جینسن کا یہ اقدام تین مقاصد کو ایک ساتھ حاصل کرتا ہے: مارول کو فروغ دے کر بروکوم کے مارکیٹ شیئر کے منوپولی کو دبانا؛ اس کے ساتھ مارول کو اپنے ایکوسسٹم میں جوڑ کر ٹول فیس وصول کرنا؛ اور علیحدہ طور پر مارول کی تائید کرکے بروکوم کے شیئرز کو دبانا، جس سے اس کی اپنی جاسوسی کہانی کے لیے عوامی رائے کا میدان حاصل ہوتا ہے۔
مضمون کے مصنف، ذریعہ: وول سٹریٹ ویزن
ایک رات میں، کھیل بدل گیا۔
گزشتہ رات بروڈکام نے ایک ایسا فنانشل ریزولٹ جاری کیا جو کسی بھی عام سال میں مارکیٹ میں خوشی کے تہوار کا سبب بن جاتا: Q2 میں AI سیمی کنڈکٹر کی آمدنی 10.8 ارب ڈالر، گزشتہ سال کے مقابلے میں 143% کا اضافہ؛ Q3 کے لیے AI چپس کی آمدنی کا اندازہ 16 ارب ڈالر رکھا گیا ہے، جو گزشتہ سال کے مقابلے میں 200% سے زیادہ کا اضافہ ہونے کا تخمنا ہے، لیکن اس کے باوجود شیئرز نے ٹریڈنگ کے بعد 13.7% سے زیادہ کی گرنے کا رجحان دکھایا، جو ایک پریشان کن صورتحال ہے۔
اور پہلے دو دن، ٹائپی کے انٹرنیشنل کمپیوٹر شو (Computex) کے اسٹیج پر، نوڈیا کے سی ای او جینسن ہوانگ اسٹیج پر آئے اور مارول کے سی ای او میٹ مرفی کے ساتھ کھڑے ہوکر اسٹیج کے نیچے بیٹھے شائقین کو وہ جملہ کہا جو بار بار مارکیٹ میں استعمال ہو چکا ہے:
اگلی ایک تریلین ڈالر کی کمپنی، خواتین اور جناب۔
ابھی بات ختم ہوئی تھی کہ مارول کے شیئرز پر ایکسچینج سے پہلے 20 فیصد سے زیادہ کا اضافہ ہوا، اور اگلے دو ٹریڈنگ دنوں میں اس کی قیمت 37 فیصد بڑھ گئی۔ ان دو مناظر کو ایک ساتھ رکھنا، AI چپ صنعت کی موجودہ دور کی سب سے گہری، بے لحاظ بات کو ظاہر کرتا ہے: فنانشل رپورٹس کے اعداد و شمار اب واحد کہانی نہیں رہے، بلکہ مقابلے کے منظر کا دوبارہ ترتیب دینا ہی اصل کہانی ہے۔
بٹکام کی فنانشل رپورٹ کو غلط طور پر سمجھا گیا، جو کسی بھی روایتی معیار کے مطابق نمایاں ہے۔ Q2 کا کل آمدنی 22.19 ارب امریکی ڈالر تھا، جو پچھلے سال کے مقابلے میں 48 فیصد بڑھ کر نئی ریکارڈ پر پہنچ گیا؛ ایڈجسٹڈ EPS 2.44 امریکی ڈالر تھا، جو پچھلے سال کے مقابلے میں 54 فیصد بڑھا اور 13ویں لگاتار تریمین میں AI آمدنی میں اضافہ ہوا؛ پورے سال کے لیے AI چپس کی آمدنی 560 ارب امریکی ڈالر کا تخمنا لگایا گیا ہے، اور 2027 تک 1000 ارب امریکی ڈالر سے زائد ہونے کا دعویٰ دوبارہ کیا گیا ہے۔
تو کیوں گرا؟ بازار کا جواب آسان اور کریو ہے:
anticipated difference, small anticipated difference under high valuation conditions.
