ایثر فی کا ادھار لینے والا لائن Optimism پر ایک مخصوص @aave V4 مارکیٹ پر چل رہا ہے، اور اس کے قرضے اگست 13 سے تقریباً 2 گنا بڑھ کر تقریباً 23.7 ملین ڈالر سے بڑھ کر 45.2 ملین ڈالر ہو گئے ہیں۔ اس مارکیٹ سے حاصل ہونے والی پروٹوکول آمدنی کا 80% حصہ @ether_fi کو اور 20% حصہ Aave DAO کو تقسیم کیا جاتا ہے۔ یہ ابھی شروعات ہے، لیکن اگلا نشان قریب ہے۔ 50 ملین ڈالر پر، جو تقریباً 5 ملین ڈالر دور ہے، ادھار آمدنی ETHFI خریدنے کے لیے شروع ہو جائے گی۔ ایثر فی صارفین لاتا ہے، ایو کریڈٹ انجن لاتا ہے، اور دونوں کو صارفین ادھار لینے پر آمدنی ہوتی ہے۔

پینڈل نے تیسرے تریمین کے دوران مائعیت برقرار رکھنے کے لیے ادائیگی کو نصف سے زیادہ کم کر دیا، اور 30 ستمبر تک TVL 43 فیصد بڑھ کر تقریباً 1.16 ارب ڈالر ہو گیا۔ سب سے زیادہ چیلنج 18 ستمبر کو آیا، جب @pendle_fi نے ہر پول کے PENDLE انعامات کو اس کی کمائی گئی فیسز کے بنیاد پر ادا کرنا شروع کر دیا۔ وہ سات پول جنہوں نے اپنے انعامات کا نصف سے زیادہ کھو دیا، ایک ہفتے بعد اپنی مائعیت کا 97 فیصد برقرار رکھتے تھے۔ تیسرے تریمین کی آمدنی میں کوئی جاری کنندہ ایئر ڈراپ نہیں تھا، لیکن خریداریوں کا رجحان اب بھی PENDLE میں انعامات کا تقریباً 3.2 گنا تھا، اس لیے پینڈل نے انعامات سے زیادہ ethereum:0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827 خرید کر اسٹیکرز کو ادا کیا۔ سب سے سستی TVL وہ ہوتی ہے جسے برقرار رکھنے کے لیے آپ کو ادا نہیں کرنا پڑتا۔

ابھی میں آن چین پر پیسے کہاں ٹریک کر رہا ہوں: + جو RWAs پہلے سے گارنٹی کے طور پر کام کر رہے ہیں + جن پروٹوکولز کی فیسیں اپنے اخراجات کو کور کرتی ہیں + ایسے لینڈنگ مارکیٹس جن کے پیچھے حقیقی قرضے ہیں + اسٹیبل کوائن جنہیں لوگ انعام ختم ہونے کے بعد بھی استعمال کرتے رہتے ہیں + نامزد اداکار والی آمدنی، جیسے قرضے کا بْیج یا مالیات، اس کے بجائے پوائنٹس ان میں سے ہر ایک کو ایک ڈیش بورڈ پر چیک کیا جا سکتا ہے۔ اس فہرست میں اور کیا شامل ہونا چاہئے؟

3M ایتھریم:0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827 کو تقریباً 8 ماہ میں خریدنا متاثر کن ہے، لیکن V2 کی پیداوار کے مقابلے میں تقریباً 6x کا تناسب میری توجہ کا مرکز ہے۔ اب خریداریاں V2 کی پیداوار کے تقریباً 6x ہیں۔ اور یہ ٹوکن جلائے نہیں جاتے۔ انہیں اہل sPENDLE اسٹیکرز کو انعامات کے طور پر تقسیم کیا جاتا ہے۔ @pendle_fi اصل ٹریڈنگ اور ییل سرگرمیوں سے حاصل ہونے والے فیسز کا استعمال کرتا ہے تاکہ PENDLE کو کھلے بازار پر خریدے، جبکہ ان انعامات کے لیے مزید ٹوکن جاری نہیں کرتا۔ بے شک، یہ تناسب مستقل نہیں ہے۔ خریداریاں فیسز اور ٹوکن کی قیمت پر منحصر ہیں، اور اسٹیکرز اپنے انعامات فروخت بھی کر سکتے ہیں۔ لیکن میں یہاں کی سمت پسند کرتا ہوں۔ مزید فیس پیدا کرنے والی سرگرمیاں → مزید خریداریاں → اسٹیکرز کے لیے مزید انعامات۔ اگر پینڈل اسے جاری رکھ سکتا ہے تو یہ بہت مضبوط فلائِ وِہل ہے۔

