Ano ang Crypto Margin Trading?

Ang margin trading sa KuCoin ay nagpapahintulot sa mga kwalipikadong gumagamit na mag-borrow ng pera upang palakasin ang kanilang kita. Maaaring gamitin ng mga karanasan na trader ang kanilang mga asset bilang collateral upang mag-borrow ng pera at buksan ang mas malalaking position kaysa sa kanilang sariling kapital lamang. Ang margin trading ay maaaring palakasin ang kita mula sa mga tagumpay na trade, ngunit may mas mataas na panganib dahil maaari ring palakasin ang mga pagkawala. Anuman ang iyong direksyon—long (bumibili) o short (bumibili)—dapat mong gawin ang iyong pagsusuri at maunawaan ang mga plus at minus ng margin trading. 

 

Bago tayo magsimula, dito ang isang mabilis na video tutorial upang tulungan ka maintindihan ang cryptocurrency margin trading sa KuCoin exchange:

 

Talaan ng mga Nilalaman 

1. Pag-unawa sa Cross at Isolated Margin 

2. Pagpapautang at Interes sa Margin Trading ng KuCoin 

3. Ipinapaliwanag ang mga Estratehiya ng Long at Short 

4. Pagmamanatili sa Debt Ratio at Pagbabayad 

5. Mga Benepisyo at Panganib ng Margin Trading 

6. Tama ba ang margin trading para sa iyo? 

 

1. Pag-unawa sa Cross at Isolated Margin

Ang margin trading platform ng KuCoin ay sumusuporta sa cross margin at isolated margin modes. 

1.1 Cross Margin

Ang cross margin ay nangangahulugan na ang lahat ng mga asset (anuman ang uri) sa margin account ay gagamitin bilang jaminan upang mapabuti ang paggamit ng kapital at maiwasan ang liquidation. Ang benepisyo ng cross margin ay ang pag-alis ng pangangailangan na palitan ang mga token na kasalukuyang naka-hold upang mag-borrow ng iba’t ibang uri. Ang lahat ng mga token na suportado ng cross margin ay maaaring i-transfer at gamitin ng cross margin account. Ang buong cross margin account ay itinuturing bilang isang solong position na may karaniwang debt ratio. Ang cross margin ay kasalukuyang sumusuporta sa hanggang 5x leverage.

1.2 Isolated Margin

Ang bawat trading pair sa Isolated Margin ay may sariling independiyenteng isolated margin account. Ang mga trade, panganib, at kalkulasyon ng debt ratio ay independiyente sa isa’t isa. Tanging ang dalawang coin na kaugnay ng trading pair ang maaaring ilipat, tahanin, o hiramin sa isang partikular na isolated margin account. Ang benepisyo ng isolated margin ay ang pag-iisolate ng panganib. Ang anumang panganib ng liquidation ay hindi makakaapekto sa ibang isolated margin accounts. Kasalukuyang suportahan ng isolated margin ang hanggang 10x leverage. Gayunpaman, ang maximum leverage ay nagkakaiba-iba ayon sa trading pair.

Cross Margin vs. Isolated Margin

Ang cross margin ay naglalayong magkaroon ng isang pinagsamang account at panganib, habang ang isolated margin ay nagpapanatili ng hiwalay na mga account para sa bawat trading pair, upang hiwalayin ang mga panganib at kalkulasyon.

Tampok	Cross Margin	Isolated Margin
Account	Isang account para sa lahat ng trading pair.	Mga hiwalay na account para sa bawat trading pair.
Margin	Ginagamit ang lahat ng mga asset bilang collateral nang kolektibo.	Ginagamit lamang ang mga asset ng partikular na trading pair.
Debt Ratio	Isang debt ratio ang kalkulahon batay sa lahat ng mga ari-arian at obligasyon sa ilalim ng cross margin account	Ang debt ratio ng bawat isolated margin account ay independiyente sa iba. Ito ay kalkulahon batay sa mga asset at obligasyon sa partikular na isolated account. Dapat mong manu-manong baguhin ang iba’t ibang isolated accounts upang ayusin ang debt ratio.
Panganib	Awtomatikong hihingin sa iyo na dagdagan ang margin o isara ang position batay sa pangkalahatang antas ng panganib ng cross margin account. Pagkatapos ma-trigger ang liquidation, lahat ng mga ari-arian sa ilalim ng account ay maaaring liquidahin.	Ang panganib para sa bawat isolated margin account ay independiyente sa isa't isa. Walang ibang account ang maapektuhan, kahit na isang account ay nasa mataas na panganib ng liquidation.

