Sự chuyển dịch sang các ngành phòng thủ ngày càng trở nên rõ rệt trên các thị trường Mỹ. Trong tháng qua (đến ngày 26 tháng 10), ngành Tiện ích tăng 8,4%, hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 6,9% và ngành Y tế tăng 4,7%. Trong khi đó, ngành Công nghệ giảm 4,2%, trong khi S&P 500 duy trì mức ổn định tổng thể. Đây là sự chuyển dịch mà các danh mục đầu tư của chúng tôi đã chuẩn bị từ đầu năm 2026. Đầu năm, chúng tôi đã tăng tỷ lệ tiền mặt và phơi nhiễm phòng thủ khi chu kỳ bước vào giai đoạn cuối. Gần đây hơn, chúng tôi đang dần phân bổ vốn một cách chọn lọc, đồng thời tiếp tục ưu tiên các doanh nghiệp phòng thủ chất lượng cao. Mục tiêu của chúng tôi là bảo toàn vốn, chất lượng và thanh khoản, đồng thời duy trì sự linh hoạt để tận dụng các cơ hội khi chúng xuất hiện. Theo dõi @OakleighIM để cập nhật thêm các phân tích về thị trường, chu kỳ và chiến lược đầu tư.

Các thị trường hiếm khi diễn ra đúng như mọi người kỳ vọng. Mặc dù bối cảnh vĩ mô ngày càng bất định, vị thế ngắn trên S&P 500 đã tăng mạnh, với cổ phiếu trung bình hiện ở mức khoảng 3,2% vốn hóa thị trường. Điều này tạo ra một thiết lập thú vị khi chúng ta bước vào những tháng cuối năm. Lịch sử cho thấy, các đỉnh điểm của vị thế ngắn không nhất thiết trùng với đỉnh thị trường. Thực tế, vị thế ngắn quá đông đúc có thể trở thành nhiên liệu cho một đợt tăng giá nếu tâm lý cải thiện, do các nhà đầu tư buộc phải đóng các vị thế giảm giá. Chúng ta đã chứng kiến sự tích lũy tương tự về vị thế ngắn trong những năm giữa thập niên 2000, trước khi vị thế đó được giải phóng khi thị trường chứng khoán tiếp tục tăng cao. Với giai đoạn cuối năm thường mạnh mẽ hơn về mặt lịch sử đang đến gần, liệu chúng ta có thể chứng kiến điều tương tự lần này? Bối cảnh kinh tế có thể đang suy yếu, nhưng vị thế cho thấy nhiều nhà đầu tư đã sẵn sàng cho những tin tức tiêu cực. Sự đồng thuận giảm giá mạnh mẽ có thể cuối cùng tạo nền tảng cho một đợt tăng giá cuối năm. Theo dõi @OakleighIM để biết thêm nhiều phân tích khác.

Liệu Santos (ASX: STO) có đang bước vào một giai đoạn mới? Sau nhiều năm đầu tư mạnh tay vào các dự án, Barossa LNG và dầu Pikka hiện đang tăng cường sản xuất. Đây là lý do tại sao điều đó quan trọng. https://t.co/IEGizDNTfS

Một trong những nhà xây dựng nhà ở lớn nhất của Úc, Bathla, vừa sụp đổ với khoản nợ 3,6 tỷ USD (tăng từ 2,3 tỷ USD vào năm 2022). 2.000 ngôi nhà đang bị đình trệ giữa chừng. 15.000 ngôi nhà khác đang bị tạm hoãn. Hiện ba tổ chức cho vay lớn đang hạn chế số tiền nhà đầu tư có thể rút từ các quỹ của họ. Một rủi ro cần theo dõi là: mỗi lần khóa tiền khiến nhiều nhà đầu tư hơn phải rút tiền từ các quỹ tín dụng tư nhân khác để quản lý rủi ro của họ, điều này có thể kích hoạt thêm nhiều đợt khóa tiền. Nó có thể lan rộng như một con sóng. Bạn nghĩ rằng áp lực này sẽ vẫn được kiểm soát, hay có thể lan rộng hơn nữa trong toàn ngành? Theo dõi chúng tôi @OakleighIM để cập nhật các xu hướng thị trường và tác động tiềm tàng của chúng đến danh mục đầu tư của bạn.

Điều gì xảy ra khi một ngân hàng trung ương can thiệp để bảo vệ đồng tiền của chính mình? Nhật Bản đã mua vào yen để ngăn nó tiếp tục giảm giá, nhưng cuộc can thiệp này không miễn phí. Nó nghĩa là bán các tài sản Mỹ, sử dụng các công cụ của Fed, và tạo ra những làn sóng lan truyền qua trái phiếu kho bạc và các thị trường rủi ro toàn cầu. Phân tích mới nhất của chúng tôi làm rõ các tác động lan tỏa, từ Tokyo đến Wall Street.

