تو عالمی سطح پر بانڈز میں شدید اضافہ ہو رہا ہے (کچھ تاریخی اعلیٰ سطحیں)۔ جاپان، امریکہ، فرانس، برطانیہ۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ ان تمام بڑے ممالک کے بانڈز کے فائدے ایک ہی وقت میں پیرابولک ہو رہے ہیں۔ کیا مصادفہ ہے۔ #RCT #XRP

@OpenEden_X کیا ہائی ییلڈ بانڈس حقیقت میں بہت زیادہ خطرہ بھی ہیں؟ یہ اس بات پر منحصر ہے کہ آپ کون سا ہائی ییلڈ بانڈ فنڈ چن رہے ہیں۔ اس شعبے میں کارکردگی کا بہت وسیع طیف ہے۔ آئیے خطرہ یا اتار چڑھاؤ کا جائزہ لینے کے لیے سب سے عام اقدار پر نظر ڈالتے ہیں — تاریخی منافع کا معیاری انحراف۔ نیچے ہر مصنوعات کا تین سالہ سالانہ معیاری انحراف دیا گیا ہے: BNY جلوبل شارٹ-ڈیٹڈ اے آئی بانڈ فنڈ: 2.4% IEI (3-7 سال کا خزانہ ETF): 4.0% IEF (7-10 سال کا خزانہ ETF): 6.6% BNY ہائی ییلڈ بانڈ فنڈ کا اتار چڑھاؤ 40-70% کم ہے لیکن اس کا منافع دوگنا سے زیادہ ہے۔ میں @OpenEden_X کے ذریعے ٹوکنائز کردہ BNY ہائی ییلڈ بانڈ فنڈ پر مزید گہرائی سے جانکاری شیئر کروں گا۔ Dyor

بالکل ابھی: 🇯🇵 جاپان کی 10 سالہ بانڈ کی آمدنی 30 سالوں کے بعد سب سے زیادہ سطح تک پہنچ گئی۔

صرف ابھی: سابقہ BOJ افسر کا کہنا ہے کہ جاپان اس سال کرنسی کی کمی کے باعث شرحیں 2% سے زیادہ تیزی سے بڑھا سکتا ہے۔ BOJ کی موجودہ پالیسی شرح 1% ہے، جو 1995 کے بعد سب سے زیادہ سطح ہے، جبکہ جاپانی یین حالیہ طور پر ایک ڈالر کے لیے 162.84 یین تک پہنچ گیا، جو تقریباً 40 سالوں میں اس کا سب سے کمزور سطح ہے۔ جاپانی شرحیں مزید بڑھنے سے یین کو تقویت مل سکتی ہے، لیکن اس سے قرض لینا مہنگا بھی ہو سکتا ہے اور کرپٹو سمیت عالمی جوکھم والے اثاثوں پر دباؤ بڑھ سکتا ہے۔

🚨 🇺🇸 اوورنائٹ فنڈنگ کا لِکویڈیٹی سگنل تبدیل ہو گیا جبکہ SOFR، فیڈ فنڈس کے نیچے ہے 8 جولائی کو SOFR کو 3.58% مقرر کیا گیا، جبکہ موثر فیڈ فنڈس 3.63% پر برقرار رکھے گئے، جس سے سیکیورڈ ریپو مالیات بینک سے بینک نقد کے مقابلے میں تقریباً 5 بی پی سستی ہو گئی۔ اہم بات یہ نہیں کہ خوفزدہ ہو جائیں۔ یہ ٹریزری کے ساتھ پشت پناہ فنڈنگ کی مضبوط مانگ اور مارکیٹس کے سب سے محفوظ نظام کے ذریعے بڑھتے ہوئے نقد کا اظہار کرتا ہے۔ جب یہ پائپ تبدیل ہوتا ہے، تو بانڈ ڈیسکس پہلے سنتے ہیں۔ مختصر مدتی ٹریزریز اور نقد فنڈز سب سے صاف ٹریڈ رہتے ہیں۔ کم ریپو دباؤ بِلز کو سپورٹ کرتا ہے، جبکہ کسی بھی اچانک SOFR میں اضافہ فوراً رِسک اثاثوں کو متاثر کرے گا۔

🚨بالکل ہی حال ہی میں: سابقہ جاپانی بینک کے افسر کا کہنا ہے کہ جاپان اس سال شاید اپنی شرح سود کو 2% سے زیادہ تیزی سے بڑھا دے گا ایک سابقہ جاپانی بینک کے افسر نے چیتن کیا ہے کہ یین کی کمی کے باعث جاپان اس سال شرح سود کو 2% سے زیادہ تیزی سے بڑھا سکتا ہے۔ جاپانی بینک کی موجودہ پالیسی شرح 1% ہے، جو 1995 کے بعد سب سے زیادہ سطح ہے، جبکہ یین حالیہ وقت میں ایک ڈالر کے لیے 162.84 ین تک گر چکا ہے، جو تقریباً 40 سال کی تاریخ میں اس کا سب سے کمزور سطح ہے۔ جاپانی شرح سود میں اضافہ یین کو تقویت دے سکتا ہے، لیکن اس سے قرض لینا مہنگا بھی ہو سکتا ہے اور کرپٹو سمیت عالمی جوکھم والے اثاثوں پر دباؤ بڑھ سکتا ہے۔

