ڈیموکریٹس کے لیے مڈٹرمز میں مکمل کامیابی۔ تین دہائیوں سے زیادہ کے بعد پہلی بار ٹیکساس میں ڈیموکریٹک گورنر کامیاب ہوئے۔ ہماری توقع ہے کہ یہ مارکیٹس کے لیے ایک مثبت نشانہ ہے۔ خلاصہ: - موجودہ صدر کی بے قرار پالیسی کے باعث جو خطرہ قائم ہوا ہے، اس کی مقدار کو لاحق کرنے کے لیے فائدہ شرحیں بڑھ رہی ہیں۔ اب یہ خطرہ کم ہونے والا ہے، اس لیے توقع ہے کہ فائدہ شرحیں کم ہوں گی۔ - کم فائدہ شرحیں موجودہ مرحلے میں معاشیت کو فروغ دیتی ہیں، کیونکہ قرض لینا سستا ہو جاتا ہے اور اس طرح ٹیکنالوجی کو نئی رفتار مل سکتی ہے۔ - کرپٹو مارکیٹس میں زیادہ بیٹا موجود ہونے کے باعث، امن مارکیٹ خطرناک اثاثوں میں سرمایہ کاری کو فروغ دے گا، اس لیے #Bitcoin اور #Crypto اس سے فائدہ اٹھائیں گے۔ آخرکار، یہ نتیجہ جمہوری افراد کے مڈٹرمز جیتne سے زیادہ مثبت ہے، کیونکہ اس سے حکومت کو توازن میں واپس آنے اور مارکیٹس کو زیادہ پیشگوئی کرنے والا بننے کا ایک پیداواری فریم ورک فراہم ہوتا ہے۔

FOMC نے سود کی شرحوں کو وہی سطح پر رکھنے کا فیصلہ کیا ہے۔ امریکہ کی GDP تین سالوں میں سب سے مضبوط سطح پر آئی۔ FOMC کے پاس سود کی شرحوں کو ان سطح پر رکھنے کے علاوہ کوئی چارہ نہیں، ورنہ وہ انفیشن کے اهداف کو ڈھیلا کرنے پر مجبور ہو جائیں گے کیونکہ وہ اپنے اعلیٰ سود کی شرحوں کے ذریعے خود انفیشن کو بڑھا رہے ہیں۔ اسی لیے کیون وارش نے اپنے تاثر میں نیٹرل سے ڈووش تک کا رجحان رکھا۔ تاہم، یہ ایک ڈائنامک مارکیٹ ہے، کیونکہ دونوں واقعات مثبت طور پر سامنے آئے، اگلے ماہوں کے لیے #Crypto مارکیٹس کی توقعات مثبت رہیں۔

آنے والے ہفتے بڑا ہفتہ ہے کیونکہ کئی میکرو معاشی واقعات پیش آ رہے ہیں۔ بدھ — FOMC میٹنگ اور فیڈ کی شرح کا فیصلہ — احتمالاً کوئی شرح میں اضافہ نہیں جمعرات — ستمبر کے GDP ڈیٹا اور PCE سود کا ڈیٹا پورے ہفتے کے دوران چار بڑی کمپنیوں کے منافع کی اطلاعات آئیں گی: $AMZN، $INTC، $MSFT اور $GOOGL۔ مارکیٹ کا جذبہ ریکارڈ سب سے کم سطح پر پہنچ گیا ہے، کیونکہ 3 نومبر کو درمیانی انتخابات بھی ہیں، اور توقع ہے کہ ہم ایک گہرے اصلاح کا مشاہدہ کریں گے۔

گزشتہ هفتے، ٹیم نے @token2049 کے لیے سنگاپور کا دورہ کیا۔ صنعت نے کافی ترقی کی ہے، کیونکہ اداروں کی ڈیجیٹل اثاثوں کی صنعت میں دلچسپی مسلسل بڑھ رہی ہے۔ کچھ اہم سبق: - واضح ہے کہ ریٹیل صارفین پہلے جیسا کہ جموعی قبولیت کا باعث نہیں ہوں گے۔ بڑی تعداد میں صارفین کو شامل کرنے کا طریقہ اکثر لیئرز کے اوپر بنائے گئے ایپلیکیشنز ہوں گے، اور زیادہ تر اس طرح جس میں صارفین کو معلوم نہیں ہوگا کہ وہ بلاک چین استعمال کر رہے ہیں۔ - بلاک چین پر ادائیگی کے راستے پرانے فنانشل سسٹم کے مقابلے میں بہتر ہیں اور یہ بہت تیز رفتاری سے ترقی کر رہے ہیں۔ - ٹوکنائزیشن صرف شروع ہوئی ہے اور اس کا اضافی منحنی بہت وسیع ہے۔ - زیادہ تر پروٹوکولز اور لیئرز کی موجودہ قیمتیں ان کے بنیادی مارکٹ (مثال کے طور پر، اینٹجینٹ اقتصاد) کے ممکنہ TAM کے مقابلے میں بہت کم ہیں۔ پوری صنعت کے لیے آنے والے سالوں کے لحاظ سے بہت مثبت اور خوش آئند ہفتہ، جس میں بہت عمدہ نظریہ ہے۔

