Giao dịch ngược carry không phải là tin nổi bật. Đó là yêu cầu ký quỹ đối với đường dẫn tài trợ yen trị giá hơn 2 nghìn tỷ USD. Michael Gayed đã hét lên điều này suốt nhiều năm. Jake Claver đã nhận ra cơ chế từ sớm. Yen rẻ vào. Tài sản rủi ro ra. Khi yen tăng mạnh và Nhật Bản tăng lãi suất, đòn bẩy đó không nhẹ nhàng rút lui. Nó bị thanh lý. Cổ phiếu. Tín dụng. Các cặp chéo. Beta crypto. Cùng một đường ống. Khi tiền tài trợ quay đầu, vẫn cần ai đó chuyển giá trị qua hệ thống mà không phải chờ ba ngày để các ngân hàng tương ứng dọn dẹp đống đổ nát. Đó là hệ thống đường ống. XRP không quan tâm S&P có đỏ hay USDJPY có bị siết chặt. Nó thanh toán. Nhanh. Rẻ. Cuối cùng. Luận điểm của Gayed: Việc rút lui chính là sự kiện. Khung phân tích của Claver: Giao dịch ngược carry là chất kích hoạt. Mảnh ghép còn bị hầu hết các phòng giao dịch bỏ qua: khi thanh khoản bị rút đi, thị trường cần một cây cầu không phải là cỗ máy carry yen-dollar đã vỡ vụn vừa rồi. Giữ vững vị thế. Theo dõi yen. Theo dõi Nhật Bản. Và hãy nhớ: Ai sẽ sửa đường ống, khi những đường ống cũ vỡ tung? @leadlagreport @beyond_broke ripple:native 🪠

BlackRock cảnh báo: tiền Nhật Bản có thể quay về nước

“Giờ tôi là nhà cái.” Đó là những gì Bộ trưởng Tài chính Mỹ nói hôm qua, thách thức các nhà giao dịch đặt cược vào đồng yen. Năm 1992, Scott Bessent mới 29 tuổi và đã giúp George Soros phá vỡ Ngân hàng Anh với khoản lợi nhuận 1 tỷ USD. Ông hoàn toàn hiểu rõ những gì mình đang nói. Đây là những gì nhà cái đã làm. Đồng yen giảm xuống mức 164 trên một đô la vào tháng Bảy, mức yếu nhất trong gần bốn thập kỷ. Nhật Bản đã chi tương đương 98,6 tỷ USD trong bốn tuần để mua lại đồng yen, đây là can thiệp lớn nhất từ trước đến nay, với sự tham gia lần đầu tiên của Bộ Tài chính Mỹ kể từ năm 1998. Để chi trả cho việc này, Nhật Bản đã bán 87,8 tỷ USD trái phiếu nước ngoài vào tháng Tám, và phần lớn trái phiếu nước ngoài của Nhật Bản là trái phiếu kho bạc Mỹ. Nhật Bản là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ. Vì vậy, Mỹ đã giúp Nhật Bản bán nợ của Mỹ để hỗ trợ đồng tiền của Nhật Bản, sau đó tăng gấp đôi việc mua lại trái phiếu của chính mình để xóa bỏ tác động của việc bán đó đến chi phí vay mượn của Mỹ. Mỗi loại tiền pháp định đều được đảm bảo bởi một cam kết tiền pháp định khác. Đồng yen được đảm bảo bởi trái phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc được đảm bảo bởi đồng đô la, và đồng đô la được đảm bảo bởi sự đồng ý của Nhật Bản tiếp tục nắm giữ trái phiếu kho bạc. Khi kéo một sợi dây, những sợi còn lại buộc phải di chuyển. Nhà cái luôn chiến thắng vì nhà cái viết ra luật và có thể sửa đổi luật giữa chừng. Cho đến ngày mọi người tại bàn cờ nhận ra vị hoàng đế chẳng mặc gì cả. Bitcoin là bàn cờ duy nhất không có nhà cái. Luật là luật, và không ai — kể cả Bộ trưởng Tài chính — ngồi ở phía bên kia của những luật đó.

Người trong nội bộ Ngân hàng Nhật Bản đã đưa ra thêm một cảnh báo đáng sợ. 💀 Nếu Nhật Bản thực sự bắt đầu rút thanh khoản khỏi hệ thống, tình hình có thể trở nên tồi tệ trước khi chúng ta thậm chí nhận ra điều đó.

