🚨 埃隆·馬斯克剛剛表示，200多家AI雲公司中絕大多數將會倒閉。我查了債券市場，它已經同意他的看法。 本週末，他發帖稱債務市場「幾乎完全切斷」了對任何非AI數據中心實質收入公司的資金供應。接著他又說： 「200多家新興雲公司將面臨鯉魚級別的死亡與整合。有些能挺過去，但不會太多。」 新興雲公司借入數十億美元購買Nvidia GPU，再租給AI實驗室。 最大的一家是CoreWeave，債務約為500億美元。本月，其2032年債券收益率創下15%的歷史新高，2031年債券收益率更突破16%。違約保險現已暗示未來五年內違約機率超過60%。一年前僅約30%。 債券崩盤當天，CoreWeave股價下跌超過15%，Oracle下跌9%，Nebius下跌10%，Dell下跌11%。 CoreWeave的CEO表示，客戶積壓訂單足以覆蓋所有債務。他或許正確，但這可能無關緊要。 你以15%的利率借入資金購買晶片，而Nvidia每年都會推出更快的替代品。如果電力接入延遲，晶片只能躺在箱子裡，而利息照計。馬斯克說，我們將看到「大量計算資源滯留在部分完成的數據中心中」。 最瘋狂的是？如果CoreWeave無法出售其算力，Nvidia已同意收購，直至2032年。賣晶片的公司正在為買晶片的公司提供後盾。 Lucent和Nortel在2000年就這麼做過：他們借錢給電信初創公司購買Lucent和Nortel設備。你知道那結果如何。 Gartner現在預測，到2030年，超過80%的新興雲公司將不再獨立運營。 同時，SpaceX為GPU融資了400億美元。馬斯克的理由是：投資級信用，加上Starlink和發射收入。他補充道：「SpaceX不會購買任何新興雲公司。毫無意義。」 每家新興雲公司都有客戶，但沒有一家擁有Starlink。