کل آمدنی 221.9 ارب ڈالر، تجزیہ کاروں کے متفقہ تخمینے 222.7 ارب ڈالر سے تھوڑی کم ہے؛ بنیادی سافٹ ویئر ڈیپارٹمنٹ نے 71.8 ارب ڈالر کا حصہ دیا، جو 73.2 ارب ڈالر کے تخمینے سے کم ہے؛ سب سے اہم بات یہ ہے کہ کچھ سب سے زیادہ جرات مند خریدار اداروں نے Q3 کے AI چپس کے لیے اندر کا تخمینہ 160 ارب ڈالر سے زیادہ رکھا ہے۔ بوم کمپنی کا سال بھر میں تقریباً 40 فیصد اضافہ ہوا، جو ناسداک کے اسی دوران 16 فیصد کے اضافے کو بھلی طرح پیچھے چھوڑ دیا، اور فنال رپورٹ سے پہلے ہی اس نے تاریخی اعلیٰ 481.57 ڈالر کو چھوا۔ اس قدر پوری طرح قیمت دیے جانے کے بعد:
مارکیٹ کی نظر میں “کافی نہ جیتنا” اور “ہارنا” ایک جیسے ہیں۔
اس گرنے میں ایک اور دلچسپ سگنل چھپا ہوا ہے:
Broadcom نے 2027 کے AI آمدنی کے ہدف میں کوئی اضافہ نہیں کیا، اور یہ "100 ارب ڈالر سے زائد" کے عام بیان پر ہی قائم ہے۔ Marvell کی طاقتور ابھراؤ کے تناظر میں، Broadcom کی خاموشی خود ایک بے صوت سگنل ہے۔
مارول کے ساتھ اس گیم کو سمجھنے کے لیے، حقیقی مقابلہ کو سمجھنا ضروری ہے جو بیکوم کے AI چپ کے شعبے میں اپنی دیوار کہاں سے حاصل کرتا ہے اور اس کی مضبوطی کا سبب کیا ہے۔
Broadcom بالکل GPU کمپنی نہیں ہے، لیکن کسٹم AI ایکسلریٹرز (XPU/ASIC) کے شعبے میں مکمل طور پر قابض ہے، جس کا حالیہ حصہ عالمی کسٹم AI ایکسلریٹر مارکیٹ کا تقریباً 70% ہے، جو مارکیٹ کا بے شک بادشاہ ہے۔ اس کا تجارتی ماڈل مرکزی طور پر بہت بڑی ٹیک کمپنیوں کے ساتھ گہری مشترکہ ڈیزائننگ پر مبنی ہے: گوگل کا TPU (ٹینسر پروسیسر) سیریز 2014 کے پہلے ورژن سے ہی Broadcom کے ساتھ مشترکہ طور پر ڈیزائن کیا گیا ہے، اور دونوں کے درمیان معاہدہ اپریل 2026 میں 2031 تک مزید بڑھا دیا گیا ہے۔
میزوہو کے تجزیہ کاروں کے اندازے کے مطابق، بی ایم سی کو 2026 میں گوگل اور اینتھروپک کے تعلقات سے تقریباً 21 ارب ڈالر کی آمدنی ہوگی، جبکہ 2027 میں یہ 42 ارب ڈالر تک پہنچ جائے گی۔
یہ ایک ایسا نمونہ لگتا ہے جو بے نقاب نہیں ہو سکتا۔
تاہم مارول کے ظہور نے اس کی یقینیت کو بنیادی طور پر ہلا دیا۔
