جیوپولیٹیکل تنشیوں اور Broadcom کی منافع کی رپورٹ کے باعث امریکی اسٹاکس میں گراؤٹ

لکھنے والہ: چاؤ شانگ ریسرچ

نوں روز کی مسلسل اضافے کے بعد، بازار تقریباً ایک بات کو بھول گیا: تین ماہ پہلے شروع ہونے والی امریکہ اور ایران کی جنگ اب تک ختم نہیں ہوئی۔ 3 جون کو، ایران نے کویت پر 13 بالسٹک میزائل اور 17 ڈرونز داغے، جس سے کویت انٹرنیشنل ایئرپورٹ شدید نقصان کا شکار ہوا اور ایک شخص ہلاک ہو گیا۔ فوری طور پر، امریکی فوج نے ہرمز کے جزیرہ کاشم پر واقع ایرانی فوجی زمینی کنٹرول اسٹیشن پر حملہ کر دیا۔ WTI تیل 96 امریکی ڈالر تک کود گیا، 10 سالہ امریکی بانڈز کا فائدہ بھی بڑھا، اور سپیکس 500 کا نو روزہ مثبت رجحان ختم ہو گیا۔

AI خواب دیکھ سکتی ہے، لیکن میزائل آپ کو جگا دے گا۔

ہفتہ کو وال سٹریٹ نے مل کر سب کچھ واپس کر دیا۔

ڈوجی 50,687.07 پر 620.72 فرقوں (1.21%) کی گراؤٹ کے ساتھ دن کا سب سے زیادہ گرنا والا اہم اندیکس بن گیا۔ ایس اینڈ پی 500 7,553.68 پر 0.74% گرا، جس سے 21 مئی سے شروع ہونے والی نو روز کی لگاتار اضافی رجحان ختم ہو گیا، جو پہلی بار 2024 کے آخر میں دیکھی گئی تھی۔ ناسداک 26,853.98 پر 0.89% گرا، جبکہ روسیل 2000 1.25% گرا، جس سے چھوٹے اسٹاکس نے دوبارہ ثابت کر دیا کہ وہ خطرے کے جذبات کا سب سے حساس ترین اشارہ ہیں۔

صرف ایک دن پہلے، تینوں اندیکسز نے اپنے تاریخی اعلیٰ سطح پر قدم رکھا تھا۔

3 جون کو بیچنے کا ایک بہت مخصوص محرک تھا: ایران نے رات کے وقت کویت پر بڑے پیمانے پر فضائی حملہ کیا۔

کویت فوج نے تصدیق کی ہے کہ ایران نے 13 بالسٹک میزائل اور 17 ڈرونز شoot کیے، جس سے کویت کا اہم بین الاقوامی ہوائی اڈہ شدید نقصان پہنچا اور ایک شخص کی موت واقع ہوئی۔ ایرانی انقلابی گارڈز نے بعد میں امریکی پانچویں فلیٹ کے دفتر اور "کسی اور ملک کے امریکی فوجی ڈھانچے" پر حملہ کرنے کا اعتراف کیا، لیکن کویت کا نام نہیں لیا۔ انقلابی گارڈز نے کہا کہ یہ کارروائی امریکی فوج کے کاشم جزیرہ پر حملے کا بدلہ ہے۔

امریکی فوج کی طرف سے، مرکزی کماند نے کاشم جزیرہ پر واقع ایرانی فوجی زمینی کنٹرول اسٹیشن پر درست حملہ کرنے کا اعلان کیا۔ کاشم جزیرہ، ہرمز کے تنگ درے کے منہ پر واقع ہے اور ایران کے لیے تجارتی جہازوں کے گزرے پر خطرہ ڈالنے کا اہم نکات ہے۔

اسی دن، ٹرمپ نے کہا کہ "ایران نے ایٹمی ہتھیاروں کے ترقی نہ کرنے پر رضامندی ظاہر کر دی ہے"، لیکن فوراً ایک اور جملہ جوڑا: "وہ اپنا فیصلہ بدل سکتے ہیں۔" اسی دن، امریکی نمائندگان کے گھر نے ایک جنگی اختیارات کا معاہدہ منظور کیا جس میں ایران کے خلاف فوجی کارروائیوں کو روکنے کا مطالبہ کیا گیا، جو ٹرمپ کے جنگی طریقہ کار کے لیے ایک علامتی انکار تھا۔

جے پی مورگن نے اسی دن کی رپورٹ میں اشارہ کیا کہ تیل کے اسٹاک کے تیزی سے ختم ہونے سے "حیرمز سٹریٹ کو کسی بھی طرح سے دوبارہ کھولنا پڑے گا" اور یہ توقع کی گئی ہے کہ سٹریٹ 6 ماہ کے اندر دوبارہ کام کرنا شروع کر دے گی۔ لیکن ٹریڈرز کے لیے "ممکنہ" کا لفظ کافی نہیں۔

