Ethena Pay đã ra mắt Earn+, mang chiến lược DeFi đòn bẩy khoảng 11 lần vào một ứng dụng tài chính tiêu dùng. Người dùng có thể chuyển USD vào Earn+ để tiếp cận mức lợi suất mục tiêu lên tới 12% APY, so với tối đa 6% trên Tài khoản USD thông thường. Đằng sau trải nghiệm một lần nhấn là một kho lưu trữ chạy trên @aave V4 trên @avax. 🧵,
RWA đang ngày càng được ưa chuộng trên các thị trường cho vay của @aave. Hơn $1 tỷ tiền nạp liên quan đến RWA hiện đang được lưu giữ trên V3, V4 và Horizon. 🧵, https://t.co/jXJXJphD0o
Hôm nay, RedStone tròn 6 tuổi, và đang xây dựng hạ tầng để thúc đẩy thập kỷ RWA và kỷ nguyên tiếp theo của tài chính trên chuỗi. Sáu năm trước, @redstone_defi bắt đầu như một oracle tập trung giải quyết các thách thức về định giá tài sản mà các oracle truyền thống chưa từng xử lý được. Từ restaking có thể thanh lý, đô la tổng hợp đến bitcoin đã stakes và các quỹ được token hóa, RedStone liên tục mở rộng hạ tầng của mình để đáp ứng nhu cầu định giá ngày càng phức tạp của thị trường. Hôm nay, RedStone bảo vệ hơn 9 tỷ USD tài sản trên hơn 110 chuỗi, phục vụ hơn 200 khách hàng và đối tác, bao gồm @BlackRock BUIDL, @Securitize, @CantonNetwork và thậm chí cả các thị trường trước IPO trên @HyperliquidX. Nhưng theo tôi, cột mốc lớn nhất nằm ở sự tiến hóa của RedStone từ một oracle giá thành một bộ hạ tầng tài chính toàn diện: Price: Dữ liệu định giá tài sản đáng tin cậy Settle: Thanh khoản, rút tiền và thanh lý gần như tức thì Risk: Đánh giá rủi ro tín dụng thông qua xếp hạng của @CredoraNetwork Compliance: Kiểm tra lệnh trừng phạt trên chuỗi thông qua Sanctions Oracle Cùng nhau, những lớp này tạo nền tảng cho chương tiếp theo của RedStone: biến các tài sản được token hóa trở nên thanh khoản, sinh lời và sẵn sàng mở rộng quy mô trong toàn bộ hệ sinh thái tài chính trên chuỗi.
Theo tôi, một trong những hiểu biết quý giá nhất từ bài viết của @paretocredit là phần lớn nhu cầu vay bitcoin thực sự nằm ở thị trường OTC, nơi các quỹ phòng hộ, nhà môi giới chính và các tổ chức tài chính vay bitcoin để hỗ trợ hoạt động của họ. Trên chuỗi, bitcoin chủ yếu được sử dụng làm tài sản đảm bảo, khiến lãi suất cho vay gần như bằng không. Khoảng cách này chính là điều mà các sản phẩm tín dụng như Pareto x Two Prime nhắm đến, mang nhu cầu vay bitcoin từ bên ngoài chuỗi lên trên chuỗi thông qua một mô hình tín dụng được cấu trúc rõ ràng. Vậy sản phẩm tín dụng bitcoin này khác gì so với cho vay OTC truyền thống và các thị trường trên chuỗi hiện có? 1. Lợi suất được hỗ trợ bởi nhu cầu tín dụng từ tổ chức Kho hiện tại cung cấp khoảng 1,61% APY ròng, được trả bằng $WBTC. Con số này cao đáng kể so với hầu hết các pool cho vay bitcoin trên chuỗi, nơi nhu cầu vay hạn chế khiến lãi suất gần như bằng không. Quan trọng hơn, lợi suất đến từ lãi suất do người vay tổ chức trả, thay vì phụ thuộc vào phần thưởng token. 2. Cấu trúc tín dụng được thiết kế dành cho cho vay tổ chức Thay vì hoạt động như một pool cho vay thông thường, Pareto cấu trúc kho như một cơ chế tín dụng với các kiểm soát rủi ro được xác định rõ. @Two_Prime đóng góp 150 WBTC vốn của chính họ làm bảo vệ tổn thất đầu tiên, chịu tổn thất tín dụng trước khi chúng ảnh hưởng đến người cho vay. Kho cũng có chu kỳ hoàn vốn hàng tháng và một Thỏa thuận Tín dụng nêu rõ quyền lợi của người cho vay và quy trình thu hồi. Điều này tuân theo mô hình lai trên chuỗi + ngoài chuỗi mà Pareto đã chứng minh qua các Credit Vaults trước đó. 3. Kênh truy cập mới cho tín dụng bitcoin từ tổ chức Sản phẩm mở ra cơ hội tiếp cận tín dụng bitcoin từ tổ chức cho những người cho vay đủ điều kiện đang nắm giữ vốn trên chuỗi. Trước đây, tiếp cận các cơ hội cho vay OTC thường đòi hỏi mối quan hệ trực tiếp với tổ chức, với sự linh hoạt hạn chế trong việc tham gia. Bằng cách đưa cơ hội này lên chuỗi, Pareto tạo ra một kênh phân bổ vốn mới ngoài các mối quan hệ OTC truyền thống. 4. Tiềm năng kết hợp của $pAXIOMBTC Đối với tôi, đây là lợi thế mạnh nhất khi mang tín dụng bitcoin lên chuỗi. Khác với các vị thế OTC truyền thống, token biên lai của kho có thể được tích hợp vào các thị trường thứ cấp, thị trường tiền tệ hoặc các sản phẩm DeFi cấu trúc phức tạp hơn. Điều này mở ra khả năng để cùng một mức độ tiếp cận tín dụng bitcoin có thêm thanh khoản, phân phối và tiện ích trên toàn hệ sinh thái DeFi.