مارول نئے کھلاڑی نہیں ہے، لیکن پچھلے دو سالوں میں اس کا تبدیلی کا رخ حیرت انگیز ہے۔ 2026 فنانشل سال (2026 جنوری تک) میں، مارول کی ڈیٹا سینٹر آمدنی 61 ارب ڈالر تھی، جو کل آمدنی کا 74 فیصد تھا اور 42 فیصد بڑھ گئی۔ اہم بات یہ ہے کہ مارول نے ایمازون (ٹرینیوم سیریز AI ایکسلریٹرز)، مائیکروسافٹ (مایا AI ایکسلریٹرز)، میٹا (ڈیٹا پروسیسنگ یونٹ) اور گوگل (ایکسین ARM CPU) کے لیے کسٹم چپ ڈیزائن سروسز فراہم کر دی ہیں، جس کے تحت 18 فعال کسٹم سلیکون پراجیکٹس موجود ہیں۔
دوسرا یا موازی اختیار کے طور پر، مارول دوسری طرف سے بیکوم کے منوپولی سے نکلنا چاہنے والے تمام بڑے کلائنٹس کا پسندیدہ انتخاب بن رہا ہے۔
نیوڈیا کی حکمت عملی: " مقابلہ کرنے والوں کے ہتھیاروں والوں کو ضم کرنا" — جینسن ہوانگ کا مارول کمپنی میں 20 ارب ڈالر کا سرمایہ کاری اور NVLink Fusion کے ساتھ تعاون کا معاہدہ، سیمی کنڈکٹر سرمایہ کاری کی تاریخ میں اب تک کی سب سے زیادہ استراتیجک اور ذہین قدم ہے۔
اس قدم کے منطق کو سمجھنے کے لیے، سب سے پہلے اس بات کو سمجھنا ضروری ہے کہ نوڈیا کے سامنے موجود ساختی خطرات (مکمل خطرات نہیں) کیا ہیں:
GPT جیسے بڑے ماڈلز کی استدلال کی ضروریات کے تیزی سے بڑھنے کے ساتھ، شمالی امریکہ کی بڑی ٹیکنالوجی کمپنیاں نکیڈیا کے GPU پر انحصار کو کم کرنے کے لیے اب تک کی سب سے بڑی سطح پر کسٹم چپس خرید رہی ہیں۔ گوگل کے پاس TPU ہے، ایمازون کے پاس Trainium ہے، مائیکروسافٹ کے پاس Maia ہے، میٹا کے پاس MTIA ہے، اور ان چپس کے پیچھے Marvell، Broadcom اور MediaTek کی ڈیزائن کابیلیٹی ہے۔
اس طرح ایک کریوں پیراڈاکس سامنے آتا ہے:
مارول کے سب سے بڑے صارفین، وہی کمپنیاں ہیں جو نیوڈیا کو بدلنا چاہتی ہیں۔
اس لیے، جینسن کی پاسداری نہیں، بلکہ اس رجحان کو اپنے ایکوسسٹم میں شامل کرنا تھا، کیونکہ NVLink Fusion پلیٹ فارم کی ڈیزائن میں چھپا ہوا راز ہے:
ہر NVLink Fusion پلیٹ فارم میں کم از کم ایک نیکوڈیا کا کمپوننٹ ہونا ضروری ہے، چاہے وہ Vera CPU، ConnectX نیٹ ورک کارڈ، BlueField DPU ہو یا Spectrum-X سوئچ۔ نیکوڈیا NVLink IP لائسنس کے جاری کرنے کا ادارہ بھی ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ جب بھی بڑے صارفین مارول کو "نیکوڈیا سے آزاد" کسٹم چپ ڈیزائن کرنے کا حکم دیتے ہیں، تو جب بھی انہیں NVLink Fusion آرکیٹیکچر میں ڈپلوئ کیا جاتا ہے، تو نیکوڈیا کو ہر ریک سے آمدنی حاصل ہوتی ہے۔
