توجه کریں: مایہِ توانائی ہمیں بتا رہی ہے کہ بٹ کوائن اور سونا کہاں کی طرف جا رہے ہیں، یہ ہے جو ہم دیکھ رہے ہیں۔ عالمی مایہِ توانائی، جو خطرناک اثاثوں سے تقریباً تین ماہ آگے ہوتی ہے۔ پہلے تین ماہ میں $2.5 ٹریلین کا اضافہ، دوسرے تین ماہ میں MSCI ورلڈ میں 13 فیصد کی واپسی کا سبب بنی۔ مئی کا مایہِ توانائی کا اچھال، تیسرے تین ماہ کے فائدے کو صرف 2.7 فیصد تک محدود کر دیا۔ فیڈ کی مایہِ توانائی بٹ کوائن کو چلاتی ہے۔ اس نے مئی کے وسط میں تقریباً $80,000 سے گر کر $60,000 تک پہنچنا شروع کر دیا جب فیڈ کی مایہِ توانائی روک گئی، پھر تقریباً $85,000 تک بحال ہوئی، لیکن اب بھی کمزور ہے۔ پبو سی کی مایہِ توانائی سونے کو چلاتی ہے۔ اس نے دوسرے تین ماہ میں $4,000 تک گرنا شروع کر دیا، اگست میں $4,700 تک بڑھا، اور پچھلے دو سے تین ہفتوں میں چینی انjecshons کے سست ہونے کے باعث اب $4,300 کے قریب مستقر ہو گیا ہے۔ یہ اہم بات ہے: فیڈ کے حالات اس تین ماہ کے دوران ضعف کو برقرار رکھ رہے ہیں۔

آسان وسیع مالیاتی سیالیت کا دور ختم ہونے کو ہے، اگلے کیا آسکتا ہے اس کے لیے تیار ہو جائیں۔ عالمی سیالیت $195 ٹریلین کے قریب ہے، لیکن رفتار کم ہو گئی ہے، جبکہ 3 ماہ کی سالانہ نمو صرف 1.8% تک گر گئی ہے۔ اسے سمجھنے کے لیے: سایڈ مالیاتی بنیاد $110 ٹریلین کے قریب رک گئی ہے، جو فروری کے $112 ٹریلین سے زیادہ کے اعلیٰ نقطے سے کم ہو گئی ہے۔ یہاں مکانزم ہے۔ چینی انفجکشنز، دُبلا ڈالر، مضبوط بانڈز، اور کم اتار چڑھاؤ مالیاتی سطح کو بلند رکھتے ہیں، جبکہ کمزور فیڈ نمو اور جاپان اور یورپ میں QT اس کے پھیلنے سے روکتے ہیں۔ یہ اہم ہے: امریکی فائدہ شرح میں اضافہ اعتماد کی کمی نہیں بلکہ ترقی کی دوبارہ قیمت گذاری لگ رہا ہے۔ ٹڑم پریمیا مستحکم یا کم ہو رہے ہیں، اور پالیسی فائدہ منحنی کنٹرول کے بجائے فائدہ اتار چڑھاؤ کنٹرول ہے۔ تیز تر نامزد ترقی 10 سالہ فائدہ شرح کو 3% کے بجائے 4% کے قریب رکھنے کا حامی ہے۔ سب کچھ ملا کر، یہ ایک تجسس کا نظام ہے، نہ کہ آسان وسیع مالیاتی سیالیت میں واپسی۔

توجه کریں: جمعہ کا CPI رپورٹ فیڈ کے اگلے اقدام کا فیصلہ کر سکتا ہے، یہاں ہم جو دیکھ رہے ہیں وہ یہ ہے۔ معاشی دان انتظار کرتے ہیں کہ اگست میں مجموعی CPI میں 0.4% کی اضافہ ہوگا، جبکہ جولائی میں صرف 0.1% کا اضافہ ہوا تھا، جس سے سالانہ شرح 3.4% پر قائم رہے گی۔ مرکزی شرح میں ماہانہ 0.2% کا اضافہ توقع کیا جا رہا ہے، جبکہ سالانہ شرح 2.5% سے گھٹ کر 2.4% ہو جائے گی۔ یہاں نکتہ نگاری ہے۔ مجموعی اضافہ زیادہ تر گیسولین اور توانائی کی وجہ سے ہے، اس لیے مرکزی کے مقابلے میں فرق وسعت اختیار کرنا چاہیے۔ یہ اہم بات ہے: مرکزی شرح وہ نمبر ہے جو فیڈ کو اگلے ہفتے رکنا یا شرح میں اضافہ کرنا ہے، اس کا فیصلہ کرتی ہے۔ افسران نے ظاہر کیا ہے کہ 0.2% پر رکاوٹ کا امکان بنا رہتا ہے، جبکہ 0.3% یا اس سے زیادہ پر شرح میں اضافے کا امکان دوبارہ کھل جاتا ہے۔ معمول کے مطابق رپورٹس سے پالیسی کے امکانات ویسے ہی رہیں گے۔ بردتر مجموعہ شرح میں اضافے کے امکانات کم کر دے گا اور خزانہ اور سونے کو بڑھائے گا۔ گرم حیرت انگیز رپورٹ سے ستمبر کے اضافے کی قیمت مستحکم ہو جائے گی اور نمو شیئرز پر دباؤ بڑھائے گی۔

