تیل پیدا کرنے والے کے خلاف تانبا کے کان کنندہ XLE-to-COPX نسبت، جو لمبے مدتی اُچھال یا نیچے جانے کا رجحان نہیں دکھاتی (یعنی اوسط واپسی ٹریڈ کے لیے ایک اچھا امیدوار) اپنے لمبے مدتی سائکل کے نچلے حاشیے پر موجود ہے۔ اس مرحلے پر، جبکہ حالیہ اعلیٰ سطح تک واپسی XLE کو COPX کے مقابلے میں 61% زیادہ کارکردگی کا مطلب ہوگی، اس کے ایتھ (ATH) تک پہنچنا 250% زیادہ ریٹرن پیدا کرے گا۔ مومنٹم کے لحاظ سے، آپ یہ بھی نوٹ کر سکتے ہیں کہ نسبت حالیہ طور پر زیادہ بیچی گئی ہے (جو عام طور پر قاعده کی نشاندہی کرتا ہے)، جبکہ اس کا ماہانہ MACD اب مثبت ہے۔ یہ ایک اور وجہ ہے جس کی بنا پر میں ابھی دھاتوں کے مقابلے میں توانائی پر زیادہ وزن دے رہا ہوں۔ $XLE $COPX $COPJ

NASDAQ 100 - سائکل کا اعلیٰ نقطہ؟ جبکہ زیادہ تر غیر فعال سرمایہ کار ٹیک ایٹ ایف میں پیسہ ڈال رہے ہیں، تاکہ 2010-2025 کی کارکردگی دوبارہ حاصل کی جا سکے، یاد دلانا ضروری ہے کہ: • اضافی عوامل، جیسے نمو بمقابلہ قیمت، سائکل کے مطابق چلتے ہیں۔ • 2010 کے بعد سے Nasdaq 100 کی آمدنی کا دو تہائی حصہ P/E کے وسعت پر منحصر ہے، نہ کہ کمائی کے اضافے پر (جو دوسرے تہائی کا ذمہ دار ہے)۔ اس کے علاوہ، Nasdaq 100 (پیسہ کی فراہمی کے لحاظ سے ایڈجسٹڈ) اب اپنے طویل مدتی رجحان سے 4σ زیادہ پر پہنچ چکا ہے، جبکہ 2000 کے اعلیٰ نقطہ پر +5σ تھا، اور آپ کو اب بڑھتی شرح سود کے ماحول میں اس کا موجودہ خطرہ-انعام کا اندازہ ہو جاتا ہے۔ تو، کیا میں Nasdaq پر شارٹ لگاؤں؟ نہیں، کیونکہ مہنگا ہونا یہ مطلب نہیں کہ کوئی اثاثہ کل سے نیچے جائے گا۔ کیا میں اس سے دور رہوں؟ ہاں۔ کیا میں نقد میں چلا جاؤں؟ نہیں۔ خوشگوار بات یہ ہے کہ بازار کے بہت سے شعبے اب مہنگے نہیں ہیں (قدرت، چھوٹے کپٹل، زیادہ تر سامان) $QQQ $VOO $VTV

تیل پیدا کرنے والے مقابلہ S&P500 تیل پیدا کرنے والوں کا S&P500 کے ساتھ نسبت ظاہر کرتا ہے کہ تیل پیدا کرنے والے S&P500 کے مقابلے میں تاریخی سطح کے مقابلے میں اب بھی سستے ہیں۔ واقعہ یہ ہے کہ اس سطح پر، نسبت اپنے سابقہ اعلیٰ نقطہ تک پہنچنے کے لیے تین گنا ہونا ہوگا۔ اس کا مطلب یہ ہوگا کہ $XLE، $SPY کے مقابلے میں 200 فیصد زیادہ کارکردگی دکھائے گا۔ #OOTT

آئل بمقابلہ ایس اینڈ پی 500 حالیہ اضافے کے باوجود، آئل کی قیمت ایس اینڈ پی 500 کے مقابلے میں اب بھی بہت سستی ہے، جیسا کہ آئل فی ایس اینڈ پی 500 کا تناسب ظاہر کرتا ہے۔ یاد رکھیں کہ اعلیٰ آئل کی قیمتیں زیادہ انفلیشن کا مطلب ہیں، جو خود بخود زیادہ سود کی شرحوں کو ظاہر کرتی ہیں، جس سے قیمت دہرائیں کم ہوتی ہیں۔ یہی وجہ ہے کہ توانائی کے اچانک اضافے کے دوران زیادہ تر اثاثے متاثر ہوتے ہیں، جس کے علاوہ کمودٹی پیدا کرنے والے۔ اس حوالے سے، کمودٹیز اور کمودٹی پیدا کرنے والے اب وہ نئے ہیج ہیں جن کی زیادہ تر پورٹ فولیوز کو ضرورت ہے۔ $XLE #OOTT

