Chuyên gia Fed Jeffrey Schmid cho biết vấn đề lạm phát hiện tại không chỉ xuất phát từ giá năng lượng. Schmid nhấn mạnh rằng giá tăng cao đang xảy ra ở rất nhiều hàng hóa và dịch vụ. 📌 Tóm lại: Ông lưu ý rằng lạm phát đang lan rộng trên nhiều lĩnh vực.

🚨 ĐANG XẢY RA 🇯🇵 Ngân hàng Nhật Bản vừa tăng lãi suất 25 bps — mức cao nhất kể từ năm 1995! Giữa áp lực lạm phát, chu kỳ tăng lãi suất toàn cầu có đang quay trở lại? 👀 #BOJ #Japan #Inflation #InterestRates #Markets

🚨🇯apan NHẬT BẢN VỪA MẤT KIỂM SOÁT ĐỒNG YEN BOJ ĐÃ ĐẨY LÃI SUẤT LÊN MỨC CAO NHẤT TRONG 31 NĂM ĐỒNG YEN VẪN GIẢM 1,3% NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ĐÃ SỬ DỤNG VŨ KHÍ LÃI SUẤT LỚN NHẤT TỪ NĂM 1995 ĐỒNG TIỀN VẪN DI CHUYỂN THEO HƯỚNG NGƯỢC LẠI BÂY GIỜ NHẬT BẢN CHỈ CÒN HAI LỰA CHỌN KHÓ KHĂN DỪNG TĂNG LÃI → ĐỒNG YEN TIẾP TỤC CHẾT TIẾP TỤC TĂNG LÃI → THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU NHẬT BẢN CHỊU TÁC ĐỘNG ĐÂY KHÔNG PHẢI LÀ SỰ KIỂM SOÁT ĐÂY LÀ BẢY THỪA CHÍNH SÁCH

LỢI SUẤT TRÁI PHIẾU MỸ 2 NĂM LÊN 4,74%. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 7/2024, sau khi Fed phát tín hiệu vẫn còn khả năng tăng lãi suất thêm. Dầu vẫn trên 100$ nên áp lực lạm phát chưa dễ hạ, còn lợi suất ngắn hạn tiếp tục bị kéo lên. Nếu kỳ vọng Fed còn tăng tiếp, mốc 5% với lợi suất 2 năm giờ không còn quá xa, và đó mới là thứ dễ gây áp lực lên tài sản rủi ro.

Trong 150 năm đầu tiên, Hoa Kỳ không có quy định liên bang, không có thuế thu nhập, và tiêu chuẩn tiền tệ cứng. Đó mới là điều làm nên sự vĩ đại của Mỹ, chứ không phải tiền pháp định, các chương trình chủ nghĩa xã hội, hay 34 nghìn tỷ USD chi tiêu vượt mức của chính phủ.

🚨 BITCOIN: $BTC tăng dần tới $81K sau khi BOJ nâng lãi suất lên 1,25%. Kiểm tra thực sự sẽ diễn ra vào ngày 24 tháng 9 khi mức lãi suất mới có hiệu lực. Quan điểm của tôi: Sự mạnh lên của đồng Yên có thể gây ra thêm biến động. 👀

🔴 Lạm phát thực phẩm là mối đe dọa lớn tiếp theo đối với trái phiếu toàn cầu: Chỉ số thực phẩm toàn cầu của Liên Hợp Quốc đã tăng lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2022. Trong tương lai, JPMorgan dự kiến lạm phát thực phẩm toàn cầu sẽ tăng lên 5% trong nửa đầu năm 2027, tăng từ 2,8% trong cùng kỳ năm nay. Rủi ro này đang được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố cùng lúc, bao gồm gián đoạn sản xuất nông sản toàn cầu, nguồn cung phân bón khan hiếm và gián đoạn vận chuyển. Rủi ro này đang được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố cùng lúc, bao gồm gián đoạn sản xuất nông sản toàn cầu, nguồn cung phân bón khan hiếm và các cuộc tấn công vào các tuyến vận chuyển then chốt, khiến chi phí vận chuyển thực phẩm và đầu vào nông nghiệp tăng cao. Do đó, một số nhà đầu tư đang mua trái phiếu liên kết lạm phát và giảm tiếp xúc với các quốc gia dễ bị tổn thương nhất trước cú sốc giá thực phẩm. Trong khi đó, lợi suất toàn cầu đã tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ Cuộc khủng hoảng tài chính lớn. Sau khi năng lượng gây tổn hại cho thị trường trái phiếu trong năm nay, lạm phát thực phẩm có thể trở thành cú sốc tiếp theo mà nhà đầu tư cần lưu ý.

