کیوں امریکہ میں 'ہوائی' اور 'جیبی' جیسے کریڈٹ مصنوعات نہیں ہیں

اصلی｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

مصنف | وینسر (@wenser 2010 )

ہالی کے قریب، ماسک نے دوبارہ X Money کے بارے میں خبریں جاری کیں، جس میں وہ اپنے "ایک نیا ویچی" بنانے کے مسلسل علاقے کو برقرار رکھ رہے ہیں؛ اور دوسری طرف، امریکہ کی موجودہ حقیقت کو سامنے رکھتے ہوئے جس میں ویچی پے، الی پے جیسے ایک ہی جگہ پر ادائیگی کا پلیٹ فارم نہیں ہے۔ اس کے ساتھ ایک سوال اٹھتا ہے کہ دوسری طرف کے امریکہ میں ہوا بھی، جیبھی جیسے بڑے پیمانے پر کریڈٹ لون، کنسمپشن لون اور چھوٹے لونز کیوں نہیں ترقی کر پائے؟

تفصیلی جائزے کے بعد، حقیقت کچھ حیران کن نکلی۔ امریکا کے اس مالیاتی گرم مقام پر، ایک لایق ہزاروں گھروں تک پہنچنے والے مائیکرو لون کو روکنے والی لکیریں بن گئیں، جس کے نتیجے میں ایک پورا “اونچی لاگت، وسیع دائرہ” والے کریڈٹ کارڈ کا نظام لگاتار خون چوستا رہا۔

اصل میں، فنانس کے لحاظ سے ترقی یافتہ امریکہ میں بھی چھوٹے قرضوں کی ضرورت نہیں ہے۔

امریکی FDIC کی 2023 کی سروے کے مطابق، امریکہ میں تقریباً 56 لاکھ "بینک کے بغیر" گھر (آبادی کا تقریباً 4.2%) اور تقریباً 190 لاکھ "بینک سروسز کے کم سے کم" گھر (آبادی کا تقریباً 14.2%) ہیں؛ جبکہ فیڈرل ریزرو کی 2024 کی معاشی کفالت کی رپورٹ کے مطابق، 25,000 امریکی ڈالر سے کم سالانہ آمدنی والے بالغوں میں سے 22% کے پاس بینک اکاؤنٹ نہیں ہے؛ 6% بالغ (تقریباً 150 لاکھ) "بینک کے بغیر" حالت میں ہیں۔

ان لوگوں کے بینک اکاؤنٹ نہ کھولنے کا سب سے بڑا سبب بھی آسان ہے — “کم سے کم بیلنس کی ضرورت پوری کرنے کے لیے پیسے نہ ہونا”؛ اس کے بعد “بینک سسٹم پر اعتماد نہ ہونا”، جس کے لیے بہت سے لوگوں کے لیے بینک ایک شیطانی خون پیونے والے ہیں جو صرف قرضوں کی ادائیگی کے لیے آپ کو دباؤ ڈالتے ہیں؛ تقریباً دو تہائی بینک اکاؤنٹ والے گھرانے اپنی روزمرہ کی ضروریات کے لیے مکمل طور پر نقد پر انحصار کرتے ہیں۔

ان لوگوں کے لیے جو مالیاتی نچلی سطح پر رہتے ہیں، تنخواہ کے دن کے قرضے ایک نادر ہیلتھ کیب ہیں۔ حالانکہ ان کی سالانہ سود کی شرح 400 فیصد تک ہو سکتی ہے، لیکن 2014 کے اعلیٰ نقطہ پر ان کے 12 ملین فعال صارفین، سالانہ قرضہ دیا گیا 46 ارب امریکی ڈالر، اور 1000 سے زائد سروس فراہم کنندگان تھے۔ دوسرے الفاظ میں، ان لوگوں کو بہت مہنگا قرضہ دستیاب ہوتا ہے۔ امریکی بڑے بینکوں کے لیے، وہ FICO اسکور بہت کم، کریڈٹ کارڈ تک نہیں رکھ سکنے والے "کچڑے" صارفین ہیں، نچلی سطح کے نچلے۔

اس کے علاوہ، "پہلے استعمال کریں، پھر ادا کریں" قرضہ سروس کا استعمال کرنے والے لوگ تھوڑے بہتر ہیں۔