Vào năm 2006-07, BHP đã tận dụng làn sóng giá đồng để đạt lợi nhuận kỷ lục và cổ tức tăng dần khi chu kỳ tín dụng và bất động sản tiến gần đến đỉnh điểm. Gần 20 năm sau, đồng lại một lần nữa là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận và phân phối cổ tức cho cổ đông của BHP. Đối với những người nghiên cứu chu kỳ bất động sản & ngân hàng 18-20 năm, đây là một sự trùng hợp thú vị: tín dụng tăng trưởng, chi tiêu cơ sở hạ tầng được tái khởi động, nhu cầu tài nguyên mạnh mẽ hơn, và đồng quay trở lại vị trí trung tâm (như luôn luôn xảy ra khi chu kỳ đạt đến đỉnh cao). #BHP #Copper #RealEstateCycle #Investing

Oakleigh vui mừng mang đến một năm hiệu suất mạnh mẽ nữa. Quỹ Tăng trưởng Đa tài sản Oakleigh đạt lợi nhuận +18,0% trong năm tài chính 2026 (sau khi trừ phí đầu tư và thuế), vượt trội hơn tất cả các quỹ trong Top 10 Quỹ Tăng trưởng của Chant West, bao gồm cả quỹ có hiệu suất cao nhất là UniSuper Growth (+12,3%). Những yếu tố chính đóng góp vào hiệu suất trong năm tài chính 2026 bao gồm giá trị quốc tế, các công ty khai thác vàng toàn cầu và các thị trường mới nổi. Đây là năm thứ ba liên tiếp Quỹ vượt trội hơn quỹ hưu trí tăng trưởng có hiệu suất cao nhất. Quỹ cũng đã vượt trội hơn mức trung bình khảo sát của Chant West trong năm năm liên tiếp, thể hiện thành tích ổn định về hiệu suất dài hạn. Mặc dù Oakleigh không đáp ứng ngưỡng tài sản quản lý 1 tỷ USD của Chant West để được xếp hạng chính thức, nhưng so sánh này cho thấy vị trí mà Quỹ sẽ xếp hạng nếu đủ điều kiện. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất tương lai.

Chúng tôi tự hào thông báo rằng Oakleigh đã được đề cử vào vòng chung kết Giải thưởng của Viện Các Chuyên gia Tài khoản Quản lý (IMAP) năm 2026 trong hạng mục Tài khoản Quản lý của Nhà cấp phép Cao cấp. Sự công nhận này phản ánh triết lý đầu tư kỷ luật, tầm nhìn dài hạn và cam kết mang đến các giải pháp danh mục đầu tư được quản lý chất lượng cao cho khách hàng của chúng tôi. Đây cũng là minh chứng cho sự tận tâm của đội ngũ chúng tôi và niềm tin mà khách hàng đặt vào chúng tôi. Xin cảm ơn Centric đã tài trợ cho giải thưởng này, và chúc mừng các đồng nghiệp lọt vào vòng chung kết. Chúng tôi mong chờ được cùng các đồng nghiệp trong ngành kỷ niệm tại Lễ trao giải IMAP tại Sydney vào tháng tới. Xin gửi lời cảm ơn đặc biệt đến toàn bộ đội ngũ Oakleigh vì sự tận tâm và đóng góp của quý vị vào thành tựu này. Đội ngũ Oakleigh: @TimMoffOak, Tom Kilgariff, Lucas Wood, Melanie Moffatt, Jenn Vaughan, Hamish Young, @Phil_J_Anderson & @AkhilGPatel

Chúng tôi rất vui mừng giới thiệu trang web với giao diện mới! Để đánh dấu sự kiện này, chúng tôi vui mừng chia sẻ bài viết đầu tiên trong chuỗi Insights mới, với bình luận thị trường từ Lucas Wood, Quản lý Danh mục Đầu tư Phó tại Oakleigh Investment Management. Trong bài viết này, Lucas phân tích sự biến động gần đây trong ngành ngân hàng và những tác động tiềm tàng của nó đối với nền kinh tế rộng hơn. Liệu sự biến động gần đây trong ngành ngân hàng có đang chỉ ra một sự thay đổi lớn hơn trên thị trường? Đọc bài viết đầy đủ tại đây: https://t.co/wePRk63GPS

Tại sao chúng ta lại tăng tỷ trọng phòng thủ trong khi thị trường vẫn tiếp tục tăng điểm? Oakleigh ưu tiên bảo toàn vốn thay vì theo đuổi sự hưng phấn hiện tại đối với các cổ phiếu AI và bán dẫn. Tiếp cận thận trọng này đã ảnh hưởng đến kết quả quý của Quỹ Đầu tư Chiến lược Oakleigh 18.6, nhưng quỹ vẫn tăng hơn 30% trong 12 tháng qua. Trong Bản cập nhật Q2 2026, Akhil Patel (@AkhilGPatel) và Tim Moffatt (@TimMoffOak) giải thích vị thế của chúng tôi và những gì chúng tôi đang theo dõi tiếp theo. Xem video đầy đủ tại đây: https://t.co/49nlrPnvWK #Investing #Markets #RealEstateandBankingCycle