یہ ایک ٹول پلازہ ہے، جو "کسٹم ASIC" پر عائد ایک ٹیکس ہے۔
نیوڈیا نے مارول کے ذریعے اپنے کسٹم چپس کے دور میں اپنا حصہ محفوظ کر لیا۔ اس کے علاوہ، مارول کی ٹیکنالوجی کو نیوڈیا کے ایکوسسٹم میں ادھم کر دیا گیا، جس سے بڑے صارفین کو نیوڈیا کے سافٹ ویئر اسٹیک اور سپلائی چین کی حمایت برقرار رکھتے ہوئے کسٹم AI ایکسلریٹرز ڈپلوی کرنے کی سہولت مل گئی، جس سے NVLink Fusion پلیٹ فارم کی خوبصورتی مزید بڑھ گئی۔
جینسن کا یہ قدم ایک ساتھ تین مقاصد کو حاصل کرتا ہے:
- مارول کو مدد دیں تاکہ بروکام کے مارکیٹ شیئر کے منوپولی کو روکا جا سکے؛
- اور اپنے ایکوسسٹم میں مارول کو جوڑ کر ٹول فیس وصول کریں؛
- اس نے مارول کو علیحدہ طور پر سپورٹ کرکے بروکاڈ کے شیئرز کو دبایا اور اپنی اسٹریٹجک کہانی کے لیے عوامی رائے کا میدان حاصل کیا۔
اس لیے مارول کی حمایت کے ذریعے جینسن نے اپنی بے مثال استراتیجک اور اجرائی صلاحیت کو تسلیم کیا۔
گوگل کی "متعدد فراہم کنندگان کی حکمت عملی": بروکاڈ کی پہلی دراڑ بروکاڈ اور گوگل کا تعلق، گہری ٹیکنالوجی کی بندھن پر قائم ایک تجارتی اتحاد ہے۔ بروکاڈ نے گوگل TPU کے چپ آرکیٹیکچر، IP ڈیزائن، انٹرکنکٹیوٹی ٹیکنالوجی اور پیکیجنگ کے عمل میں گہرا حصہ لیا ہے، جو TPU سلیکون کے حصول کا مرکزی عنصر ہے، جبکہ گوگل چپ آرکیٹیکچر اور سافٹ ویئر اسٹیک کا مالک ہے۔ دونوں نے مل کر ساتویں نسل TPU کا ڈیزائن کیا ہے، جس کا تعلق بہت گہرا ہے۔
تاہم، گوگل کے اندر کی حکمت عملی کی ترقی آہستہ آہستہ ہو رہی ہے۔
گوگل کی متعدد فراہم کنندگان کی پالیسی اب ظاہر ہونے لگی ہے۔ آئرن ووڈ TPU (ساتویں نسل) پر، گوگل نے استدلال کے لیے لاگت بچانے والے ورژن کو میڈیا ٹیک کے ساتھ مشترکہ طور پر ڈیزائن کیا ہے، جس کا کوڈ نام “زیبرافش” ہے، جس کا مقصد براڈکام کے حل سے 20-30% سستا ہونا ہے۔ اگلی نسل کے TPU v8 ٹریننگ چپ (کوڈ نام “سنفش”) پر، براڈکام ٹریننگ چپ کے لیے جاری رہے گا، جبکہ میڈیا ٹیک استدلال چپ کے لیے ذمہ دار ہوگا، جس سے گوگل کو دونوں فراہم کنندگان کو آپس میں متوازن رکھنے کے لیے مذاکرات کا ایک اہم دستور حاصل ہوا۔
مزید اہم بات یہ ہے کہ گوگل نے نئے AI انفرنس چپ کے لیے مارول کے ساتھ مذاکرات شروع کر دیے ہیں، اگر یہ تعاون مکمل ہو گیا، تو مارول گوگل کے AI چپ سسٹم کا تیسرا ڈیزائن پارٹنر بن جائے گا۔
