Càng xem nhiều bài đăng của fintwit về định giá mà không đề cập đến kịch bản giảm giá (điều chỉnh giảm chi tiêu vốn), tôi càng cảm thấy đây là công thức cho thảm họa đối với các cổ phiếu AI.

Chúng ta chỉ cách mức cao nhất 3 điểm mà mọi người đã bắt đầu bán tháo trả thù. Đã đến lúc tăng biên độ bảo vệ thêm nữa

Rất mong chờ Warsh nói ẩn dụ và khiến thị trường giảm 80 điểm

Đặt biên độ 102 / 122 vào thứ Hai, hết hạn hàng tuần https://t.co/VZAXSM92gQ

Đã bán các quyền chọn bán vào đầu năm nay với giá 86 cent và đóng vị thế hôm nay bằng cách mua lại chúng với giá 17 cent.

Một làn gió mát thổi vào từ cửa sổ, làm lay động chiếc áo của bạn, tay bạn run rẩy khi nhẹ nhàng lấy điếu Marlboro Red cuối cùng ra khỏi gói. Bạn tự nhủ: “Một chút khói trong nhà thì có hại gì đâu.” Đây là năm 2030, hai năm sau khi bong bóng AI vỡ tung. Koyfin của bạn gửi thông báo đến điện thoại: “SKHY đổi tên thành SKHYQ do sắp bị niêm yết lại, Sanjay Mehrotra đang đàm phán huy động nợ PIK với lãi suất 35% từ Fortress, Samsung đã được Constellation Software mua lại với giá 200 triệu USD.” Adobe, Intuit và GoDaddy hiện là những công ty lớn nhất thế giới, và chỉ số S&P đang tiến gần tới 15.000 khi các quỹ tiếp tục bán khống các cổ phiếu bán dẫn đã bị niêm yết lại và mua cổ phiếu các công ty bảo hiểm E&S. Laptop đã giảm xuống còn 100 USD mỗi chiếc, các con phố ngập tràn người vô gia cư đốt những con chip H200 và B300 bị vứt đi để sưởi ấm, Credo đã tái định danh thành một công ty Hooka. Việc sử dụng AI bị cấm tuyệt đối, San Francisco đã trở thành một vùng hoang tàn vô pháp. Nó không bị ném bom hay gì cả — Newsom chỉ đơn giản là thắng thêm hai cuộc bầu cử nữa. Các trung tâm dữ liệu Nebius và Coreweave đã được Blackstone và Apollo mua lại và chuyển đổi thành các trung tâm giải trí trải nghiệm dành cho người cao tuổi với trò Bingo và kênh Golf Channel phát 24/7. Lợi ích an sinh xã hội đã tăng 200%, và hiện nay việc bán nhà với giá thấp hơn giá bán trước đó là bất hợp pháp. Blue Owl đang ở mức 100 USD/cổ phiếu, hoạt động giao dịch Senior Organ mới của họ đã bù đắp cho tổn thất tín dụng tư nhân. Vì kỷ niệm, bạn mở IBKR — đã mấy tháng rồi bạn chưa đăng nhập. Bạn sở hữu 600 cổ phiếu Micron giá 25 xu, 1.000 cổ phiếu SKHYQ giá một xu, và 50 USD tiền mặt sau khi Constellation mua lại Samsung. Một nụ cười khẽ hiện lên khuôn mặt bạn và bạn lắc đầu — bạn châm điếu thuốc, nghe tiếng sóng nhẹ nhàng vỗ về. “Chúa ơi, fintwit đã đúng.”

> thưa ngài, bộ nhớ đang sập > mua Mag7 > thưa ngài, lãi suất đang tăng vọt > chỉ Mag7 mới huy động được vốn, mua Mag7 > thưa ngài, một tàu chở dầu vừa phát nổ > sẽ không xảy ra nếu đó là tàu chở dầu Mag7, mua Mag7 > thưa ngài, các ngân hàng khu vực đang sụp đổ > wow, mua Mag7 > Đài Loan đã bị ném bom hạt nhân > khủng khiếp, mua một ít Mag7

S&P đang dẫn dắt tôi như một con chó trong 3 tháng qua

Nếu bạn cảm thấy mọi thứ thật hỗn loạn, thì đó là vì chúng thật sự như vậy. Các ngành trong S&P 500 ngày càng hành xử như những phe phái đối địch thay vì những đối tác thân thiện, và các hệ số tương quan đã trở nên hỗn loạn. Ở phía tôi, tôi đã giảm bớt rủi ro với các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất và tăng vị thế vào các cơ hội giá trị rẻ, nơi các chương trình mua lại cổ phiếu lớn làm thay đổi xác suất. Tôi đã tổng hợp và so sánh tất cả 43 vị thế, đây là những gì tôi đang theo dõi.

Tôi hối tiếc ngày tháng Sáu khi tôi quyết định phòng hộ delta cho WDC bằng cách bán quyền chọn mua thay vì sử dụng chiến lược collar.