روبنہود کی پہلی ترین آمدنی اور منافع کے اندازوں سے کم، کرپٹو کی آمدنی میں 47 فیصد کمی

لکھنے والے: کلوڈ، شن چاؤ ٹیک فلو

شین چاؤ کا خلاصہ: روبنہود نے پہلے تین ماہ کے لیے 1.07 ارب ڈالر کی آمدنی اور 0.38 ڈالر فی شیئر کا منافع حاصل کیا، جو وال سٹریٹ کی توقعات سے کم ہے۔ اس کا بنیادی سبب کرپٹو ٹریڈنگ آمدنی میں 47 فیصد کی گراؤنڈ ہو کر 134 ملین ڈالر ہونا ہے، لیکن پیڈکشن مارکیٹ کنٹریکٹس کی ٹریڈنگ مقدار 88 ارب ہو گئی اور آمدنی میں 320 فیصد کا اضافہ ہوا، جو اب نئی نمو کا انجن بن رہا ہے۔ کمپنی نے "ٹرمپ اکاؤنٹ" تعمیر کے لیے پورے سال کے آپریشنل خرچوں کا اندازہ 1 ارب ڈالر بڑھا دیا، جس کے بعد شیئرز نے ڈسک افٹ میں 8 فیصد سے زائد کا خسارہ کیا۔

روبنہود نے ایک "مختلط لیکن جھکاؤ والی" پہلی تین ماہ کی رپورٹ پیش کی۔

روبنہود کی 28 اپریل کو بعد از بازار جاری کردہ فنانسی رپورٹ کے مطابق، کمپنی کا پہلا تین ماہ کا کل صاف آمدنی 1.07 ارب ڈالر تھا، جو پچھلے سال کے اسی دور کے مقابلے میں 15 فیصد بڑھا، لیکن تجزیہ کاروں کی توقعات (بلومبرگ کے مجموعی تخمینے) کے 1.14 ارب ڈالر سے کم تھا؛ اسکیٹڈ ایکش نوٹس 0.38 ڈالر، جو پچھلے سال کے اسی دور کے مقابلے میں 3 فیصد بڑھا، لیکن مارکیٹ کی توقعات کے 0.42 ڈالر سے کم تھا۔ صاف منافع 346 ملین ڈالر، جو پچھلے سال کے اسی دور کے مقابلے میں صرف 3 فیصد بڑھا، جو پچھلے سال کا سب سے کم تین ماہ کا منافع تھا۔

خبر جاری ہونے کے بعد، HOOD کا اسٹاک پوسٹ مارکیٹ میں سب سے زیادہ 8 فیصد گر گیا، جس کے بعد کمی تھوڑی سی کم ہوئی اور پوسٹ مارکیٹ ٹریڈنگ قیمت تقریباً 81.35 امریکی ڈالر رہی۔ فنانشل رپورٹ جاری ہونے سے پہلے، HOOD کا سال بھر میں تقریباً 27 فیصد گرا، جو پچھلے سال کے 52 ہفتے کے اعلیٰ نقطہ 153.86 امریکی ڈالر سے کافی نیچے ہے۔

کریپٹو ٹریڈنگ آمدنی میں 47% کی کمی آئی، جو 134 ملین امریکی ڈالر ہو گئی، جبکہ گزشتہ سال کے اسی دور میں 252 ملین امریکی ڈالر تھی۔ کریپٹو نامزد ٹریڈنگ وولیوم میں 48% کی کمی آئی، جو 24 ارب امریکی ڈالر ہو گئی۔ یہ روبنہود کے تمام ٹریڈنگ کیٹیگریز میں سب سے زیادہ گرنے والا شعبہ تھا اور اس تھالے کی کارکردگی میں ناکامی کا مرکزی سبب تھا۔

یہ کمی اچانک نہیں آئی۔ گزشتہ سال کے چوتھے تिमہی میں، کمپنی کی مخفی تجارت کی آمدنی 38 فیصد گھٹ کر 221 ملین امریکی ڈالر ہو گئی، اور پہلے تِمہی میں یہ حالت مزید خراب ہو گئی، جو 2025 کے آخر سے شروع ہو کر 2026 کے شروع تک جاری رہنے والے مخفی مارکیٹ کے عمومی سست پڑنے کا اظہار کرتی ہے۔ پہلے تِمہی میں عالمی مخفی کرنسیوں کا کل بارش کا اقدار 20.4 فیصد گھٹ کر آ گیا، جس میں قیمتوں میں کمی اور ٹریڈنگ کے حجم میں کمی دونوں نے مل کر نقصان پہنچایا۔