مشرق وسطی کی صورتحال کا ب без تاثر: WTI تیل 96.02 امریکی ڈالر فی بریل پر 2.41% بڑھ کر بند ہوا، جبکہ برینٹ تیل 97.81 امریکی ڈالر فی بریل پر 1.89% بڑھا۔

تیل کی قیمتوں میں اضافہ نے ایک سلسلہ وار رد عمل شروع کر دیا: سود کی توقعات میں اضافہ → فیڈ کی سال کے آخر تک شرح سود بڑھانے کی احتمال 60 فیصد سے زیادہ رہنا → 10 سالہ امریکی بانڈز کی آمدنی مزید بڑھنا → اعلیٰ قیمت ڈھونڈنے والے گروتھ اسٹاکس پر دباؤ۔ گزشتہ تین ماہ میں یہ سلسلہ بار بار دہرایا جا چکا ہے، لیکن مارکیٹ نے مئی میں AI کے جشن کے دوران اسے نظرانداز کر دیا۔ 3 جون، حقیقت نے بکھری ہوئی فاتر پیش کر دی۔

VIX وولیٹلٹی انڈیکس نے پچھلے دن کے 15-16 کے سطح سے واضح طور پر کوچ کیا، جس نے تقریباً دو ہفتے کی کم سطحی حرکت کا خاتمہ کر دیا۔ خوف کا انڈیکس دوبارہ سانس لینا شروع ہو گیا ہے، جس کا مطلب ہے کہ ہیج کی ضرورت دوبارہ واپس آ رہی ہے۔

سپی 500 کے 11 سیکٹرز تقریباً تمام ختم ہو گئے۔

مواصلات کے شعبے نے اس ہفتے کے دوران مسلسل سب سے کمزور کارکردگی دکھائی، ایلفیٹ کو پچھلے دن 800 ارب ڈالر کے اضافی شیئرز کی خبر کے اثرات کے تحت دباؤ برقرار رہا (-0.67%)۔ مائیکروسافٹ نے اس دن 3.28% کی گرنے والی کارکردگی کے ساتھ ٹیکنالوجی سیکٹر کو نیچے کھینچا۔ فنانشل شیئرز نے جمعہ کو نان-فارم ایمپلائمنٹ ڈیٹا کا انتظار کرتے ہوئے سود کی بلندی کے ماحول کے لیے واضح تردید ظاہر کی۔

سافٹ ویئر سیکٹر نے کل 2.43% کی کمی دی۔ پچھلے دن کے کاروبار کے بعد 8% کی بڑی اضافہ والی پالو الٹو نیٹ ورکس (PANW) نے اوپن ہوتے ہی فروخت کی گئی اور 4.37% کم ہوکر بند ہوئی، جبکہ اس کا فنانشل رپورٹ توقعات سے زیادہ تھا، لیکن منافع حاصل کرنے کا جذبہ زیادہ طاقتور تھا۔ یہ رجحان خود یہ ظاہر کرتا ہے کہ بازار "انتظار کی خریداری" سے "واقعہ کی فروخت" کے موڈ میں منتقل ہو چکا ہے۔

انرجی سیکٹر اسٹاک مارکیٹ کے اکثریت کے خلاف مثبت کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والا ایک نایاب سیکٹر ہوگا، جو تیل کی قیمتوں میں اچانک اضافے کے سبب فائدہ اٹھا رہا ہے۔ لیکن اس کے باوجود، مارکیٹ کی جامع چوڑائی بہت کمزور ہے، یہ ایک "سیکٹر ٹرن" کا دن نہیں بلکہ ایک "جماعتی واپسی" کا دن ہے۔

3 جون کو ڈیل کے بعد سب سے بڑا خبر، Broadcom (AVGO) کا Q2 فنانشل رزلٹ ہے۔

خود اعداد بہت اچھے ہیں: کل آمدنی 22.2 ارب ڈالر، 48 فیصد کی نمو کے ساتھ، جو Q1 کی 29 فیصد نمو کے مقابلے میں کافی تیز ہے؛ ایڈجسٹڈ EPS 2.44 ڈالر، جو وال سٹریٹ کی توقعات کے 2.40 ڈالر سے زیادہ ہے؛ AI سیمی کنڈکٹر کی آمدنی 10.8 ارب ڈالر، جو 143 فیصد کی تیز نمو کے ساتھ تاریخی ریکارڈ بناتی ہے، جس سے 13ویں لگاتار ترکیب میں AI ڈرائون نمو حاصل ہوتی ہے۔ آزاد نقدی بہاؤ 10.26 ارب ڈالر، جو آمدنی کا 46 فیصد ہے۔ سی ای او ہاک ٹین نے Q3 کے لیے 29.4 ارب ڈالر کی آمدنی کا اشارہ دیا، جس میں AI چپس کی آمدنی 16 ارب ڈالر سے زیادہ ہوگی، جو 200 فیصد سے زیادہ کی نمو کے ساتھ ہوگی۔

لیکن Broadcom نے پوسٹ مارکیٹ میں ایک وقت کے لیے 8% سے زیادہ کی گرنے کی کارروائی کی، جس کے نتیجے میں اب تک تقریباً 5% کی گرنے کا رجحان ہے۔ بازار کے دو اہم مسائل ہیں:

اول تو کل آمدنی 221.87 ارب ڈالر، جو متفقہ توقعات کے 222.7 ارب ڈالر سے تھوڑی سی کم ہے، فرق صرف ایک ارب ڈالر سے کم، یعنی 0.4% سے کم، لیکن 87 گنا مارکیٹ پی ایس اور پانچ ٹریڈنگ دنوں میں 13.6% بڑھ چکی اس شیئر پر، غلطی کا کوئی جگہ نہیں۔

دوسرا، بُنیادی سافٹ ویئر (VMware سمیت) کی آمدنی 71.78 ارب ڈالر تھی، جو 73.2 ارب ڈالر کے توقعات سے کم تھی۔ یہ شعبہ Broadcom کا وہ مرکزی حکمت عملی ہے جس نے 2023 میں VMware کو 690 ارب ڈالر میں خریدا، اور بازار اس کی نمو کے رفتار کے لیے الگ توقعات رکھتا ہے۔

یہ "انتظار پر خریدیں، حقیقت پر بیچیں" کا کلاسک مثال ہے۔ Broadcom کی AI کاروبار کی نمو بے مثال ہے، لیکن جب کوئی شیئر فنڈز کے پانچ دن پہلے 13.6% بڑھ جائے، تو تمام اچھی خبریں پہلے ہی قیمت میں شامل ہو چکی ہوتی ہیں، اور کسی بھی چھوٹی سی غلطی کو فروخت کا دلیل بنایا جا سکتا ہے۔

کراڈسٹرائیک (CRWD) نے پوسٹ مارکیٹ رپورٹ میں بھی ایک مضبوط کارکردگی پیش کی: FY2027 کے Q1 میں آمدنی 1.39 ارب ڈالر (+26%)، EPS 1.10 ڈالر، جو 0.88 ڈالر کے توقعات سے کافی زیادہ ہے۔ صاف نیٹ نیو ARR 256 ملین ڈالر (+32%)، جو ایک چوتھائی کا ریکارڈ ہے۔

ایم ڈی نے 4:1 اسٹاک سپلٹ کا بھی اعلان کیا، جس کی رجسٹریشن تاریخ 25 جون اور 2 جولائی سے تقسیم شدہ قیمت پر ٹریڈنگ شروع ہوگی۔ سی ای او جارج کرٹز نے اس کو "سائبر سیکیورٹی اور ایڈوانسڈ AI کے تقاطع کا لمحہ" قرار دیا اور کہا کہ کراوڈ اسٹرائیک "AI سیکیورٹی انفراسٹرکچر" بن چکا ہے۔

گزشتہ سال کے عالمی سطح پر ہونے والے سرور دھماکے کے بعد، کراؤڈ اسٹرائیک نے متعدد اگلے مالی سالوں کی کارکردگی کے ذریعے اپنی استحکام کو ثابت کیا۔ اسٹاک اسپلٹ کا فیصلہ واضح سیگنل بھیجتا ہے: مینجمنٹ کو شیئرز کے طویل مدتی رجحان پر اعتماد ہے۔

ہفتے کو ADP نوکری کے ڈیٹا اور ISM سروسز PMI جاری ہو چکے ہیں، جبکہ جمعہ کو اس ہفتے کا اصل فیصلہ کن میچ، مئی کی نان فارم سیکٹر کی نوکریوں کی رپورٹ آ رہا ہے۔

اویل قیمتوں کے بلند رہنے کے باعث انفلیشن مستقل بنے رہنے کے پس منظر میں، ملازمت کے ڈیٹا کا مطلب صرف "معیشت اچھی ہے یا نہیں" نہیں، بلکہ "فیڈ کو مجبوراً شرح سود بڑھانا پڑے گا یا نہیں" ہے۔ جولٹس ڈیٹا ظاہر کرتا ہے کہ اپریل میں خالی نوکریوں کی تعداد 76 لاکھ تک بڑھ گئی (دو سالوں کی سب سے اونچی سطح، توقعات کے 68.8 لاکھ کے مقابلے میں)۔ مزدوری کے مارکیٹ کی مضبوطی نے کم شرح سود والوں کو تقریباً خاموش کر دیا۔ اگر جمعہ کو نان فارم اسٹرینگتھ دکھائی دے تو، امریکی بانڈ آمدنی ممکنہ طور پر 4.5% سے زائد کی سطح تک پہنچ جائے گی، جس سے اسٹاک مارکیٹ کے اقدار کا منطق زیادہ دباؤ میں آ جائے گا۔

ڈیٹا کا ذریعہ: CNBC، Yahoo Finance، Bloomberg، NPR، BLS، TheStreet، JPMorgan Research Disclaimer: یہ مضمون مصنف کے نقطہ نظر کو ظاہر کرتا ہے اور سرمایہ کاری کی تجویز نہیں ہے۔ بازار کے خطرات ہیں، سرمایہ کاری کے لیے احتیاط ضروری ہے۔