یورپی قدرتی گیس - بڑی بیک وارڈیشن اب، نوٹ کے شائع ہونے کے وقت کے مقابلے میں 95% زیادہ، یورپی قدرتی گیس اب بھی بڑی بیک وارڈیشن میں ہے۔ واقعہ یہ ہے کہ TTF فیوچرز اب +44% رول ییلڈ فراہم کرتے ہیں۔ یہ بڑے عرضہ اور مانگ کے عدم توازن کو ظاہر کرتا ہے، جہاں خریدار آج گیس خریدنے کے لیے بھاگ رہے ہیں، حالانکہ بعد کی تاریخوں کے مقابلے میں قیمتیں بہت زیادہ ہیں۔ #OOTT $XLE

یورینیم مائنرز - بنیادی تبدیلی یا ٹیکنیکل درستگی؟ آج کے نوٹ میں میں سمجھاتا ہوں: • یورینیم کے مقابلے میں یورینیم مائنرز نے کم پرفارم کیوں کیا؟ • کیا مائنرز کے لیے مختصر مدت کا خطرہ-انعام منفی سے مثبت ہو گیا ہے؟ • مائنرز کے لیے زیادہ پرفارمنس یا کم پرفارمنس کا امکان کیا ہے؟ نیچے کمنٹس میں لنک ↓ $URNM $URA $U.UN.TO

ON OIL "نتیجہ کے طور پر، آج کے پیسہ کی فراہمی کے مطابق، تیل کے 2008 اور 1980 کے اعلیٰ درجات اب کریب 400 اور 670 ڈالر کے برابر ہوں گے۔" #OOTT $XLE

یورینیم مائنز – کیا ٹھنڈا قریب ہے؟ یورینیم مائنز، جنہوں نے 200% کا اضافہ کیا (اپنی لمبے عرصے کے رجحان سے 4 معیاری انحرافات تک پہنچ کر)، کچھ ماہوں سے درستگی کا شکار ہیں۔ اب، رجحان سے 3σ نیچے ٹریڈ ہونے پر، صورتحال اس طرح بدل گئی ہے کہ اووربائٹ سے اوورسولڈ ہو گئی۔ واقعہ یہ ہے کہ جبکہ اس کے پچھلے اعلیٰ نقطے تک واپسی سے تقریباً 110% کا اضافہ ممکن ہے، اس کے پچھلے نچلے نقطے تک پہنچنا صرف 14% کا محدود نقصان ظاہر کرے گا۔ اس لیے، جبکہ کوئی بھی درست طور پر حرکت کا وقت نہیں بتا سکتا (نہ ہی یہ اندازہ لگا سکتا ہے کہ ٹھنڈا کہاں ہوگا)، لیکن اس بات پر اتفاق کیا جا سکتا ہے کہ اب یورینیم مائنز کا خطرہ-انعام نسبتاً مفید ہو گیا ہے۔ $URNM $URA $UUUU

کاپر مائنز کے خلاف کاپر – منفی مومنٹم جبکہ کاپر نے 2025 سے 63 فیصد کا اُچھا اضافہ کیا ہے، کاپر مائنز نے پچھلے ماہوں تک 135 فیصد زیادہ بہتر کارکردگی دکھائی، لیکن اب گر چکے ہیں۔ کاپر مائنز کا کاپر کے ساتھ نسبت حقیقت میں دکھاتا ہے کہ انہوں نے اپنے پیک کے بعد کاپر کے مقابلے میں 30 فیصد سے زیادہ کمزور کارکردگی دکھائی ہے۔ جبکہ اب وہ سستے ہیں، لیکن ابھی تک مائنز منفی مومنٹم میں ہیں، اس لیے میں نے حال ہی میں ان پر کچھ منافع حاصل کر لیا ہے تاکہ میرا تیل کا الحاق مضبوط کروں۔ تاہم، لمبے مدت کے لحاظ سے میں کاپر (اور کاپر مائنز) کے حوالے سے مثبت رہوں گا، لیکن یہ ٹریڈ تاکٹکل (یعنی مختصر مدت) ہے، مقصد یہ ہے کہ میں کاپر مائنز کو کم قیمت پر دوبارہ خریدوں اور حال ہی میں کامیاب ہونے والوں پر منافع حاصل کروں۔ $COPX $XLE

ائل سروسز بمقابلہ اائل پروڈیوسرز ائل پروڈیوسرز کے مقابلے میں اائل سروسز نے اب تک 6 سالوں میں چوتھا نچلا نقطہ چھوٹا ہے، جیسا کہ نیچے دیا گیا اائل پروڈیوسرز کا اائل سروسز کے ساتھ نسبتی تناسب ظاہر کرتا ہے۔ اب کا فرق یہ ہے کہ اائل حالیہ طور پر براک آؤٹ ہوا ہے۔ نسبتی طور پر، اائل سروسز اABEL پروڈیوسرز کے مقابلے میں لگاتار زیادہ موزوں بن رہے ہیں۔ $XLE اور $IEZ کو پروکسی کے طور پر استعمال کیا گیا ہے۔