2. Pagpapautang at Interes sa Margin Trading ng KuCoin

2.1 Paghingi ng pautang

2.1.1 Amount ng Mga Aytem na Maaaring Pahiramin

Sa cross margin mode, ang borrower ay may maximum leverage na 5x, at ang maximum na ma-borrow na assets ay 4x ang kabuuang assets sa cross margin account. Kung mayroon ang isang user na 10 USDT sa isang cross margin account, maaari niyang i-borrow ang hanggang 40 USDT, na nagpapataas ng kanyang available funds sa 50 USDT. Maaari mong i-borrow ang maraming coins. Halimbawa, maaari mong magkaroon ng BTC sa iyong cross margin account at i-borrow ang iba pang coins tulad ng USDT, ETH, at LUNA. Maaari ng mga user piliin na i-repay ang loans nang manu-mano anumang oras bago ang due date.

Sa isolated margin mode, ang pinakamataas na leverage ay nagkakaiba-iba batay sa trading pair, na may maximum na 10x. Gamit ang 10x leverage bilang halimbawa, ang pinakamataas na ma-borrow na assets ay 9x ang kabuuang assets sa partikular na isolated margin account. Kung mayroon ang isang user na 10 USDT sa isang BTC/USDT isolated margin account, maaari niyang mag-borrow ng hanggang 90 USDT, na nagpapataas ng kanyang available funds sa 100 USDT. Ang isolated margin account na ito ay maaaring mag-borrow ng BTC lamang para mag-short o USDT para mag-long. Hindi ito maaaring gamitin para mag-borrow ng ibang coins.

 

2.1.2 Paraan ng Pagpapautang

Mayroong dalawang iba’t ibang paraan ng margin loan, na ang mga ito ay Manual Borrow at Auto-Borrow.

• Manual Borrow: Ang user ay mag-borrow muna ng mga asset, pagkatapos ay mag-trade. Dapat manual na mag-borrow ang user ng mga asset mula sa B2C lending market bago sila makapag-trade.
• Auto-Borrow: Awtomatikong mag-borrow ang sistema kapag naglalagay ang user ng order. Kailangan lang ng user na i-configure ang kanilang leverage multiple. Kapag naglalagay ang user ng order, awtomatikong mag-borrow ang sistema ng amount na kailangan para sa trade. Pinapagana ang paglalagay ng order at pag-borrow nang sabay-sabay. Maaaring i-toggle ng mga user ang function na ito ayon sa kanilang mga pangangailangan sa pag-trade.

2.2 Interes

Ang interest ay kalkulahin batay sa principal, daily interest rate, at aktwal na panahon ng pag-borrow. Maaari mong i-check ang Interest Records sa pahina ng "Orders"--"Margin Orders"--"Cross Margin/Isolated Margin Interest" tulad ng ipinakikita sa ibaba.

 

Paraan ng Pagkalkula ng Interes

Iiwasan ang interes sa loan araw-araw batay sa pagbabago ng suplay at demand ng merkado. Para sa mga detalye, bisitahin ang Interest Calculation. Samantala, ipapakita ang mas matatag na sukat ng kapital para sa Margin Borrowing, at mananatiling hindi nagbago ang proseso ng Margin Trading.

Pagbabayad ng interes

Maaaring tapusin ang pagbabayad sa pamamagitan ng interface ng Margin Trading.

Paghahati ng interes

Ang platform ay magkakaroon ng 5% ng iyong accrued interest bilang mga bayarin at 10% bilang insurance fund.

 

3. Ipinapaliwanag ang mga Estratehiya ng Long at Short

• Pagbili ng Long: Bumili nang mura at magbenta nang mahal, kumikita kapag tumataas ang merkado. Gamit ang BTC/USDT bilang halimbawa, kung naniniwala ang user na malapit nang tumaas ang BTC, maaari silang mag-long sa pamamagitan ng paghiram ng USDT upang bumili ng BTC. Pagkatapos tumaas ang BTC, ibebenta nila ang kanilang BTC at i-repay ang kanilang obligasyon sa USDT, at ang natitirang assets ay magiging kanilang kita.
• Pagbebenta ng Short: Benta nang mataas at bumili nang mababa, kumikita kapag bumababa ang merkado. Gamit ang BTC/USDT bilang halimbawa, kung naniniwala ang user na malapit nang bumaba ang BTC, maaari silang mag-short sa pamamagitan ng paghiram ng BTC para ibenta. Pagkatapos bumaba ang BTC, bumili sila ng sapat na BTC upang i-repay ang kanilang obligasyon sa BTC, at ang natitirang assets ay magiging kanilang kita.

