450% فرضی لیوریج نے ایک بھرپور ٹیک ٹریڈ کو ملا — اور کوانت فنڈز نے جولائی میں 5% کا نقصان اٹھایا

AI کے بارے میں درست ہونا ہر کسی کو اس بات سے محفوظ نہیں رکھ سکا کہ وہ سب کچھ ایک جیسا پوزیشن لے رہے ہوں۔

جے پی مورگن کے مطابق، جولائی میں عالمی ہیج فنڈز نے تقریباً 3% واپس کر دیے جبکہ بھرپور ٹیکنالوجی پوزیشنز کو ختم کیا گیا۔ ایشیا-پاسیفک اسٹاک پکرز نے اوسطاً 9.4% کا نقصان اٹھایا، جبکہ عالمی کوانت-ایکویٹی فنڈز 5% گر گئے۔

لیوریج کا عدد توجہ کا مطلب ہے۔

جے پی مورگن نے اندازہ لگایا کہ کوانت اسٹریٹجیز تقریباً 450% فرضی لیوریج پر چل رہی تھیں، جو اس کے ذریعہ ٹریک کی جانے والی اسٹریٹجیز میں سب سے زیادہ تھی۔ عالمی ہیج فنڈز کے قرضے کل مل کر اپنے پانچ سالہ رینج کے اوپری حدوں کے قریب رہے۔

یہ بھرپور فاتح کا خطرہ ہے۔

جب سب کچھ مشابہ مومنٹم ٹریڈز کا مالک ہو، تو پہلا فروخت ہونا نقصان پیدا کرتا ہے۔ ان نقصانات سے خطرہ بجٹ کم ہوتا ہے۔ خطرہ کم کرنے کا مطلب زیادہ فروخت کرنا ہے۔ اچانک ایک بنیادی درستگی ایک پوزیشننگ واقعہ بن جاتی ہے۔

کرپٹو میں بھی وہی طرز عمل ہے، صرف زیادہ تیز۔ فیوچرز لیکویڈیشن اور ضمانتوں کی ضرورت دنوں کے دلیر لیوریج کو گھنٹوں میں دباسکتی ہے۔

مفید سگنل صرف اس بات پر نہیں ہے کہ AI یا کرپٹو بنیادوں پر مثبت رہتے ہیں۔ لیوریج + مرکوزت + کم ہوتی ہوئی لکوئڈٹی کو ساتھ ملاحظہ کریں۔

مالی مشورہ نہیں۔

کون سا عامل بھرپور ٹریڈ کو تیزتر توڑتا ہے: برے بنیادوں، بڑھتے اتار چڑھاؤ، یا لیوریج جو اچھے سرمایہ کاروں کو باوجودِ اچھے بنیادوں فروخت پر مجبور کر رہا ہو؟