اس کا مطلب ہے:
Broadcom اور Google کے درمیان تعلق، "حصصی اتحاد" سے آہستہ آہستہ "اہم فراہم کنندگان میں سے ایک" میں تبدیل ہو رہا ہے۔ Broadcom اب بھی Google کے کسٹم چپ ایکوسسٹم میں مرکزی اور بادشاہ ہے، جسے مختصر مدت میں کوئی بدل نہیں سکتا، لیکن اس کی غیر قابل تبدیلی واضح طور پر کمزور ہونا شروع ہو چکی ہے۔ یہی Jensen کی طرف سے چلائی گئی Marvell کی مقابلہ کار اثرات کا Broadcom کے بنیادی پہلو پر پہلا نشان ہے۔
انٹرکنیکٹ اسٹینڈرڈ کی پوشیدہ جنگ: NVLink بمقابلہ UALink، جبکہ چپ تیاری کی صاف جنگ کے تحت، ایک پوشیدہ جنگ بھی ہو رہی ہے، اور بروکام اور نوڈیا بالکل مقابلہ کے دو اطراف پر ہیں۔
نVIDIA کا مرکزی تجویز NVLink ہے: ایک اعلیٰ کارکردگی والا مکمل طور پر بند خصوصی انٹرکنیکٹ اسٹینڈرڈ، جس کے پاس 4-5 سال کا پہلے ہونے کا فائدہ ہے اور CUDA ایکوسسٹم کے ذریعے عالمی AI بنیادی ڈھانچے میں گہرا گھل چکا ہے۔
AMD اور انٹیل کی قیادت میں، بروکوم نے بھی شرکت کی، UALink (سوپر ایکسلریٹر انٹرکنیکشن) کانسرٹیم کا مقصد غیر نیوڈیا چپس کے لیے ایک کھلا صنعتی معیار قائم کرنا ہے۔ UALink 2.0 اسپیفیکیشن کو 7 اپریل، 2026 کو باقاعدگی سے جاری کر دیا گیا ہے، جس میں نیٹ ورک کے اندر کمپوٹنگ (In-Network Compute) جیسے نئے آرکیٹیکچر شامل ہیں، جو نظریہ طور پر ڈسٹریبیوٹڈ ٹریننگ کے وقت کو 30 فیصد تک کم کر سکتے ہیں۔
تاہم، بروکاد نے بعد میں UALink کانسل کو چھوڑ دیا اور اپنی خود کی مربوط ٹیکنالوجی تیار کرنے لگا۔ یہ اقدام دلچسپ ہے اور بروکاد کے دوسرے استراتیجیک خیالات کو ظاہر کرتا ہے:
خودکار معیار اور نجی پائیداری کے درمیان اپنا الگ راستہ تلاش کریں۔
NVLink کی ترجیح صرف صلاحیت کی انتہا اور سافٹ ویئر کے ایکوسسٹم کے گہرے ادغام میں ہے؛ UALink کی قیمت ایک ہی فراہم کنندہ کے انحصار سے بچنے اور بہت بڑے صارفین کو زیادہ اختیارات فراہم کرنے میں ہے۔ دونوں راستوں پر جلد ہی فتح کا فیصلہ نہیں ہوگا، لیکن انٹرکنکٹی سٹینڈرڈ کا تعلق مستقبل کے AI ڈیٹا سینٹر آرکیٹیکچر کے طاقت کے نقشے (یعنی مارکیٹ شیئر) کا تعین کرے گا۔
