ٹائگر ریسرچ: DDefi خطرہ آپریٹرز 147 ٹریلین روایتی اثاثوں سے 70 بلین مارکیٹ کے فرق کے ساتھ اہم کھلاڑی بن گئے

یہ رپورٹ ٹائگر ریسرچ کے ذریعہ تیار کی گئی ہے۔ ڈیفی قرضہ دینے کے شعبے میں بات چیت کا اختیار، منصوبوں اور معاہدوں سے آہستہ آہستہ خطرات کے انتظام کے فیصلوں پر کنٹرول رکھنے والے ماہر ٹریڈرز کی طرف منتقل ہو رہا ہے۔ صنعت میں داخلہ صرف ایک انتخاب پر منحصر ہے: دوسروں کی تجزیاتی صلاحیت کا استعمال کرنا، تجزیاتی صلاحیت باہر فراہم کرنا، یا اپنی تجزیاتی صلاحیت کا خود ادارہ کرنا۔

• ڈیفی کے شعبے میں نئے ایسے ایسٹ مینجمنٹ کردار پیدا ہو رہے ہیں جن کی قیادت معاہدوں اور کمیونٹی گورننس کرتی ہے، اس دور کا خاتمہ ہو چکا ہے جب صنعت صرف معاہدوں اور کمیونٹی گورننس پر منحصر تھی۔
• ریس کے مرحلے ابھی شروعاتی ہیں، لیکن فنڈ فلو اور چینل ریسورسز تیزی سے ٹاپ ریسک مینیجمنٹ ٹیمز کی طرف جمع ہو رہے ہیں، جن کی گزشتہ عملی کارکردگی اداروں کے داخلے کا مرکزی معیار بن رہی ہے۔
• موجودہ صنعت میں تین بنیادی داخلہ کے راستے ہیں: چینل ڈسٹری بیوشن (آپریٹنگ ٹیمز کا بیک اینڈ سپورٹ)، ایسٹیٹ سپلائی (آف لائن ایسٹیٹس کو بلاکچین پر لانا)، اور خود مختار آپریشن (اپنی ٹیم بنانا اور خطرہ آپریٹر بننا)۔
• داخلے کا راستہ بدون شک مرکزی اختیار، درکار بنیادی صلاحیتیں اور ممکنہ خطرات کو تعین کرتا ہے۔
• صنعتی اہم فیصلہ ڈیفی میں شامل ہونے کا نہیں، بلکہ ذمہ داریوں کو کیسے تقسیم کیا جائے: کون سے خطرہ کنٹرول فیصلے باہر سونپے جائیں اور کون سے اہم اختیارات خود رکھے جائیں۔

سنتی مالیاتی نظام نے پہلے ہی فیصلہ سازی اور ٹریڈنگ کے فرائض کو الگ کر دیا ہے، اور اب کریپٹو مارکیٹ مزید ناضح ہوتی جا رہی ہے، جس کے نتیجے میں مختلف تخصص شدہ کرداروں کے لیے الگ الگ ماہر آپریٹنگ ادارے قائم ہو چکے ہیں۔

سنتی مالیاتی کرداروں کی تقسیم

• ایشیٹ مینیجر: فنڈز کے آپریشن کا مرکزی فیصلہ ساز ادارہ، جو کلی سرمایہ کاری حکمت عملی تیار کرتا ہے اور ایشیٹ ٹرسٹی کو مخصوص اجرائی ہدایات جاری کرتا ہے۔
• ایسٹ کنٹرولر: اثاثوں کے محفوظ رکھنے کی ذمہ داری، انتظامیہ کے حکمات کے مطابق سرمایہ کاری کے عمل کو مکمل کرنا اور اثاثوں کی محفوظیت کا مسلسل نگرانی کرنا۔
• چینل ڈسٹریبیوٹرز: سرمایہ کاروں کو فنڈ پروڈکٹس فروخت کرکے مارکیٹ میں فنڈنگ جمع کرنا اور وسائل کو اکٹھا کرنا۔

