فیڈ کے اہلکار جفری شمڈ نے کہا کہ موجودہ تخلیقی مسئلہ صرف توانائی کی قیمتوں سے نہیں آ رہا ہے۔ شمڈ نے بتایا کہ بہت سے مال اور خدمات میں قیمتیں اعلیٰ سطح پر ہیں۔ 📌 خلاصہ: انہوں نے زور دے کر کہا کہ تخلیقی مسئلہ وسیع پیمانے پر پھیلا ہوا ہے۔

🚨 خبر 🇯🇵 جاپان نے 25 بی پی ب процент کی شرح سود میں اضافہ کیا — شرحیں 1995 کے بعد سب سے اعلیٰ سطح پر! مہنگائی کے دباؤ کے درمیان عالمی شرح سود میں اضافے کا دور دوبارہ شروع ہو رہا ہے؟ 👀 #BOJ #Japan #Inflation #InterestRates #Markets

🚨🇯🇵 جاپان نے یین پر کنٹرول کھو دیا ہے BOJ نے شرحوں کو 31 سال کے اعلیٰ سطح تک پہنچایا پھر بھی یین 1.3% گر گیا مرکزی بینک نے 1995 کے بعد اپنا سب سے بڑا شرح بڑھانے والا ہتھیار استعمال کیا کرنسی نے غلط سمت میں حرکت کی اب جاپان کے پاس دو بھدّے اختیارات ہیں بڑھانے کا عمل روک دیں → یین جاری رہے گا مرنے کی طرف بڑھاتے رہیں → جاپان کا بانڈ مارکیٹ نقصان اٹھائے گا یہ کنٹرول نہیں یہ ایک پالیسی کا جال ہے

امریکی دو سالہ بانڈ فیصد 4.74% تک پہنچ گیا۔ یہ جولائی 2024 کے بعد سب سے اونچا سطح ہے، جب فیڈ نے مزید سود کی شرح میں اضافے کا اشارہ دیا۔ تیل 100 فیصد سے اوپر برقرار ہے، جس کا مطلب ہے کہ سود کا دباؤ آسانی سے کم نہیں ہو رہا، اور مختصر مدتی فیصد مسلسل بڑھ رہے ہیں۔ اگر فیڈ کے مزید سود کی شرح میں اضافے کی توقع ہے، تو دو سالہ فیصد کا 5% کا مستوی اب بہت دور نہیں، اور یہی وہ چیز ہے جو خطرناک اثاثوں پر دباؤ ڈالنے کے لیے آسان ہے۔

پہلے 150 سالوں تک، امریکہ کے پاس کوئی فیڈرل تنظیم، آمدنی ٹیکس نہیں تھا، اور سخت رقم کا معیار تھا۔ یہی امریکہ کو عظیم بناتا تھا، فیاٹ، سوشلسٹ پروگرامز، یا 34 ٹریلین ڈالر کے زائد حکومتی خرچ کے نہیں۔

🚨 بٹ کوائن: بٹ جے کی طرف سے شرح سود بڑھاکر 1.25% کرنے کے بعد $BTC $81,000 کی طرف بڑھ رہا ہے۔ اصل ٹیسٹ 24 ستمبر کو آئے گا جب نئی شرح سود نافذ ہوگی۔ میرا خیال: یین کی طاقت زیادہ اتار چڑھاؤ لاسکتی ہے۔ 👀

🔴 عالمی بانڈز کے لیے اگلی بڑی خطرہ کھانے کی سوداگری ہے: عالمی کھانے کے سامان کا ایک ایونٹ انڈیکس 2022 کے آخر کے بعد اپنے سب سے اعلیٰ سطح تک پہنچ گیا ہے۔ آگے کی نگاہ میں، جے پی مورگن کا تخمینہ ہے کہ عالمی کھانے کی سوداگری H1 2027 تک 5% تک بڑھ جائے گی، جبکہ اس سال اسی دور میں 2.8% تھی۔ ایک ساتھ کئی عوامل کی وجہ سے یہ خطرہ بڑھ رہا ہے، جن میں عالمی فصلوں کی پیداوار میں خلل، فارمیلائز کی محدود فراہمی اور شپنگ میں خلل شامل ہیں۔ اس خطرے کو عالمی فصلوں کی پیداوار میں خلل، فارمیلائز کی محدود فراہمی اور اس طرح کے حملوں کی وجہ سے بڑھایا جا رہا ہے جو اہم شپنگ راستوں کو متاثر کر رہے ہیں، جس سے کھانے اور زراعتی درخواستوں کو منتقل کرنا زیادہ مہنگا ہو رہا ہے۔ اس کے نتیجے میں، کچھ سرمایہ کار انفلیشن سے منسلک بانڈز خرید رہے ہیں اور اس قسم کے ممالک سے اپنا اثر کم کر رہے ہیں جو کھانے کی قیمت میں تبدیلیوں کے لیے سب سے زیادہ متاثر ہونے والے ہیں۔ اس دوران، عالمی فائدہ شرح پہلے سے اعلیٰ سطح پر پہنچ چکی ہے، جو بڑھتے ہوئے مالیاتی بحران کے بعد سب سے زیادہ ہے۔ اس سال توانائی نے بانڈ مارکیٹس کو متاثر کیا، اب کھانے کی سوداگری اگلی ش็ک بن سکتی ہے جس کا سرمایہ کاروں کو خبردار ہونا چاہئے۔