Aave V4 کا فاریک مارکیٹ اب ڈپازٹ کے لحاظ سے تقریباً 17.2 ملین امریکی ڈالر تک پہنچ چکا ہے، جو اگست کے شروع کے مقابلے میں تین گنا سے زیادہ ہے۔ اب تک یہ زیادہ تر امریکی ڈالر اسٹیبل کوائن کا مارکیٹ ہے۔ USDC اور USDT ڈپازٹ کا تقریباً 92% حصہ رکھتے ہیں، جبکہ 5.93 ملین ڈالر قرض لیے گئے رقم کا زیادہ تر 99% امریکی ڈالر میں ہے۔ جو میری نظر پر پڑا، وہ frxUSD اور USDG کا قرض لینا تھا۔ اس وقت frxUSD کے لیے تقریباً 921 ہزار ڈالر اور USDG کے لیے تقریباً 472 ہزار ڈالر قرض پر دیے گئے ہیں، جبکہ فاریک مارکیٹ میں ان دونوں کے لیے کوئی ڈپازٹ نہیں ہے۔ یہ @aave V4 کا شیئرڈ کور ہب ممکن بناتا ہے۔ قرض لینے والے دوسرے مارکیٹس سے فراہم کردہ لکویڈٹی تک رسائی حاصل کر سکتے ہیں، بغیر ہر اثاثے کے لیے الگ پول بنانے کے۔ تقریباً 1.4 ملین ڈالر قرض لینے کے بغیر ان ڈپازٹس کو مقامی طور پر جمع کرانے کے۔ یہ Aave کے معیارات کے لحاظ سے ابھی چھوٹا ہے، لیکن میں اس سے دکھائی دینے والی بات پسند کرتا ہوں۔ V4 نئے کریڈٹ مارکیٹس کو شروع کرنے میں قادر ہوگا بغیر ان کی لکویڈٹی کو صفر سے تعمیر کئے۔

ڈیفی قرض دہی کی طرف $250 ٹریلین کا پل: کسٹڈی، ضمانت، اور لیکویڈیشن، سب ایک ساتھ مطابقت رکھتے ہوئے روایتی کسٹڈی میں تقریباً $250 ٹریلین محفوظ ہیں۔ ڈیجیٹل کسٹڈی صرف تقریباً $700 بلین ہے، جو اس سے کم سے کم 0.5% ہے۔ اس کے برعکس، ڈیفی قرض دہی میں پہلے ہی $80 بلین سے زائد ڈپازٹ اور $30 بلین سے زائد فعال قرض موجود ہیں۔ غائب ربط کیا ہے؟ اداروں کو عام طور پر آنچین قرض لینے کے لیے اپنے اثاثوں کو کسٹڈی سے باہر منتقل کرنا پڑتا تھا۔ @chainlink CustodySync اس فاصلے کو بھرنا ہے۔ 26 اکتوبر سے لاUNCH پارٹنر @Anchorage Digital کے ساتھ لاگو۔ --- کسٹڈین → Chainlink → قرض دہی مارکیٹ + آفچین: اثاثے مخصوص کسٹڈین کے پاس رہتے ہیں، جو ہر ادھار، ادائیگی، اور سود کی ادائیگی کو ریکارڈ کرتا ہے۔ + درمیان میں: Chainlink دونوں طرفوں کو ایک جیسا ڈیٹا دکھاتا ہے۔ + آنچین: قرض دہی مارکیٹ ضمانت دیکھتی ہے اور قرض جاری کرتی ہے۔ --- Chainlink جو عملی طور پر چلاتا ہے: ▸ رزرو کا ثبوت: کسٹڈی بیلنس کو آنچین پر شائع کرتا ہے ▸ ڈیٹا فیدز + ڈیٹا اسٹریمز: قرض کی قیمت آنچین پر فید کرتا ہے، اسٹریمز کسٹڈین کو ایک جیسی قیمت بھیجتے ہیں ▸ CRE: کسٹڈین کو مانیٹر کرتا ہے، آنچین اقدامات انجام دे�تا ہے، اور قرض کی سرگرمی واپس رکھتا ہے دونوں طرفوں پر ایک جیسی قیمت کا مطلب ہے دونوں طرفوں پر ایک جیسا LTV۔ کوئی غلط یا دیر سے لیکویڈیشن نہیں۔ --- ضمانت ایک رسید ٹوکن ہے: ▸ منتقلی پر پابند ▸ فراہمی = کسٹڈ شدہ اثاثے ▸ قرض دہی انٹیگریشن کے باہر اثاثوں پر کوئی دعوٰ نہیں ادارہ اسے ضمانت کے طور پر جمع کرتا ہے اور صرف ایک ٹرانزکشن میں قرض لینا۔ --- لیکویڈیشن حد سے آگے کya ہوتا ہے؟ Atlas Collateral Management، Anchorage Digital کا پروڈکٹ، مقررہ ضمانت اجینٹ کے طور پر کام کرتا ہے۔ وہ فروخت کرتا ہے، اور آخری سودا ایک اٹومک ٹرانزکشن میں آنچین پر ہوتا ہے۔ --- ➥ CustodySync ادارتی سرمایہ کو کسٹڈی سے باہر نکلے بغیر ڈیفی قرض دہی میں داخل ہونے کا راستہ فراہم کرتا ہے۔ اگر وہ $250 ٹرین میں سے صرف اتنا بھی حصہ اس طرح منتقل ہوا تو، ڈیفی قرض دہی بہت مختلف نظر آئے گا۔

