ZERO EQUILIBRIUM® APPLIED FINANCE: Đa dạng hóa: Đa dạng hóa ngang và dọc Đa dạng hóa có thể được định nghĩa là nắm giữ một danh mục các tài sản khác biệt (trong hoặc giữa các lớp tài sản), mang lại sự cân bằng rủi ro-lợi nhuận tối ưu nhất. Nếu một danh mục cổ phiếu sở hữu năm cổ phiếu ngân hàng, trong khi một danh mục khác nắm giữ năm cổ phiếu trong các ngành khác nhau: một cổ phiếu viễn thông, ngân hàng, dầu khí, công nghiệp và dược phẩm, cả hai đều có cấu trúc danh mục tương tự nhưng chịu các rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Trong khi danh mục tập trung vào các ngân hàng có thể tăng trưởng theo cấp số nhân trong trường hợp có một đợt mua lớn làm tăng giá cổ phiếu ngành ngân hàng so với ngành, nó cũng dễ bị tổn thương hơn khi tâm lý thị trường đối với ngành ngân hàng trở nên tiêu cực. Tuy nhiên, đa dạng hóa không chỉ đơn thuần là sở hữu các tài sản khác nhau; cấu trúc của các tài sản này và các rủi ro tương quan quan trọng không kém gì việc phân bổ vốn giữa các tài sản. Để có thể đa dạng hóa hiệu quả, bạn cần hiểu và xác định được các rủi ro mà mỗi tài sản mang lại. Khái niệm đa dạng hóa phức tạp hơn nhiều so với những gì thường được giản lược. Nguyên tắc này đi sâu hơn nhiều nữa. 1/8