ہمارے ماہانہ منافع آ گئے ہیں۔ ہم بہت خوش ہیں کہ ستمبر کا برآمد منافع +40.05% رہا ہے۔ اسی مہینے میں #Bitcoin کا منافع +9.12% رہا۔ فند کا سال کے آغاز سے اب تک کا منافع: +11.33% فند کا ابتدائی سے اب تک کا منافع: +22.62% ابتدائی سے اب تک Bitcoin کے مقابلے میں فند کا بہتری: +50.09% یعنی، فند میں سرمایہ کاری نے Bitcoin میں صرف رہنے کے مقابلے میں 50% زیادہ Bitcoin پیدا کیا ہے۔ ہمارے فند میں تین اسٹریٹجیز ہیں، جن میں ہم اتار چڑھاؤ پر اعلیٰ فریکوئنسی ٹریڈنگ استعمال کرتے ہیں۔ گزشتہ ماہ اس نے تیزی اختیار کی، لیکن آخرکار منافع کا بڑا حصہ ان بنیادی طور پر منتخب کردہ پروٹوکولز سے آیا جنہوں نے گزشتہ ماہ Bitcoin کو پیچھے چھوڑ دیا۔ ہمارے فند میں کوئی لیوریج استعمال نہیں کیا جاتا۔ صرف اسپاٹ پوزیشنز۔ آئندہ ماہوں کے لیے تھوڑا انتظار ہے جبکہ مارکیٹس میں تیزی آ رہی ہے۔

نیدرلینڈز کی حکومت نے فیصلہ کر لیا ہے کہ #Bitcoin اور #Crypto کو خود کی حفاظت میں رکھنا 36 فیصد غیر حاصل سرمایہ کاری کے منافع پر ٹیکس کا مستحق ہوگا۔ یہ موجودہ منصوبہ ہے، اور یہ قانون نہیں ہے۔ کم از کم 2028 اور 2029 کے سالوں کے لیے۔ اسی اصول کو سونے اور چاندی جیسی قیمتی دھاتوں پر بھی لاگو کیا جائے گا۔ تاہم، اسی طرح کے اثاثوں کو فنڈ میں رکھنا اس ٹیکس پالیسی کا حصہ نہیں ہوگا اور صرف حاصل شدہ منافع پر ہی لاگو ہوگا۔ ذاتی طور پر، ہم بکس 3 کے نئے قاعدے کے خلاف ہیں اور سوچتے ہیں کہ حکومت کو دوبارہ سوچنا چاہیے۔

کریپٹو مارکیٹس بہت متغیر اور شدید ہو سکتے ہیں۔ گزشتہ تین ماہوں میں، جذبات نے پچھلے دنوں میں انتہائی اداسی کے مراحل سے خوشی کے مراحل کی طرف بڑا موڑ لیا ہے۔ بڑی تصویر پر نظر ڈالتے ہوئے، یہ بہت واضح ہے کہ #Bitcoin اب سے ایک بول مارکیٹ کی طرف کام کر رہا ہے۔ - بٹ کوائن نے زیادہ سے زیادہ چھ ماہ تک جس اکومولیشن رینج میں کام کیا تھا، اس سے مضبوط براک آؤٹ اور مثبت سمت میں طاقتور امپلس دکھایا۔ - 50 ہفتے کی MA کو دوبارہ حاصل کر لیا گیا۔ - ہفتہ وار ٹائم فریم پر طاقتور بولش ڈائورجنس جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ 2022 کے نچلے نقطے کی طرح ایک بٹمنگ پروسیجر جاری تھا۔ - نیا بلند ترین ہائی بنایا گیا۔ اس روشنی میں، چونکہ ہم تین حکمت عملیوں پر کام کرتے ہیں، اس لیے ہم نے بنیادی اسٹاک الحاق میں زیادہ نقد رقم مختص کر دی ہے۔ ان اثاثوں میں شامل ہیں: $NEAR، $GRASS، $EIGEN، $PLUME اور $SUI۔

