امریکی اسٹاک آپشن ڈیٹا پر سرخ چوکی: پچھلی بار یہ سگنل 2022 کے بیئر مارکیٹ سے پہلے آیا تھا
ماخذ: چانگ یاکی، وول سٹرٹ ویزن
امریکی اسٹاک مارکیٹ کی مثبت جذبات نے آپشن مارکیٹ تک پھیل گئے ہیں، جہاں ایک اہم اشاریہ تقریباً چار سال کے کم سے کم سطح تک گر گیا ہے، جو 2022 کے بیئر مارکیٹ کے آغاز سے پہلے کے سطح کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے، جس نے مارکیٹ کے شرکاء کو احتیاطی انتباہ جاری کرنے پر مجبور کر دیا ہے۔
ڈاوجونز مارکیٹ ڈیٹا کے مطابق، Cboe اسٹاک پٹ-ٹو-کیل ریشیو کا پانچ دن کا متحرک اوسط جمعرات کو 0.452 تک گر گیا، جو 30 مارچ 2022 کے بعد سب سے کم سطح ہے، جس سے پتہ چلتا ہے کہ سرمایہ کاروں کی طرف سے کال آپشنز کی مانگ پٹ آپشنز کی مانگ سے دوگنا زیادہ ہے۔
آربرٹر انویسٹمنٹس کے صدر مارک آربرٹر نے مارکیٹ ویچ کو انٹرویو دیتے ہوئے کہا کہ یہ اعداد و شمار تاریخی طور پر بہت کم ہیں، حالانکہ ابھی تک یہ براہ راست فروخت کا سگنل نہیں ہے، لیکن اس سے سرمایہ کاروں کو احتیاط کی ضرورت ہے۔ وہ سمجھتے ہیں کہ یہ اس بات کا اظہار ہے کہ مصنوعی ذہانت کی لہر کے تحت عام سرمایہ کاروں کا جذبہ بہت زیادہ بڑھ چکا ہے۔
اس اشاریہ کی پچھلی بار اسی سطح تک پہنچنے کی بات 2022 کے بیئر مارکیٹ کے شروع میں ریباؤن کے اعلیٰ نقطہ پر ہوئی تھی؛ اس سے پہلے کی بار 2021 کے آخر میں مارکیٹ کے ٹاپ کے قریب ہوئی تھی۔ دونوں تاریخی مثالوں کے بعد، مارکیٹ میں مستقل گرنے کا رجحان دیکھا گیا۔
اسی دوران، Cboe کے مشتقہ مارکیٹ انٹیلیج ڈیپارٹمنٹ کے ہیڈ مینڈی ژو نے کہا کہ جبکہ مارکیٹ کے کلی میں اسٹاک وولیٹلیٹی انڈیکس VIX مسلسل گر رہا ہے، اکیلے اسٹاکس کی امپلائیڈ وولیٹلیٹی میں کافی اضافہ ہوا ہے، جس کے نتیجے میں متعلقہ اسپریڈز تاریخی سطح پر پہنچ گئے ہیں، جو اسٹاک مارکیٹ کے اندر شدید تقسیم کو ظاہر کرتے ہیں۔
تاہم، انتباہی سگنلز کے باوجود، مثبت رجحان جاری ہے۔ منگل کو، ایس اینڈ پی 500، ڈو جونز انڈسٹریل ایوریج، اور ناسداک کمپوزٹ انڈیکس سمیت تینوں بنیادی اشاریے نے تاریخی کلوزنگ ریکارڈ توڑ دیا۔ ڈو جونز مارکٹ ڈیٹا کے مطابق، ایس اینڈ پی 500 نے اس سال اب تک 23 بار تاریخی کلوزنگ ریکارڈ حاصل کیا ہے۔
بالا روند / نیچے روند نسبت چار سال کا سب سے کم سطح تک گر گئی
Cboe کے اسٹاک پٹ / کال نسبت کا پانچ دن کا متحرک اوسط گزشتہ جمعہ کو 0.452 پر بند ہوا، جو 30 مارچ 2022 کے بعد سب سے کم سطح ہے۔ مارک آربیٹر نے نوٹ کیا کہ یہ عدد اس بات کو ظاہر کرتا ہے کہ سرمایہ کاروں کی طرف سے کال آپشنز کی مانگ پٹ آپشنز کی مانگ سے دوگنا زیادہ ہے، جو تاریخی تناظر میں انتہائی کم سطح پر ہے۔
اس اشارے کا 21 دن کا متحرک اوسط 21 دن کا متحرک اوسط گزشتہ جمعہ کو 0.493 تک گر گیا، جو 9 دسمبر 2021 (جب یہ 0.490 تھا) کے بعد سب سے کم سطح ہے۔ مارک آربرٹر کے مطابق، جب تک یہ متحرک اوسط "نیچے کی طرف کی رجحان" پر رہے، اسٹاک مارکیٹ میں مزید اضافے کا امکان ہے، لیکن خود رجحان صرف مارکیٹ کی تھکن کا ثبوت ہے۔