فوتونکس، اگلا میدان جیسا کہ کسٹم چپس موجودہ مرکزی میدان ہیں، اسی طرح سلیکون فوتونکس (Silicon Photonics) اور آپٹیکل انٹرکونیکٹ (Optical Interconnect) اگلے مرحلے کی فتح کا فیصلہ کرنے والے میدان بن رہے ہیں، جو بہت اہم اور زیادہ استراتیجیک ہیں۔
ڈرائیو ہے فزیکل قوانین خود:
جب AI سسٹم کا سائز ایک واحد ریک سے لے کر ریکس، ڈیٹا سینٹر کے درمیان کے ڈسٹریبیوٹڈ کلسٹرز تک وسعت پذیر ہوتا ہے، تو روایتی تانبا کے تاروں کی بینڈ ویتھ کی سیم اور توانائی کا خرچ برداشت نہیں کیا جا سکتا۔ آپٹیکل انٹرکنیکشن تانبا کے تاروں کے مقابلے میں دوگنا سے زیادہ توانائی کی کارکردگی، لمبی ترسیل کی فاصلہ اور زیادہ بینڈ ویتھ ڈینسٹی فراہم کرتا ہے۔
مارول کا اس شعبے میں ترقی کا انداز بہت حملہ آور ہے۔
دسمبر 2025 میں، مارول نے سب سے زیادہ 55 ارب امریکی ڈالر کے عوض لائٹ انٹرکنیکشن اسٹارٹ اپ سیلیسٹیل AI کا اختراع کیا، جس سے انہیں ان کا "فونٹک فابرک" ٹیکنالوجی پلیٹ فارم حاصل ہوا۔ یہ ٹیکنالوجی چپوں کے درمیان کسی بھی نقطہ سے کسی بھی نقطہ تک آپٹیکل کنکشن کو ممکن بناتی ہے، جو "آپٹیکل ڈرائون کمپوٹنگ فابرک" کے تعمیر کا بنیادی اہم ستون ہے۔
مارول کے سی ای او مرفی نے کمپیوٹیکس پر واضح طور پر کہا کہ تانبا کے تاروں کی فزیکل حدیں ریک کے اندر کی طرف بڑھ رہی ہیں، اور کو-پیکیجڈ آپٹیکس (CPO) واحد راستہ ہے۔
نیوڈیا اور مارول کے تعاون میں، سلیکون فوٹونکس اور آپٹیکل انٹرکنیکشن بھی مرکزی تعاون کے شعبے کے طور پر شامل کیے گئے ہیں۔ ایمیزون AWS نے تو آپٹیکل سکیل ابھی تکنیک پر مارول کے انویشن کی حمایت کے لیے اس کو آپٹیکل فابرک مصنوعات کے لیے وارنٹ جاری کر دیا ہے۔
جس نے سب سے پہلے لائٹ انٹرکنیکٹ کو لیب سے بڑے پیمانے پر تیاری تک پہنچایا، وہ نسل کے اگلے AI فیکٹری کی بنیادی ڈھانچے کی قیمت ڈیٹنگ کا کنٹرول حاصل کر لے گا۔ اس مقابلے میں، Broadcom یقینی طور پر شریک نہیں ہوگا، لیکن Marvell کی اس سمت میں گہرائی اور رفتار نے پہلے ہاتھ کا فائدہ حاصل کر لیا ہے۔
تین سیناریوز کی ترقی: سیناریو ایک: بروکام کور کو برقرار رکھتا ہے، مارول نے خالی جگہ بھر دی (یہ سیناریو سب سے زیادہ امکان رکھتا ہے، 2-3 سال کے اندر)
یہ موجودہ قریبی رجحان کی سب سے زیادہ ممکنہ سمت ہے۔