$BTC $86,000 کے اوپر ٹریڈ ہو رہا ہے، اس هفتے 10 فیصد سے زیادہ بڑھا ہے اور جنوری کے بعد پہلی بار اس سطح پر واپس آ گیا ہے۔ ایتھریم $2,700 کے اوپر ہے۔ بڑا اشارہ بہاؤ میں ہے۔ امریکی اسپاٹ بٹ کوائن ETFs نے صرف ایک دن میں $999 ملین کا انفلو وصول کیا، جو اس سال کا سب سے بڑا انفلو ہے۔ ایتھر ETFs نے اس کے علاوہ مزید $270 ملین شامل کیے۔ اگست نے پہلے سے $3.5 بلین ماہانہ انفلو کے ساتھ رفتار قائم کر دی، جو پچھلے ستمبر کے بعد سب سے مضبوط ہے، اور تین ہفتے لگاتار بہاؤ مثبت رہا ہے۔ اس رقم کا زیادہ تر حصہ بلاک رک کے IBIT میں جا رہا ہے۔ تجزیہ کاروں نے اس مرکوزیت کو تخصیص کا علامت قرار دیا ہے، نہ کہ ٹریڈنگ کا، جس میں ادارے پوزیشنز بنارہے ہیں، نہ کہ ریکوئر کی تلاش میں۔ اس کے علاوہ، حرکت کو مزید تقویت دینے کے لیے شارٹ سکوئز بھی موجود ہے۔ اور مارکیٹ نے ایک ہی دور میں دو مشکل خبروں — فیڈ کی شرح میں اضافہ اور CLARITY Act کے ووٹ میں ناکامی — کو نظرانداز کر دیا، بغیر کچھ زمین ضائع کئے۔ ایسی حرکتیں، جو تیز اور ان کے پیچھے حقیقی حجم ہو، بالکل وہی ہیں جن کے ساتھ ہمارا متعدد حکمت عملی فنڈ کام کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔

کلیرٹی ایکٹ امریکی سینیٹ میں ناکام ہو گیا۔ 49 سے 50، 60 کے ضروری ووٹس کے ایک ووٹ کم۔ اس کا وقت ہی اسے دلچسپ بناتا ہے۔ یورپ نے اس سمر میں MiCA کے ساتھ اپنا تنظیمی فرق بند کر لیا۔ امریکہ نے صرف دیکھا کہ اس کا سب سے بڑا کوشش ایک پروسیجرل ووٹ پر ناکام ہو گیا۔ اس تفرق کا اصل مطلب انvestors کے لیے کیا ہے جو ڈیجیٹل ایسٹس کے ایکسپوژر کو کہاں رکھنے کا انتخاب کرتے ہیں؟ ہم اسے اپنے تازہ ترین بلاگ میں تفصیل سے سمجھاتے ہیں → https://t.co/Xy0chxmV1a

کلیرٹی ایکٹ کو آگے بڑھانے سے انکار کر دیا گیا۔ افسوس کی بات ہے کہ سینیٹ کو کلوچر ووٹ کے لیے 60 ووٹ حاصل نہیں ہو سکے۔ امریکہ میں #Crypto صنعت کے لیے ایک بڑا نقصان، لیکن فوری طور پر جاری رکھنے کا عمل شروع ہو جائے گا۔ اس بار یہ SEC اور CFTC کے ذریعے ہوگا۔ اس کا مارکیٹس پر کیا اثر ہوگا؟ صاف طور پر، یہ ایک نقصان ہے اور مارکیٹس اس کی وجہ سے تھوڑی سی بیچ پر آ گئی ہیں۔ مجموعی طور پر، لمبے عرصے تک، کرپٹو وہی مضبوطی برقرار رکھے گا جو ہمیشہ رہی ہے اور مزید بہتر ایپلیکیشنز اور پروٹوکولز ترقی کرتا رہے گا۔ اس بات کا امکان بھی ہے کہ وہ اسے آگے بڑھانے کا کوئی طریقہ نکال لیں گے، کیونکہ جینیس ایکٹ بھی شروع میں نہیں ہوا تھا۔