Bối cảnh vĩ mô hiện tại đang hỗ trợ tài sản rủi ro, mặc dù tiền ảo thị trường hiện đang cho thấy sự chậm trễ trong đà tích cực.
-
Lạm phát và Ổn định Việc làm: Việc CPI giảm bất ngờ và số lượng yêu cầu thất nghiệp giảm củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Đối với tiền điện tử, việc giảm tỷ lệ chiết khấu (hiệu ứng mẫu số) là yếu tố tích cực về mặt cấu trúc dài hạn đối với các tài sản không sinh lời như Bitcoin.
-
Sự khác biệt của Ngân hàng Trung ương: Việc Ngân hàng Anh cắt giảm 25 điểm cơ bản trái ngược với quyết định giữ nguyên lãi suất của ECB cho thấy một giai đoạn chính sách tiền tệ toàn cầu không đồng bộ. Điều này đã làm tăng biến động của DXY (Chỉ số Đô la Mỹ), điều này ảnh hưởng trực tiếp đến Bitcoinsự ổn định giá cả của họ.
-
Tác động của ngày Giao dịch Bốn Lần: Việc các tùy chọn và hợp đồng tương lai đáo hạn trùng hợp vào thứ Sáu này (19/12/2025) đã kích hoạt sự biến động đáng kể. Việc từ chối lặp đi lặp lại của Bitcoin tại mức 90.000 USD chủ yếu là kết quả của các cuộc chiến tranh vị thế gay gắt trên thị trường phái sinh.
Hiệu suất thị trường tiền điện tử: Từ chối tại 90.000 USD
Mặc dù có dữ liệu vĩ mô tích cực, việc Bitcoin giảm 5,5% sau khi kiểm tra mức 90.000 USD cho thấy sự kháng cự cấu trúc đáng kể.
-
Kháng cự kỹ thuật
Dấu mốc 90.000 USD vẫn là rào cản đáng gờm. Mức này hoạt động như một trần tâm lý và một vùng kháng cự Fibonacci quan trọng sau đợt điều chỉnh từ mức 126.000 đô la đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 năm 2025. Việc không thể đột phá đã kích hoạt lệnh thanh lý các vị thế mua dài hạn.
-
Thành phần thị trường và tiền điện tử thay thế
Trong khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng nhẹ 0.62%, sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc vốn quay trở lại Bitcoin trong các đợt giảm giá. Các đồng tiền thay thế tiếp tục thiếu động lực độc lập; sự tăng trưởng gần đây của chúng là thể tích giao dịch được cho là do biến động cao trong đợt bán tháo chứ không phải là sự đảo chiều xu hướng.
Phân tích cảm xúc: Giá Cao vs. Nỗi Sợ Hãi Tột Độ
Một sự chênh lệch đáng kể tồn tại giữa giá Bitcoin ($85k–$90k) và "Sợ hãi cực độ" chỉ số tâm lý. Điều này được thúc đẩy bởi ba yếu tố:
-
Chấn thương rút tiền gần đây: Nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng sau đợt giảm mạnh từ 126.000 USD, lo ngại rằng sự điều chỉnh hiện tại là một "cờ gấu" hoặc là sự dừng lại trước đợt giảm sâu hơn nữa.
-
Lưu lượng ra của quỹ ETF: Dù có xu hướng thuận lợi của vĩ mô, dòng tiền rút ròng khỏi quỹ ETF theo giá thị trường cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang thực hiện việc chốt lời cuối năm hoặc thu hoạch lỗ để giảm thuế.
-
Ràng buộc thanh khoản: Mặc dù khối lượng giao dịch đã tăng lên, nhưng độ sâu của sổ lệnh vẫn còn mỏng. Điều này cho phép những lệnh giao dịch tương đối nhỏ gây ra những biến động giá lớn, cản trở xu hướng tăng ổn định.
Chiến lược của nhà đầu tư: Vị thế phòng thủ cho cuối năm
Với sự chênh lệch giữa việc cải thiện các yếu tố vĩ mô và tâm lý thị trường mong manh, cách tiếp cận phòng thủ được khuyến nghị:
-
Dollar-Cost Averaging (DCA): Những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất dài hạn là tích cực, nhưng sự kháng cự ngắn hạn ở mức 90.000 USD cần thời gian để tiêu hóa. Sử dụng các đợt giảm giá trong giai đoạn "Sợ hãi Tột độ" để mua thêm từng phần.
-
Giám sát thanh khoản sau ngày đáo hạn: Hãy kỳ vọng sự biến động sẽ ổn định sau phiên Quadruple Witching vào thứ Sáu. Nếu Bitcoin duy trì được mức hỗ trợ 85.000 USD, thị trường có thể chứng kiến hiệu ứng "January Effect" khi các ngân sách của tổ chức được điều chỉnh lại cho năm tài chính mới.
-
Giảm đòn bẩy: Biến động giá "whipsaw" hiện tại được thiết kế để loại bỏ các vị thế đòn bẩy. Tránh các giao dịch có đòn bẩy cao để tránh thanh lý trong những đợt biến động giá này.
-
Chọn lọc Tiền điện tử thay thế Tiếp xúc: Khi Bitcoin ổn định trên 90 nghìn USD, hãy tập trung vào các nhà lãnh đạo của hệ sinh thái (ví dụ: ETH, SOL) đã bị bán quá mức và có thể dẫn đầu sự phục hồi tâm lý.