堅持住 堅持住 堅持住 堅持住 堅持住

全球硬體短缺才剛剛開始。🤖 目前真正善用 AI 的人仍屬極少數。 大多數人僅偶爾使用免費帳戶提出輕微提問。 正如馬斯克所言，未來大部分記憶體將不再流向資料中心，而是流向實體 AI——即機器人。 因為真正提升人類生產力的，終究是機器人。 當機器人不僅承擔工廠工作，還負責家務時， 所需的記憶體與運算能力將遠超想像。 建造一座記憶體晶圓廠需耗時數年。 無論 AI 泡沫爭議如何，供應短缺都不會輕易消失。 而驅動這些運算的，最終仍是電力與冷卻系統。 （非投資建議）

比特幣是我迄今見過最巨大的非對稱機會。₿ 在一個幾乎能用 AI 無限創造一切的世界裡， 一項永不增發的資產。 未來的人們回顧這個時代時會說： 「那時比特幣價格竟然只有這麼低？」 而最終，維護這個網絡的，也不過是電力與冷卻。 （非投資建議）

整理一下教訓 @grok

拉加德歐洲央行行長指出，超大規模企業發行債券是長期利率上升的原因之一。 保險公司和養老基金是購買30年、40年期債券的投資者。 它們持有的美國國債比例已降至1950年代以來的最低水平（美銀）。 然而，財政部與科技巨頭正同時向同一類投資者大量發行超長期債券。 數據中心最終是靠借貸建造的。 變電站、冷卻設備和建築物都是數十年期的資產，因此需要數十年期的資金。 利率上升會使建造變得更加困難， 而能更低成本解決電力與冷卻問題的一方將取得優勢。 AI最終仍是電力、冷卻與資金的問題。

AI 公司的關鍵已發生變化。 Anthropic 已經打造出了頂尖的軟體業務。 但未來的競爭不再是「誰能創造出更聰明的模型」。 而是誰能更快、更便宜地取得運行這些模型所需的晶片與電力。 代碼可以被複製。 變電站和冷卻設備卻無法被複製。 AI 最終還是電力與冷卻的問題。

特斯拉果然很有幽默感。ㅋ

為了買 AI 股而賣掉 AI 股？ 市場上流傳著這樣一種說法： 當像 Anthropic 這樣的超大型 AI 公司即將上市時，基金可能會出售部分現有的大型科技與半導體股票，以籌集認購資金。 如果這是事實，那麼資金並非離開 AI，而只是在 AI 內部進行重新配置——從硬體轉向模型公司。 但現場有一點始終不變： 無論哪個模型勝出，它們都必須耗電並產生熱量。 資金可以流動，但電力與冷卻需求卻不會移動。

幣安遭駭63億美元，我們小看了朝鮮🚨 一個連電力都不足的國家，如何培養出世界頂尖駭客？ 答案是非對稱戰爭。 一枚導彈需要鋼鐵和外匯， 但一名駭客只需一間房、幾台電腦。 一旦成功，數十億美元便唾手可得。 據悉，朝鮮駭客隱藏身份，在海外活動。 白天以遠端開發者身份承接西方企業與Web3專案， 夜晚則針對他們所見的漏洞發動攻擊。 最可怕的武器不是代碼，而是人。 LinkedIn上的虛假高薪招聘提議、一個任務檔案。 這次被攻破的不是錢包，而是一名開發者的筆記型電腦。 對於被SWIFT切斷的國家而言，加密貨幣是制裁之外的通道。 教訓很簡單： 1. 不要開啟來源不明的招聘檔案。 2. 工作用電腦與個人錢包必須分離。 3. 長期持有的幣種，應存於個人錢包，而非交易所。 無論交易所多大，只要一個人被攻破，一切就結束了。

漸漸 然而 突然🚀