2026ء کے آغاز کے بعد سے، براچین کی مالیاتی سہولیات کے نظام میں متعدد ایسے فنڈز کی موجودگی محسوس کی گئی ہے جو قابل توجہ منافع کمانے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔ اس میں سے، پرائم وولٹس کا اخیر وقت میں متعارف کرایا گیا پر ڈیپازٹ ایکٹیوٹی خاصی نمایاں ہے، اور یہ موجودہ وقت میں منافع کمانے کے ایک اہم معاہدے کے طور پر سامنے آیا ہے۔ چاہے اس بات کے باوجود کہ کل قیمت کا حجم (TVL) جاری رہنے کے ساتھ ساتھ منافع میں کمی آئی ہے، لیکن اس کے پرائم یو ایس ڈی کے فنڈ کا ای ٹی ایچ 23 فیصد (کئی استحکام والے کرنسی کو سٹیک کرنے کی حمایت کرتا ہے) کے قریب برقرار ہے، جبکہ پرائم بیرا کے فنڈ کا اے پی آر 118 فیصد تک پہنچ گیا ہے، جو موجودہ ڈی ایف آئی بازار میں منافع کمانے کے حوالے سے سب سے اوپر کے گروپ میں شامل ہے۔

اپر شرح دی گئی ٹینکس کے علاوہ پرائم وارلس BTC اور ETH کے مالیاتی استحکام کی حمایت بھی کرتا ہے اور موجودہ پرائم BTC اور پرائم ETH ٹینکس کی APR کمپوزیٹ انڈسٹری میں بالترتیب 5.87% اور 9.22% ہے جو استحکام اور آمدنی کی کارکردگی دونوں کو چھوڑ کر نہیں دیتا ہے۔

Prime Vaults پروٹوکول کے خود میں توجہ مرکوز کریں، جو اصلیت میں ایک اسمارٹ سٹریٹجی موشین گن پول پروٹوکول کے طور پر متعارف کرایا گیا ہے، جو روایتی DeFi وارنٹس کے درد کے نکات کو حل کرنے کی کوشش کرتا ہے، جیسے کہ بلند خطرات، مختصر مدتی حوصلہ افزائی پر انحصار اور اثاثوں کی جغرافیائی طور پر الگ تھلگ حیثیت، زیادہ مستحکم، قابل استمرار آمدنی کے حل فراہم کرے گا، اور صارفین کو ایک سادہ، ایک ہی کلک کے ذریعے آمدنی کا طریقہ فراہم کرے گا، جو DeFi میں حصہ لینے کی پیچیدگی کو چھوٹ کر دے گا۔

"اُن-چین سیونگ اکاؤنٹ" کے اصول پر مبنی یکساں ریوینو فریم ورک

Prime Vaults کے پروڈکٹس کا مرکزی تصور 'آن چین سیونگ اکاؤنٹ' ہے، جو اصلیت کی حفاظت اور کم سے کم منافع کی سطح کو یقینی بنانے کی بنیاد پر صارفین کو قابل استمرار پاسیو ریٹرن فراہم کرنے کا مقصد رکھتا ہے۔ روایتی DeFi Vault کی معمولی سی سٹ کے مقابلے میں، Prime Vaults فنڈز کے مرکزی انتظام اور تقسیم کے لیے ایک یکجا ڈھانچہ استعمال کرتا ہے، جو کیپیٹل کی تخصیص کی کارکردگی اور مجموعی خطرے کے کنٹرول کی صلاحیت کو بہت حد تک بہتر کرتا ہے۔

اس کا سب سے اہم نوآوری یکساں آمدنی ماڈل ہے۔

اس ماڈل کے تحت، صارفین کی مختلف اثاثوں (جیسے USDC، WETH، WBTC، WBERA وغیرہ) کو کسی ایک ہی حکمت عملی یا ایک ہی اثاثہ کے ذخیرہ کے ساتھ منسلک نہیں کیا جاتا، بلکہ انہیں ایک مشترکہ مائعی ذخیرہ میں جمع کر لیا جاتا ہے، جس کے بعد سسٹم ریل ٹائم فائدہ اور خطرے کی حیثیت کے مطابق مختلف خطرے کے احاطہ کی گئی حکمت عملیوں کے مجموعے میں ڈائنامک طور پر تقسیم کر دیتا ہے۔ اس ڈیزائن کے ذریمہ فنڈ مختلف اثاثوں اور مختلف حکمت عملیوں کے درمیان "ذہین مائعی" حاصل کر سکتے ہیں، جو کہ محفوظ رہتے ہوئے بہتر فائدہ کے مواقع کو حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