کریپٹو صنعت نے اپنے متعلقہ فنکشنل نظام کو ترقی دے دیا ہے۔ ابتدائی دور میں ڈی فائینس مکمل طور پر اسمارٹ کنٹریکٹس پر منحصر تھا، لیکن مارکیٹ کی عملی صورتحال نے ثابت کیا کہ صرف کوڈ کے ذریعے تمام آن چین ممکنہ خطرات کو روکنا ممکن نہیں۔ آن چین ادھار کے کاروبار کو مستحکم طریقے سے نافذ کرنے کے لیے، پیچیدہ خطرہ جائزہ اور وسائل کے منظم توزیع میں ماہر پیشہ وران کا ایک گروہ وجود میں آیا، جنہیں خطرہ ٹریڈرز کہا جاتا ہے، جو آن چین ایکوسسٹم میں اثاثوں کے منتظم کا رسمی طور پر فرائض سنبھال رہے ہیں۔

اےیو، کمپاؤنڈ جیسے ابتدائی ڈی سینٹرلائزڈ قرضہ دینے کے پروٹوکولز، قرضہ دینے کی بنیادی ڈھانچہ اور خطرہ کنٹرول معیارات کو گہرائی سے ایک دوسرے سے جوڑ دیتے ہیں۔ اس وقت، ہاں، خطرہ کنٹرول کے ماہرین موجود تھے، لیکن پورے نیٹ ورک کے اثاثے ایک ہی فنڈ پول میں مرکوز تھے، اور ان ماہرین کا کام صرف پروٹوکول کے کل خطرہ کنٹرول پیرامیٹرز کو معمولی طور پر تبدیل کرنا تھا۔ جب اعلیٰ لہروں والے اثاثے فنڈ پول میں داخل ہوئے، تو ایک ہی پول کی ساخت آسانی سے خطرے کی منتقلی کا باعث بن گئی، اور ایک خراب اثاثے کا نقصان پورے生态系统 میں جلدی پھیل گیا۔ صنعت کو اس قسم کے سلسلہ وار خطرات کو منظم کرنے کے لیے مخصوص افراد کی ضرورت تھی۔

جب تک کہ مورفو ظاہر نہ ہوا، صنعت کا ڈھانچہ مکمل طور پر تبدیل ہو گیا۔ یہ منصوبہ ضمانت کی اقسام اور قرض کی مدت کو الگ الگ ٹریڈنگ مارکیٹس میں تقسیم کرتا ہے، جس سے روایتی ایکل سپلائی پول کے بجائے متعدد ٹریژر ماڈیولز کا استعمال ہوتا ہے، اور اس طرح اثاثوں کے آپریشن کا طریقہ مکمل طور پر دوبارہ تعمیر کیا جاتا ہے، جس کے نتیجے میں خطرہ چلانے والوں کا کردار بھی مکمل طور پر تبدیل ہو جاتا ہے۔ عملدار اب صرف مقررہ پروٹوکول کے اندر پاسیو ریسک مینجمنٹ تک محدود نہیں رہتے، بلکہ باہر کی ماہرانہ ٹیمیں خود ریسک کے قوانین ترتیب دے سکتی ہیں، اور اپنے الگ قرض ٹریژرز کو الگ طور پر بنائیں اور چلائیں۔ جب بنیادی انفراسٹرکچر اور خطرہ جانچ کے اختیارات مکمل طور پر الگ ہو جاتے ہیں، تو خطرہ چلانے والے پروٹوکول کے کل ریسک مینجمنٹ کنٹرولر سے مکمل طور پر مالیاتی اثاثوں کے ماہرانہ آپریٹرز میں تبدیل ہو جاتے ہیں، جو متعدد ٹریژرز کے بزنس کو الگ طور پر چلاتے ہیں۔

2026ء کے مئی تک، عالمی خطرناک ٹریڈنگ مینجمنٹ کے شعبے میں مدیریت کے تحت کل اثاثوں کی قیمت تقریباً 70 ارب ڈالر ہے، اور صنعت کے تین بڑے ٹیمیں 70 فیصد مارکیٹ شیئر پر قبضہ کرتی ہیں۔ یہ شعبہ 2025ء میں ہی ترقی کا دور شروع کیا، اور اب رقم تیزی سے طاقتور ٹیموں کی طرف جمع ہو رہی ہے، جس میں سرمایہ کار اچھی عملی کارکردگی والے آپریٹرز کو زیادہ ترجیح دے رہے ہیں۔