4. Pagmamanatili ng Debt Ratio at Pagbabayad

4.1 Debt Ratio

Kung hindi mag-borrow ang user ng anumang mga digital asset, ang debt ratio ay 0%. Kapag mag-borrow ang user ng bilang ng mga digital asset, ang sistema ay kalkulahin ang debt ratio batay sa principal, mga nai-borrow na asset, at interes ng user. Ang kalkulasyon ay ganito:

 

Debt Ratio = Account liabilities / Account assets

 

Mga obligasyon ng account = Mga ari-arian na pinahiram + Accrued interest = sum(likas na mga ari-arian na pinahiram * mark price) + sum(Accrued interest para sa lahat ng mga ari-arian na pinahiram * mark price)

 

Mga asset ng account = sum(ng buong halaga ng mga asset * mark price)

 

Ang Debt Ratio ay i-refresh bawat segundo. Kapag makarating ang debt ratio ng user sa 90%, i-trigger ng account ng user ang babala, at KuCoin ay magpapadala ng email na babala sa user batay sa mga security settings. I-trigger ang forced liquidation kapag makarating ang debt ratio sa 95%. Maaari mong makakuha ng kasalukuyang data ng debt ratio sa margin account page at margin trading page, anuman ang iyong pagbisita sa aming website o paggamit ng aming app.

Mga Uri ng Margin	Mga Multiples ng Leverage	Initial Debt Ratio ng Full Leverage (maliban sa interes)	Debt Ratio ng Alert	Debt Ratio ng Forced Liquidation	Debt Ratio ng Transfer-out
Cross Margin	1-5 beses	80%	92%	95%	mas mababa sa 60%
Isolated Margin	1-10 beses	90%	92%	95%	mas mababa sa 60%

 

Tandaan: Maaari mong i-transfer ang bahagi lamang ng iyong pera mula sa margin account kung ang debt ratio ay mas mababa sa 60%. Mas mababa ang debt ratio, mas malaki ang transferable amount. Kung gusto mong i-transfer lahat ng iyong pera, mangyaring suriin ang mga liabilities sa iyong margin assets page at i-repay lahat ng loans muna.

 

Mababang Panganib: ≤60% debt ratio; Katamtamang Panganib: 60%-85% debt ratio; Mataas na Panganib: >85% debt ratio.

Pagsabay sa debt ratio upang mabawasan ang panganib

• Mag-transfer ng higit pang mga asset mula sa iba pang account sa margin account.

• I-repay ang isang bahagi ng iyong utang nang maaga.

4.2 Pagbabayad

4.2.1 Pagtingin sa Mga Kasalanan

Ang mga token na iyong binorrow ay ang mga token na kailangan mong i-repay. Hindi mo maaaring gamitin ang ibang token upang i-repay ang loan. Halimbawa, ang mga utang na USDT ay kailangang i-repay sa USDT, habang ang mga utang na BTC ay kailangang i-repay sa BTC. Kapag i-repay ang loan, siguraduhing sapat ang amount ng mga kaugnay na token sa margin account.

 

Mga utang na babayaran = Mga ari-arian na hiram + Accrued interest.

Makikita mo ang cross at isolated na obligasyon sa pahina ng Margin Account.

4.2.2 Paraan ng Pagbabayad

Ang borrower ay maaaring pumili na i-repay ang loan anumang oras bago ang due date. Ang interest ay kalkulahin sa batay sa oras na ginamit, sa bawat oras.

• Pagsasagawa ng Interes: Ang mga rate ng interes sa oras para sa pagpapautang ay sinusukat dinamikamente bawat oras batay sa kapital at mga kondisyon ng likwididad. Ang interes ay sinusukat at binabayad din bawat oras.
• Auto-Repay: Ang auto-repay function ay pinabuti upang pagkatapos magbenta ng mga asset gamit ang auto-repay function, ang mga natanggap na asset ay gagamitin lamang upang i-repay ang mga obligasyon kung mayroon man kaukulang obligasyon.

5. Mga Benepisyo at Panganib ng Margin Trading

5.1 Mga Pakinabang

Margin Trading vs. Spot Trading

	Leverage	Modelo ng Pananalapi
Margin Trading	1. Mag-borrow ng USDT o iba pang mga coin upang mapalakas ang mga trade. 2. Suporta hanggang 10x leverage.	Mag-long/short upang kumita ng kita sa umuunlad o bumababa na merkado.
Spot Trading	Mag-trade lamang gamit ang mga ari-arian na naka-hold.	Hindi sumusuporta sa pag-short.

