Niveles de límite de riesgo
¿Qué es el nivel de límite de riesgo?
Los límites de riesgo son, en esencia, un mecanismo de gestión de riesgos utilizado para limitar el riesgo de la posición de los usuarios. En mercados volátiles, los traders que utilizan un alto apalancamiento y mantienen grandes posiciones pueden impactar significativamente el mercado cuando se liquidan, lo que plantea riesgos adicionales para otros traders. Las reglas de límite de riesgo de los futuros de KuCoin se aplican a todos los usuarios. Esto significa que los operadores con grandes posiciones necesitan más margen inicial para mantenerlas, lo que controla aún más los riesgos y protege a los demás de otros peligros. Cuando se liquida una posición grande, se utiliza un enfoque de reducción escalonada para minimizar el impacto en el mercado.
Esto incluye cuatro elementos: valor de la posición, apalancamiento máximo, tasa de margen inicial y tasa de margen de mantenimiento mínima.
El nivel de límite de riesgo se incrementa con el aumento del valor de la posición (para contratos a plazo) o del número de posiciones (para contratos inversos). A medida que se incrementa el nivel, tanto el porcentaje de margen de mantenimiento como el porcentaje de margen inicial también se elevan (es decir, se trata de márgenes escalonados). Sin embargo, cuanto mayor sea el valor de la posición, menor será el apalancamiento máximo disponible.
Además, cada contrato tiene una tasa de margen de mantenimiento específica. El requisito de margen para mantener una posición aumentará o disminuirá con los cambios en el límite de riesgo.
Por ejemplo, con el contrato perpetuo de BTC (USDT),
Si tienes 10 000 contratos de futuros perpetuos BTC/USDT, donde cada contrato tiene un multiplicador de 0,001 y el precio de marca es de 30 000 USDT, el cálculo es el siguiente:
Tamaño de la posición = cantidad × multiplicador del contrato × precio de marca
= 10 000 × 0,001 × 30 000
<= 300 000 USDT
De acuerdo con los niveles de límite de riesgo, esto caería bajo el Nivel 1, donde la tasa de margen de mantenimiento es del 0,4 %.
Entonces, tu margen de mantenimiento requerido sería:
300 000 × 0,004 = 1200 USDT
A medida que aumenta el nivel del límite de riesgo, el requisito de margen crece gradualmente y el apalancamiento disponible disminuye.
Visualizar el límite de riesgo
Cuando hayas iniciado sesión, en la página de trading del sitio web, haz clic en Referencias y en Límite de riesgo en la esquina inferior derecha para acceder a la página de consulta de información.
Ajustar el límite de riesgo
Para ajustar el límite de riesgo en el sitio web, haz clic en el icono redondeado de la esquina superior derecha para ir a la página de configuración. En Preferencias, ajusta el límite de riesgo.
En la página de trading de la app, haz clic en «...» (en la esquina superior derecha): Preferencias - Límite de riesgo para entrar en la página del límite de riesgo. En ella, también puedes modificarlo.
Escenarios afectados por el nivel de límite de riesgo
1. Emitir órdenes: el importe y el apalancamiento disponibles para órdenes y tenencias están determinados por el nivel de límite de riesgo. Por ejemplo, en el contrato perpetuo a plazo de BTC, si un usuario está en el nivel 3, el apalancamiento máximo disponible para realizar órdenes es 75x y el tamaño máximo de la posición es 1,000,000 USDT.
3. Liquidación: el precio de liquidación del usuario se calcula según la tasa del margen de mantenimiento correspondiente al nivel límite de riesgo. Si el usuario no se encuentra en el nivel 1, la posición se liquidará de manera parcial para reducir el nivel de límite de riesgo, y los beneficios o pérdidas de esta liquidación entrarán directamente en el saldo de la cuenta del usuario. Si el usuario está en el nivel 1, la posición se liquidará y asumirá directamente. La liquidación parcial se ejecuta utilizando órdenes de Inmediato o Cancelar (IOC). Si la orden IOC no puede ser completamente ejecutada, toda la posición del usuario será liquidada y asumida.
Tomando como ejemplo el contrato perpetuo a plazo de BTC, si mantienes una posición por valor de 2,500,000 USDT y estás en el nivel 4, cuando se produzca un desencadenante de liquidación, primero habrá una reducción en la posición para caer al nivel 3. El valor de la reducción es igual al valor de la posición menos el límite superior del nivel anterior, que es 2,500,000 – 1,000,000 = 1,500,000 USDT. El sistema ejecutará un cierre de 1,500,000 USDT. Después de la reducción, el nivel de límite de riesgo cae al nivel 3, lo que optimiza la tasa de margen de mantenimiento y devuelve la posición a un estado normal.
Cómo el nivel de verificación de identidad afecta al límite de riesgo
Al determinar el apalancamiento máximo, si el nivel de verificación de identidad entra en conflicto con el nivel de límite de riesgo, el nivel de verificación de identidad tiene prioridad. Si tu nivel de verificación de identidad permite un apalancamiento máximo de 5x y el límite de riesgo basado en el tamaño de tu posición actual permite un apalancamiento de hasta 125x, el apalancamiento máximo real que puedes usar es 5x. Tienes la opción de ajustar manualmente tu límite de riesgo, pero la tasa de margen inicial siempre es 1 dividido por el multiplicador de apalancamiento. Por ejemplo, si el apalancamiento máximo actual es 5x, la tasa de margen inicial = 1/5 * 100 % = 20 %. La tasa de margen de mantenimiento se ajustará con los cambios en el nivel de límite de riesgo.
Ajustar el límite de riesgo
Al ajustar desde un nivel inferior a uno superior, los límites del multiplicador de apalancamiento te limitarán. Si el apalancamiento de tu posición en el nivel inferior es mayor que el máximo permitido en el nivel superior, deberás agregar más margen. Por ejemplo, si abres una posición en el nivel 1 del contrato BTC/USDT con un apalancamiento de 125x y deseas ajustarla al nivel 3, que admite un apalancamiento máximo de 75x, el margen adicional requerido = valor de la posición * (1/75 - 1/125) = valor de la posición * 2/375. Si tu cuenta no tiene fondos suficientes para cubrir este importe, recibirás una notificación que indica que el ajuste falló debido a fondos insuficientes. Al pasar de un nivel superior a un nivel inferior, el ajuste está limitado por el tamaño de tu posición. Específicamente, si el tamaño de esta excede el límite superior del nivel inferior, el sistema te solicitará que reduzcas tu posición por debajo del límite superior del nivel correspondiente antes de que puedas reducir tu nivel de límite de riesgo.
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