بٹ کوائن کے MVRV بینڈز انباکیولیشن کی طرف اشارہ کر رہے ہیں، اگلے مرحلے کے لیے تیار ہو جائیں۔ MVRV احصائی بینڈز بٹ کوائن: نیٹو کی لاگت بنیاد کو معیاری انحراف کے سطح پر لپیٹتے ہیں، ایک عدد کو مکمل نقشہ میں تبدیل کر دیتے ہیں۔ +2σ پر گہرا سرخ رنگ تاریخی چوٹیوں کو ظاہر کرتا ہے۔ بنفشی رنگ منصفانہ قیمت ہے۔ -1σ پر گہرا نیلا رنگ اگلے سائکل کے لیے عام طور پر فیول کہاں لوڈ ہوتا ہے۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں اب قیمت موجود ہے۔ اس نے اُپر والے سرخ بینڈ کو 2024-2025 کی چوٹیوں تک دبایا، پھر 2026 کا زیادہ تر حصہ اوسط اور گرڈ کے نچلے نصف کے درمیان گزارا، جو دونوں خوشی سے بھرے چوٹی اور $16k کے قریب گہرے نیلے وش آؤٹ سے دور تھا۔ اس کا مقایسہ یہ ہے: ریلائزڈ قیمت، جو MVRV برابر لائن ہے، $53k کے قریب ہے اور اس سائکل کا وہ بنیادی نچلا نقطہ لگ رہا ہے جس سے اگر ان ونڈ آرڈرلی رہا تو شروعات ہو سکتی ہے۔ پڑھائی: ایک بلاک-سوان فورسڈ سیلر واقعہ اب بھی $40k کے دائرے میں -1σ بینڈ کو ٹگ کر سکتا ہے، لیکن یہ بالواسطہ خطرہ ہے، نہ کہ آج بینڈز جو ظاہر کر رہے ہیں۔

توجه کریں: کچھ تیل ایک بڑے اہم نقطہ پر پہنچ گیا ہے، یہ ہے کہ ہم کیا دیکھ رہے ہیں۔ کچھ تیل ایک بہت اہم اہم نقطہ کی طرف پہنچ رہا ہے، اور دونوں لانگس اور شارٹس کے لیے قریب ہی کئی مواقع موجود ہیں۔ ماکرو اعلیٰ ٹائم فریم کا منظر اب بھی بُلش ہے۔ لانگس ترجیحی سمت ہیں، لیکن اہم اہم نقطوں پر دونوں طرفوں کو دیکھنا ضروری ہے۔ یہاں شارٹ کا معاملہ ہے۔ اگر کچھ تیل کئی ناکام براک آؤٹ کوششوں کے بعد 93 سے اوپر نکلنا مشکل پائے، تو 85 کی طرف شارٹ ایک بہترین رِسک تو رِوارڈ ٹریڈ ہوگا۔ یہ اہم ہے: اگر قیمت کبھی براک آؤٹ کی کوشش نہ کرے اور بجائے اس کے 85 تک واپس آ جائے، تو یہ وہ موقع ہے جہاں آپ م prevailing ٹرینڈ کو پکڑ سکتے ہیں، جبکہ بڑے 100 سطح کی طرف نظر رکھتے ہوئے جو خطرے کا اضافہ ہو رہا ہے۔

توجه کریں: ایتھریم بٹ کوائن کو مسلسل پیچھے چھوڑ رہا ہے، یہاں ہم جو دیکھ رہے ہیں وہ ہے۔ ایتھریم: نیٹیو حالیہ اُچھال میں میجرز کا لیڈر رہا ہے، جو BTC پر اپنا طاقتور موقف برقرار رکھ رہا ہے۔ یہ اہم ہے: اگر اگلے ہفتے کے دوران کرپٹو میں گراوٹ آئے، تو 2,200 کی سطح پر قابلِ ذکر لِکویڈٹی موجود ہے، جو قیمت کو سپورٹ کرنی چاہئے۔ وہاں کسی بھی امتصاص کو ایک بہترین لمگ سگنل سمجھا جا سکتا ہے۔ پس منظر بھی اسے سپورٹ کرتا ہے۔ کرپٹو مارکیٹس گرم ہو رہے ہیں، اور سیلر کی فروخت کی دباؤ کو مسلسل نظرانداز کیا جا رہا ہے۔ سب کچھ ملا کر دیکھیں تو ایتھریم $3,000 پر بڑی سپلائی سطح تک لمگ کا ایک بہترین خیال ہے، جہاں ہم فروخت کرنے والوں کو قیمت پر دباؤ ڈالنے کے لیے آتے دیکھ سکتے ہیں۔