تین بڑے ٹیموں کے داخلے کے راستے مختلف ہیں:

1. اسٹیکہاؤس: ایک مستحکم ریسک کنٹرول ٹریڈنگ ادارہ جو امریکی مالیاتی بانڈ سمیت معیاری حقیقی دنیا کے اثاثوں کو قانونی طور پر بلاکچین پر مالیاتی ضمانت کے طور پر لانے میں اگے ہے۔ کوین بیس کے قرضہ کاروبار کے لیے مخصوص بیک اینڈ ریسک کنٹرول شراکت دار کے طور پر، یہ عظیم ٹریفک چینلز کا مالک ہے، جس کے تحت فروری 2026 تک انتظام کیے جانے والے اثاثوں کا حجم 1.53 ارب امریکی ڈالر تک پہنچ گیا، جو صنعت میں سب سے زیادہ ہے، اور یہ DeFi生态系统 میں قانونی ضمانت کے لیے قابل قبول حقیقی اثاثوں کے معیارات طے کرنے کا مرکزی کردار ادا کرتا ہے۔
2. سینٹورا: ای آئی رائس کنٹرول ماڈل اور ادارہ جاتی سطح کے ڈیٹا سسٹم پر مبنی، جو Kraken ایکسچینج کو بیک اینڈ سروس فراہم کنندہ کے طور پر گہرا جوڑتا ہے، ادارہ جاتی فنڈز کے لیے مستحکم ڈرائیون چینل فراہم کرتا ہے، اور 13.4 ارب امریکی ڈالر کے اثاثوں کے ساتھ دوسرے نمبر پر ہے، جو ایکسچینج اور ادارہ جاتی صارفین کے درمیان فنڈز کے روانہ ہونے کے لیے رابطہ قائم کرتا ہے۔
3. گینٹل： قدیمی آن-چین کوانتیٹیو رکنیت اور مدلنگ ادارہ، جو مختلف مارکیٹ رکنیت پیرامیٹرز کے سیمولیشن پر توجہ دیتا ہے۔ اکتوبر 2025 میں، اس نے 775 ملین امریکی ڈالر کے بڑے فنڈ انفلو کا کام سنبھالا اور صرف 10 دن میں سالانہ منافع کی غیر معمولی اصلاح کر دی۔ اس کی بڑے فنڈ رکنیت اور بحران حل کی صلاحیت صنعت کے ذرائع کے ذریعے تسلیم کی گئی ہے۔ اب تک، اس کے پاس 1.29 بلین امریکی ڈالر کے مالیاتی اثاثے ہیں، جو صنعت میں بڑے فنڈ انفلو رکنیت اور استحکام کا معیار قرار دیا جاتا ہے۔

اب کے مرحلے میں مقابلہ صرف اثاثوں کے سائز کے مقابلے سے باہر نکل چکا ہے، اور مرکزی مقابلہ اب تین بنیادی رکاوٹوں پر مرکوز ہے: ضمانت کی قابلیت، فنڈز کی تقسیم کے چینلز، اور اچانک خطرات کے لیے فوری رد عمل کی صلاحیت۔

مورفو کے مارکیٹ ماڈیولر ڈی کمپوزیشن کے ساتھ، مختلف اقسام کے مالیاتی ضمانتی اثاثوں کے لیے الگ الگ ماہر ٹیمیں ضروری ہو گئیں، جس کے نتیجے میں اسٹیک ہاؤس جیسی ماہر رکنیت ٹیمیں DeFi کے لیے مخصوص خطرہ انتظام کرنے والے بن گئیں، اور ڈی سینٹرلائزڈ فنانس کا عمل تدریجاً روایتی، بالغ املاک انتظام کے عمل کے مطابق ہوتا جا رہا ہے۔

اوپر سے نیچے تک واضح طور پر دیکھا جا سکتا ہے کہ موجودہ DeFi بنیادی ڈھانچہ روایتی مالیات کے مکمل عملی تقسیم کو بالکل نقل کر چکا ہے:

1. اُوچی سطح کی فنڈ ریزینگ اور تقسیم: ادارتی سرمایہ کار اہم فنڈ سرچ کے طور پر، بڑی مقدار میں فنڈز مین لین سینٹرلائزڈ ایکسچینجز اور کمپریہینسیو سروس پلیٹ فارمز کے ذریعے بلاکچین ایکوسسٹم میں流入 ہوتے ہیں، جو روایتی مالیاتی برکریج اور فنڈ ڈسٹری بیوشن چینلز کے کردار کو انجام دیتے ہیں۔
2. میڈیم لیول کی استراتجی تیاری اور خطرہ کنٹرول: DeFi خطرہ ٹریڈرز کی طرف سے فنڈ آپریشن ماڈل کی منصوبہ بندی کی جاتی ہے، جو روایتی ایسٹ مینجمنٹ پورٹ فولیو مینیجرز اور رکن گروپ کے ساتھ موازنہ کیا جاتا ہے، جس میں اثاثوں کے لیے داخلہ کی حدود، حوالہ جات کی سرحدیں مقرر کی جاتی ہیں، اور مجموعی فنڈ آپریشن استراتجی تعمیر کی جاتی ہے۔
3. بنیادی مصنوعات کی تعمیر اور اثاثوں کی ہولڈنگ: فنڈ ٹریزوری کے ذریعے، ٹریڈنگ اسٹریٹجیز کو آن لائن سرمایہ کاری کے لیے قابل استعمال فنانشل پروڈکٹس میں تبدیل کیا جاتا ہے؛ سب سے نیچے کے قرضہ پروٹوکول اثاثوں کے ذخیرہ اور آن چین سیٹلمنٹ کی انجام دہی کے لیے ذمہ دار ہوتے ہیں، جو روایتی فنانشل اثاثوں کی ہولڈنگ اور ٹریڈنگ کلیرنگ انفراسٹرکچر کے فنکشنز کو سنبھالتے ہیں۔

فندنگ، اسٹریٹجک آپریشنز اور ایسٹ سیکیورٹی اور کلیئرنگ تک، پورا عمل مکمل طور پر روایتی فنانس کے بالغ نظام کے مطابق ہے۔ روایتی فنانسی اداروں کے لیے، بلاکچین پر قرضہ دینا اب ایک ناپرہندا نئی شعبہ نہیں بلکہ واضح منطق اور مکمل نظام والی معیاری بازار ہے، جس سے اداروں کے لیے داخلے کی رکاوٹ بہت کم ہو گئی ہے۔

آن لائن ادھار کے ذریعے روایتی املاکی انتظام کے فنکشنز کو تقسیم کرنے کے بعد، تمام اداروں کے لیے داخلے کا دروازہ کھول دیا گیا ہے، لیکن مختلف سطحوں پر داخلے کی رکاوٹیں واضح طور پر مختلف ہیں:

• چینل ڈسٹریبیوشن لیول: سیدھا آخری صارفین کے مارکیٹ کو ہدف بنایا گیا ہے، ٹاپ کرپٹو اداروں نے مارکیٹ کا منفرد کنٹرول حاصل کر لیا ہے، روایتی مالیاتی اداروں کے لیے سیدھے مقابلے کی قیمت کارائی بہت کم ہے۔
• اسٹریٹجی مینجمنٹ: اس کا مرکز مالیاتی ماہرین کی تجزیاتی صلاحیت اور ماہرین کی دستیابی پر ہے، جس میں اثاثوں کا خطرہ جانچ، کنٹرول، اور پروڈکٹ کا پیکیجنگ روایتی اثاثہ مینجمنٹ کے بنیادی کام ہیں۔ مزیدار نیچلے ٹیکنالوجی سسٹم بنانے کی ضرورت نہیں، صرف بالغ مدولر انفراسٹرکچر کا استعمال کرتے ہوئے اپنا خطرہ کنٹرول نظام لاگو کرکے، آپ ایک مستحکم منافع بخش تجارتی ماڈل جلد سے تعمیر کر سکتے ہیں، جو بہترین داخلہ کا راستہ ہے۔
• ایسٹ سیف گارڈ اور انفراسٹرکچر لیئر: بلاکچین ٹیکنالوجی کے ترقی اور عمل میں لانے پر زور، جو ٹیکنالوجی کے لحاظ سے شدید محدود ہے اور بنیادی پبلک چین ڈویلپمنٹ کی صلاحیت کی بہت زیادہ ضرورت ہوتی ہے، جس کی وجہ سے روایتی مالیاتی اداروں کے لیے خود سے نظام تعمیر کرکے داخل ہونا بہت مشکل ہے۔