👺 💹😵 SỰ DI CHUYỂN CỦA YEN NHẬT BẢN & XRP Nhật Bản đã chi một khoản kỷ lục 15,4 nghìn tỷ yên (~98,7 tỷ USD) để hỗ trợ đồng yen, trong khi dự trữ ngoại hối của nước này giảm 79,6 tỷ USD trong tháng Tám. Các chứng khoán nước ngoài – chủ yếu được nắm giữ dưới dạng trái phiếu kho bạc Mỹ – là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm này. Trong khi đó, giao dịch carry trade bằng yen đang chịu áp lực do đồng yen tăng giá. Vay yen xuyên biên giới – một chỉ số đại diện cho quy mô của hoạt động này – đã đạt mức kỷ lục 360 nghìn tỷ yên (~2,34 nghìn tỷ USD). Tuy nhiên, hiện chưa có bằng chứng nào cho thấy việc giải phóng hoàn toàn đang diễn ra. Mối liên hệ với XRP cần được giữ ở mức sự thật: Nhật Bản không đột ngột “chuyển sang XRP.” SBI đã dành nhiều năm xây dựng cơ sở hạ tầng liên quan đến Ripple/XRP tại Nhật Bản. Áp lực vĩ mô là có thật. Cơ sở hạ tầng XRP là có thật. Liên kết hai yếu tố này như thể Nhật Bản đã chọn XRP như một lối thoát KHÔNG phải là sự thật. Sự thật > lời đồn thổi. $XRP

BESSENT HINTS VỀ CÁC CAN THIỆP TIỀN YEN THÊM Các vị thế ngắn kỷ lục đối mặt với nguy cơ gỡ bỏ giao dịch carry trước khi kỳ vọng BOJ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản >>> Cointelegraph

🇯🇵 Áp lực mang theo vẫn duy trì. Hiệu ứng dây chuyền chưa xuất hiện. Lãi suất 10 năm ở 4,845%, 2 năm ở 4,436%, 30 năm ở 5,295% đều tăng cao hơn. Lãi suất 2 năm - 40 năm của Nhật Bản đều giảm. Áp lực đang dần lộ diện. Sự hoảng loạn thì chưa có. Russell -1,28%. S&P -0,42%. Nikkei chỉ giảm -0,19%. SoftBank đóng cửa tăng +3,87%. Biến động hỗn hợp phá vỡ luận điểm “tất cả đều bùng nổ”. $GME đóng cửa tăng +5,29%. Hợp đồng hoán đổi vẫn dao động quanh $20 sau giờ giao dịch. Áp lực là có thật. Thanh lý bắt buộc vẫn chưa xuất hiện. Bulls tiếp tục tích lũy bằng chứng, trong khi bears vẫn đang chờ chuông báo cháy. 👀

Tổng quan vĩ mô, thị trường và tiện ích buổi chiều 🌐 Khi USD/JPY giảm mạnh xuống mức thấp sáu tháng gần 153,20 và dầu thô Brent vượt mốc 100 USD/thùng, đây là phân tích thời gian thực về vĩ mô, thanh khoản và thanh toán doanh nghiệp của bạn. 1. Bảng vĩ mô và thị trường 📊 ■ Ngoại hối: USD/JPY đã giảm mạnh xuống khoảng 153,20. Sự sụt giảm nhanh ~7 Yên từ mức cao gần đây 160 tiếp tục cho thấy sự cứng rắn ngày càng tăng của BOJ và việc giải phóng các giao dịch carry trade đang diễn ra tích cực. ■ Hàng hóa và cổ phiếu: Dầu thô Brent tăng vượt mức 100,00 USD/thùng do rủi ro nguồn cung tại Tây Á gia tăng, khiến các chỉ số cổ phiếu toàn cầu chịu áp lực nặng nề (FTSE 100, các chỉ số châu Âu giảm). ■ Thị trường tiền điện tử: Bitcoin vẫn biến động trong vùng giá cao 70.000 USD khi đòn bẩy phái sinh bị thanh lý. Các tài sản tiện ích doanh nghiệp ($XRP, $HBAR, $XLM) đang giao dịch trong phạm vi đáy đã thiết lập, duy trì hỗ trợ cấu trúc quan trọng. 2. Yếu tố thanh khoản 💧 ■ Áp lực carry trade: Khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản ở mức cao và USD/JPY đang tiến gần tới 153, yêu cầu ký quỹ đối với vay Yên rẻ đang thúc đẩy mạnh mẽ các đợt thanh lý xuyên biên giới. ■ Lợi suất chủ quyền: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang duy trì vững ở mức gần 4,81% do lo ngại lạm phát do dầu thô gây ra duy trì kỳ vọng lãi suất cứng rắn dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. 3. Thực tế tiện ích trên chuỗi ⛓️ ■ Cơ sở: Trong khi đòn bẩy đầu cơ đang bị loại bỏ do biến động ngoại hối và sự gia tăng lợi suất chủ quyền, các mạng lưới tổ chức ($XRP, $HBAR, $XLM) tiếp tục xây dựng các hạ tầng thanh toán xuyên biên giới cốt lõi phù hợp với tiêu chuẩn quy định của G20.