بroadcom کے پاس گوگل کے ساتھ 2031 کی لمبی مدتی معاہدہ، OpenAI/Meta کے ساتھ کسٹم چپ کے منصوبے، اور 73 ارب ڈالر تک کے AI چپ کے آرڈر کا ا积压 ہے، جس کی وجہ سے مختصر مدت میں اس کی آمدنی کا غالب مقام تقریباً ناہموار ہے اور وہ اب بھی بادشاہ ہے۔ مارویل، Broadcom کے لیے جو زیادہ سے زیادہ صارفین کی نئی ضروریات اور Broadcom کی "متعدد فراہم کنندگان کی پالیسی کی وجہ سے کم ہونے والی مارکیٹ شیئر" کو پورا کرتا ہے۔
دونوں ایک ساتھ موجود ہیں، لیکن بروکوم کا نسبتی پریمیم آہستہ آہستہ کم ہوتا جائے گا۔
حالت دو: مربوط生态 نے ڈھانچہ طے کیا (середина، 3-5 سال)
اگر NVLink Fusion کو زیادہ سے زیادہ صارفین کی طرف سے گہرا استعمال ملا، تو Marvell اپنی نکیڈا ایکوسسٹم کے ساتھ یکجہت کردہ چپس کی صلاحیت کے ذریعے نئے AI بنیادی ڈھانچے کے صارفین میں ایک غیر متوازن فائدہ حاصل کرے گا۔ اگر Broadcom ایسی ایکوسسٹم اندماج کی تجویز فراہم نہ کر سکا، تو اس کا اضافہ صرف گوگل کے ساتھ ایک منفرد تعلق پر منحصر ہوتا جائے گا۔
یہ صورتحال بروکاد کے سافٹ ویئر کے کاروبار کو متاثر نہیں کرتی، لیکن چپ کے کاروبار کی قیمت گذاری کا منطق تبدیل ہو جائے گا۔
سیناریو تین: فوٹونکس کا دوبارہ تقسیم (طویل مدت، 5 سال سے زیادہ)
اگر مارول-سیلیسٹیل AI کی فوٹونک فابرک ٹیکنالوجی کا بڑے پیمانے پر تجارتی استعمال سب سے پہلے ہو جائے (مارول کا موجودہ مارکیٹ انتظار 2028-2029 تک ایک ارب ڈالر کی آمدنی کا ہے)، تو پورا AI ڈیٹا سینٹر انٹرکنیکشن مارکیٹ آرکیٹیکچرل لیول پر دوبارہ تعمیر ہو جائے گا۔ اس صورتحال میں، جو کمپنیاں پہلے فوٹونک انٹرکنیکشن معیارات پر قبضہ کر لیں گی، وہ CUDA کے بعد AI انفراسٹرکچر کے اگلے "ٹیکس وصول کرنے والے" بن جائیں گیں۔
مارول کی بڑی خواہشیں، یہاں واضح طور پر نظر آ رہی ہیں۔
این ویڈیا کی طرف سے مار ویل کے ذریعے بروکام کے خلاف چلائی گئی اس لڑائی کا صنعتی زنجیر پر اثر صرف دو کمپنیوں کی مارکیٹ ویلیو کے اضافہ یا کمی تک محدود نہیں ہے۔
TSMC: سب سے بڑا مشترکہ فائدہ اور سب سے بڑا رکاوٹ۔ بروکم، مارول، نوڈیا، گوگل، تمام کھلاڑی TSMC کی جدید پروسیس اور CoWoS پیکیجگ کی صلاحیت پر انحصار کرتے ہیں۔ TSMC کی 3nm اور 2nm صلاحیتیں مستقل طور پر مانگ سے زیادہ رہیں گی، جس سے مارکیٹ میں طویل المدتی طور پر مقبولیت حاصل ہوگی اور پورے صنعت کا ساختی رکاوٹ بن جائے گی۔
تو، TSMC اب بھی بہت بہت بہترین ہے!
