https://t.co/6YhRHlL4tq 邁克爾·塞勒：「致所有投資比特幣與加密資產的個人投資者的關鍵警示」｜2026年比特幣價格 Crypto Nutshell　#AI要約 比特幣與穩定幣將如何改變金融業務的未來 🔳銀行創造利潤的機制 截至2026年10月19日，美國普通儲蓄利率平均為0.38%，計息支票賬戶利率為0.07%。2026年第二季度，銀行業淨利息利差達3.32%，純利潤達901億美元。銀行透過向存款人支付低利率，並以資金運作獲取更高收益，以此支撐其利潤模式。 🔳持續330多年的信用創造業務 1694年成立的英格蘭銀行，從1,268名投資者處籌集120萬英鎊，以年利率8%向政府提供貸款。投資者因此獲得發行銀行券的權利。邁克爾·塞勒主張，以資產為抵押發行信用與貨幣的機制，正是歷史上創造巨大財富的核心。 🔳塞勒推薦的創業策略 Strategy的邁克爾·塞勒表示，若未來想在金融業創業，應選擇發行數位貨幣的業務，而非加密貨幣交易所或保管服務。他解釋，即使僅獲得全球資金的10%，規模也達30萬億美元，並評估發行數位貨幣是極具盈利潛力的商業模式。 🔳以比特幣為抵押的數位貨幣 塞勒的目標是將比特幣作為數位資本，並在其基礎上建立數位信用與數位貨幣體系。此策略不僅吸引直接持有比特幣的投資者，也旨在吸引追求穩定收益的債券投資者與金融機構資金。 🔳比特幣價格波動是最大挑戰 2026年比特幣的年化波動率約為46%，雖已從2018年的約84%下降，但仍處於高位。2025年10月價格最高達約126,080美元，至2026年10月下旬已下跌約36%至約80,000美元。塞勒強調，必須在有效管理價格波動的同時，提供穩定的金融產品。 🔳超越銀行存款收益的潛力產品 塞勒指出，用戶尋求的並非價格波動大的資產，而是收益高於銀行存款的穩定貨幣。他舉例，若能在歐洲提供年利率4%的產品，即具備競爭力。然而，要在壓低價格波動的同時實現高收益與即時兌現性，仍需謹慎的風險管理。 🔳泰達（USDT）證明貨幣發行業務的盈利能力 據報導，發行USDT的Tether在2025年實現超過100億美元的純利潤。截至2025年底，USDT發行餘額約為1,865億美元，其中約1,410億美元投資於美國國債相關資產。USDT持有者基本不獲利息，所有資產運作收益均由發行方獲取，這正是其高盈利的來源。 🔳美國穩定幣監管 2025年7月通過的GENIUS法案禁止支付型穩定幣發行方直接向持有者支付利息或收益。關於交易所等第三方提供報酬的問題仍存爭議，銀行業則呼籲加強監管。未來制度設計將決定數位貨幣商業模式的盈利結構。 🔳穩定幣市場規模達3,000億美元 截至2026年10月24日，穩定幣流通總額約為3,005億美元，其中USDT佔約1,820億美元。其中約1,436億美元（佔總量47.8%）位於以太坊上。作為美元數位貨幣的流通基礎，以太坊扮演關鍵角色。 🔳林·奧爾登關注的國際匯款革命 宏觀經濟分析師林·奧爾登評價比特幣與穩定幣為有前景的數位資產。透過穩定幣，用戶僅需智慧型手機即可持有美元並跨境轉帳。傳統國際匯款常需數日至一週以上，而穩定幣能大幅節省時間與成本。 🔳銀行與穩定幣的融合 奧爾登預測，銀行將逐步將穩定幣整合至結算系統中，未來用戶甚至在無意識的情況下使用穩定幣。但他也指出，穩定幣依賴發行方與監管框架，因此適合短期結算與資金保管；長期價值儲存則應重視比特幣。 🔳亞瑟·海茲的最大持倉資產BitMEX 共同創始人 Arthur Hayes 氏明確表示，除比特幣外，他最大投資部位為以太坊。他對比特幣、以太坊、Ethena、Uniswap 等均持樂觀看法，但因重視流動性與安全性，最終將以太坊列為首選。 🔳 以太坊價格低迷與投資機遇 以太坊於 2025 年 8 月 24 日創下約 4946 美元的歷史高點，但至 2026 年 10 月下旬已下跌至約 2300 美元，較高點下跌超過 50%。Hayes 氏分析，此低迷主因是市場注意力被競爭鏈條奪走；然而，他仍高度評價其長期運營紀錄與高安全性。 🔳 以太坊應用擴張與價格背離 儘管全球約一半的穩定幣供應量均基於以太坊，ETH 價格卻僅維持在歷史高點的一半以下。影片中關注網路使用量擴張與代幣價格之間的背離現象；但需注意，使用量增加未必直接導致 ETH 價格上漲。 🔳 AI 泡沫破裂與加密市場前景 Hayes 氏指出，AI 熱潮最終可能引發大規模政府救濟；並預測在此情境下，個人投資者資金將流入加密市場。他特別對以太坊抱有期待，認為其有望從長期價格低迷中反彈。 🔳 在下一代金融市場中獲利的主體 影片結論指出，在金融市場中獲取巨大利益者，不僅是持有資產本身的人，更包括以該資產為抵押發行信用或貨幣的企業。Saylor 氏視比特幣為擔保資產，Alden 氏視穩定幣為結算工具，而 Hayes 氏則將以太坊評價為關鍵金融基礎設施。 🔳 未來最大關注焦點 未來重點將聚焦於：以比特幣為抵押的金融產品能否在價格急跌時維持穩定性；穩定幣監管將如何改變收益模式；以及以太坊應用擴張是否會反映在 ETH 價格上。影片亦指出，已有 330 多年歷史的銀行信用創造模式，有可能基於數位資產重新建構。