تجزیہ کار اب انتظار کرتے ہیں کہ نوڈیا اگلے چار اربوں میں 368 ارب ڈالر کی آمدنی حاصل کرے۔ اس کا تصور کرنے کے لیے، یہ تقریباً آئرلینڈ کی مکمل جی ڈی پی ہے، جو ایک واحد کمپنی چپس بیچ کر حاصل کر رہی ہے۔
کمپنی ابھی AI ایکسلریٹر مارکیٹ کا زیادہ تر 80 فیصد حصہ رکھتی ہے، اور ادارہ جاتی سرمایہ کار اس دنیا کو قیمت دے رہے ہیں جہاں یہ حصہ ایسے آمدنی کے اعداد و شمار میں تبدیل ہو رہا ہے جو صرف تین سال پہلے سائنس فکشن لگتے تھے۔
ڈیٹا سینٹر انجن
فیسکل سال 2026 کے تیسرے تिमہی میں، نوڈیا کے ڈیٹا سنٹر ڈیویژن نے صرف 51.2 ارب امریکی ڈالر کی آمدنی اور 73.5 فیصد مارجن پیدا کی۔
یونین بینکیر یو پریو، سوئس پرائیویٹ بینک، کا اندازہ ہے کہ نوڈیا کی ڈیٹا سینٹر آمدنی الگ الگ 2030 تک سالانہ 483 ارب ڈالر تک پہنچ سکتی ہے۔ یہ پیش گوئی یہ فرض کرتی ہے کہ عالمی سطح پر ڈیٹا سینٹر کے سرمایہ کاری کے بوم کا اختتام دہائی کے آخر تک 3 ارب سے 4 ارب ڈالر کے درمیان ہوگا۔
ہائپ کے پیچھے کا ریاضی
صنعتی ریاضی کا تقريبی طریقہ یہ ہے: 2030 تک 10 فیصد ریٹرن کی حد تک پہنچنے کے لیے چپ میں $368 ارب کا اضافی سرمایہ کاری $1.4 تریلین نئی آمدنی یا لاگت بچت پیدا کرے گا۔
اس کا سرمایہ کاروں کے لیے کیا مطلب ہے
تجزیہ کارز越来越多ً چیتن کر رہے ہیں کہ نوڈیا کا AI صنعت کے منافع میں حصہ شاید 2025 میں اپنی چوٹی پر پہنچ چکا ہے۔ مقابلہ کا منظر ایسے تبدیل ہو رہا ہے جو کمپنی کی مارکیٹ پوزیشن کو آہستہ آہستہ کمزور کر سکتا ہے، جبکہ کل AI مارکیٹ جاری ہے۔
سب سے بڑا خطرہ نوڈیا کے اپنے بہترین صارفین سے آ رہا ہے۔ گوگل، ایمیزون اور مائیکروسافٹ جیسے ہائپراسکیلرز تمام AI کام کے لیے ڈیزائن کیے گئے کسٹم ASICs، ایپلیکیشن خاص انٹیگریٹڈ سرکٹس تیار کر رہے ہیں جو نوڈیا کے پریمیم قیمتیں ادا کئے بغیر کام کر سکتے ہیں۔ گوگل کے TPUs سب سے زیادہ پختہ مثال ہیں، لیکن ایمیزون کے ٹرینیوم چپس اور مائیکروسافٹ کے مائیا ایکسلریٹرز بھی مقبول ہو رہے ہیں۔
انفرینس ورکلوڈز کے لیے، جہاں حجم کی نمو کی طرف رجحان ہے، کسٹم چپس آہستہ آہستہ زیادہ مقابلہ کرنے لگی ہیں۔ ایم ڈی ایم نے ڈیٹا سینٹر جی پی یو کے شعبے میں بھی آہستہ آہستہ زمین حاصل کی ہے۔
خرابی کا خطرہ نہیں ہے۔ یہ ایک مارجن کمپریشن کی کہانی ہے جہاں Nvidia اب بھی اہم کھلاڑی رہے گا لیکن اس کی قیمت طاقت کافی حد تک کم ہو جائے گی جس سے اس کے 73.5 فیصد برے مارجن معمولی سطح کی طرف رجحان ظاہر کرنے لگیں گے۔