S&P 500 loại trừ AI đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, chứng minh rằng vẫn còn cuộc sống ngoài AI. Tính từ đầu năm, tăng 14,2% so với chỉ số chính là 11,8%. Ở mức +15,3%, trọng số bằng nhau đang hoạt động tốt hơn nữa. Cổ tức đã được bao gồm. Toàn bộ thị trường chứng khoán không nằm trong giao dịch AI. https://t.co/yHbkjimNJD

Không may lần thứ ba? Nasdaq 100 giảm hơn 4%, vượt quá mức giảm 10% so với đỉnh trong ngày vào tháng Mười. Khi các nhà đầu tư trừng phạt lợi nhuận công nghệ yếu, thị trường hiện đang trên đà ghi nhận lần sụt giảm thứ ba trong năm nay. Khi kỳ vọng cao, khoảng dung sai để sai sót là cực kỳ hạn chế.

Ở đây, Rick Rieder cho rằng đây là một trong những “thời điểm đầu tư thú vị nhất mà tôi từng chứng kiến,” trái ngược với sự bi quan dường như chi phối các nguồn cấp dữ liệu. Nhiều thỏa thuận vay IG/AI với số tiền hàng chục tỷ đô la đã được các doanh nghiệp nổi tiếng, thành công về mặt tài chính thực hiện.

Rủi ro tín dụng đối với AI đạt mức cao chưa từng có. Khi các cam kết chi tiêu trong tương lai đạt 825 tỷ USD, CDS 5 năm của Oracle vượt quá 300 bps, SpaceX vượt quá 200 bps và Meta thiết lập kỷ lục 119 bps. Một cuộc cạnh tranh tài chính đang nổi lên từ cuộc đua vũ khí AI. Chi phí để bảo hiểm cho giấc mơ này trước nguy cơ vỡ nợ tiếp tục tăng cao.

Từ tháng Bảy, chính phủ Trung Quốc đã mua vào 2,5 tỷ USD trái phiếu ETF mỗi ngày nhằm thúc đẩy thị trường sau sự suy giảm của AI. Điều điên rồ là chính phủ Trung Quốc nhận được lượng tiền rót vào ETF gấp 10 lần mức trung bình hàng ngày, chỉ khoảng 218 triệu USD. Điều này tương đương với việc Bộ Tài chính Mỹ mua vào 100 tỷ USD ETF mỗi ngày.

Breaking: BlackRock đã nộp đơn xin cấp ETF bitcoin mới. Đây sẽ là ETF bitcoin "bảo vệ", nghĩa là nhà đầu tư sẽ từ bỏ một phần lợi nhuận để đổi lấy sự bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá. $PBIT sẽ là mã chứng khoán. https://t.co/WxJXrtvtS9

Việc sử dụng các kỹ thuật định lượng rất phổ biến. Các nguồn tạo ra hiệu suất vượt trội đáng chú ý bao gồm bán dẫn châu Á và cổ phiếu tài chính. #stocks https://t.co/E4QPvWdGCL

Mặc dù không hoàn toàn miễn dịch, các tổ chức ngân hàng cộng đồng có thể duy trì lượng tiền gửi ổn định hơn so với các đối tác lớn hơn nếu các tác nhân AI như Muse của Meta thúc đẩy người gửi tiền hướng đến các mức lãi suất tốt hơn. Tiền gửi không mất phí tại các ngân hàng nhỏ đã hoạt động tốt hơn trong chu kỳ tăng lãi suất 2022–2023, mặc dù bất kỳ tác động nào đến biên lợi nhuận đều có thể được khuếch đại do sự gia tăng phụ thuộc vào doanh thu chênh lệch. Trong khi các ngân hàng tập trung vào thương mại như Banc of California có lẽ được bảo vệ trước những thay đổi trong hành vi khách hàng, thì các tổ chức có hệ số tiền gửi thấp như Community Financial có thể ít bị ảnh hưởng bởi các khoản phí tiền gửi sinh lời.

Theo Bloomberg, Berlin đang vận động để EU áp đặt hạn chế đối với máy móc, hóa chất và có thể cả dược phẩm của Trung Quốc tại Đức. Thâm hụt thương mại của Đức với Trung Quốc đã đạt mức cao kỷ lục khoảng 108 tỷ euro. Nước xuất khẩu lớn nhất châu Âu hiện đòi hỏi các quy định nhập khẩu nghiêm ngặt hơn. Mức giới hạn 350.000 xe lai Trung Quốc mỗi năm chỉ mới là bước đầu. Đến cuối năm, Đức cần các đề xuất cho thêm nhiều ngành khác.

Mặc dù có cuộc chạy đua phát hành, tuổi trung bình của các quỹ ETF bị thanh lý đang giảm khi tỷ lệ phá sản của ETF tăng lên (245 quỹ ETF bị thanh lý tính đến tháng Chín, tốc độ kỷ lục). Lý do là có quá nhiều ý tưởng được ném vào tường, và không có nhiều thời gian để chờ xem ý tưởng nào sẽ thành công. https://t.co/Yeul3Kho7L