تحقیق کے مطابق، 2024 میں عالمی سطح پر "پہلے استعمال کریں، بعد میں ادا کریں" قرضہ لینے والوں کی تعداد تقریباً 38 کروڑ تھی، جو 2028 تک بڑھ کر تقریباً 67 کروڑ ہو جائے گی؛ 2025 میں امریکہ میں "پہلے استعمال کریں، بعد میں ادا کریں" قرضہ لینے والوں کی تعداد 91.5 ملین تھی؛ 2026 تک 96.3 ملین تک پہنچنے کا تخمنا ہے؛ 2025 میں امریکہ میں "پہلے استعمال کریں، بعد میں ادا کریں" قرضہ بازار کا GMV تقریباً 122.2 ارب امریکی ڈالر تھا، جبکہ 2021-2024 کے درمیان CAGR 20.3% رہا۔

جوان اور خریداری کی طاقت میں تیزی سے اضافہ ہونے والے صارفین کے لیے، جو تھوڑی سی ریٹرو اور طویل عمل والی کریڈٹ کارڈ خریداری کے بجائے لچکدار، آسان اور صفر سود کی قسطوں والے "پہلے استعمال کریں، پھر ادا کریں" کا استعمال زیادہ پسند کرتے ہیں، اس لیے یہ تکنیک آہستہ آہستہ نفاذ ہو رہی ہے۔ لیکن عالمی سطح پر کروڑوں دکانداروں اور اس سے بھی زیادہ صارفین کے مقابلے میں یہ گروہ بالکل نادر ہے۔ بالکل، American Express، Citibank جیسے روایتی مالیاتی ادارے پہلے ہی اپنے کریڈٹ کارڈ مالکان کے لیے "پہلے استعمال کریں، پھر ادا کریں" جیسے قسطوں کے فنکشنز متعارف کروا چکے ہیں، اور روایتی مالیاتی ادارے تیزی سے پکڑ میں آ رہے ہیں۔

اس کے برعکس، کریڈٹ کارڈ نظام امریکہ میں پہلے آنے کے فائدے، نیٹ ورک افیکٹ، کراس سبسڈی اور مطابقت کی لاگت جیسے فوائد کی بدولت بہت بڑی کامیابی حاصل کر چکا ہے۔

فریکی کے اعداد و شمار کے مطابق، امریکی بالغ آبادی کا 70-80% کریڈٹ کارڈ رکھتا ہے؛ 2025 کے آخر تک، کریڈٹ کارڈ کا ناپلائی بالانس 1.28 ٹریلین امریکی ڈالر تک پہنچ گیا (نیو یارک فیڈ، فروری 2026 کا ڈیٹا)؛ 1.75 ارب کریڈٹ کارڈ ہولڈرز کے پاس تقریباً 648 ملین کارڈز ہیں، جن کی اوسط سالانہ شرح 22.3% ہے (2025 کے چوتھے تہائی کا ڈیٹا)؛ علاوہ ازیں، نئے جاری کردہ کریڈٹ کارڈز کی اوسط APR 23.75% ہے؛ اور CFPB کی 2025 کی رپورٹ کے مطابق، صرف 2024 میں، صارفین نے 1600 ارب امریکی ڈالر تک کریڈٹ کارڈ ب процент کی شکل میں ادا کیے، جو 2022 کے 1050 ارب امریکی ڈالر سے 52% زیادہ ہے۔ بے شک، کریڈٹ کارڈ امریکہ کا سب سے بڑا قانونی طور پر استحصال کرنے والا قرضہ ہے۔

کریڈٹ کارڈ کے تقسیم اور پابندی کے اخراجات کے لحاظ سے، اعداد و شمار کے مطابق، تقریباً 45%-50% کریڈٹ کارڈ مالکین ماہانہ مکمل بیلنس ادا کرنے کا انتخاب کرتے ہیں، جن کے لیے کریڈٹ کارڈ مفت مختصر قرضہ کا ذریعہ ہے (جو تقریباً 25 دن کی ب процنتیہ مدت کے برابر ہے)، اور وہ انعامات یا پیسہ واپسی کے ذریعے پیسہ کمانے کا موقع بھی حاصل کرتے ہیں؛ جبکہ 50,000 ڈالر سے کم سالانہ آمدنی والے کریڈٹ کارڈ مالکین میں سے 56% ہر ماہ بیلنس رکھتے ہیں؛ جبکہ 100,000 ڈالر سے زائد سالانہ آمدنی والے کریڈٹ کارڈ مالکین میں سے یہ تعداد 36% تک کم ہو جاتی ہے۔ اس کے مقابلے میں، 27 ملین سے زائد امریکی ماہانہ صرف نبھانے کی حد تک ادا کرتے ہیں، جو اصل رقم کی بجائے ب процент کی ادائیگی کے برابر ہے۔ اس طرح، امریکہ کا کریڈٹ کارڈ نظام ایک عجیب توازن پیدا کرتا ہے جس میں وہ صارفین جو مکمل ادائیگی نہیں کر سکتے، اعلیٰ سالانہ ب процент شرحوں کے ذریعے مکمل ادائیگی کرنے والوں کو سبسڈی فراہم کرتے ہیں۔