گرے اسکیل کی ایڈجسٹڈ کمائی کی شرح کی فہرست میں تین قسم کے کاروبار شامل ہیں: + 7 جگہوں پر ٹریڈنگ وینوز + 2 پر کریڈٹ + 1 پر ییلڈ مارکیٹس ٹریڈنگ کبھی کمائی جاتی ہے جب لوگ خوش ہوتے ہیں، کریڈٹ کبھی کمائی جاتی ہے جب وہ ادھار لیتے ہیں، اور ییلڈ کبھی کمائی جاتی ہے جب وہ ایک شرح کو لاک کرنا چاہتے ہیں۔

GRVT بمقابل ہائیپرلکوئڈ بمقابل dYdX: کون ٹوکن کو بہترین ڈیل دے رہا ہے؟ تینوں کے ٹیکر فیس مماثل ہیں۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ ہر ایک اپنے ٹوکن کو اس قیمت کو کیسے واپس بھیجتا ہے۔ --- ① @dYdX: سب سے قابل پیشگوئی ▸ صاف فیس کا 75% DYDX خریدتا ہے، جو پروپوزل #313 میں درج ہے ▸ 15% اسٹیکرز اور والیڈیٹرز کو ▸ خریدا جانے والا DYDX والیڈیٹرز کو اسٹیک کر دیا جاتا ہے، جس سے چین کی حفاظت میں مدد ملتی ہے ▸ اب تک تقریباً 22.3M DYDX خریدے جا چکے ہیں ایک ثابت قانون جسے حاملین ماڈل کر سکتے ہیں۔ شفافیت کے لحاظ سے اس سے بہتر کچھ نہیں۔ ② @HyperliquidX: سب سے خودکار ▸ ٹیم کا کوئی حصہ نہیں، تقریباً 93% (تقسیم) فیس اسسٹنس فنڈ میں جاتے ہیں ▸ فنڈ خودکار طور پر HYPE خریدتا ہے، جو 0xfefe…fefe پر محفوظ ہے جس کا کوئی پرائیوٹ کلید نہیں ▸ والیڈیٹرز نے اسے جلایا ہوا سمجھنے کا فیصلہ کیا ▸ فنڈ میں تقریباً 48.2M HYPE موجود ہیں فلائ وِل خود چل رہا ہے، اور اعداد و شمار خود بخود بات کرتے ہیں۔ ③ @grvt_io: نئاتھا، اور جس پر میں سب سے زیادہ نظر رکھ رہا ہوں ▸ لیول 1 پر میکر ریبیٹ، 0.045% ٹیکر ▸ فاؤنڈیشن ماہانہ خریداری کا سائز طے کرتی ہے ▸ خریدا جانے والا ہر GRVT burn() کے ذریعے زیرو ایڈریس پر جاتا ہے ▸ پہلا راؤنڈ: 1.1M GRVT جلائے گئے، جو من circulating کا تقریباً 0.96% ہے --- میرا GRVT کے بارے میں پسند کرنے کا نقطہ یہ ہے کہ یہ دونوں طرف سے بہترین خیال لاتا ہے: HYPE کی طرح آنچین پر آخری جلنے والا، اور تمام مراحل ایک عوامی ڈاش بورڈ پر شائع کئے جاتے ہیں تاکہ کوئي بھi ان کا جائزہ لے سکے۔ اور یہ صرف پہلا راؤنڈ ہے، جبکہ Grvt 2.0 تک ماہانہ مزید راؤنڈز منصوبہ بند ہیں۔ ➥ تین مختلف ڈि�زائن، تین مضبوط ٹیم۔ GRVT صرف شروعات کر رہا ہے۔

