Cuộc bán tháo AI đã lan rộng toàn cầu tại Tokyo. Chỉ số Nikkei giảm hơn 3% trong ngày trước khi đóng cửa giảm 1,4% ở mức 62.189, khi SoftBank, Advantest $ATEYY và Kioxia dẫn đầu đà giảm của các cổ phiếu AI do lo ngại của thị trường Mỹ về các quy định trung tâm dữ liệu. Rủi ro được cắt giảm trước, câu hỏi được đặt ra sau.
$AMD vừa công bố kết quả, và hướng dẫn là điểm nhấn. EPS quý 3 là $2,09, cao hơn mức kỳ vọng $1,95, doanh thu đạt $13,38 tỷ USD khi doanh số bán hàng trung tâm dữ liệu tăng 97% lên $8,5 tỷ USD. Doanh thu quý 4 được hướng dẫn ở mức khoảng $17 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với mức đồng thuận $16,3 tỷ USD. Biên lợi nhuận là điểm cần theo dõi: biên lợi nhuận gộp quý 4 được hướng dẫn gần 55%.
$GOOGL vừa khiến công cụ tìm kiếm trở thành lựa chọn có hoặc không dành cho các trường học. Các công cụ AI sẽ bị tắt mặc định cho các tài khoản K-12 vào năm tới, trừ khi quản trị viên chủ động bật. Nhưng nếu chặn hoàn toàn AI, học sinh sẽ mất luôn chức năng tìm kiếm. Hai tính năng này hiện đã được tích hợp thành một sản phẩm duy nhất. Bật hoặc không dùng.
Tether đang nắm giữ một lượng bitcoin lớn. CEO Paolo Ardoino cho biết nhà phát hành stablecoin này sở hữu khoảng 150.000 bitcoin ($BTC) của riêng mình, được công bố tại Diễn đàn Plan B ở Lugano. Đây là con số cộng thêm vào $122,8 tỷ trái phiếu kho bạc được giữ trực tiếp trong quỹ quý III.
$DIS đang lên kế hoạch thực hiện đợt tái cấu trúc chi phí lớn nhất từ trước đến nay. Bloomberg báo cáo rằng Disney đang xem xét cắt giảm hàng ngàn việc làm, với một số quản lý được yêu cầu tìm cách tiết kiệm 20% chi phí hàng năm tại các công viên, truyền hình và phim ảnh. Số tiền tiết kiệm sẽ được tái đầu tư vào sản xuất, công nghệ và các công viên.
Hartnett của BofA vừa đảo ngược quan điểm về giao dịch nợ AI. Sau một năm kêu gọi bán khống trái phiếu các công ty hyperscaler, giờ ông ấy nói nên mua chúng: trái phiếu công nghệ giảm 9% trong năm nay, trái phiếu Mag 7 mang lại lợi suất 6% đến 8%, và lượng phát hành đạt 182 tỷ USD so với 17 tỷ USD năm 2024. Cuối cùng, nguồn cung cũng trả cho bạn.
Kho bạc đang theo dõi dòng tiền ra nước ngoài. FinCEN đã cảnh báo về hơn 8 tỷ USD các khoản chuyển tiền đáng ngờ từ năm 2021 đến 2025, được chuyển qua các công ty dịch vụ tiền tệ tại Mỹ theo chỉ đạo của các đại lý nước ngoài, và vừa mới cảnh báo các ngân hàng. Đáng ngờ chưa có nghĩa là đã được chứng minh. Nhưng 8 tỷ USD thì đủ gây chú ý.
Hóa đơn thực sự của việc xây dựng AI nằm ngoài bảng cân đối kế toán. Tổng hợp các báo cáo quý III, các cam kết nằm ngoài bảng cân đối kế toán của các nhà cung cấp siêu quy mô, $NVDA, $AVGO và SpaceX hiện đã đạt khoảng 4,1 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 1 nghìn tỷ USD trong 90 ngày. Những lời hứa thanh toán mà không tỷ lệ đòn bẩy nào có thể ghi nhận.
Cảnh báo của Goldman về AI liên quan đến đạo hàm bậc hai. Chi tiêu vẫn ở mức kỷ lục, và Goldman ghi nhận đầu tư vào AI chiếm khoảng một nửa tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 trong năm nay. Nhưng lợi nhuận của nhà cung cấp theo dõi sự tăng trưởng trong chi tiêu, chứ không phải mức độ chi tiêu.
Canada và EU đã xây dựng chính mình một lớp phủ riêng. Ottawa và Brussels đã ra mắt Liên minh Vì Tương lai tại Montreal: Canada tham gia khoản vay 90 tỷ euro của EU dành cho Ukraine với 500 triệu euro ban đầu, cùng với mối quan hệ chặt chẽ hơn về khoáng sản thiết yếu, AI và thương mại số. Một công cụ phòng ngừa trước Washington không thể dự đoán.