یکساں آمدنی ماڈل خود کے لیے چین کراس اور متعدد اسٹریٹجیز کے ساتھ ساتھ چلنا بھی سپورٹ کرتا ہے۔ پرائم وارنس مختلف چینز اور مختلف پروٹوکولز کے درمیان فنڈز کو بٹھا سکتے ہیں، اور سب سے زیادہ آمدنی کی کارکردگی کے ساتھ ساتھ سیالیت کو بھی نافذ کر سکتے ہیں، جبکہ قرضہ دینے، سیالیت فراہم کرنے کی متعدد اسٹریٹجیز کو ساتھ ساتھ چلائیں۔ یہ طریقہ نہ صرف اندرونی سوئیپ کے ساتھ تکلیف کے خرچ کو کم کرتا ہے، بلکہ سیالیت کے ٹکڑوں کے مسئلے کو بھی کم کرتا ہے، اور مجموعی طور پر آمدنی کی تقسیم کو مزید سموتھ اور مستحکم بناتا ہے۔

اس کی آمدنی کا ذریعہ کسی ایک حوصلہ افزائی کے نظام پر منحصر نہیں ہے بلکہ یہ بنیادی سود کی شرح ، حکمت عملی کی آمدنی اور چین کراس کے مواقع جیسے متعدد عوامل پر مشتمل ہے۔ آخر کار یہ اکٹھا کر کے صارفین کو تقسیم کیا جاتا ہے اور یہ ساختی طور پر آمدنی میں بڑے اضافہ یا کمی کے خطرے کو کم کرتا ہے۔

ہم اس مثال کا اخذ کریں کہ پرائم وولٹس کے براچیئن پر وی بی ای ٹی اور اسٹیبل کوائن کے منافع کا راستہ:

بریکچین کی ماحولیات میں، پرائم وولٹس کی بلند منافع حاصل کرنے کی صلاحیت، مخصوص پیشہ ور برا کی اصلی اثاثہ جات کے ذخیرہ کی ایک قسم میں سب سے زیادہ واضح طور پر ظاہر ہوتی ہے۔

اگر ایک صارف 1,000 WBERA PrimeBERA چاول میں جمع کراتا ہے تو یہ رقم سادہ طور پر ایک ہی BERA اسٹیکنگ یا لیکوئیڈیٹی مائننگ کے لیے استعمال نہیں ہوتی ہے بلکہ یہ پہلے Prime چاول کے متحدہ لیکوئیڈیٹی پول میں داخل ہوتی ہے اور ایسی ایسیٹس جیسے ETH، BTC کے ساتھ مختلف حکمت عملی کے تعین میں حصہ لیتی ہے۔ اس کی بنیاد پر، سسٹم فنڈز کو براچین ایکوسسٹم میں وائٹ لسٹ کی چیک کے بعد ریوارڈ چاول اور اعلی کارکردگی والی حکمت عملی میں ترجیحی طور پر نکالنے کی کوشش کرتا ہے۔

اس راستے کا مرکزی فائدہ برآوری کا ذریعہ براچین کے PoL چلنشیل سے ہے۔ عام طور پر جانا جاتا ہے کہ PoL خود کوئی سیکس یا سٹیک کرنے کی ادائیگی کی اجازت نہیں دیتا، بلکہ گورننس ٹوکن BGT کے ذریعے مائعی کو نیٹ ورک کی سیکیورٹی اور ماحول کی سرگرمی کے قربانی کی حوصلہ افزائی کرتا ہے۔

پرائم وولٹس کے طور پر پروٹوکول سطح کے شریک کارکن، یکساں پول میں مائعیت کو متعین ریوارڈ وولٹس (جیسے BERA اسٹیکنگ یا BERA مربوط ایل پی) میں نقل مکانی کر سکتے ہیں، اور ویفیکیٹر کے BGT اخراجات سے تقریبا 33% انعامات کی ری ڈائریکٹ کرنے کا فائدہ حاصل کر سکتے ہیں۔ یہ حصہ BGT صارفین کو سیدھے ظاہر نہیں ہوتا ہے، بلکہ اسے نیلامی کے آپریشن کے ذریعے WBERA میں تبدیل کر دیا جاتا ہے، اور صارف کے حصے میں خودکار طور پر دوبارہ سے نوکری کر دیا جاتا ہے، جس سے جاری مجموعی سود کی تشکیل ہوتی ہے۔