سی او ای ولاد ٹینیو نے فنکشل رپورٹ کے فون کال پر کریپٹو کرنسی کی قیمت کے اتار چڑھاؤ سے کہانی کو الگ کرنے کی کوشش کی۔ کوینسک کے مطابق، انہوں نے کہا کہ "میں بٹ کوائن کی قیمت پر بات کرنا نہیں چاہتا"، روبنہود زیادہ توجہ اس بات پر مرکوز ہے کہ وہ ایک فنانشل سروس کے طور پر ایک "انفراسٹرکچر" کے طور پر ایکرپٹو ٹیکنالوجی کا استعمال کرے۔ انہوں نے مزید "ٹوکنائزیشن سپر سائکل" کا تصور پیش کیا، جس میں انہوں نے کہا کہ کمپنی اسٹاک جیسے اثاثوں کو بلاکچین پر منتقل کرنے کے ابتدائی مراحل میں ہے۔

کریپٹو آمدنی کے گرنے کے دوسرے پہلو میں پیشگی مارکیٹس کا بھرپور افراط ہے۔

"دیگر ٹریڈنگ آمدنی" (جو بنیادی طور پر واقعات کے معاہدے پر مشتمل ہے) 320 فیصد بڑھ کر 147 ملین امریکی ڈالر ہو گئی، جس میں پہلے تین ماہ کے دوران واقعات کے معاہدے کا ٹریڈنگ حجم 8.8 ارب یونٹس کے ساتھ ریکارڈیں توڑ گئی۔ اس شعبے کی آمدنی کا حجم اب کرپٹو ٹریڈنگ آمدنی سے زیادہ ہو گیا ہے اور روبن ہوڈ کی سب سے تیزی سے بڑھتی ٹریڈنگ لائن بن گئی ہے۔

DeFi Rate کی رپورٹ کے مطابق، سی ایف او شیو ورما نے فون کے اجلاس میں کہا کہ اپریل کے دوران پیڈیکشن مارکیٹ کا ٹریڈنگ حجم "تقریباً 3 ارب معاہدات تک پہنچنے کا امکان ہے، جو تاریخ میں دوسرے سب سے زیادہ ماہ ہو سکتا ہے۔"

روبنہود اس شعبے میں عمودی ادغام کو تیز کر رہا ہے۔ کمپنی نے مارکیٹ میکر Susquehanna International Group کے ساتھ مل کر Rothera ایکسچینج کا آغاز کیا ہے، جو دوسرے تِینہ میں لانچ ہونے کا منصوبہ ہے، جس کے ساتھ روبنہود خود کو ڈیوٹی کنٹریکٹس کو فہرست کرنے اور کلیرنگ کرنے کی صلاحیت حاصل کر لے گا، Kalshi جیسے تیسرے پارٹی ایکسچینجز پر انحصار کیے بغیر۔ تینو نے اسے "گاہک کے تجربے پر مکمل کنٹرول" کا اہم مرحلہ قرار دیا ہے، جس میں پروڈکٹ کا انتخاب اور قیمت تعین کرنے کا اختیار شامل ہے۔

سنتی تجارت کی قسموں میں، شیئرز کی تجارت سے 82 ملین امریکی ڈالر کمانے گئے، جو 46 فیصد بڑھا ہے؛ آپشن تجارت سے 260 ملین امریکی ڈالر کمانے گئے، جو 8 فیصد بڑھا ہے۔ تجارت سے کل آمدنی 623 ملین امریکی ڈالر تھی، جو 7 فیصد بڑھی، لیکن مکھ طور پر کرپٹو کی وجہ سے ترقی کا رخ کافی سست پڑ گیا۔

فینانشل رپورٹ میں صارفین اور اثاثوں کے اشاریوں پر زور دیا گیا ہے۔

پہلے تین ماہ کے دوران صاف جمع کرائی گئی رقم 17.7 ارب امریکی ڈالر، سالانہ نمو 22%؛ پلیٹ فارم کی کل اثاثہ قیمت 3070 ارب امریکی ڈالر، پچھلے سال کے مقابلے میں 39% کی نمو۔ گولڈ سبسکرپشن صارفین کی تعداد ریکارڈ 4.3 ملین تک پہنچ گئی، جو 36% کی نمو ہے، 1.2 ملین اضافہ۔ گولڈ کی ادائیگی کرنے والے صارفین میں نفوذ 2024 کے آغاز میں 7% سے بڑھ کر 15.8% ہو گیا۔ ادائیگی کرنے والے صارفین کی کل تعداد 27.4 ملین، پچھلے سال کے مقابلے میں 6% کی نمو؛ سرمایہ کاری اکاؤنٹس کی تعداد 29.1 ملین، پچھلے سال کے مقابلے میں 8% کی نمو۔

آمدنی کی ساخت بھی تبدیل ہو رہی ہے۔ صاف سود کی آمدنی میں 24 فیصد کا سالانہ اضافہ ہوا، جبکہ سبسکرپشن سے متحرک "دیگر آمدنی" میں 57 فیصد کا سالانہ اضافہ ہوا۔ گولڈ سبسکرپشن کی سالانہ آمدنی 2 ارب ڈالر ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ روبنہود کی ٹریڈنگ آمدنی پر انحصار کم ہو رہا ہے، لیکن یہ کمی کی شرح کیا کرپٹو سائکل کی لہروں کو متوازن کر سکتی ہے، اس پر بازار کا توجہ مرکوز ہے۔

