وان ایک کی تازہ رپورٹ کے مطابق، بٹ کوائن مائنز کی AI بنیادی ڈھانچے میں تبدیلی کے لیے تقریباً 50 ارب ڈالر کا فنڈنگ فرق ہے، اور سرمایہ کاروں کا توجہ "دستخط کی اعلانات" سے "تسلیم کی صلاحیت" کی طرف منتقل ہو رہا ہے، جس میں اب تک صرف تقریباً ایک چوتھائی AI اور ہائی پرفارمنس کمپوٹنگ کی صلاحیت ہی فراہم کی گئی ہے۔
(پیشزمینہ: بٹ کوائن مائننگ کمپنیاں بھی AI کے فوائد کا استفادہ کر رہی ہیں! برنستین بجلی کے فوائد کو حاصل کرتے ہوئے کمپیوٹنگ سینٹرز بنانے پر زور دے رہا ہے، اور اس کے اسٹاک ریٹنگ کو بڑھایا گیا ہے)
(پس منظر: نظریہ> اگر امریکہ بٹ کوائن مائننگ اور AI کا مرکز بن جائے، تو اعلیٰ طاقت والے ٹرانسفارمرز ٹرمپ کا نیا سٹاک کانسپٹ بن جائیں گے)
美国资产管理公司 VanEck 周三发布新报告，指出过去两年将自身重新定位为 AI 基础设施供应商的比特币矿厂，正进入转型过程中更具挑战的阶段，证明自己真能交付。
وان ایک کے سرمایہ کار تجزیہ کار گریفین میک ماسٹر اور ڈیجیٹل ایسٹس ریسرچ ہدایت کنندہ میتھیو سیجل نے رپورٹ میں کہا ہے کہ بازار AI معاہدے کے جوش سے ٹھنڈا ہو رہا ہے اور زیادہ بنیادی معاملات کی طرف رجوع کر رہا ہے: کیا مائنز کو AI کے صارفین کے لیے ضروری بڑے ڈیٹا سینٹرز کو فنڈ، تعمیر اور آپریٹ کرنے کی صلاحیت حاصل ہے۔
اس ادارے کے اندازے کے مطابق، اگر موجودہ ترقیاتی منصوبوں کو جاری رکھا جائے تو کھانے کے صنعت کو مختصر مدت میں تقریباً 50 ارب امریکی ڈالر کا فنڈنگ خلا ہوگا، جبکہ طویل مدتی سرمایہ کی ضرورت 2,210 ارب امریکی ڈالر تک ہوگی۔
صرف ایک چوتھائی ڈیلیور کیا جائے گا، "عملی کارروائی، معاہدے کی جگہ لے لے گی" نئی پریمیم بن گئی
وان ایک کا کہنا ہے کہ اب تک مائنرز نے اپنے صارفین کو جو AI اور ہائی پرفارمنس کمپوٹنگ (HPC) کی صلاحیتیں کرایہ پر دی ہیں، ان میں سے صرف تقریباً 25% کی تحویل ہو چکی ہے۔ رپورٹ میں زور دیا گیا ہے کہ "دستخط کرنا اب اضافی قیمت نہیں، بلکہ انجام دینے کی صلاحیت ہے"، اور منصوبوں کے اہم مilestone سے گزرنے والی کمپنیاں، انVESTORS کی "ساختی کم تعریف" کا شکار ہو سکتی ہیں۔
یہ مشاہدہ بٹ کوائن مائننگ صنعت کے بڑے تبدیلی سے آیا ہے۔ 2024 کے ہالفنگ کے بعد مائننگ کا منافع کم ہو گیا، اور بہت سے آپریٹرز نے اپنی بجلی کی بنیادی ڈھانچہ کو AI کے کمپوٹیشنل لوڈ کو سپورٹ کرنے کے لیے استعمال کرنا شروع کر دیا، اور یہ خیال کیا کہ ٹیک کمپنیوں کی بجلی اور ڈیٹا سینٹر خرچ بٹ کوائن مائنرز سے کہیں زیادہ ہوگا۔
کور سائینٹفک (CORZ) نے AI اسٹارٹ اپ کورویو کے ساتھ کئی ارب ڈالر کا ہوسٹنگ معاہدہ کیا ہے اور بٹ کوائن مائننگ کے کاروبار سے AI انفراسٹرکچر فراہم کنندہ بن گیا ہے۔ ٹیراولف (WULF)، ہٹ 8 (HUT)، آئی رین (IREN) اور سائفر مائننگ (CIFR) نے سب نے AI اور ہائی پرفارمنس کمپوٹنگ کے صارفین کو بجلی اور ڈیٹا سینٹر کی صلاحیت کرایہ پر دینے کا اعلان کر دیا ہے۔ میراٹھن ڈیجیٹل (MARA)، رائوٹ پلیٹ فارمز (RIOT) اور کلین اسپارک (CLSK) نے مکسڈ حکمت عملی adopted کی ہے، جس میں وہ بٹ کوائن مائننگ کے آپریشنز برقرار رکھتے ہوئے AI کے مواقع کا جائزہ لے رہے ہیں۔
بٹ کوائن میں 24% کی کمی، لیکن مائننگ اسٹاکس میں تقریباً دگنا اضافہ
اس سال کے پہلے ست ماہ میں، بٹ کوائن جنوری سے لے کر تقریباً 24 فیصد گر چکا ہے، اور کرپٹو کرنسیاں AI سیکٹر میں فنڈز کے منتقل ہونے کے ساتھ کمزور رہیں۔ تاہم، بٹ کوائن مائننگ کمپنیوں کے شیئرز عام طور پر بڑھے، RIOT نے اس سال تقریباً 94 فیصد کا اضافہ کیا، CIFR میں 62 فیصد کا اضافہ ہوا، اور دیگر متعلقہ کمپنیاں بھی اسی قسم کے اضافے کا تجربہ کر رہی ہیں۔