اس کے علاوہ، سسٹم کچھ WBERA مائعیت کو ایسے ایل پی جوڑوں (جیسے BERA/USDC پول) میں ریوت کرے گا جو کہ Berachain پر زیادہ APY فراہم کریں گے، اس طرح ٹرانزیکشن فیس اور PoL سبسڈی دونوں کے فوائد حاصل کیے جائیں گے۔ اگر Berachain کے مقامی مواقع میں مختصر مدتی کمی ہو جاتی ہے تو، خطرے کو کنٹرول میں رکھنے کی شرط پر، فنڈز مختصر مدت کے لیے دیگر چینز جیسے Arbitrum وغیرہ میں قرض یا آمدنی کی حکمت عملی کی طرف بھی جا سکتے ہیں، لیکن مجموعی طور پر اسے Berachain کی معاشیات کو آمدنی کا مرکزی حوالہ بناتے ہوئے پرورش دی جائے گی۔

ابتدائی پر-ڈپازٹ کے مراحل میں، چونکہ TVL کا حجم ابھی چھوٹا ہے اور PoL انعامات کا اکائونٹ تقریباً فکس ہے، اس لیے PrimeBERA کا APR ایک وقت میں تقریباً 118% تک بڑھ گیا، جس میں سے تقریباً 80-100% کا فائدہ سیدھا BGT اخراجات سے حاصل ہوا، باقی فائدہ بنیادی شرح، کاروباری فیس اور چین کراسنگ کی حکمت عملی سے حاصل ہوا۔ تمام فائدے کا حساب کتاب سسٹم کے مقررہ حاصل کرنے کے بعد یکساں طور پر کیا جاتا ہے، جو خود بخود صارف کی صاف اثاثہ کی قیمت میں شامل ہو جاتا ہے، ہاتھ سے کلیم کی ضرورت نہیں ہوتی۔ نوٹ کریں کہ یہ اعلی APR اصل میں ابتدائی حوصلہ افزائی کے نتیجے میں بڑھا ہوا ہے، TVL کے اضافے کے ساتھ فائدہ کی سطح تدریجی طور پر زیادہ قابل استمرار حد تک واپس آ جائے گی، لیکن اس کی طویل مدتی حمایت کا منطق PoL کے نظامی حوصلہ افزائی کے آلات سے ہی آئے گا۔

اصلی اثاثوں کی بلند تحرّک منافع کی راہ کے مقابلے میں، پرائم یو ایس ڈی (PrimeUSD) پرائم وولٹس (Prime Vaults) کی سٹیبل کرنسی کی صورتحال میں ڈھانچہ جاتی برتری کو ظاہر کرتا ہے۔ اگر ہم ایک مثال لیں کہ ایک صارف 1,000 USDC کو پرائم یو ایس ڈی وولٹ میں جمع کراتا ہے تو، یہ رقم ایک ہی سائلیٹی پول میں داخل ہوتی ہے، اور اس کو ایک واحد USDC کی حکمت عملی میں محدود نہیں کیا جاتا۔ سسٹم USDC کو ہمیشہ پہلے براچین (Berachain) کی ماحولیات کے قرض دینے کی بازار میں جاری کرے گا، اس طرح ایک مستحکم بنیادی سود کی شرح حاصل کرے گا، جس کی بنیادی واپسی عام طور پر اصل قرض دینے کے معاہدوں کی سپلائی ریٹ (supply rate) کے حوالے سے ہوتی ہے (لگ بھگ 5-10%)۔