روبنہود کے اس ترکیبی میں سب سے بڑا نیا عنصر "ٹرمپ اکاؤنٹس" ہے۔ کمپنی نے پہلے کے 2.6 ارب سے 2.725 ارب امریکی ڈالر کے سالانہ ایڈجسٹڈ آپریشنل اخراجات اور ایکوٹی کمپنیشن کے ہدایات کو بڑھا کر 2.7 ارب سے 2.825 ارب امریکی ڈالر کر دیا ہے، جس میں 1 ارب امریکی ڈالر کا اضافہ ٹرمپ اکاؤنٹس کے صارف انٹرفیس کی تعمیر اور سپورٹ کے لیے کیا گیا ہے۔

Yahoo Finance کے مطابق، سی ایف او ورما نے ٹیلی فون میٹنگ میں کہا کہ ان میں سے تقریباً نصف دوسرے تین ماہ میں واقع ہوگا۔ یہ منصوبہ "لاگت پر منافع" کے طریقے سے منعقد کیا گیا ہے، اور کمپنی کا خیال ہے کہ آمدنی لاگت سے زیادہ ہوگی۔ تینو نے اسے "اگلی نسل کے سرمایہ کاروں، 60 ملین" تک پہنچنے کا دروازہ قرار دیا ہے۔

پہلے تین ماہ کے دوران کل آپریشنل خرچوں کا مجموعہ 656 ملین امریکی ڈالر تھا، جو 18 فیصد کی نمو کے ساتھ ہے، جو بنیادی طور پر مارکیٹنگ اور نمو کے سرمایہ کاری اور خریداری سے متعلق اخراجات کی وجہ سے ہے۔ ایڈجسٹڈ EBITDA 534 ملین امریکی ڈالر تھا، جو 14 فیصد کی نمو کے ساتھ ہے۔

علاوہ ازیں، کمپنی نے پہلے تین ماہ میں 2.5 ارب امریکی ڈالر کے شیئرز خریدے، جن کی اوسط قیمت تقریباً 81 امریکی ڈالر فی شیئر تھی، اور بورڈ نے مارچ میں خریداری کے اختیارات کو 15 ارب امریکی ڈالر تک اپڈیٹ کر دیا۔

مینجمنٹ نے دوسرے تریمہ کے آغاز پر مثبت سگنل دیا۔ روبنہود کی آفیشل نیوز ریلیز کے مطابق، ورما نے کہا کہ اپریل میں اسٹاک اور آپشن کی ٹریڈنگ کا حجم سال کا سب سے زیادہ ہونے کا امکان ہے، جبکہ ٹیکس فائلنگ کے موسم میں صاف جمع کردہ رقم تقریباً 5 بلین ڈالر تک پہنچ گئی ہے۔

پروڈکٹ لائن کے حوالے سے، روبنہود کئی شعبوں میں کام کر رہا ہے۔ روتھرا ایکسچینج کے علاوہ، کمپنی کینیڈا میں کرپٹو سروسز، سنگاپور میں برکری بزنس، اور AI ٹولز کورٹیکس کو مستقل طور پر وسعت دے رہی ہے۔ روبنہود سوشل کا ٹیسٹ ورژن 10,000 صارفین تک پہنچ چکا ہے، جس میں تصدیق شدہ ٹریڈنگ شیئرنگ اور کمیونٹی انٹرایکشن فراہم کی جاتی ہے۔ علاوہ ازیں، کمپنی نے اس سال فروری میں Arbitrum پر مبنی ایتھیریم L2 بلاکچین "روبنہود چین" کا ٹیسٹ نیٹ ورک لانچ کیا ہے، جو ٹوکنائزڈ اسٹاک اور ETFs کے لیے 24/7 ٹریڈنگ کی حمایت کرتا ہے۔

لیکن بازار کا مرکزی سوال یہ ہے کہ پیشگی بازار اور سبسکرپشن آمدنی کی نمو، کرپٹو آمدنی کے فرق کو مستقل طور پر بھر سکتی ہے؟ "40 کا قانون" (Rule of 40، یعنی آمدنی کی نمو اور منافع کی شرح کا مجموعہ) کے مطابق، گزشتہ دو سال کا اسکور 98% تھا، جو صحت مند لائن 40% سے کافی زیادہ ہے، لیکن گزشتہ تیسرے تिमाहی کے 131% کے اعلیٰ نقطہ سے کم ہو چکا ہے۔ Sherwood News کے تجزیہ کے مطابق، HOOD کا شیئر قیمت 2026 میں S&P 500 ETF کے مقابلے میں بیلکل iShares بٹکوائن ٹرسٹ (IBIT) کے ساتھ زیادہ متعلق ہوگا، جس کا مطلب ہے کہ جب تک کرپٹو بازار میں مسلسل تھوڑا سا تھماؤ رہے گا، روبنہود کی منڈی کی قیمت میں اصلاح کو رکاوٹ کا سامنا ہوگا۔