پیشکار اور مانگ کی دونوں اطراف پر، امریکی فنانشل صنعت کی موجودہ کریڑی حالت واضح ہے: ایک حصہ لوگوں کو کریڈٹ کارڈ نہیں مل رہا؛ ایک حصہ کریڈٹ کارڈ رکھنے والے بینکوں اور دوسرے لوگوں کو فنڈ فراہم کر رہے ہیں؛ اور ایک حصہ لوگ کریڈٹ کارڈ کے بجائے کن sumption لون کا انتخاب کر رہے ہیں۔ اور اس حالت کے پیچیدہ اور گہرے وجوہات بھی واضح ہیں۔

امریکہ میں ایسے گہرے اور جوشیلے انٹرنیٹ فنانس صنعت کے وجود نہ ہونے کی وضاحت، بنیادی طور پر ایک نظام گت، ساختی چار دیواروں کی وجہ سے ہے۔

ایک، امریکی فنانسی صنعت کا سخت اور ٹکڑے ٹکڑے نظم و ضبط کا نظام۔

ایک طرف، فیڈرل اور 50 ریاستوں کا دوہری تنظیمی فریم ورک مالی مطابقت کے لیے بہت اونچی رکاوٹیں پیدا کرتا ہے۔ تنظیمی تقسیم کی وجہ سے قرض دینے کے کام میں مصروف ہونے والی کمپنیوں کے مطابقت کے اخراجات عام طور پر غیر خطی طور پر بڑھ جاتے ہیں، جس کا انپٹ آؤٹ پٹ نسبت بہت کم ہوتا ہے؛ دوسری طرف، 2008 کے مالی بحران کے آغاز نے مالی تنظیم کے سخت ہونے کے لیے موزوں بنیاد فراہم کی، اور 2010 میں "ڈوڈ-فرینک قانون" کے منظور ہونے کے بعد، صارفین کے مالی تحفظ کا ادارہ (CFPB) اپنے اختیارات کا دائرہ مزید وسعت دے گیا، جس سے مطابقت کے اخراجات مزید بڑھ گئے، اور اس طرح غیر بینکی اداروں کو چھوٹے قرضوں کے شعبے میں بڑھنے سے روک دیا گیا۔ تقریباً کہا جا سکتا ہے کہ امریکی تنظیمی نظام صارفین کا تحفظ نہیں، بلکہ بینکوں کا تحفظ کرتا ہے جو بے جا فائدہ اٹھا رہے ہیں۔

دوسرا، امریکی خصوصی معلومات کی قانونی سرحد ہے۔

نظری طور پر، امریکی انٹرنیٹ ٹیکنالوجی کے بڑے کمپنیوں کے پاس گھریلو انٹرنیٹ کمپنیوں کے مقابلے میں زیادہ جامع صارف خفیہ ڈیٹا اور ذاتی معلومات ہیں: ایمیزون جانتا ہے کہ آپ نے کیا خریدا، گوگل جانتا ہے کہ آپ نے کیا تلاش کیا، ایپل جانتا ہے کہ آپ نے کیا استعمال کیا—لیکن FCRA (فیر اسٹینڈرڈ رپورٹنگ ایکٹ، 1970 میں قانون بنایا گیا، متعدد بار ترمیم شدہ) سخت طور پر یہ تعین کرتا ہے کہ کون سا ڈیٹا کریڈٹ فیصلوں کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے اور کون سا نہیں؛ CFPB نے 2023-2024 میں FCRA کے دائرہ کار کو مزید وسعت دینے کے لیے کام کیا، جس سے زیادہ ڈیٹا بروکر کے افعال پر نگرانی عائد ہوئی؛ کیلیفورنیا کے CCPA اور بعد میں CPRA نے ریاستی سطح پر مزید خفیہ حفاظت کا اضافہ کیا۔ ان تمام قوانین کا مطلب ہے کہ امریکی ٹیک کمپنیاں، جبکہ صارفین کے رویوں کا امیر ڈیٹا رکھتی ہیں، قانونی طور پر ان ڈیٹا کو براہ راست کریڈٹ رائسک مانیٹرنگ ماڈلز میں نہیں ڈال سکتیں۔ یہ تکنیکی رکاوٹ نہیں، بلکہ قانونی سرخ لکیر ہے۔

