AI 收益風向標 | 第 2 週 上週，$TSM + $ASML 超出預期並上調指引，但市場卻利出於買。本週我們將聽取需求端的聲音：@StockSavvyShay 的圖表顯示超大規模雲端服務商的自由現金流正複合增長至約 $6500 億，而首份資本支出數據將於週三出爐。 週三 7 月 22 日 | 關鍵日 ○ $GOOGL：超大規模雲端服務商的資本支出是否驗證了台積電的新 $60–640 億預算？ ○ $SKHY：檢視 AI 建設中的記憶體狀況 ○ $TXN：非 AI 領域的類比指標 週四 7 月 23 日 | 晶圓代工現實檢驗 ○ $INTC：晶圓代工願景 vs. 晶圓代工經濟學 ○ $KLAC：設備鏈數據，接續 $LRCX 7 月 29 日 → $AMAT 8 月 13 日 7 月 27–31 日 | 收益 × 宏觀碰撞 ○ 包含 13 報告：$LRCX $QCOM $ARM ○ 關鍵資本支出數據：$MSFT $META $AMZN ○ FOMC 決策 7 月 28–29 日：目前為噤聲期 ○ 第二季 GDP 與六月 PCE 將於 7 月 30 日公布 若資本支出確認供應端的預測，而聯準會保持不干預，則「利出於買」的空方可能判斷錯誤。本週哪一項數據將推動市場走勢？