دیگر شعبوں کے مقابلے میں جہاں ٹریفک ریسورسز اور بنیادی ٹیکنالوجی پر انحصار کیا جاتا ہے، اسٹریٹجی مینجمنٹ اور رکاوٹوں کے لیے داخلے کا دروازہ سب سے کم ہے، جہاں روایتی مالیاتی ادارے اپنے سالوں کے تجربے سے حاصل کردہ بالغ رکاوٹوں کے نظام کے ذریعے فوری طور پر صنعت کی قیادت حاصل کر سکتے ہیں۔

ابھی کے لیے، ادارہ جات DeFi میں داخل ہونے کے لیے تین بنیادی ماڈلز پر مشتمل ہیں، چاہے آپ کون سا راستہ اپنائیں، اس راستے کی مرکزی مقابلہ کی صلاحیت ہمیشہ خطرہ کنٹرول ٹیم کی ماہرانہ جانچ اور تجزیہ کی صلاحیت ہے۔

5.1 چینل ڈسٹریبیوشن ماڈل: بیک اینڈ کے لیے پیشہ ورانہ ٹیم کا استعمال

اپنے پیچھے ایک بالغ باہری جوکس ٹیم کے ساتھ، مارکیٹ شیئر جلدی حاصل کریں۔ اس طرح کی خدمات وہ ایکسچینجز اور فنانشل ٹیکنالوجی پلیٹ فارمز کے لیے موزوں ہیں جن کے پاس بہت زیادہ صارفین کا ٹریفک ہے لیکن خود کی بلاک چین رائس مینجمنٹ کی صلاحیت نہیں۔ اس ماڈل میں سرمایہ کاری کی حکمت عملی مکمل طور پر آؤٹ سورس کر دی جاتی ہے، لیکن برانڈ کی عزت اور کاروباری ذمہ داریوں کا خطرہ ابھی بھی آپ کے ذمے ہے۔ وہ مرکزی ایکسچینجز جو اپنے فائنل ٹریفک کو رکھتے ہیں لیکن پیچیدہ بلاک چین لین دین کے رائس کنٹرول میں خود کو مصروف نہیں کرنا چاہتے، عام طور پر اس ماڈل کو اپناتے ہیں: اپنے کاروبار کے بیک اینڈ کے طور پر ایک معتمد اور مطابق باہری رائس ٹیم سے جڑنا، اور قرضہ فراہمی کی خدمات شروع کرنا۔ پلیٹ فارم اپنے خود کے ٹریفک کا استعمال کرتے ہوئے بڑے پیمانے پر فنڈز کو ڈرافٹ کرتا ہے، جبکہ ضمانتوں کی تصدیق اور پورے عمل کا رائس مینجمنٹ مکمل طور پر تعاون کرنے والی رائس ٹیم کے ذمے ہوتا ہے۔

