電網吃緊、機櫃冒煙，算力的盡頭是核電與天然氣！ 1. 維諦技術 $VRT 數據中心供電與散熱的純正鏟子股，提供從UPS電源、配電到液冷／氣冷全套方案。AI高密度機櫃發熱飙升後，傳統風冷不夠用，液冷成刚需。 2. 星座能源 $CEG 美國最大核電運營商，手握多個核電機組。核電穩定、低碳、可24小時滿負荷，正好匹配數據中心對永遠在線電力的刚需。 3. Vistra $VST 核電＋天然氣組合的發電商。既有清潔核電的長期合約保障，又有天然氣的靈活補充，能快速響應AI用電爆發。 4. GE Vernova $GEV 燃氣輪機、變壓器、開關設備與電網設備巨頭，訂單積壓龐大，產能緊張導致定價權提升。數據中心要自建或快速接入電力，離不開高效燃氣機組和電網升級設備。 5. 伊頓 $ETN 電氣配電、開關櫃與電源管理龍頭，近年通過收購切入液冷散熱賽道。數據中心從機櫃到整站的電力分配都需要它的產品。 6. 廣達服務 $PWR 北美電網與變電站工程建設最大承包商之一，專門負責把電從電廠送到數據中心門口。電網擴容、互聯與專用線路建設是數據中心落地的硬門檻。 7. 卡梅科 $CCJ 全球領先鈾礦商，掌握核燃料上游資源。核電復興＋數據中心長期購電，最終都要燒鈾，鈾供應集中且建設週期長，公司是優質低成本供應商。 8. BWX Technologies $BWXT 核反應堆與關鍵部件製造商，既服務美國軍方與政府，也進入商業核電與小型模塊化反應堆供應鏈。相比純概念SMR公司，它有真實收入與積壓訂單。 9. Bloom Energy $BE 它做的是固體氧化物燃料電池 SOFC。不用等電網批准、不用新建大型電廠，直接在數據中心旁邊用天然氣發電。有案例顯示55天到90天就能交付並上線。 AI 數據中心現在看你能不能搞到足夠的電，以及你願不願意為支付全部成本！