حکومت نے بدھ کو ٹی بِلز کی نیلامی میں 1.92 ٹریلین روپے اکٹھے کیے، جو 2.4 ٹریلین روپے کے ہدف سے کم ہے، حالانکہ 4.28 ٹریلین روپے کی پیشکشیں آئیں۔ تمام مدتیں میں فائدہ کی شرحیں کم ہوئیں: 1 ماہہ 40 بی پی سے 11.40% تک، 3 ماہہ 35 بی پی سے 11.40% تک، 6 ماہہ 31 بی پی سے 11.44% تک، اور 12 ماہہ 35 بی پی سے 11.49% تک۔ جون میں سالانہ مہنگائی 11.7% سے گھٹ کر 11.1% ہو گئی، جو SBP کے تخمینے کے دائرے میں رہی۔ SBP نے جون میں اپنی پالیسی شرح کو 11.5% پر برقرار رکھا۔ سبھی مدتیں میں فائدہ کی شرحوں میں کمی سے مارکیٹ کو یہ توقع ہو رہی ہے کہ سود میں سختی کا دور ختم ہو چکا ہے، اور اگلے SBP اقدام کا امکان ہے کہ وہ آسانی کی طرف ہوگا۔ یہ فکسڈ انکوم اور مانی مارکیٹ فنڈ انvestors کے لیے مثبت ہے، کیونکہ بانڈز کی قیمتیں عام طور پر شرح سود میں کمی سے پہلے بڑھتی ہیں۔ PSX اسٹاک انvestors کے لیے، کم فائدہ کی شرحیں آہستہ آہستہ اسٹاک کی قدرت کو بہتر بنائیں گی، کیونکہ اس طرح اسٹاکس فکسڈ انکوم رجوعات کے مقابلے میں زیادہ جذاب بن جائیں گے۔ #PSX #SBP #TBills #InterestRates #PakistanEconomy #MutualFunds

نیوزی لینڈ کے شیئرز RBNZ کے 3 سال کے بعد پہلے اضافے کے بعد گر گئے! نیوزی لینڈ کی ریزرو بینک نے بڑھتی ہوئی گھریلو قیمتوں کی بنیاد پر ٹھوس انفلیشن کا مقابلہ کرنے کے لیے اپنا بنیادی شرح 25 بیسس پوائنٹ بڑھا کر 2.50% کر دیا۔ #NZX50 دن کے آغاز میں 1% سے زائد گر گیا، لیکن دن کے اختتام تک تھوڑا بحال ہو کر -0.71% پر رہا۔ 13,762.78-13,617.76=145.02/13,762.68=0.0105*100=1.05% یہ اس کے فوراً بعد آیا جب یہ 13,827.94 کے تاریخی اعلیٰ سطح تک پہنچا، جس سے اب تک -1.18% کم ہے۔ جیسا کہ میں نے تبصرے میں موازنہ کیا، تاریخی اعلیٰ سطح انفلیشن اور کرنسی کمزوری کے مقابلے میں بہت کمزور نظر آتی ہے۔ سستے نقد اور قرض کا دور چھوٹ رہا ہے۔ جیسا کہ کہا جاتا ہے، مہنگائی کا حل بھی مہنگائی ہے، جو بلند سود کے ذریعے آتا ہے۔ دفاعی نیوزی لینڈ رٹیشن کے دوران فنانس، بینکنگ، مواصلات اور بنیادی ڈھانچہ سب سے بہتر پرفارم کیا۔

🚨 🇨🇳 چین LGFV شارٹ بانڈز کو انٹر بینک مارکیٹ میں پابندی لگا رہا ہے جبکہ پوشیدہ قرضے کی دباؤ دوبارہ مارکیٹ میں واپس آ رہا ہے چین اسٹیٹ لیول فنانسنگ ویہیکلز کو انٹر بینک مارکیٹ میں شارٹ ٹرم بانڈ جاری کرنے پر پابندی لگا رہا ہے، جس سے شہروں اور صوبوں کو قرضہ دوبارہ فنانس کرنے اور انفراسٹرکچر فنانس کرنے کا ایک فنڈنگ چینل استعمال ہوتا ہے۔ یہ بیجنگ قرضے کے گھومتے ہوئے ٹریڈ میں تیزی لانا ہے۔ شارٹ مانی آسان لگتی ہے جب تک ری فنانسنگ کے دروازے بند نہ ہو جائیں، پھر بینک، بلڈرز اور کمزور علاقوں کو دباؤ محسوس ہوتا ہے۔ چینی بینک اسٹاکس پر دباؤ، ملکیت پر کمزوری، تانبا کی مانگ کمزور، اور اگر قرضے کا خطرہ کنٹرول ہو جائے تو یوان کو سپورٹ ملتا ہے۔