5.2 اثاثہ فراہمی ماڈل: آف لائن کوالٹی اثاثوں کا قانونی طور پر بلاکچین پر اپ لوڈ

واقعی دنیا کے اثاثوں اور قرضہ جات کے بہترین بنیادی اثاثوں کو ہولڈ کرنے والے امیر مینجمنٹ ادارے، اپنے موجودہ اثاثوں کو براہ راست بلاک چین مارکیٹ میں فراہم کرتے ہیں۔ ایپولو کے مثال کے طور پر، ادارے اثاثوں کو بلاک چین پر ڈالنے کے ساتھ ساتھ قرضہ پروٹوکول کے گورننس ٹوکن میں بھی سرمایہ کاری کرتے ہیں اور اپنے اثاثوں کے لیے صنعتی ضمانت کی اجازت کے قوانین تیار کرنے میں گہری شرکت کرتے ہیں۔ اس ماڈل کا مرکزی مشکل اثاثوں کی معیاری اور قانونی تفصیل تیار کرنا اور مکمل تنظیمی مطابقت کا نظام تعمیر کرنا ہے۔ بڑے پرائیویٹ ایکوئٹی ادارے اور آف لائن مالکانِ اثاثہ، اپنے موجودہ بہترین اثاثوں کو بلاک چین فنانس چینل سے براہ راست جوڑ سکتے ہیں۔ ایپولو صرف اثاثہ فراہمی تک محدود نہیں رہا، بلکہ اس نے بڑے قرضہ پروٹوکولز کے گورننس ٹوکنز میں اضافہ کیا اور صنعت کے قوانین تیار کرنے میں گہری شرکت کرتے ہوئے، اپنے آف لائن اثاثوں کو بلاک چین مارکیٹ میں زیادہ تسلیم شدہ، زیادہ محفوظ رعایت والے، رسمی قانونی ضمانت کے طور پر تبدیل کرنے کا عمل چلا رہا ہے۔ لیکن اثاثہ فراہم کنندگان کسی بھی اثاثہ کو ضمانت کے طور پر随意 شامل نہیں کر سکتے، مارکیٹ کو پیشہ ورانہ تھرڈ پارٹی کی طرف سے آف لائن اثاثوں کی حقیقی حفاظت کا جائزہ لینا ضروری ہے تاکہ یہ تصدیق ہو سکے کہ بلاک چین پر تسویہ کے منظر نامے میں یہ اثاثہ جلد اور مکمل طور پر نقد ہو سکتے ہیں۔ یہ مرحلہ خطرات کے عملدار ٹیم کے سخت معیار کے جائزے اور اعتماد پر منحصر ہے۔ درحقیقت، اثاثہ فراہمی ماڈل کا مستقل طور پر نفاذ، امیر مینجمنٹ اداروں کی ذاتی پیشہ ورانہ خطرات کا جائزہ لینے اور تصدیق کرنے کی صلاحیتوں پر منحصر ہے۔

5.3 خود مختار آپریشن ماڈل: خود کی ٹیم بنائیں اور ریسک مینجمنٹ اور ٹریڈنگ کا ذمہ دار بنیں (نمائندہ ادارہ: Bitwise)

ایم جی ایم ادارے اپنی خود ساختہ سرمایہ کاری حکمت عملیوں کو ترقی دیتے ہیں اور اپنے مخصوص آن چین فنڈ ٹریژر کو خود بناتے اور چلاتے ہیں۔ بٹ وائز نے آن چین فنڈ ٹریژر کو 2.0 ورژن کا ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ قرار دے کر اس شعبے میں مکمل طور پر داخلہ حاصل کیا۔ اس ماڈل میں فیس پرائسنگ اور ضمانت کے معیارات کے لیے سب سے زیادہ خود مختاری ہوتی ہے، لیکن کاروباری سرگرمیوں سے پیدا ہونے والے تمام خطرات اور نقصانات ادارے کو مکمل طور پر برداشت کرنے پڑتے ہیں، جو بڑے ایم جی ایم اداروں کے لیے موزوں ہے جو اپنی خود کی ماہر رائسک مینجمنٹ ٹیم قائم کرتے ہیں۔ روایتی ایم جی ایم ادارے باہری پلیٹ فارمز سے الگ ہو کر مستقل خطرہ ٹریڈر بن جاتے ہیں، جو اس ماڈل کا نمونہ ہیں۔ بٹ وائز اپنے بالغ سرمایہ کاری پورٹ فولیو اور رائسک مینجمنٹ سسٹم کی بنیاد پر آن چین ٹریژر کے عمل کو خود ڈیزائن کرتا ہے، اس پر مکمل کنٹرول رکھتا ہے، اور آن چین پر مستقل مینجمنٹ آمدنی حاصل کرتا ہے۔