نئی کہانی نے پچھلے سال کریپٹو سیکٹر کی سب سے بڑی اسٹاک مارکیٹ موشن کو ہلا دیا، اور سرمایہ کار اب ان کمپنیوں کی قیمتیں ان کی AI کی صلاحیتوں کے مطابق، نہ کہ مائننگ کے بنیادی کام کے مطابق، تعین کر رہے ہیں۔
لیکن وینیک کا خیال ہے کہ قیمتیں اب بھی سادہ نہیں ہیں؛ سرمایہ کار وہ کمپنیوں کی قیمتیں طے کرنے کی کوشش کر رہے ہیں جو دو دنیاؤں کے درمیان ہیں: گھٹتے ہوئے مائننگ آپریشنز اور ابھی تک حقیقی نقد بہاؤ نہیں پیدا کرنے والی AI کاروبار۔
"پاور آن" سب سے واضح اقدار کا انکشاف بن گیا
رپورٹ کے مطابق، موجودہ دور میں سب سے واضح قیمت گیا پیمانہ "انرجائزڈ پاور" ہے، جو کہ کمپنی کے پاس موجود آپریشنل بجلی کی بنیادی ڈھانچہ ہے۔ AI کے لیے گاہکوں کے ساتھ معاہدہ کر چکی کمپنیوں کی قیمت گیا پاور سے زیادہ 10 گنا ہے؛ جبکہ صرف پیشکش کے مراحل میں والے مائنز کی قیمت گیا پاور سے کم ہے۔
وینیک کا خیال ہے کہ بازار "کرایہ دار کی معیار" پر زیادہ توجہ دے گا۔ سروس انویسٹمنٹ گریڈ بڑے ڈیٹا سینٹر کے آپریٹرز کے لیے فنانسنگ لاگت کم اور اقدار زیادہ ہوتی ہیں؛ جبکہ چھوٹے اور درمیانے AI اسٹارٹ اپس کے ساتھ تعاون کرنے والی کمپنیوں کو زیادہ اجراء خطرہ برداشت کرنا پڑتا ہے۔
ان کمپنیوں کا نام لیں جو ممکنہ طور پر اچھی ہیں اور ابھی تک بٹ کوائن سے جڑی ہوئی ہیں
رپورٹ نے HIVE، Bitdeer (BTDR)، Keel اور IREN کو اس بات کی نشاندہی کرتے ہوئے مثبت امکانات والے اسٹاکس کے طور پر درج کیا ہے کہ اگر مزید معاہدے ہوں، جبکہ MARA، CLSK اور RIOT کی کارکردگی اب بھی بٹ کوائن کی قیمت کے رجحان کے قریب رہی ہے۔
عام طور پر، وین ایک نے معدنی صنعت کے اگلے مرحلے کو “کم AI کے خواب دکھائیں، زیادہ بنیادی ڈھانچہ تعمیر کریں” کے طور پر تعریف کیا ہے۔ آخری فاتح وہ کمپنیاں ہوں گی جو اپنے بجٹ اور شیڈول کے اندر معاہدہ شدہ مگاواٹس کو عملی ڈیٹا سینٹر میں تبدیل کر سکیں۔
تاiwان کے ریوارڈ کہاں ہیں؟
بٹ کوائن مائننگ فیکٹریوں کا AI میں تبدیل ہونا بنیادی طور پر "بجلی بیچنا" سے "کمپوٹیشنل پاور بیچنا" کی طرف ایک آربٹریج ہے۔ تائیوان میں بھی مزید دیٹا سینٹرز کا کثیر تعداد ہے، جس کے مطابق ٹائیوان پاور کمپنی کا اندازہ ہے کہ 2025 تک تائیوان کے تمام دیٹا سینٹرز کی بجلی کی ضرورت 10 ارب یونٹ تک پہنچ جائے گی، جو کل بجلی پیداوار کا تقریباً 10 فیصد ہے۔ اگر تائیوان کے مستقبل کے AI کمپوٹیشنل پاور کے توسیع کا راستہ اسی طرح ہو، تو وہ بھی "معاہدہ آسان، بجلی دستیاب نہ ہونا" کے چیلنج کا سامنا کرے گا۔
فروق یہ ہے کہ امریکی مائنز کے پاس پہلے سے موجود ہائی وولٹیج بجلی کی لائنز اور سستی قدرتی گیس ہے، جبکہ تائیوان کو محدود نئے بجلی کے استعمال کے کپاسٹی کے لیے مقابلہ کرنا پڑتا ہے۔ وین ایک کے 50 ارب ڈالر کے فنڈز کا فرق سرمایہ کاروں کو یاد دلاتا ہے کہ AI بنیادی ڈھانچے کی قیمت گذاری کا منطق "کتنے معاہدے دستخط ہوئے" سے "کتنی بجلی گزرنے والی ہے" کی طرف منتقل ہو رہا ہے، اور یہ قاعدہ کسی بھی بازار کے لیے لاگو ہوتا ہے۔
📍متعلقہ رپورٹس📍
بٹ کوائن مائننگ فارمز کا "انرجی کنسمپشن کا حقیقی پہلو" سیٹلائٹ تھرمل امیجنگ سے کھل گیا ہے
کرپٹو مارکیٹ میں فیوچرز کا ہیج کرنا! وین ایک: یہ بٹ کوائن کے بڑھنے کا اشارہ ہے