Recientemente, @Delphi_Digital lanzó un informe sobre el panorama de los DEX en Solana. Aquí tienes 10 ideas clave ↓ 1. **Determinismo > Velocidad bruta** Los traders profesionales no solo necesitan una alta TPS; también requieren inclusión y posicionamiento predecibles durante situaciones de estrés extremo en la cadena. Cuando hay congestión, las tarifas se disparan y las posiciones quedan atascadas (fatal para estrategias HFT/MM). 2. **Perpetuos de Solana fallan bajo volatilidad** Con un tiempo de bloque de ~400ms, subastas y ocasional "liquidez fantasma", el libro de órdenes puede parecer profundo en la interfaz, pero puede fallar al llenar órdenes en condiciones extremas (durante oportunidades REALES). 3. **"Liquidez fantasma" en Drift** El DLOB de Drift permite que los makers/AMMs rechacen ejecuciones, por lo que los tamaños de posición mostrados podrían no ejecutarse debido a órdenes falsas o diferencias de tiempo. 4. **Bullet & Bulk** @bulletxyz_ y @bulktrade son los principales jugadores de Perps en Solana. Bullet construye una extensión de red impulsada por ZK para ejecución controlada y de baja latencia. Bulk mueve el emparejamiento a los validadores, manteniendo todo nativo en L1 y componible. 5. **Bulk es la apuesta nativa de Solana** Bulk empareja rápido en términos de L1: un "sidecar" del validador apunta a ~20ms en el emparejamiento, luego actualiza en la cadena cada bloque, manteniendo la plena composibilidad. 6. **Bulk soluciona la liquidez fantasma** Las órdenes de Bulk permanecen en la cadena hasta que se cancelan, por lo que el libro debería reflejar tamaños reales ejecutables, no órdenes falsas. 7. **Economía de validadores de Bulk** Al compartir el 12.5% de los ingresos del libro de órdenes, Bulk asegura el estatus predeterminado entre los validadores. Una vez integrado, la inercia y la gobernanza pueden posicionar a Bulk como la opción nativa en Solana. 8. **Bullet es la solución a corto plazo** Bullet es la mejor opción para traders HFT. Su testnet muestra ~1.2ms de mediana y <4ms para el 95% de las órdenes. El margen unificado se ejecuta fuera de la cadena y luego se prueba con ZK en Solana con alta velocidad. 9. **Tiempo de incorporación de los makers > DAUs** Quien minimice el "tiempo hasta la primera cotización" para los principales market makers ganará la apertura. Optimizar ese embudo de incorporación (APIs, sandbox, telemetría) y la profundidad de las cotizaciones atraerá al retail con ello. 10. **La cuota de mercado puede cambiar de la noche a la mañana** Un evento importante de liquidación con cancelación/reemplazo estable y ejecuciones limpias será la señal definitiva para los market makers. Este único éxito puede conducir a profundidad concentrada, spreads más ajustados y flujos de market makers consistentes, incluso después de que desaparezcan los incentivos. ¿Qué más te gustaría saber? Espero que hayas disfrutado este post y encontrado información VALIOSA. Si quieres apoyarme, agradecería un like, una respuesta y un RT <3 P.D. Gran agradecimiento a @trevor_flipper por este increíble artículo.