یہ قابل توجہ ہے کہ پٹھان آپشنز کو نہ صرف بارش کی طرف سے سرمایہ کاری کا ذریعہ بلکہ پورٹ فولیو کے لیے ہیڈج کے طور پر بھی استعمال کیا جا سکتا ہے۔ جب سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ کال آپشنز خریدتے ہیں اور ہیڈج کی ضرورت اچانک کم ہو جاتی ہے، تو اس کا مطلب ہے کہ بازار کا خطرہ پسندیدہ درجہ انتہائی سطح تک پہنچ چکا ہے۔
تاریخی امثلہ 2022 کے بیئر مارکیٹ سے پہلے کی طرف اشارہ کرتے ہیں
مارک آربیٹر نے تاریخی ڈیٹا کا جائزہ لیا اور پایا کہ پانچ دن کا متحرک اوسط آخری بار اسی سطح تک پہنچا تھا، جب 2022 کے بیئر مارکیٹ کا پہلا "ٹرینڈ ریورس ریباؤنڈ" جاری تھا؛ اور اس سے پہلے، 2021 کے آخر میں مارکیٹ کے چوٹی کے مرحلے میں بھی اسی قسم کا ریڈنگ آیا تھا۔
اس نے کہا، "جب بازار 2022 کے بیئر مارکیٹ کے اوپری علاقے میں داخل ہو رہا تھا، تو ہم نے اسی سطح کو دیکھا۔"
اس دو تاریخی نکات کے بعد، امریکی اسٹاک مارکیٹ میں مستقل گراؤنڈ ٹرینڈ شروع ہو گیا، جو موجودہ اشاریہ کی خبر دینے والی نشاندہی کے لیے حوالہ فراہم کرتا ہے۔ مارک آر بیٹر نے زور دے کر کہا کہ موجودہ صورتحال واضح فروخت کا نقطہ نہیں ہے، لیکن تاریخی تجربہ سرمایہ کاروں کو خریداری میں احتیاط کرنے کے لیے کافی ہے۔
بازار میں داخلی تقسیم تیز ہو رہی ہے، AI کانسپٹ فائدہ کی قیادت کر رہا ہے
سائے کے مجموعی مارکیٹ کی خاموشی کے برعکس، اسٹاک مارکیٹ کے اندر اہم تقسیم دیکھی جا رہی ہے۔ منڈی ہس نے پیر کو جاری کردہ رپورٹ میں اشارہ کیا کہ VIXEQ اندیکس کے مطابق اکیلے اسٹاک کی لہر داری گزشتہ ہفتے ایک سال کے اعلیٰ سطح کے قریب پہنچ گئی، اور VIX کے درمیان فرق تاریخی ریکارڈ تک پہنچ گیا۔
یہ اخیر دو ماہ میں بورس میں تقسیم کے سطح کو انتہائی بلند سطح تک پہنچانے کا تازہ ترین سگنل ہے — جس میں مصنوعی ذہانت سے متعلقہ اسٹاکس نے اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 انڈیکس کے زیادہ تر اضافے کو قائم کیا۔
سوموار کو، اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 اطلاعاتی ٹیکنالوجی سیکٹر نے تقریباً 2.5 فیصد کا اضافہ کیا، جس نے اندیکس کو نئے ریکارڈ سطح تک پہنچنے میں مرکزی حمایت فراہم کی۔ فیکسٹ کے مطابق، اس اندیکس کے 11 میں سے صرف دو سیکٹرز — ٹیکنالوجی اور توانائی — نے اس دن فائدہ حاصل کیا، باقی زیادہ تر سیکٹرز میں کمی آئی۔
انرجی سیکٹر کی اضافی رفتار زمینی سیاسی انتشار سے متعلق ہے۔ رپورٹس کے مطابق، ایران نے امریکہ کے ساتھ امن مذاکرات روک دیے ہیں اور مشرق وسطیٰ کے تیل اور گیس برآمدات کے لیے اہم جھاڑیوں، ہرمز کے جھاڑیوں کو مکمل طور پر بند کرنے کی کوشش کر رہا ہے، جس سے بین الاقوامی تیل کی قیمتیں بڑھ گئیں۔
تاہم، امریکی صدر ٹرمپ نے یکشنبہ کو سوشل میڈیا پر جواب دیا کہ "ایران اسلامی جمہوریہ کے ساتھ مذاکرات تیزی سے آگے بڑھ رہے ہیں۔"
اصل لنک
لیو دونگ BlockBeats کے خالی پوسٹس جاننے کے لیے کلک کریں
لیکٹ کے BlockBeats کے آفیشل سوشل گروپ میں شمولیت کریں:
ٹیلیگرام سبسکرائیب گروپ：https://t.me/theblockbeats
ٹیلیگرام گروپ：https://t.me/BlockBeats_App
ٹویٹر کا باضابطہ اکاؤنٹ：https://twitter.com/BlockBeatsAsia