خرید کا عمل صرف کہانی کا ایک حصہ ہے۔ دوسرا حصہ یہ ہے کہ ٹوکنز کے ساتھ بعد میں کیا ہوتا ہے۔ 19 اکتوبر کو، @grvt_io نے اپنا پہلا خریداری دور چلایا: + بازار میں 1.1M GRVT خریدے گئے، جو گردش میں موجود فراہمی کا تقریباً 0.96% ہے + 07:21 UTC پر خریداری سیف میں بھیجے گئے + 14:14 UTC پر صفر ایڈریس پر جلائے گئے + کل فراہمی: 1,000M → 998.9M --- زیادہ تر منصوبے خریدے گئے ٹوکنز کے ساتھ تین میں سے ایک کام کرتے ہیں: ① جلنَا: صفر ایڈریس پر بھیج دیا جاتا ہے۔ ہمیشہ کے لیے ختم، کوئی بھی انہیں دوبارہ نہیں حرکت دے سکتا۔ ② خزانہ: منصوبے کے والٹ میں محفوظ رکھا جاتا ہے۔ انہیں بعد میں منصوبوں، انعامات یا فروخت کے طور پر واپس لایا جا سکتا ہے۔ ③ خریداری اور محفوظ رکھنا: ایک والٹ میں رکھ دیا جاتا ہے جس کا کوئی واضح منصوبہ نہیں۔ آج فراہمی کم لگ رہی ہے، لیکن مستقبل کے فیصلوں پر منحصر ہے۔ صرف اصل جلنے سے ہی وہ ٹوکنز کل فراہمی سے مستقل طور پر ختم ہوتے ہیں۔ --- خزانہ = مستقبل میں ٹوکن استعمال حکومتی فیصلوں پر منحصر رہے گا جلنا = خود صفر ایڈریس چیک کر لیں ہر مرحلہ Grvt کے عوامی ادارے پر ایک tx hash کے ساتھ دستاویز شدہ ہے، اور اگلے دور ماہانہ منصوبہ بند ہیں۔ یہ Grvt 2.0 تک کے راستے پر پانچ مراحل میں سے پہلا مرحلہ ہے۔ ➥ جلنے سے آپ کو اگلے مرحلے پر بھروسہ نہیں کرنا پڑتا، کیونکہ اس کے بعد کچھ بھی نہیں ہو سکتا۔

DeFi نے سالوں تک نئے صارفین کو پہلے ETH خریدنے کی تلقین کی اب Aave امریکہ کے صارفین کو ان کے بینک اکاؤنٹ سے براہ راست Aave ایپ کو فنڈ کرنے کی اجازت دیتا ہے، فوری طور پر۔ @Aave کے اگلے منصوبے: + زیادہ V4 ہبز اور اسپوکس، جن پر باہر کے کیوریٹرز مارکیٹس چلا رہے ہیں + زیادہ ٹوکنائزڈ اسٹاکس اور RWAs کو ضمانت کے طور پر + sGHO کا کراس چین ہونا + ایپ کے ذریعے ریٹیل بچت پر زیادہ توجہ ➥ ایک ہی کریڈٹ لیئر پر کرپٹو قرضے، اسٹاک سے پشتہ بند قرضے اور روزمرہ کی بچت