⚠️ نجی مساوی کو نئی دباؤ کی لہر کا سامنا ہے: فیڈ کی بدھ کو شرحِ سود میں اضافہ نجی مساوی پر پہلے سے موجود مسائل کو گہرا کرنے کا تصور ہے، جہاں ایک ریکارڈ 349 ارب ڈالر کو "زومبی فنڈز" کہا جاتا ہے۔ یہ نجی مساوی فنڈز ہیں جنہوں نے عام طور پر 10 سال کے دوران سے زیادہ عرصہ تک کمپنیوں کو رکھا ہے لیکن انہیں ابھی تک انہیں بیچنے اور پٹھانے کے لیے رقم واپس کرنے میں مشکل ہو رہی ہے۔ زیادہ شرحِ سود کے باعث ان فنڈز کی ملکیت والی کمپنیوں کے لیے قرض لینے کا خرچ بڑھ جاتا ہے، جبکہ ممکنہ خریدار بھی اعلیٰ قیمتیں ادا کرنے سے انکار کر دیتے ہیں۔ 2022 میں فیڈ کے سود میں اضافے کے بعد نجی مساوی کی فروخت میں تاخیر کے بعد، 2021 کے آخر سے 2025 کے آخر تک ان فنڈز میں پھنسا ہوا سرمایہ تقریباً 65% بڑھ گیا۔ اس کے علاوہ، نجی مساوی فرم اب ریاستہائے متحدہ میں 2 ٹرلین ڈالر سے زائد اثاثوں پر قابض ہیں، جبکہ نجی قرض دینے والے بھی زیادہ شرحِ سود کے باعث کمپنیوں کے لیے قرض لینے کا خرچ بڑھ جانے اور قرض لینے والوں کے لیے قرض ادا کرنے میں مشکل ہونے کے باعث زیادہ دباؤ میں آ سکتے ہیں۔ جتنا بڑا بیکلاگ بن جائے گا، نجی مساوی فرمز کے لیے نئے فنڈز جمع کرانا اور وہ فیس جمع کرنا جن پر وہ انحصار کرتے ہیں، اتنا مشکل ہو جائے گا۔ جتنا لمبا عرصہ سود بلند رہے گا، نجی مساوی کو فنڈز جمع کرانے، قدرت وارث اور منافع پر وسیع دباؤ کا خطرہ اتنا زیادہ بڑھ جائے گا۔

نہیں۔ طویل مدتی شرحیں = سود کی شرح + نمو کی شرح ریسیشن میں یہ شرح تقریباً صفر ہوتی ہے۔

بیسنت اینڈ کو۔ امریکی 10 سالہ فائدہ کا 5 فیصد کے قریب رہنا، اس مرحلے پر اس کے ظاہری طور پر جتنے دلچسپ لگتا ہے اس سے کم دلچسپ ہے۔ یہ اب سے مزید بڑھ سکتا ہے — یا نہیں — لیکن خود عدد کہانی نہیں ہے۔ کہانی بانڈ والیٹیلیٹی ہے، جو وہ متغیر ہے جو اصل میں اہم ہے اور جس کی رپورٹنگ میں ابھی تک جتنی کمی ہے، وہ فائدہ کے سطح کے بارے میں تبصرے کی طرف مائل ہونے کی وجہ سے ہے جن کو سرخی بنانا زیادہ آسان ہے۔ دوبارہ: یہی وجہ ہے کہ والیٹیلیٹی زیادہ اہم ہے: جب یہ بڑھتی ہے، تو پرائم بروکرز، سی سی پیز، اور مالی واسطائیوں کا وسیع ایکو سسٹم اپنے ضمانتوں پر ہیرکٹس بڑھا دیتے ہیں۔ 102 کا ضمانت دے کر 100 ادھار لینا، اور اچانک آپ کو 104 کا ضمانت دینا پڑتا ہے۔ اسے پورے ایکو سسٹم میں ضرب لگائیں، اور آپ کو ایک معنی خیز لکوڈٹی کا خسارہ محسوس ہوگا جو شرح کی سطح سے کچھ نہیں، بلکہ جو خطرات کے انتظام کے محکموں کا خاموش طور پر اپنے اسپریڈ شیٹس کو ترتیب دینا ہے، اس سے متعلق ہے۔ بیسنت فائدہ کی سطح پر بانڈ وائگلینٹس کے خلاف نہیں لڑ رہا۔ وہ والیٹیلیٹی پر ان کے خلاف لڑ رہا ہے، جو درست جنگ کا میدان ہے۔ اور اب تک، وہ جیت رہا لگ رہا ہے۔ کم دلچسپ سرخی۔ بہت زیادہ اہم مشاہدہ۔