⚠️ Thị trường vốn tư nhân đang đối mặt với làn sóng áp lực mới: Việc Fed tăng lãi suất vào thứ Tư dự kiến sẽ làm trầm trọng thêm những vấn đề đang ảnh hưởng đến vốn tư nhân, khi một kỷ lục 349 tỷ USD bị khóa trong các quỹ được gọi là “quỹ zombie”. Đây là các quỹ vốn tư nhân đã giữ các công ty lâu hơn thời gian thông thường là 10 năm nhưng vẫn đang gặp khó khăn trong việc bán chúng và hoàn trả tiền cho nhà đầu tư. Lãi suất cao hơn làm trầm trọng thêm vấn đề bằng cách làm tăng chi phí vay của các công ty thuộc sở hữu của những quỹ này, đồng thời khiến các người mua tiềm năng ít sẵn sàng trả giá cao. Số vốn bị kẹt trong các quỹ này đã tăng khoảng 65% từ cuối năm 2021 đến cuối năm 2025, sau khi các giao dịch vốn tư nhân chậm lại do Fed tăng lãi suất từ năm 2022. Trong khi đó, các công ty vốn tư nhân hiện đang kiểm soát hơn 2 nghìn tỷ USD tài sản tại Mỹ, trong khi tín dụng tư nhân có thể chịu thêm áp lực khi lãi suất cao hơn làm tăng chi phí vay của các công ty và khiến người vay khó khăn hơn trong việc trả nợ. Càng có nhiều khoản đầu tư tồn đọng, càng khó cho các công ty vốn tư nhân huy động quỹ mới và tạo ra các khoản phí mà họ phụ thuộc vào. Càng kéo dài thời gian lãi suất ở mức cao, nguy cơ vốn tư nhân đối mặt với sự siết chặt rộng hơn trong huy động vốn, định giá và lợi nhuận càng lớn.

Không. Lãi suất dài hạn = Lạm phát + Tốc độ tăng trưởng Trong suy thoái, con số này gần bằng không.

Bessent & Co. Lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ dao động quanh mức 5% ở giai đoạn này ít thú vị hơn so với vẻ ngoài của nó. Nó có thể tiếp tục tăng - hoặc không - nhưng con số本身 không phải là câu chuyện. Câu chuyện thực sự là sự biến động của trái phiếu, vốn vẫn là yếu tố thực sự quan trọng và tiếp tục bị báo cáo quá ít một cách đáng tiếc, nhường chỗ cho những bình luận về mức lãi suất dễ dàng hơn để biến thành tiêu đề. Một lần nữa: Đây là lý do tại sao biến động quan trọng hơn: khi nó tăng, các nhà môi giới chính, các trung tâm thanh toán bù trừ và toàn bộ hệ sinh thái các trung gian tài chính phản ứng bằng cách tăng tỷ lệ chiết khấu trên tài sản đảm bảo. Trước đây gửi 102 để vay 100, giờ bạn cần gửi 104. Nhân rộng điều này trên toàn hệ thống và bạn sẽ có một dòng tiền thanh khoản bị rút đi đáng kể, hoàn toàn không liên quan đến mức lãi suất mà hoàn toàn do các phòng quản lý rủi ro lặng lẽ điều chỉnh bảng tính của họ. Bessent không đang đấu tranh với các nhà giám sát trái phiếu về mức lãi suất. Ông đang đấu tranh với họ về biến động - đây mới là cuộc chiến đúng đắn cần tiến hành. Và cho đến nay, ông dường như đang giành chiến thắng. Một tiêu đề ít hấp dẫn hơn. Một quan sát quan trọng hơn nhiều.