AMD 的 Lisa Su 剛剛回應了當前 AI 基礎設施最重要的問題之一。 當被問及對 2027 年約 3 GW 部署的準備情況時，她明確表示： 「我們對土地、電力、外殼以及所有這些數據中心基礎設施都有清晰的視野。我們知道 GPU 將部署在哪些數據中心和哪些地點。」 這種具體性至關重要。電力和場地準備已成為 AI 建設的實際限制，而 AMD 表明其對物理基礎設施有明確的規劃，而不僅僅是晶片本身。 展望未來，Su 表示 AMD 正與關鍵合作夥伴共同進行選擇性投資，以提前數年識別並確保數據中心容量。過去 1–2 年的規劃期，如今已延長至 3–5 年。 這一切發生在創紀錄的季度之後：數據中心收入幾乎翻倍（同比增長 +97%），第四季度指引暗示強勁的環比增長，管理層目前預計 2027 年收入增長將超過 80%，數據中心收入預計將超過總銷售額的 80%。 訊息一致：需求已超過供應，AMD 正在整個堆棧中 securing 更多容量，並努力降低下一波部署中物理基礎設施方面的風險。 電力、土地和外殼正變得與晶圓和封裝一樣戰略性。 $AMD

🦦美國財政部已宣布，將於明天（11月4日）進行一項流動性支持回購，最多回購60億美元的10至20年期名義國債。 該操作將於美國東部時間下午1:40至2:00進行，目標為較舊的非主力債券。此舉是近期擴大計劃的一部分，其中較長期債務的單筆回購上限已從先前的20億美元提升至目前的40億至60億美元範圍。上週，同樣規模為60億美元的20至30年期債券回購操作已以滿額上限完成。 這些回購旨在支持長期債券市場的流動性與有序運作，以應對持續的大規模發行。Bitcoin Magazine 在公告中標註了「購買比特幣」，將此工具的持續使用視為觀察整體債務與貨幣狀況的重要信號。

🦦 恐慌情緒急升後回落。 週五 $VIX 盤中高達 ~23.9，收於 ~19.5，因股市反彈。標普500：午後稍晚時約 -2.1%，收盤時 -1.8%。 隱含波幅會在單一交易日內影響選擇權價格。請查看時間戳。 不構成投資建議。我可能持有文中提及的代幣持倉。

AI 支出反映在交易數據中 🦦 美國商品貿易赤字：9 月為 1349 億美元（預期約 1302 億美元）——為 2025 年 3 月以來最寬。資本財進口激增 7.5%。 數據中心建設推動進口增加。即使需求強勁，這也可能拖累 GDP。 非投資建議。

🦦 Oracle 剛剛告訴投資者：快速成長，減少借入。 目標：截至 2030 財年收入超過 2250 億美元（年均增長 35%+）。截至 2030 財年，新融資上限為 200 億美元（100 億美元股票 + 100 億美元債務）。預計於 2028 財年第二季度實現正自由現金流。 僅供教育用途，非投資建議。

🦦 收入上升 53%。股價下跌約 18%。 $RDDT 第三季：收入 8.95 億美元，每股收益 1.40 美元。但美國日活用戶下降 2%，第四季指引（10 億–10.3 億美元）未達預期。市場關注未來，而非過去。 非投資建議。我可能持有上述討論的代幣持倉。

🦦 兩家中央銀行皆按兵不動：聯準會昨日維持利率於 3.75-4.00%；歐洲央行今日維持充幣利率於 2.50%，9 月歐元區通膨率為 3.8%。 儲蓄者：收益率目前可能維持不變。借方：別指望近期能獲得緩解。 無論哪種情況都無保證。 非投資建議。

[1/3] 阿波羅首席經濟學家托爾斯滕·洛克，10 月 24 日：到目前為止，人工智慧對科技以外的美國企業尚未帶來任何財務回報。🦦 「七巨頭」的每名員工收入和利潤率正在上升，但標普 500 指數中其餘 493 家公司的數據則持平。

$BE Bloom Energy 第三季財報，於10月22日收盤後公布 🦦 營收12.36億美元，同比增長138%。調整後每股收益0.94美元。 2026年指引上調：營收44–46億美元（原為39–42億美元），調整後每股收益3.10–3.40美元（原為2.55–2.85美元）。

銀行持有數十億美元的 $SPY 看跌期權，但這屬於對沖，而非押注崩盤 🦦 第二季度 13F 報告（截至 6 月 30 日），名義價值：巴克萊 ~$60.4B、加拿大皇家銀行 ~$27.5B、法國巴黎銀行金融市場 ~$17.6B、高盛 ~$17.1B、瑞銀 ~$8.4B。