 

Margin Trading vs. Futures Trading

	Paggamit ng Kapital	Leverage	Ratio ng Panganib
Margin Trading	1. Mag-borrow ng USDT o iba pang mga coin. 2. Ang margin ay ibinabahagi sa mga coin. Lahat ng suportadong coin ay maaaring ilipat sa cross margin account bilang collateral. 3. Sumasupport sa mas maraming coin.	1-10x	Kababang panganib. Mas maliit na pagkakaroon ng panganib.
Futures Trading	Bawat position ay independiyente. Ang collateral ay hindi ibinabahagi.	1-100x	mataas na panganib.

 

5.2 Mga Panganib

5.2.1 Pilitong Liquidation at Dealt

Liquidation: Ang isang pinauunlad na liquidation ay masisimulan kapag nagbabago ang mark price ng iyong mga hinahawak na asset at debt asset, na nagresulta sa pagkamit ng debt ratio sa 95%. Lahat ng mga asset na iyong hinahawak sa margin account ay isasale bilang debt asset upang i-repay ang lahat ng utang.

 

Kapag tumataas ang debt ratio sa margin account patungo sa Debt Ratio ng Forced Liquidation (95%), triggered ang forced liquidation.

 

Kapag nasaktan ang liquidation:
2.1 Liquidation Notification 

Ayon sa iyong mga setting ng account, may magiging Email + Account notification kung buksan mo ang app o website version ng account.

2.2 Limitasyon sa Operasyon
A. Lahat ng trading pair sa margin trading ay hindi pinapayagan na maglagay ng order (sa anumang anyo);
B. Lahat ng open order sa margin trading ay awtomatikong kanselahin ng sistema;
C. Walang token ang maaaring ilipat sa margin account habang ang margin account ay nasa pagsasagawa ng force liquidation.

 

Pagkatapos ng pilit na liquidation, sasakop ang sistema sa mga position upang isara at i-repay ang mga utang. Kung may natitirang balanse, isang maliit na bahagi ng bayarin ay liquidation fee, at iba’t ibang coin assets at liabilities ay may iba’t ibang rate ng liquidation fee, mangyaring tingnan ang Talaan ng Mga Bayarin sa Pag-handle ng Liquidation; ang iba ay babalik sa mga account ng mga user bilang USDT o liquidated tokens. 

 

5.2.2 Babala sa Panganib

Mangyaring maging babala sa mga panganib ng margin trading at ayusin ang mga position nang maaga upang maiwasan ang mga pagkawala at panganib. Ang lahat ng pagkawala dulot ng forced liquidation ay dapat isagawa ng user, kabilang na angunit hindi limitado sa: dahil sa malalim na pagbabago ng presyo ng mga digital asset, mabilis na nabuo ang debt ratio sa margin account patungo sa liquidation line (95%) kaya hindi nakapag-ambag nang maayos ang user pagkatapos makatanggap ng paalala mula sa sistema.

 

6. Tama ba ang margin trading para sa iyo? 

Ang margin trading ay angkop para sa mga sumusunod na gumagamit sa platform na KuCoin: 

• Mga institutional o karanasan na trader
• Mga tagahanga ng spot trading na naghahanap ng leveraged na kita
• Mga gumagamit ng API na quantitative trading
• Mga investor na handa sa panganib
• Mga miner ng cryptocurrency

Ang margin trading strategy ay ideal para sa mga karanasan na trader, mga institusyon, at mga taong komportable sa mas mataas na panganib. KuCoin ay nag-aabiso na magtakda ng stop-loss at take-profit orders upang ma-manage nang epektibo ang mga panganib.

 

Tandaan: Ang margin trading ay may mga panganib. Mangyaring maging maingat at i-adjust ang inyong position nang maaga upang maiwasan ang mga pagkawala. Ang anumang pagkawala mula sa forced liquidation ay ang inyong responsibilidad. Ito ay kasama ang mga sitwasyon kung saan ang mabilis na pagbabago ng presyo ng mga digital asset ay agad na nagpapataas ng inyong debt ratio sa margin account patungo sa liquidation line (95%), at hindi kayo nakagawa ng angkop na aksyon pagkatapos makatanggap ng paalala mula sa sistema.

 

Sa pamamagitan ng kaalaman at pagiging maingat, maaari mong buksan ang malaking potensyal ng KuCoin Margin Trading at dalhin ang iyong crypto journey sa susunod na antas.