ایپل $AAPL اب بہت اچھا اسٹاک نہیں ہے، موجودہ صارفین کے مارکیٹ میں نمو کا ممکنہ امکان کم ہے، نئے Duo کا مارکیٹ بالکل قبول نہیں کر رہا، اور فون کے علاوہ دیگر مصنوعات کے صارفین کے مارکیٹ میں صارفین کی صلاحیت محدود ہے۔ جب تک AI کے لیے نئی آپریٹنگ سسٹم نہیں آ جاتی، ایپل کا مزیدار حفاظتی دیوار تیزی سے تباہ ہو سکتا ہے، اب ایپل AI میں واضح طور پر پیچھے ہے، اپنے چپس کو مختصر مدت میں سرور لیول کی مقابلہ کرنے کی صلاحیت نظر نہیں آ رہی، مگر Mac کی تمام پروڈکٹ لائنیں AI کی وجہ سے کچھ بہتر ہوئی ہیں، لیکن اب بھی ان کی صلاحیت محدود ہے۔ اوپر نمو کے لیے مشکلات، نیچے خطرات، اگر میں ہوتا تو میں بھی Call بیچ دیتا۔

آج مائکرون، سامسونگ اور سان دیس کی ریکوپری بالکل ایک مرنے والی بلی کی کود ہے، لگاتار کم حجم کی گراؤنڈنگ سب سے بھدیا منظر ہے، اس سے بہتر ہوتا کہ ایک زبردست سوزن کاٹ ہو جائے، اب کا مارکیٹ منظر یہ ہے کہ سب کچھ اسٹوریج میں پھنس چکے ہیں۔ جلد ہی اے کمپنی کا بہت مہنگا آئی پی او ہونے والا ہے، اب کے اس مارکیٹ کی حالت میں وہ دن تک کیسے برقرار رہے گا جب وہ ڈمپ کرے گا؟

میرا نقصان بالکل کوریا کی پینشن فنڈ کے ایک کروڑویں حصے کے برابر ہے

کل میں نے فنانشل جیٹ کے علاقے میں ایک میٹنگ میں شرکت کی، جہاں ایک سابق طالب علم نے میرا تعارف ایک ریزرو بینک کے ٹیکنالوجی ڈیپارٹمنٹ کے ایک اہلکار سے کرایا۔ جب انہوں نے سنا کہ میں کرپٹو کرنسی کا کام کرتا ہوں، تو وہ ایک الگ بات چیت کے لیے میرے ساتھ بیٹھ گئے، اور ان کے کچھ باتیں بہت دلچسپ تھیں۔ ابھی حکومتی نگرانوں میں سے بہت سے لوگ کرپٹو فیلڈ میں کچھ کرنا چاہتے ہیں، لیکن کرپٹو کرنسی اور اس سے متعلق چیزوں سے عام طور پر گھبراتے ہیں، اس لیے اب ان کا توجہ RWA پر مرکوز ہے۔ (ہاں، کرپٹو سائکل میں RWA تو لگتا ہے جیسے پچھلی صدی کا موضوع ہو گیا ہو) انہیں کمپوٹنگ پاور، AI انفراسٹرکچر اور بلاکچین کے تعاون پر بہت زور دیا جا رہا ہے، اور وہ چاہتے ہیں کہ اچھے آؤٹ گوئنگ پراجیکٹس بن جائیں۔ ملک میں بہت سارے لوگ اور پیسہ اس صنعت میں داخل ہونا چاہتے ہیں، اور پہلے ہی کچھ روایتی صنعتوں کے لوگ مشرق وسطیٰ اور وسطی ایشیا میں کام شروع کر چکے ہیں۔ ہانگ کانگ کے بارے میں عام طور پر منفی رائے ہے، جو مالیاتی پہلو سے تعلق رکھتے ہیں وہ مشرق وسطیٰ کو زیادہ پسند کرتے ہیں، جبکہ انفراسٹرکچر والے "بیرٹ ون بیلٹ" پر نظر رکھتے ہیں۔ ہانگ کانگ میں نہ تو نگرانی کا فائدہ ہے، نہ ہی عملی صنعتوں کا سامان۔ پچھلے سال زیادہ تر لوگ ہانگ کانگ کے بلاکچین صنعت کے ترقی پر بہت امید کرتے تھے، لیکن اس سال تو انہوں نے دیکھنے تک کا خواہش نہیں رکھتا۔