صنعتی رجحانات کے مطابق، زنجیر پر قرضہ دینے کے ایکوسسٹم کے مستقل ترقی اور بالغ ہونے کے ساتھ، روایتی بڑے املاک اداروں کے پاس صنعت میں داخلہ کا سب سے زیادہ طاقتور فائدہ ہے۔ DeFi ایکوسسٹم کے ماڈیولر فنکشنز میں تقسیم ہونے کے بعد، مارکیٹ کی بنیادی ضرورتیں تبدیل ہو گئی ہیں: صنعت کو اب سمارٹ کنٹریکٹ ڈویلپمنٹ ٹیکنالوجی کے ماہرین کی کمی نہیں بلکہ روایتی فنانس میں سالوں کی جمع کردہ ضمانتوں کی جانچ، خطرہ لِمٹس طے کرنے جیسی ماہرانہ فنانسی صلاحیتوں کی شدید ضرورت ہے۔ روایتی املاک اداروں نے صنعت میں دہائیوں تک عملی خطرہ کنٹرول کا تجربہ جمع کیا ہے، جو زنجیر پر فنانس کے مناظر میں آسانی سے انتقال اور لاگو ہو سکتا ہے۔

لیکن ابھی کے مرحلے میں DeFi کا کل مارکیٹ سائز عالمی سطح کے بڑے املاک انتظامی اداروں کو براہ راست بڑے پیمانے پر داخل ہونے کے قابل نہیں: عالمی روایتی املاک انتظامی صنعت کا کل سائز 147 ٹریلین امریکی ڈالر ہے، جس میں صرف بیلکور کا انتظام کردہ املاک کا سائز 14 ٹریلین امریکی ڈالر ہے؛ دوسری طرف، کرپٹو DeFi کا کل سائز صرف 80 ارب امریکی ڈالر ہے، جس میں خطرناک ٹریڈنگ کے تفصیلی شعبے کا سائز صرف 7 ارب امریکی ڈالر ہے، جو بیلکور کے انتظام کردہ سائز کا دوہزارویں حصہ سے بھی کم ہے۔

بہت بڑا فرق درجہ بندی کے مستقبل میں بہت بڑی نمو کی صلاحیت کو ثابت کرتا ہے۔ ادارہ جاتی فنڈز ہمیشہ خطرہ کنٹرول کو ترجیح دیتے ہیں اور صرف اچھی طرح سے ڈیزائن کیے گئے خطرہ کنٹرول سسٹم والے بالغ مارکیٹس میں داخل ہوتے ہیں۔ جب خطرہ کے ساتھ کام کرنے والی ٹیم محفوظ اور مستحکم بلاکچین پر فنڈ ٹرانسفر سسٹم تعمیر کر لے گی اور متعلقہ صنعت کے تنظیمی فریم ورک نافذ ہو جائے گا، تو صنعت میں ایک معیاری تبدیلی آئے گی۔ 147 ٹریلین روایتی املاک کے مارکیٹ سے صرف تھوڑا سا فنڈ منتقل ہونا DeFi مارکیٹ کو جس کا سائز 800 ارب ہے، اسے تیز رفتار ترقی کی طرف لے جائے گا۔

کئی صنعتی فوائد صرف راستے کے ابتدائی مراحل میں موجود ہوتے ہیں۔ موجودہ دور میں عالمی سطح پر کوالٹی ٹاپ رکنگ ٹیمیں بہت کم ہیں، اداروں کا بڑے پیمانے پر داخلہ مکمل اور بالغ صنعتی عمل کے قوانین کی ضرورت رکھتا ہے، جو پہلے صنعت کے بنیادی عمل نظام کو تعمیر کریں گے، وہ صنعت کے قوانین ترتیب دینے کی قیادت حاصل کریں گے۔ بعد میں داخل ہونے والے ادارے مکمل اور بہتر رکنگ کے ساتھ مارکیٹ کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں، لیکن وہ صرف مقررہ صنعتی قوانین کے تحت مارکیٹ میں حصہ لے سکتے ہیں اور ابتدائی منصوبہ بندی کے مرکزی اختیار اور فرسٹ موف امتیاز کو ضائع کر دیتے ہیں۔