فرینکلن ریسورسز کی فکسڈ انکوم ڈیویژن، مغربی ایسٹ مینجمنٹ کمپنی، نے ایس ای سی کے الزامات کو حل کرنے کے لیے 100 ملین امریکی ڈالر ادا کرنے پر رضامندی ظاہر کر دی ہے کہ اس نے اپنے ایک سینئر ایگزیکٹ کو سالوں تک چیری پکنگ آپریشن چلانے دیا جسے کبھی نہیں پکڑا گیا۔ 5 جون کو اعلان کیا گیا اس مدنظر جرمانہ، اس بات کے الزامات کو ختم کرتا ہے کہ فرم کی نگرانی میں کمی کی وجہ سے اس کے سابقہ ملٹی کو-چیف انویسٹمنٹ آفیسر، کین لیچ، نے مخصوص پورٹ فولیوز کو فائدہ پہنچانے کے لیے مفید ٹریڈ نتائج ہدایت کیے جبکہ نقصانات دوسرے پورٹ فولیوز پر ڈال دیے۔
کیا ہوا اور کسے نقصان پہنچا
سی ای سی کا کیس وہ منصوبہ ہے جسے ریگولیٹرز نے کئی سالوں تک کا چیری پکنگ اسکیم قرار دیا ہے۔ لیچ نے تجارت کی، دیکھا کہ کون سی ٹریڈز اچھی کارکردگی دکھا رہی ہیں، اور پھر فاتح ٹریڈز کو کچھ پورٹ فولیوز میں شامل کیا جبکہ ناکام ٹریڈز کو دوسری جگہوں پر بھیج دیا۔
متاثرہ پورٹ فولیوز WAMCO کی کور اور کور پلس اسٹریٹجیز میں مرکوز تھے۔ ان اسٹریٹجیز میں سرمایہ کاروں نے اس منصوبے کے نقصانات کا سب سے زیادہ بوجھ اٹھایا، جس سے انہیں ناگوار تقسیم ملی جس نے وقت کے ساتھ ان کے منافع کو کم کر دیا۔
settling کے حصے کے طور پر، پورے 100 ملین امریکی ڈالر کو ایک فیئر فنڈ کے ذریعے تقسیم کیا جائے گا جو متضرر سرمایہ کاروں کو معاوضہ دینے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ WAMCO نے ایک ملامت اور ایک بندش کا حکم بھی قبول کیا، تاہم اس نے SEC کی دریافت کو نہ تو تسلیم کیا اور نہ ہی انکار کیا۔
لیچ خود پر 25 نومبر، 2024 کو ایس ای سی نے الگ الگ جعلسازی کے الزامات لگائے ہیں۔ ان کارروائیاں اب بھی جاری ہیں۔
کیس کے مرکز میں نگرانی کی ناکامی
ایس ای سی کی طرف سے وی اے ایم سیو کے خلاف الزامات اصل میں صرف ایک ایکل ٹریڈر کے بارے میں نہیں ہیں۔ یہ ایک ایسی فرم کے بارے میں ہیں جو، ریگولیٹر کے مطابق، ان کنٹرولز کو بنانے یا نافذ کرنے میں ناکام رہی جو اس رویے کو پکڑ سکتے تھے۔ ایس ای سی کا موقف یہ ہے کہ وی اے ایم سیو کا نگرانی نظام یا تو ان سگنلز کی تلاش نہیں کر رہا تھا یا ان پر عمل نہیں کر رہا تھا۔
اس سیٹلمنٹ کے ذریعے جسٹس ڈیپارٹمنٹ اور دیگر ریگولیٹری اداروں کے متعلقہ تحقیقات بھی ختم کر دی گئی ہیں، جس سے لیچ کے ذاتی قانونی جھگڑوں کے باوجود کیس کے اداراتی پہلو پر عملی طور پر ختم کر دیا گیا ہے۔
فرینکلن ریسورسز، جو BEN ٹکر کے تحت ٹریڈ ہوتی ہے، نے WAMCO کی صورتحال کو اپنے وسیع کاروبار سے الگ کرنے کی کوشش کی ہے، جو روایتی اثاثہ پرموشن، ڈیجیٹل اثاثے، اور اپنے بٹ کوائن ETF اور ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈز جیسے مصنوعات کے ذریعے کرپٹو فضا میں بڑھتی ہوئی موجودگی پر مشتمل ہے۔
اس کا سرمایہ کاروں کے لیے کیا مطلب ہے
broader ایسٹ مینجمنٹ صنعت کے لیے، یہ کیس ایک واضح تذکرہ ہے کہ ٹریڈ التاقیٹ پرکٹس اب بھی ایس ای سی کے نشانے میں ہیں۔
متعلقہ دور کے دوران WAMCO کی کور اور کور پلس اسٹریٹجیز میں سرمایہ کاروں کو فیئر فنڈ تقسیم کے دعووں اور وقتی شیڈول کی تفصیلات کے لیے SEC فائلز پر نظر رکھنی چاہیے۔
فرینکلن ٹیمپلٹن نے واضح کیا ہے کہ یہ انجمنی اقدام صرف روایتی فکسڈ انکوم آپریشنز سے منسلک ہے اور اس کے ڈیجیٹل اثاثے ڈویژن، جس میں اس کا بٹ کوائن ETF یا اس کے ٹوکنائزڈ فنڈ مصنوعات شامل ہیں، سے کوئی تعلق نہیں رکھتا۔