اس کی بنیاد پر، پرائم وولٹس بریچین کے پی او ایل (PoL) میکانیزم کا مزید فائدہ اٹھاتے ہوئے اسٹیبل کوائنز کے فائدے میں "لیوریج کا ایک اضافی لے" شامل کرے گا۔ بریچین کے پی او ایل انعامات کے معیار کے مطابق اسٹیبل کوائنز کے پول یا متعلقہ انعام وولٹس میں USDC کی مائعی کو راغب کرکے، پروٹوکول اضافی طور پر BGT سبسڈی حاصل کر سکتا ہے۔ یہ USDC کو صرف قرض کے سود کما کر ہی نہیں بلکہ بریچین کی مائعی سیکیورٹی اور حکمرانی انعاماتی نظام میں غیر مستقیم طور پر حصہ لینے کا موقع فراہم کرے گا۔ بریچین ای آر وی اے (RWA) متعلقہ ماحول کے ساتھ ساتھ پختہ ہوتے کے ساتھ، مستقبل میں یہ راستہ زنجیر سے باہر کی ہوشر با کیس کی جمائی کے ذریعے زنجیر پر اضافی آمدن کے ذرائع کے ساتھ مزید مل سکتا ہے۔

علاوہ یوں اک اکائی وصولی ماڈل سسٹم کو یہ اجازت دیتا ہے کہ USDC کے کچھ حصے کو ETH یا BTC کے ساتھ مل کر استعمال کرے اور متعدد اثاثوں کی حمایت پر مبنی حکمت عملی (مثال کے طور پر اسٹیبل کوائن + متغیر اثاثوں کی ایل پی ساخت) میں حصہ لے کر ٹرانزیکشن فیسز اور انعامات حاصل کرے۔ روایتی اسٹیبل کوائن وارنٹس کے مقابلے میں جو صرف "USDC کی حکمت عملی" کر سکتے ہیں، پرائم وارنٹس مختلف اثاثوں کے تعاون کے ذریعے کل اثاثوں کی کارکردگی کو بہتر کرتے ہیں۔

اصلی ای یو ایس ڈی کا موجودہ مرحلے میں ای یو ای 23 فیصد ہے جس میں سے تقریبا 10 فیصد بنیادی قرض کی شرح پر حاصل ہوتا ہے اور باقی حصہ پو ل انعامات، چارج اثاثوں کی حکمت عملی اور چارج چین کی بہتری کے ذریعے حاصل ہوتا ہے۔ منافع اور اصل رقم کو نظام میں واضح طور پر الگ کیا جاتا ہے، اصل رقم کی حفاظت کی جاتی ہے اور منافع کو مقررہ مدت کے بعد حاصل کیا جاتا ہے اور اسے آسانی سے حاصل کیا جا سکتا ہے۔ روایتی وارڈ (مثال کے طور پر ایک ہی اثاثہ یا ایک ہی مشتہر منافع کے ماڈل پر انحصار کرنے والے) کے مقابلے میں، اصلی وارڈز میں متعدد ذرائع، کم وابستگی والی منافع کی ساخت کے ذریعے، تبدیلی کے ماحول میں اسٹیبل کوائن کے منافع میں زیادہ مضبوطی ہوتی ہے۔

رиск کا نظام

Prime Vaults کمروں کے قیام کے دوران مضبوط آمدنی کی سسٹم کی تشکیل کے ساتھ ساتھ، وہ واضح طور پر "سیف فرسٹ" کو اپنی پروڈکٹ ڈیزائن کا بنیادی اصول قرار دیتے ہیں۔

سافٹ ویئر DeFi میں عام خطرات کو بلکہ بلند APY کی طلب کے بجائے چند لے میکانزم کے ذریعے کم کرتا ہے۔

امال و اثاثوں کی حفاظت کے لئے معاہدہ صارف کے اثاثوں کو واضح طور پر دو حصوں میں تقسیم کرتا ہے، اصل رقم کو صرف سخت جانچ کے بعد منتخب ہونے والے حکمت عملی میں نکالا جاتا ہے، اور IL Reserve Fund (غیر مستقل نقصان ذخیرہ) کے ذریعے حکمت عملی کی تبدیلیوں، IL یا نقصان دہ واقعات کے اثرات کو جذب کیا جاتا ہے، عام بازار کی صورتحال میں اصل رقم کی مکمل حفاظت کی جاتی ہے۔