نیسڈاک ایک بڑے موو کے لیے ایک گرنے کی تیاری کر رہا ہے، اگلے کیا ہو سکتا ہے اس کے لیے تیار رہیں۔ گزشتہ ہفتے کے بند ہونے کے بعد، نیسڈاک نے مقامی کمزوری دکھائی اور اہم سپورٹ کو دوبارہ حاصل نہیں کیا۔ اور ستمبر اس کے خلاف کام کر رہا ہے۔ اسے سمجھنے کے لیے: ستمبر تاریخ میں امریکی انڈیسز کا سب سے بدترین پرفارمنس والامہینہ ہے۔ شاید یہ موسمی دباؤ ہی وہ چیز ہے جو لمبی آئیڈیا کو نیچے کھینچ رہا ہے۔ اب یہاں تبدیلی ہو رہی ہے۔ اکتوبر اور نومبر عام طور پر بہت مثبت مہینے ہوتے ہیں، اور یہی وہ جگہ ہے جہاں یہ آئیڈیا ترقی کرے گا، پچھلے تمام وقت کے اعلیٰ سطح کی طرف آگے بڑھتے ہوئے۔ یہ اہم بات ہے: بلند ترین ٹائم فریم کی ساخت اب بھی مثبت رہتی ہے، جس میں اگلے اعلیٰ سطح تک کودنے کے لیے ایک ممکنہ ہیڈ اینڈ شولڈرز بن رہا ہے۔

ٹریژری ییلڈز میں اضافے کی اصل وجوہات اب واضح ہو رہی ہیں، اگلے مرحلے کے لیے تیار ہو جائیں۔ ییلڈز میں اضافہ مضبوط نامیاتی نمو کا اظہار ہے، جو GDP کے 6 فیصد کے deficit اور AI سے متعلق بڑے سرمایہ کاری کے ذریعے برقرار رکھا جا رہا ہے۔ یہ ییلڈ کریو کنٹرول کی ناکام کوشش نہیں ہے۔ اسے سمجھنے کے لیے: نئی پالیسی مکس فرانت اینڈ پالیسی ریٹ کو مستحکم رکھتے ہوئے، بِل فنانسنگ، ریزرو مینجمنٹ، اور مختصر مدتی پیپر کے لیے پرائیویٹ امتصاص کے ذریعے لِکوڈٹی فراہم کر رہا ہے۔ اس کا پتہ چلتا ہے کہ یہ کام کر رہا ہے: مستحکم ریپو حالات۔ بُنڈ والیٹیلیٹی محدود۔ زیادہ تھوڑا کریو۔ یہ اہم ہے: بڑھتے ہوئے ییلڈز قریبی مدت میں ایک سرخ چینل ہیں، لیکن وسیع پس منظر، جس میں مختصر مدت پر فنانس شدہ فِسکل سٹِمولز اور حقیقی معیشت خرچ پر منتقلی شامل ہے، اب بھی لِکوڈٹی سنسٹیٹو اثاثوں اور حقیقی اثاثوں کے لیے فائدہ مند ہے۔

ایتھریم: نیٹیو کی مومینٹم میں اضافہ ہوا ہے، اگلے کیا ہو سکتا ہے اس کے لیے تیار ہو جائیں۔ حالیہ اضافے نے مختصر مدتی مومینٹم میں واضح اور طویل تبدیلی کو نشان زد کیا ہے۔ اور اس کا اگلا اثر اہم ہے۔ اسے سمجھنے کے لیے: حجم اور قیمت کا عمل نقل و حرکت کے بعد مستقل خریداری کی دلچسپی کو ظاہر کرتا ہے، نہ کہ تقسیم۔ یہ جاری رہنے کا نشان ہے، تھکاوٹ نہیں۔ یہاں ایک ٹاپ عام طور پر کیسا دکھائی دیتا ہے۔ اونچائیوں پر متعدد بار حملے جن میں براک آؤٹ ناکام رہے۔ ہم اسے نہیں دیکھ رہے۔ یہ اہم ہے: جب تک اعلیٰ ٹائم فریم پر واضح تقسیم نظر نہ آ جائے، کم سے کم مزاحمت والی راہ اب بھی اوپر کی طرف ہے۔ 2,200 ڈالر کے علاقے میں تجمع $2,700 کی طرف مفید خطرہ-منافع فراہم کرتا ہے۔