Điểm nghẽn còn tồn tại - hạ tầng năng lượng
Rất khó để đánh giá có bao nhiêu hợp đồng thuê tính toán thứ cấp và chúng ảnh hưởng đến thị trường nói chung như thế nào.
Hóa ra việc có một tổ chức phát hành stablecoin tập tr hóa lại thực sự hữu ích và an toàn hơn. Ai mà nghĩ được?
Đọc rất hay, một trong những bài viết tôi ước gì mình đã viết. Tôi nghĩ điểm chính là vai trò của động cơ trong tài trợ trung tâm dữ liệu. Trong các khoản bảo đảm bằng tài sản máy bay (ABS), chi phí khổng lồ của động cơ là yếu tố quyết định các điều khoản tài trợ, tương tự như GPU trong các trung tâm dữ liệu AI, với hai khác biệt chính: 1. Thời gian duy trì giá trị còn lại: Động cơ mất giá do sử dụng, và các bên cho thuê thu khoản dự phòng bảo dưỡng để bù đắp điều này. GPU mất giá do lỗi thời, và không ai dự phòng cho điều đó. Mỗi chuyến bay của máy bay đều ảnh hưởng đến giá trị còn lại của các bộ phận còn lại. Sau vài chuyến bay, bên cho thuê sẽ đưa máy bay đi bảo dưỡng, với chi phí được tài trợ bởi khoản dự phòng bảo dưỡng mà họ đã thu. Tài sản đảm bảo của người cho vay thay đổi giá trị theo số chu kỳ động cơ và các lần sửa chữa phục hồi một phần giá trị đã mất. Nhưng bản thân động cơ có thể phục vụ bên cho thuê trong 25 năm và sau đó được bán lại trên thị trường thứ cấp. Trong khi đó, GPU không chỉ lỗi thời — quá trình này diễn ra nhanh hơn nhiều, trong khoảng thời gian 4-6 năm. Điều này ngụ ý rằng toàn bộ công cụ tài chính cho trung tâm dữ liệu là một rủi ro kỳ hạn ngắn với nhiều rủi ro đuôi phụ thuộc vào Nvidia, TPU hoặc SRAM mới. Không ai thực sự biết giá trị của B200 sau 2 năm, chứ chưa nói đến sau 5 năm. Đây đều là một trò chơi phỏng đoán. 2. Động cơ GPU ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu. Giá vé máy bay được xác định hoàn toàn bởi giá thị trường, bất kể chuyến bay từ JFK đến Heathrow sử dụng động cơ GE GEnx-1B hay Rolls-Royce Trent 1000. Giá vé sẽ giống nhau, bất kể ai biết động cơ nào được lắp trên máy bay họ bay — và điều đó không ảnh hưởng đến giá. Trong khi đó, giá tính toán được xác định trực tiếp bởi GPU nào đang được thuê. Mỗi chip hoạt động khác nhau và cung cấp số lượng token khác nhau, nhưng cũng có sự biến thiên giữa các trung tâm dữ liệu sử dụng cùng một GPU, ảnh hưởng đến số lượng token mỗi giờ có sẵn.
Nếu toàn bộ ngành AI đang được tài trợ bởi các nhà cung cấp ở cả hai đầu — Nvidia như ngân hàng đầu tư vào các neoclouds và tiền mặt của các nhà cung cấp của chúng, trong khi doanh thu lại là các công cụ chuyển đổi của Anthropic, thì hầu hết các bên tham gia trong vùng nguy hiểm mà không có doanh thu thực sự từ các bên khác đều đang nằm trong tầm ngắm, chờ đợi cú rugpull.
Chúng ta đã từ chủ nghĩa tư bản giai đoạn cuối với những ông lớn công nghệ lớn lao chuyển sang các công quốc có thể hoàn toàn phớt lờ dân thường. Đây chỉ là crypto trong không gian mở & giờ chúng ta được yêu cầu thờ phụng các mô hình bán thần.
Sự mỉa mai là hệ thống trừng phạt được đưa ra vào những năm 90 dưới thời Clinton và Rabin như một biện pháp nhằm chống lại chủ nghĩa khủng bố và sự lan truyền vũ khí hủy diệt hàng loạt. Bây giờ hãy cố gắng giải thích cho những người bình thường rằng không có loại tiền điện tử hay blockchain nào là giải pháp khả thi để duy trì một nền kinh tế phát triển dựa trên vốn đầu tư mạo hiểm cho các startup, M&A và bán hệ thống quốc phòng.
Ôi trời, dường như chúng ta quay trở lại cuộc tranh luận năm 2015 về việc tự mang blockchain của riêng mình. Để rõ ràng - nếu một bên duy nhất sở hữu một blockchain, thì đó chỉ là một cơ sở dữ liệu chậm và sang trọng. Lý do duy nhất để sử dụng blockchain là chia sẻ động lực và chi phí để các bên thứ ba có thể kiểm tra và xác minh các giao dịch. Câu chuyện về blockchain, không phải bitcoin, đã bị những người đầu cơ và scam giết chết, nhưng nó chứng minh rằng chỉ khi nhiều bên khác nhau có lợi ích trong bảo mật nền tảng của blockchain, thì nó mới đáng tin cậy để không bị thao túng.