اس کے ساتھ ساتھ، پرائم ویولٹس مختلف اثاثوں کے لیے کم سے کم منافع کی گارنٹی کا نظام قائم کرتا ہے، جس کا حوالہ اوسط فنانسی قرضہ دینے والے پروٹوکول (جیسے ایوی 3) کی جمع کردہ شرح منافع کی سطح کو دیتا ہے۔ حوصلہ افزائی کم ہونے یا بازار کمزور ہونے کی صورت میں بھی، صارفین کا منافع صنعتی معیار سے کم نہیں ہو گا، جس سے "بالا منافع- زیادہ گرائوٹ" کے معمولی ویولٹ خطرے کو روکا جا سکتا ہے۔ ذخائر کی فنڈ کی مقدار اور استعمال کو سسٹم دیکھ رہا ہے، جو کہ خطرے کو برداشت کرنے کے ساتھ ساتھ معاہدے کی مجموعی ادائیگی کی صلاحیت کو برقرار رکھتا ہے۔

اس کی بنیاد پر، پرائم وولٹس نے مزید سسٹم سطح کے تحفظات متعارف کروائے ہیں، جن میں ایک ایسا میکانیزم شامل ہے جو انتہائی بازار کی حالت میں خود کار طور پر ٹرگر ہوتا ہے، اور اصل وقت کی نگرانی کے لیے ایک پروٹوکول صحت اشاریہ جو فنڈز کی کھلی ہوئی اور ادائیگی کی صلاحیت کو چیک کرتا ہے۔ تمام اہم ڈیٹا چین پر ریزرو کی تصدیق (https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves) کے ذریعے تصدیق کیے جا سکتے ہیں، جو فنڈز کے تجزیہ کے راستے، اثاثوں کی جگہ اور پروٹوکول کی توثیق کی شفافیت کو یقینی بناتا ہے۔

اس سسٹم کی بنیاد پر، پرائم وولٹس کی پروڈکٹ پوزیشننگ ایک تصدیق شدہ، قابل ترکیب چین سے جڑے ہوئے بچت اکاؤنٹ کے قریب ہے، جبکہ اسے روایتی معنوں میں اعلی خطرہ منافع والے وولٹ کے طور پر نہیں دیکھا جاتا۔ اس ساختی خطرہ کنٹرول اور منافع کے اکائیت پیمانے کی بنیاد پر یہ نظام مستحکم منافع حاصل کرنا چاہنے والے صارفین کے لیے مناسب ہے، جو اکثر اپنی سرمایہ کاری کی نگرانی اور حکمت عملی میں تبدیلی کرنا نہیں چاہتے، اور اس کے علاوہ یہ موجودہ ڈی ایف آئی مارکیٹ میں اس کا مرکزی تفریق ہے۔

پوٹینشل پوائنٹس انریجمنٹ

اکثر اوقات ہم اس کی پیش نقدی کی گئی گھٹنے والی رقم کی سرگرمی میں حصہ لیتے ہیں تو ہمیں ایک بُوست کردہ پوائنٹس کا سیکشن دکھائی دیتا ہے، یہ اس بات کا مطلب ہے کہ سرگرمی میں شامل ہونے والی جمع کردہ رقم کے ساتھ اکٹھے ہونے والے پوائنٹس کا انعام حاصل کیا جاتا ہے، اور ہم اس کے پرائم پوائنٹس کے سیکشن میں اپنے مخصوص پوائنٹس کی تفصیل دیکھ سکتے ہیں۔

بری چین کی اکیویم سے واقف صارفین کے لیے یہ وہی سواد ہے جو پہلے سے معلوم ہے۔ پرائم وولٹس کو ایک ایسے نئے منصوبے کے طور پر دیکھتے ہوئے جو حال ہی میں چلایا گیا ہے اور جس کی موجودہ ترقی کی رفتار بہت سالم ہے، اس امتیازی نظام کا 2026 کے اہم موڑ (جیسے TGE) میں صارفین کی حوصلہ افزائی اور حقوق کی تقسیم کے اہم حوالے کے طور پر استعمال ہونے کا امکان ہے، اور اس میں پوٹینشل ایئر ڈروپ کی توقع ہے۔ اس لیے، بری چین کے ایسے صارفین جنہوں نے اِن فری گریڈ فائننس یا کوڈیاک جیسے ابتدائی مواقع کو چھوڑ دیا تھا، ان کے لیے پرائم وولٹس موجودہ مرحلے میں شاید ایک نیا شمولیت کا دروازہ ہو جو ایک ہی وقت میں متعدد فوائد فراہم کر سکے۔