11 thị trường Aave kết thúc quý 3 với hơn $1,3 tỷ tiền nạp và $417 triệu được vay. Trên V3 và V4, @aave đã mở rộng sang các chuỗi mới, tín dụng tiêu dùng và các cấu trúc cho vay khác nhau. Một vài điểm nổi bật với tôi 🧵 https://t.co/hmLrHJeDAm
Cổ phiếu được token hóa trên @base đang tìm thấy nhiều trường hợp sử dụng hơn trong DeFi. Khuyến mãi 3% USDC để thúc đẩy nạp cổ phiếu được token hóa trên @aave V4 $1,2 triệu tài sản thế chấp từ @superformxyz, mang các chiến lược giao dịch mang theo tự động đến người dùng bán lẻ. 🧵, https://t.co/i1644ZX8Jv
ngl, việc theo dõi hàng trăm danh sách trừng phạt là nỗi đau đầu đối với các đội ngũ DeFi. vì vậy, @redstone_defi đã xây dựng một Sanctions Oracle cho phép các giao thức kiểm tra địa chỉ ví với 463 nguồn bao gồm OFAC, UN, EU và các danh sách trừng phạt khác thông qua một lần kiểm tra trên-chain duy nhất. các giao thức có thể truy vấn oracle trong quá trình giao dịch và hoàn tác nếu một địa chỉ bị đánh dấu, tích hợp việc kiểm tra trừng phạt trực tiếp vào luồng thực thi. cập nhật được đẩy lên-chain hàng tuần kèm theo thời gian nhãn, giúp các giao thức có thể đặt giới hạn về độ tuổi của dữ liệu kiểm tra. hợp đồng cũng sử dụng cùng một giao diện như Oracle trừng phạt của Chainalysis, đơn giản hóa việc tích hợp cho các giao thức đã sử dụng giao diện đó. các trường hợp sử dụng tiềm năng bao gồm: - các nhà phát hành stablecoin - quỹ được token hóa - các giao thức cho vay - các pool có quyền truy cập theo tôi, sự thay đổi then chốt là biến việc kiểm tra trừng phạt thành một phần trong cách hoạt động của giao thức. đối với tổ chức, điều đó có nghĩa là các quy tắc truy cập có thể được thực thi trực tiếp bởi hợp đồng thông minh tại thời điểm thực thi.
Aave V4 bắt đầu trông giống như một nhà máy thị trường. $1,38 tỷ tiền nạp và gần $420 triệu khoản vay đang hoạt động là ấn tượng, nhưng câu chuyện quan trọng hơn là sự mở rộng của V4 vào các thị trường tín dụng khác nhau. 🧵, https://t.co/9X0JJyxGPK
Pareto’s OTC Desk mang lại một nơi khác để các stablecoin đang nằm im hoạt động. Nếu một LP muốn nhận tiền mặt trước khi chu kỳ vay kết thúc, họ sẽ niêm yết vị thế Credit Vault với chiết khấu. Người mua trả USDC, nhận vị thế và thu về phần lợi tức còn lại. @paretocredit chỉ ra một vài cách các giao thức RWA có thể tích hợp: > Liquidity thanh toán: Grove Basin, Symbiotic Liquid Lane và Upshift Clear có thể triển khai USDC chưa cần dùng cho việc gọi lại, thay vào đó nhận lấy tín dụng chiết khấu. > Tháo gỡ đòn bẩy: 3F và Keyring có thể bán vị thế Credit Vault giữa chu kỳ thay vì chờ đợi tài sản cơ sở được gọi lại. > Mua dưới NAV: Agra hiện đã vận hành các vault mua tín dụng được token hóa với chiết khấu. OTC Desk là một nơi khác để tìm người bán. Giá cả là phần thú vị. Mức giá yêu cầu của người bán giữ nguyên bằng USDC trong khi token vault tiếp tục tích lũy lợi tức, do đó mức chiết khấu sẽ tăng dần cho đến khi có người đặt mua. Khi một người mua bước vào, USDC và token vault sẽ được hoán đổi trong một giao dịch duy nhất. Họ có thể giữ đến khi đáo hạn hoặc niêm yết lại vị thế nếu cần tiền mặt. Việc thoát vị thế lần hai vẫn cần có người mua. Việc gọi lại vault bản thân yêu cầu KYC.
$15 triệu khoản vay đang hoạt động / $18 triệu tiền nạp mUSD từ Tài khoản MetaMask Money đang được Aave hấp thụ nhanh chóng. Vốn nhàn rỗi đang được tận dụng như tín dụng trên chuỗi. Trên Aave @monad, mUSD hoạt động như một stablecoin có thể vay, với các vị thế chủ yếu được đảm bảo bởi các tài sản đã có sẵn trên thị trường như syrupUSDC, cbBTC và WETH. Mô hình này đang thử nghiệm một cách tiếp cận mới để mở rộng DeFi: thay vì chờ người dùng tìm đến một giao thức, hãy khai thác dòng tiền đang nằm sẵn trong ví hoặc sản phẩm thẻ mà họ đang sử dụng. @MetaMask: xây dựng lớp tiết kiệm trên nền tảng phân phối hiện có @aave: biến các số dư đó thành tín dụng và tạo ra lợi nhuận từ người vay Vẫn còn sớm, nhưng đây trông giống như một mô hình đôi bên cùng có lợi.