Arm Holdings: ایک پوشیدہ بڑا فائدہ حاصل کرنے والا۔ Arm نے NVLink Fusion ایکوسسٹم میں شمولیت اختیار کر لی ہے، جس کے تحت اس کے لائسنس یافتہ افراد چپ میں NVLink کنکشن کو نیچے سے اندراج کر سکتے ہیں۔ گوگل کا Axion CPU، ایمازون کا Graviton، اور مائیکروسافٹ کا Azure Cobalt سب Arm آرکٹیکچر پر مبنی ہیں، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ Arm بڑے صارفین کے کسٹم چپس کے نقشہ میں ایک بڑھتی ہوئی اور ناگزیر کردار ادا کر رہا ہے۔
میڈیاٹیک: ایک غیر متوقع فائدہ حاصل کرنے والا۔ گوگل TPU v8 کے انفرینس چپ ڈیزائن میں شرکت کے ذریعے، میڈیاٹیک نے AI ڈیٹا سینٹر کے اعلیٰ شعبے میں قدم رکھ لیا ہے، جس نے اس کی طویل عرصہ سے صرف صارفین الیکٹرانکس کمپنی کے طور پر تصور کی جانے والی کہانی کو نئی تصورات کے ساتھ بھر دیا ہے۔
HBM میموری (SK ہائیلیس، سامسنگ، میکرون): کسٹم ASIC کی توسیع سے مزید مانگ بڑھ رہی ہے۔ گوگل کے TPU کا Ironwood ورژن 192GB HBM3E میموری کے ساتھ آتا ہے، اور اگلی نسل کے XPU کی HBM کی مانگ صرف بڑھتی رہے گی۔ میموری فرنٹس اس مقابلے کے سب سے مستحکم فائدہ اٹھانے والوں میں سے ایک ہیں، جو کسی بھی طرف نہیں جا رہے، لیکن ان کے لیے خریداروں کی تعداد زیادہ ہو رہی ہے۔
اس جنگ کا کوئی اختتام نہیں ہے، مقالے کے آغاز کے اس بنیادی سوال پر واپس آ جائیں: کیا مارول کا مقابلہ کنندہ اثر بیکوم کے فنانشل رپورٹس میں ظاہر ہو چکا ہے؟
جواب یہ ہے：
شکل ظاہر ہو رہی ہے، لیکن ابھی تک بنیادی طور پر متاثر نہیں ہوئی۔
بیکوم کا Q3 AI چپ کا گائیڈ 16 ارب ڈالر، جو سب سے زیادہ جرأت والی توقعات سے کم ہے، جس کی وجوہات میں بیکوم کا معمولی محتاط گائیڈنگ انداز اور مارکیٹ کی جانب سے ممکنہ شیئر ڈیلوشن کی قیمت میں اصلاح شامل ہیں۔ بیکوم کی بنیادی بنیاد، گوگل TPU، میٹا MTIA، اور اوپن اے آئی کے کسٹم چپس آنے والے دو سالوں تک مستحکم رہیں گے۔
لیکن برواد کم کے "مطلق اکیلے مالک" کا بیان ختم ہو چکا ہے، اور "اہم فراہم کنندگان میں سے ایک" کی قیمت دیںے کا منطق اس کی جگہ لے رہا ہے، جو ایک اعلیٰ پریمیم کا لطف اٹھانے والے ٹیکنالوجی اسٹاک کے لیے نظام کا شمار ہوتا ہے۔
جینسن ہوئنگ نے اس گیم کو بہت درستی سے کھیلا:
اس نے بروڈکام کے ساتھ براہ راست مقابلہ نہیں کیا، بلکہ مارویل کی حمایت کرکے، این وی لینک فیوژن ایکوسسٹم تعمیر کرکے، اور ٹائپے کمپیوٹیکس کے منظر پر اپنے علیحدہ اعلان کے ذریعے، AI چپ کے دور میں طاقت کے ترتیب کو دوبارہ تعریف کیا۔ جینسن کے روایت میں، مستقبل “کون بہترین GPU بناتا ہے” نہیں، بلکہ “کون وہ بنیادی ڈھانچہ ایکوسسٹم تعمیر کرتا ہے جس سے بڑے صارفین نہیں ہٹ سکتے” ہے، اور یہی جینسن کا مرکزی مفاد ہے۔
ہاک ٹان، جو اپنی خریداریوں اور مالیاتی انضباط کے لیے مشہور ہیں، اپنے کیریئر کے سب سے پیچیدہ اور سب سے مشکل مقابلے کا سامنا کر رہے ہیں: انہیں مارول سے حصہ بازار کا نقصان، گوگل کی متعدد فراہم کنندگان کی حکمت عملی، اور نوڈیا کے ایکوسسٹم سے کہانی کے نقصان کا سامنا کرنا ہوگا۔