【16 اکتوبر کے آپشنز کی ادائیگی کا ڈیٹا】 1.8 ہزار BTC آپشنز منقضی ہوئے، Put Call Ratio 1 ہے، زیادہ سے زیادہ دردناک نقطہ 83,000 امریکی ڈالر، نامی قیمت 14.7 ارب امریکی ڈالر۔ آج کے ادائیگی کے دن، 4.5 فیصد بٹ کوائن آپشنز کا پوزیشن منقضی ہوا۔ اس ہفتے، میکرو مالیاتی ڈیٹا کے خراب ہونے کے باعث، امریکی اسٹاک مارکیٹ میں شدید ریٹریسمنٹ ہوا، جس کے نتیجے میں کرپٹو کرنسیز نے بھی زیادہ تر وقت تک ریٹریسمنٹ کا پیچھا کیا، اور مارکیٹ نسبتاً کمزور رہی۔ اہم آپشن ڈیٹا کے مطابق، موجودہ IV کم سطح پر ہے، اور 35 فیصد کی سطح پر مزید کمی کا کوئی خاص راستہ نہیں رہا۔ مارکیٹ میں مستقبل کے موڑ کے لحاظ سے تبدیلی کی توقعیں بہت زبردست حد تک کم ہو چکی ہیں۔ حالانکہ گرمیوں میں مارکیٹ نے اچھا ریکاوری دکھایا، لیکن اہم مدت کے آپشن مارکیٹ میں IV کبھی زیادہ نہیں بڑھا، اور مارکیٹ خریدار بہت ساحت تھے اور مہنگائی پر توقعات لگانے سے گریز کرتے رہے۔ Gex آہستہ آہستہ 90K کے صحیح عدد پر مجموعہ ہو رہا ہے، جبکہ پٹ فطرت کا 80K بھی تھوڑا سا Gamma جمع کر رہا ہے۔ کرپٹو کرنسیز نے گرمیوں میں اچھا ریکاوری دکھایا، اور یہ دو ماہ تک جاری رہنے والا ایک چھوٹا بُل مارکیٹ تھا۔ پچھلے ہفتے بتایا گيا تھا کہ ماہانہ آؤٹ آف دِ مانی IV زیادہ نہیں تھا، اس لئے پٹ طرف کا تحفظ ضروری تھا، اور اس ہفتے مارکیٹ میں کچھ گراوٹ آئی، جس کے باعث اب بھی کاروبار جاری رکھنا مناسب ہے۔

جب کبھی چینی نیا سال یا قومی دن جیسے لمبے تعطیلات ہوتے تھے، تو بازار کی ٹریڈنگ کی مقدار اور دلچسپی میں نمایاں کمی آ جاتی تھی۔ لگتا ہے کہ 2022 کے عید مسیح سے لے کر، یورپی اور امریکی تعطیلات کا اثر واضح طور پر چینی تعطیلات سے زیادہ ہو گیا، اور چینی ٹریڈرز کے عاملوں کا مرکزی کرپٹو کرنسیز پر اثر ہمیشہ کے لیے کم ہو گیا۔ اس کے بعد، جب بازار کے منصوبے اور فنڈز مکمل طور پر وائٹ پیپر کے زیر اثر ہو گئے، تو ویک اینڈ بھی ٹریڈنگ کے لیے بے کار وقت بن گئے، اور کرپٹو کرنسیز پر وائٹ پیپر کا قبضہ تین سال ہو چکا ہے۔ اگرچہ اب بھی ایکسچینج کا شعبہ چینی قائم کردہ ایکسچینجز کے زیر اثر ہے، لیکن یہ بات قبول کرنا پڑتی ہے کہ چینیوں کا کرپٹو بازار پر اب بالکل بھی اثر نہیں رہا۔

بازار میں ریکال کا دور شروع ہو گیا ہے، بڑے پیمانے پر پٹھان آپشنز کی تجارت کا تینوں میں سے ایک حصہ ہے، اور آپشنز کی بنیادی مدت کی ضمنی اسپائلٹی پچھلے دو ہفتوں کے مقابلے میں تھوڑی کم ہو گئی ہے، اس اضافے کے دوران IV زیادہ نہیں بڑھا، اب یہ تقریباً 35% کے قریب گر چکا ہے۔ آپشن ڈیٹا کے مطابق، حالات اب بیئر مارکیٹ کے درمیان میں ریباؤنڈ کے مطابق ہیں، بازار میں اسپائلٹی کی توقع کم ہے، اور تھوڑی سی اسپائلٹی پر بازار فوراً اسپائلٹی بیچ دیتا ہے۔ https://t.co/wE9I5NVEgi

