لکھنے والہ: چیو ریسرچ
ہفتہ اور اتوار کے دن، امریکا اور ایران کے معاہدے کی بنیاد پہلے سے ہی کمزور ہو چکی ہے۔ ایران کی IRGC نے سaturday کو ہرمز کا دروازہ بند کرنے کا اعلان کیا، اور sunday کو ٹرمپ کے خطرات کے بعد مذاکراتی ڈیلیگیشن نے مذاکرات چھوڑ دیے۔ امریکا اور ایران کے سوئٹزرلینڈ میں مذاکرات اب بھی منجمد حالت میں ہیں۔ امریکی اسٹاکس کے تینوں فیوچرز پرک ابھی سب میں گرا ہوا ہے، زمینی مسائل کی پریمیم دوبارہ جمع ہونا شروع ہو گئی ہے، اور مذاکرات کا رخ آج کے اوپن کا سب سے براہ راست قیمت تعین کرنے والا فیکٹر ہے۔
مارکیٹ پرفارمنس
گزشتہ هفتہ چپ کے شیئرز پورے ہفتے کا مرکزی موضوع تھے، فیلیڈیلیا سیمی کنڈکٹر انڈیکس نے جمعرات کو اپنا تاریخی اعلیٰ درجہ حاصل کیا، FOMC کا سخت موقف امریکہ اور ایران کے معاہدے کے باعث نمایاں ہو گیا، اسپیس ایکس نے اپنی لسٹنگ کے پہلے ہفتے میں 37 فیصد کا فائدہ حاصل کیا، لیکن دو لگاتار منفی دن کے ساتھ ختم ہوا اور 20 ارب ڈالر کے بانڈ جاری کرنے کی منصوبہ بندی سامنے آئی، میٹھے وقت ختم ہو چکا ہے۔ ایسنسن نے جمعرات کو 18 فیصد کی گراوٹ دی، جو گزشتہ ہفتے کا سب سے زیادہ متاثرہ بڑا بلوچ اسٹاک تھا۔
کلیاتی اور مستقبل کی طرف مائل
امریکہ اور ایران کے مذاکرات کی حالیہ حالت: ہرمز ابھی بند ہے، ایرانی ڈیلیگیشن نے ہفتہ کو ٹرمپ کے خطرات کے مخالفت میں مذاکرات سے چلے گئے، امریکی میڈیا کے مطابق ایرانی افراد اب بھی امریکہ کے ساتھ رابطے میں ہیں، لیکن مذاکرات عملی طور پر روک دیے گئے ہیں۔ ایران کی شرط یہ ہے کہ اسرائیل لبنان میں فوجی کارروائیں بند کر دے، جبکہ ٹرمپ نے علنی طور پر ہرمز پر ٹول وصول کرنے اور زیادہ شدید حملوں کے خطرے کا اظہار کیا ہے۔ دونوں طرف دباؤ بڑھا رہے ہیں، آج کے اوپن سے پہلے مذاکرات کی ترقی تیل اور توانائی شیئرز کے لیے سب سے براہ راست قیمت تعین کرنے والی فیکٹر ہے۔
ہفتہ کو مارول اور فلیکس کو اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 میں شامل کیا جائے گا۔ زیادہ تر بیکنڈ فنڈز کی وزن مطابقت پچھلے جمعہ کے کلوز سے پہلے مکمل ہو چکی ہے، آج کے اوپن پر باقی کی ریبیلنسنگ ہے، اس لیے صرف شروع کے کچھ منٹوں میں ان دو اسٹاکس کی لکویڈٹی پریمیم پر نظر رکھیں۔
منگل کو MSCI کی سالانہ مارکیٹ کلاسیفیکیشن ریویو جاری ہوئی، اگر جنوبی کوریا ترقی یافتہ مارکیٹس کی نگرانی کی فہرست میں شامل ہو گیا، تو اربوں ڈالر کے پاسیو فنڈز سیمی کنڈکٹر ETF کو متاثر کریں گے؛ SK ہائیریس کے ADR کا درخواست جلد سے اس ہفتے SEC کی منظوری حاصل کر سکتا ہے، دونوں واقعات ایک ہی سمت میں فائدہ پہنچاتے ہیں، اسٹورج سیکٹر میں ریزوننس بنے گا۔