YEN NHẬT BẢN: Người ta nói rằng nhà luôn thắng. Scott Bessent vừa tuyên bố ông chính là nhà trên đồng yen. Câu trả lời của Nhật Bản là đồng yen mạnh hơn + một đợt tăng lãi suất của BoJ. Đó không phải là khẩu hiệu. Đó là một cú sốc chi phí vốn. Đã nhiều năm nay, rủi ro được tài trợ bởi carry yen. Khi JPY tăng mạnh, các danh mục này sẽ bán cắt các tài sản có độ beta cao và thanh khoản tốt nhất trước tiên. BTC chính là tài sản đó. Nó giao dịch 24/7. Nó bị bán để đáp ứng yêu cầu ký quỹ. Giá hiện khoảng $78k. Các bản đồ theo phong cách CoinGlass đã cảnh báo mức độ dài khoảng $1,0–1,5 tỷ nằm trong vùng $74k–$76k. $71k là giảm thêm 9%. Đó là nơi nhiều vị thế dài 10x được mở ở đây sẽ bị thanh lý. Không nói rằng nó sẽ sụp đổ ở đó vào ngày mai. Tôi nói rằng con đường ít kháng cự nhất là một cuộc tìm kiếm thanh khoản giảm xuống trong khung thời gian của BoJ. Yen. Lãi suất. Bản đồ thanh lý. Cùng một giao dịch. $71k nằm trong lịch trình. Tôi đã đặt một số lệnh mua dài từ $72k đến $70k. #BTC #YEN #YUTO

🚨 NHẬT BẢN VỪA TUYÊN BỐ CHIẾN TRANH VỚI THỜI KỲ YEN MIỄN PHÍ: “NHÀ CÁI SẮP BỊ GỌI KÝ QUỸ” Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đứng tại Texas và đưa ra câu nói đầy kiêu ngạo nhất mà một bộ trưởng tài chính từng phát biểu trong nhiều thập kỷ: “Tôi có thông tin bất đối xứng về Ngân hàng Nhật Bản. Giờ tôi chính là nhà cái” và thách thức các nhà giao dịch bán khống yen. Một cảnh báo lạnh người vừa được Yuto từ BoJ đưa ra: “Người ta nói nhà cái luôn chiến thắng. Lần này, Nhật Bản không chỉ đặt cược chống lại nhà cái. Nhật Bản đang hạ gục toàn bộ nhà cái. Lần này, toàn bộ hệ thống sẽ nhận được lời gọi ký quỹ.” Bessent tuyên bố ông biết chính xác Ngân hàng Nhật Bản sẽ làm gì. Ông tuyên bố ông biết rõ các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản sẽ hành động thế nào. Ông thách thức các nhà giao dịch bán khống yen chống lại ông. Bessent cho rằng ông có thông tin nội bộ từ Tokyo. Nhưng Yuto vừa nói rằng Tokyo không chơi cùng một trò chơi. Đáng chú ý, BoJ và bộ trưởng tài chính đã đe dọa sẽ thực hiện các hành động mạnh mẽ để cứu yen. Yuto thậm chí còn xin lỗi vì các biện pháp đang được chuẩn bị. Rồi bùng nổ—Bộ Tài chính Hoa Kỳ can thiệp và thực chất chiếm quyền kiểm soát hoạt động của BoJ, nhằm ngăn Nhật Bản tăng lãi suất và bán tháo 1,4 nghìn tỷ USD trái phiếu kho bạc, điều này sẽ làm sụp đổ toàn bộ thị trường nợ Hoa Kỳ và kích hoạt khủng hoảng thanh khoản toàn cầu. Một người đàn ông tuyên bố ông là nhà cái. Người kia vừa nói rằng Nhật Bản sắp san phẳng nhà cái. Nếu cả hai bên dù chỉ đúng một nửa, vài tuần tới sẽ không phải là một quyết định lãi suất bình thường. Đó là thời điểm cuộc giao dịch mang theo lớn nhất thế giới chạm trán hai chính phủ tin rằng họ kiểm soát được kết quả.