بعد استغلال KelpDAO الذي أدى إلى خسارة ما يقارب 300 مليون دولار، شهد نظام التمويل اللامركزي ( DeFi) موجة متسلسلة من السحوبات، أثرت ليس فقط على Aave بل على طيف واسع من بروتوكولات DeFi الرئيسية الأخرى.
النقاط الرئيسية:
- استغلال KelpDAO أفرغ أكثر من 300 مليون دولار في 18 أبريل، مما أثر على Aave بديون سيئة وعمليات تجميد.
- تُظهر بيانات Defillama أن إجمالي قيمة المقفلة في DeFi انخفض بمقدار 14.17 مليار دولار إلى 85.32 مليار دولار، مما يشير إلى ضغط على النظام بأكمله.
- يتصدر Lido إجمالي القيمة المجمدة مع انخفاض Aave بنسبة 32.44%، بينما تسجل RWA وliquid staking مكاسب على مدار 7 أيام.
تأثيرات KelpDAO تضغط على أسواق DeFi، وخروج مليارات خلال 24 ساعة
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أفادت Bitcoin.com نيوز بأن استغلال KelpDAO تضمن سحب حوالي 116,500 rsETH قبل استخدام الأصول كضمان عبر بروتوكولات DeFi، مما أدى إلى تجميد العمليات وزيادة الديون السيئة، معظمها متركز على منصة الإقراض Aave.
بما أن rsETH استُخدم على نطاق واسع كضمان عبر بروتوكولات DeFi المرتبطة ارتباطًا وثيقًا، فقد أدى الاستغلال بسرعة إلى تجميد الأصول وضغط السيولة في أماكن أخرى، مما نقل الصدمة عبر النظام.
منذ الحادث، انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) عبر جميع بروتوكولات DeFi التي تتبعها defillama.com بمقدار حوالي 14.17 مليار دولار، وانخفض من 99.49 مليار دولار إلى 85.32 مليار دولار الحالية.
على مدار الأسبوع الماضي، انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة لدى Aave بنسبة 32.44% إلى مستواه الحالي البالغ 17.038 مليار دولار. وبإجمالي خسارة تجاوزت 8 مليارات دولار، أو 57.73% من الـ14.17 مليار دولار التي غادرت قطاع DeFi منذ 18 أبريل. كان Aave يحتل المركز الأول بين بروتوكولات DeFi من حيث إجمالي قيمة الأصول المقفلة، لكن هذا اللقب يعود الآن إلى تطبيق liquid staking Lido.
عبر القطاع، سجّلت بروتوكولات DeFi تدفقات خارجية ملحوظة هذا الأسبوع، مع انخفاض Morpho بنسبة 9.62%، وانزلاق Ethena بنسبة 7.79%، وهبوط Sky (السابق MakerDAO) بنسبة 9.76% على مدار السبعة أيام الأخيرة.
سجل تطبيق DeFi Spark انخفاضًا أعمق بنسبة حوالي 31.6% هذا الأسبوع. وسجل Curve Finance انخفاضًا بنسبة 11.09%، بينما انخفض إجمالي قيمة التأمين في Pendle بنسبة 12.4%. وسجل Solv Protocol انخفاضًا حادًا بنسبة 68.09%، يليه EulerDAO بنسبة 51.74% وPredict Fun بنسبة 51.64%.
استمرت الخسائر مع انخفاض Merlinswap بنسبة 42.4% و Overnight Finance بنسبة 40.13%، بينما سجلت Sentora انخفاضًا بنسبة 38.52%. وانخفضت Abracadabra بنسبة 33.42% و Apebond بنسبة 33.34%، وتأثرت Vectis Finance بانخفاض قدره 30.69%.
خسرت Re7 Labs 30.09٪، تليها Kumbaya بنسبة 28.41٪، وTreehouse بنسبة 26.46٪، وDolomite بنسبة 24.7٪. كان الغضب هذا الأسبوع قاسيًا على أقل تقدير، وفاق استغلال KelpDAO الوضع سوءًا.
لكن سجلت أجزاء أخرى من قطاع بروتوكولات DeFi مكاسب، مع ارتفاع منصات الاستAKE السائل ومنتجات الأصل الحقيقي (RWA) والوسائط المشابهة على مدار الأيام السبعة الماضية.
تسلط الحلقة الضوء على مدى ارتباط أنظمة DeFi التي يمكن أن تُضخم الفشل الموضعي، مما يترك البروتوكولات عرضة لهروب سريع للرؤوس الأموال، بينما تستمر قطاعات مختارة مثل منتجات الاستثمار السائل وRWA في جذب التدفقات على الرغم من الضغط الأوسع.