جمعرات، 25 جون، اس ہفتے کا سب سے اہم دن ہے، جب مئی کا PCE اور مائکرون کی رپورٹ ایک ساتھ جاری ہوں گی۔ مرکزی PCE کی توقع میں سالانہ اضافہ 3.3% سے بڑھ کر 3.4% ہو گیا ہے، ڈی ایچ ایل نے اس سال دو بار، کل 50 بنیادی نقاط کی شرح میں اضافہ کرنے کا تخمہ لگایا ہے، جس کا آغاز جولائی میں ہو سکتا ہے۔ اگر PCE کا ڈیٹا زیادہ گرم نکلا، تو ستمبر میں شرح میں اضافہ احتمال سے اتفاق رائے میں تبدیل ہو جائے گا، اور واشنگٹن کا س�انہ تحریک ڈیٹا کی تائید حاصل کرے گا؛ اگر ڈیٹا کمزور نکلا، تو کم شرح کی توقعات کو دوبارہ قیمت دینے کا رفتار کسی کی توقع سے زیادہ تیز ہو جائے گا۔
میکرون کی فنانشل رپورٹ اس ہفتے AI نیٹیو کا سب سے براہ راست ٹیسٹ ہے۔ وال سٹریٹ ابھی اس کی Q3 آمدنی کا تخمنا 34.5 ارب ڈالر، EPS 19.72 ڈالر، اور جی مارجن تقریباً 81% رکھتی ہے۔ پورے سال کے لیے HBM کی پیداوار کی صلاحیت کو صارفین نے 2026 کے آخر تک اور 2027 کے شروع تک محفوظ کر لیا ہے۔ بازار اس بار سب سے زیادہ 2027 کے لیے HBM کی فراہمی کی شفافیت، HBM4 کی مصنوعات کی پیداوار میں اضافے کی رفتار، اور میکرون کی صلاحیت پر توجہ دے رہا ہے کہ وہ نوڈا کے ویرا روبن سپلائی چین میں اپنا حصہ برقرار رکھ سکے گا۔ میکرون نے پہلے ہی ویرا روبن HBM4 کے تصدیق شدہ فراہم کنندہ کے طور پر تصدیق کر دی ہے، جو پچھلے تین ماہ کا سب سے بڑا نیٹیو اپگریڈ تھا۔ کسی بھی قسم کا اظہارِ صلاحیت کی کمی یا محتاط ہدایات خالیوں کے لیے بڑھ جائے گا، کیونکہ فلیڈلفیا سیمیکنڈکٹر انڈیکس نے حال ہی میں نئے ریکارڈ کو چھوا ہے اور اس کا تحمل بہت کم ہے۔
نیوڈیا کی مالکانہ اجلاس بیجنگ کے وقت رات کو ہو رہا ہے، بلاک ویل اور ویرا اسکیما کی پیداوار میں اضافہ مرکزی توجہ ہے، اور کسی بھی توقع سے کم بیان AI سرمایہ کاری کے منطق کو فوری طور پر متاثر کرے گا۔ اوپن اے آئی جی پی ٹی-5.6 اس ہفتے متعارف کرایا جانے کی امید ہے، جو ماڈل سے قابل عمل ایجینٹ تک جائے گا، اگر یہ مائکرون کی فنانشل رپورٹ اور نیوڈیا کے مالکانہ اجلاس کے وقت سے ملتا جلتا ہے، تو جمعرات اس ہفتے AI ناٹس کے لیے سب سے زیادہ مکمل 24 گھنٹے ہوں گے۔
جمعہ کو رسل کی دوبارہ ترتیب کے خاتمے کے ساتھ چھوٹی کمپنیوں کی اڑان کا احساس نظام کے طور پر بڑھ جائے گا۔
ٹائڈ ویو
گزشتہ ہفتے کے جوابات عارضی تھے، اس ہفتے ہی قیمت ڈالنے کے فریم ورک کا اصل امتحان ہے۔ دو خطوط ایک ساتھ چل رہے ہیں: جغرافیائی خط پر امریکہ اور ایران کے مذاکرات دوبارہ شروع ہو سکتے ہیں، اور AI خط پر میموری کی ہدایات اور نوڈیا کی پیداوار۔ چپس کے شیئرز نے گزشتہ ہفتے تاریخی اعلیٰ درجہ حاصل کیا، اور یہ اونچائی برقرار رکھنے کے لیے جمعہ کو دونوں ڈیٹا کے ساتھ ایک ساتھ جوابات کا انتظار ہے۔ ڈی بی نے واش کو ہار مان لیا ہے اور سال بھر میں 50 بنیادی پوائنٹس کی بڑھوتی کا تخمنا لگایا ہے، اگر PCE دوبارہ گرم رہا اور میموری نے محتاط ہدایات دیں، تو گزشتہ ہفتے سب سے زیادہ بڑھنے والے شیئرز اس ہفتے سب سے زیادہ گریں گے۔ اگر دونوں مارکیٹ کے مطلوبہ جوابات دیں، تو AI کے نرخ دینے کا فریم ورک دوبارہ سمت تبدیل کر دے گا، اور اس ہفتے کی لہریں داخلے کا موقع ہوں گی۔