امریکی مارکیٹ حاصل کیے بغیر کرپٹو کو اضافی فنڈز حاصل نہیں ہو سکتے۔

اسٹریٹجی "کبھی بیچ نہیں کرنا" صرف مارکیٹنگ کا ایک جھوٹ ہے، جبکہ ETF کی نکاسی کی رفتار کم ہو رہی ہے، اور وائٹ پیپر کی کوئی بھی بات قابلِ اعتماد نہیں۔ مشرق وسطیٰ میں جنگ دوبارہ شروع ہو گئی ہے، فیڈ کی سود کی شرح میں اضافہ تقریباً یقینی ہے، اور مکرو اقتصادی دباؤ زیادہ ہے۔ امریکی اسٹاک مارکیٹ نے اس ماہ ایک چھوٹا ریباؤنڈ دکھایا، لیکن اب تک وہ تقریباً ختم ہو چکا ہے۔ موجودہ AI سے متعلقہ اسٹاکس میں واضح طور پر توانائی کا فقدان محسوس ہو رہا ہے۔ ہم ٹرمپ کے ایک بیان کا انتظار کر رہے ہیں: "ہم ایران میں فتح حاصل کر چکے ہیں۔"

【11 ستمبر کو آپشنز کی ادائیگی کا ڈیٹا】 29,000 BTC آپشنز منقضی ہوئے، Put Call Ratio 0.6 ہے، زیادہ سے زیادہ درد کا نقطہ 78,000 امریکی ڈالر، نامی قیمت 2.24 ارب امریکی ڈالر۔ 114,000 ETH آپشنز منقضی ہوئے، Put Call Ratio 1.17 ہے، زیادہ سے زیادہ درد کا نقطہ 2,450 امریکی ڈالر، نامی قیمت 280 ملین امریکی ڈالر۔ بٹ کوائن اب بھی 80,000 امریکی ڈالر کے قریب اڑان بھرتا ہے؛ پچھلے ماہ کے آخر کے تین دنوں میں 80,000 امریکی ڈالر تک پہنچا، اب تک تقریباً تین ہفتے تک پہاڑی سطح پر رہا۔ بالکل درست، بٹ کوائن کی اڑان بھرتی کا دور بہت جلد ختم ہو جاتا ہے، اس کے بعد لمبا پہاڑی سطح کا دور آتا ہے۔ ماہانہ عملی تبدیلی (RV) پچھلے ہفتے کے مقابلے میں وہی رہی، جبکہ ماہانہ IV مختصر طور پر بڑھی، اور تمام اہم مدت کے VRP میں عام طور پر اضافہ دیکھا گیا۔ دیگر اہم آپشن ڈیٹا کے مطابق، اس ہفتے 7% آپشنز منقضی ہوئے، BTC اور ETH کے اوپن انٹریسٹ پچھلے ہفتے کے مقابلے میں مختصر طور پر کم ہوئے، اور کل مجموعی تجارتی سرگرمی بھی کچھ کم ہوئی۔ بڑھتے ہوئے رجحان کا Gex جاری طور پر کم ہو رہا ہے، 78,000 امریکی ڈالر سے اوپر Call فروخت کرنے والے پوزیشنز آہستہ آہستہ جمع ہو رہے ہیں، جبکہ 80,000 امریکی ڈالر اب بھی سب سے زیادہ نقطہ ہے۔ نچلے رجحان کا Gex بھی 77K پر جمع ہونا شروع ہو گیا ہے، جس کا قبلی مکمل طور پر تقسیم شدہ حالت ختم ہو چکا ہے۔ کرپٹو کرنسی نے دس ماہ تک بورس کا دور دیکھا، لیکن اس بار کے بورس میں معروف کرپٹو کرنسیوں کا فائدہ صرف پچھلے ماہ کے ایک ہفتے میں مرکوز تھا۔ تاہم، ردعمل کے دوران، بعض تصورات پر مبنی اور Meme کرپٹو کرنسیوں میں تھوڑا سا بحالی دیکھنے میں آئی، جو اچھا سگنل ہے۔ امریکی اسٹاک مارکٹ کا مختصر سکون بھی کرپٹو مارکٹ کو آرام دینے کا موقع فراہم کرتا رہا، جس سے مارکٹ کا جذبہ بہت مثبت رہا۔ موجودہ ماہانہ آؤٹ آف دِ مانِ IV نسبتاً کم ہے، لہذا اب بھی رجحانات پر خریداری کرنے کا موقع مناسب ہے۔