تیسری بات، انٹرنیٹ کمپنیوں کے سامنے سرمایہ کاری بازار کی قیمت میں کمی ہے۔

پیسے کی نیند نہ ہونے والی وال اسٹریٹ کے سرمایہ کاروں کی نظر میں، جب انٹرنیٹ ٹیک کمپنیاں فنانشل بزنس سے جُڑ جائیں، تو ان کی آمدنی، منافع اور دیگر بزنس پرفارمنس کی خوبصورتی کم ہو جاتی ہے — تاریخی طور پر، انٹرنیٹ ٹیک کمپنیاں اعلیٰ پی ای ایس (ہلکے اثاثے، اعلیٰ نمو، نیٹ ورک افیکٹ) کے فائدے سے فائدہ اٹھا رہی ہیں، جبکہ فنانشل کمپنیاں بھاری اثاثوں، سخت تنظیمی ضوابط اور سائکلکل طبع کی وجہ سے کم قیمت دی جاتی ہیں۔ پہلے، ایپل نے 2019 میں گولڈمن س Sachs کے ساتھ مل کر Apple Card کریڈٹ کارڈ بزنس شروع کیا تھا، جس کا نتیجہ یہ ہوا کہ گولڈمن س Sachs نے 60 بلین ڈالر سے زائد کا نقصان برداشت کیا، بدعنوانی کی شرح 2.93% تک پہنچ گئی، اور اس بزنس کو JPMorgan کو منتقل کر دیا۔ اس بزنس کے بند ہونے کا اصل سبب یہ بھی تھا کہ گولڈمن س Sachs جیسے انویسٹمنٹ بینکس کو ریٹیل کریڈٹ اور رائس مینجمنٹ میں کم زور تھا، لیکن اہم ترین وجہ یہ تھی کہ ایپل خود بہت زیادہ ملوث نہ ہونا چاہتا تھا اور کریڈٹ رائس لینا نہیں چاہتا تھا۔

چوتھا، کریڈٹ کی قیمت گذاری کا اختیار مالیاتی جگنوں کے پاس ہے۔

امریکہ کے صرفی قرضے کے مرکزی کھلاڑی JPMorgan Chase، Bank of America، Citigroup، Capital One، Wells Fargo جیسے بڑے بینک اور فنانشل گروپس ہیں۔ یہ تمام صرفی قرضے کی لائنیں — جیسے کریڈٹ کارڈ جاری کرنا، ذاتی قرضے، گھر کے قرضے، اور گاڑیوں کے قرضے — پر کنٹرول رکھتے ہیں۔ اعداد و شمار کے مطابق، امریکہ کا کل صرفی قرضہ تقریباً 17.86 ٹریلین ڈالر (2025ء جون کا Equifax ڈیٹا) ہے، جس میں مارکیج قرضے 13.21 ٹریلین اور غیر مارکیج قرضے 4.65 ٹریلین ڈالر شامل ہیں (جس میں گاڑیوں کے قرضے 36 فیصد، طلبہ کے قرضے 28.5 فیصد، اور کریڈٹ کارڈز 24.2 فیصد شامل ہیں)۔ ایک وسیع قرضہ امپائر، جس کے پیچھے ملک کی دولت سے زیادہ دولت والے فنانشل جگڑے ہیں۔ بینکنگ لابی گروپس کے ذریعہ چلائے جانے والے نظام کے ڈیزائن اور صارفین کے رویوں کی عادت کے مشترکہ اثرات کے تحت، کریڈٹ کارڈز کا 22 فیصد ب процент کا اخراج ایک ایسا مزیدار نتیجہ بن جاتا ہے جسے نگلنا پڑتا ہے۔

اختصاراً، امریکی فنانسی صنعت کی موجودہ حقیقت یہ ہے کہ کریڈٹ کارڈز نے پہلے جگہ قبضہ کر لی، تنظیمی انتظامات راستہ بند کر دیا، خصوصیات کے قوانین نے ڈیٹا کی حمایت کاٹ دی، وال سٹریٹ کو فنانس کی قیمت گذاری کے طریقے پسند نہیں، اور بینکنگ کے بڑے گروہ اپنی حکومت اور مفاد کو چیلنج کرنے والوں کو برداشت نہیں کرتے، اور یہ سب مل کر امریکی مارکیٹ سے لاکھوں انفرادی افراد اور چھوٹے کاروباروں کے لیے موزوں انٹرنیٹ مائیکرو لینڈنگ کو باہر رکھتے ہیں۔