پیڈکشن مارکیٹس میں معلومات کی دھوکہ دہی کا نیا فارم

ترجمہ: ہو تاؤ، ChainCatcher

2026ء کے فروری کے آخر میں، چار ناشناختہ والٹس Polymarket پلیٹ فارم پر ظاہر ہوئے۔ یہ والٹس صرف کچھ دن پہلے بنائے گئے تھے اور ان میں بہت بڑی اعتماد دکھائی دی۔ اگلے کچھ ہفتہوں میں، انہوں نے امریکہ اور ایران کے درمیان جنگ کے مخصوص مکینزمز، پہلے حملے کے وقت، ایران کے عالی مقام کے انقلابی رہنما کی ہٹائی جانے اور جنگ بندی کے اعلان کے بارے میں 80 سے زائد بیٹنگیں کیں۔ جب Bubblemaps نے آخرکار اس بیٹنگ کلسٹر کا نقشہ بنایا اور ابتدائی چار والٹس کو مزید پانچ والٹس سے جوڑا، تو پتہ چلا کہ ان نو متعلقہ اکاؤنٹس نے مل کر 240 سے زائد لاکھ ڈالر کا انعام جیتا، جس کی فتح کی شرح 98 فیصد تھی، حالانکہ بہت سی بیٹنگیں کم فتح کی امکانات کے ساتھ کی گئی تھیں۔

اب، اس ظاہر کا نام ہے، یا کم از کم ایک زمرہ: معلوماتی دھوکہ دہی۔ اس کے لیے کہ اسے اتنے تباہ کن کیوں سمجھا جاتا ہے، آپ کو قیمت کے تعین کے بنیادی طریقے کو سمجھنا ہوگا، کیونکہ یہی مکینزم جو ان مارکیٹس کو کام کرنے دیتے ہیں، وہی انہیں استعمال کے لیے آسان بناتے ہیں۔

کرپٹو کے پیکیج کو ہٹا دیں، تو PM معاہدہ بہت آسان ہے۔ ہر شیئر، اگر آپ کا پیش گوئی درست ہو تو 1 امریکی ڈالر کماۓ گا، اور اگر غلط ہو تو کوئی فیس نہیں ملے گی۔ چونکہ ہر دو طرفہ سوال کے صرف دو نتائج ہوتے ہیں، اس لیے ایک “ہاں” شیئر اور ایک “نہیں” شیئر مل کر ہمیشہ 1 امریکی ڈالر کے برابر ہوتے ہیں، اس لیے “ہاں” شیئر کی قیمت 0.36 امریکی ڈالر ہونا کہتے ہیں کہ بازار کا خیال ہے کہ اس پیش گوئی کے درست ہونے کا احتمال 36% ہے۔

اہم بات یہ ہے کہ Polymarket ان قیمتوں کو مقرر نہیں کرتا۔ یہ قیمتیں ایک ٹریڈر آرڈر بک (CLOB) سے نکلتی ہیں۔ قیمتیں ٹریڈرز کے درمیان مانگ اور آپریشن کے توازن سے طے ہوتی ہیں، اور نمایاں قیمتیں خریدار اور فروخت کے فرق کے درمیان واقع ہوتی ہیں۔ شاید یہی اس کی عمدگی ہے۔ اس ماڈل میں، قیمتیں بینک یا بینکاروں کے خیالات نہیں بلکہ آرڈر بک میں موجود تمام ٹریڈرز کے مشترکہ توقعات ہیں۔ جب نئی معلومات ظاہر ہوتی ہیں، جیسے مضبوط ملازمت کا رپورٹ یا توقعات سے کم CPI ڈیٹا، تو ٹریڈرز دوبارہ قیمت دیتے ہیں اور قیمتیں اس کے مطابق تبدیل ہوتی ہیں۔ عملی طور پر، مارکٹ ایک مستقل اپڈیٹ ہونے والا احتمال کا اندازہ بن جاتا ہے، جس کے لیے فنانشل ادارے ادائیگی کرتے ہیں۔ بلومنگ، روٹرز اور ہارج فنڈ جیسے ادارے اب Polymarket ڈیٹا انٹرفیس کا ریل ٹائم رسائی حاصل کر رہے ہیں، جسے روایتی عوامی رائے کے مقابلے میں زیادہ تیز مارکٹ جذبات کا انڈیکٹر سمجھا جاتا ہے۔

تاہم، یہ جال اس بات میں ہے کہ ایک ایسا نظام جو معلومات کو قیمت میں تبدیل کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، عام معلومات اور چوری کی گئی معلومات کے درمیان فرق نہیں کر سکتا۔ آرڈر بُک آپ کے فائدے کہاں سے آ رہے ہیں، اس کے بارے میں سوال نہیں کرے گا، یہ صرف ریکارڈ کرے گا کہ آپ نے خریدا۔

اس وقت، "پیسہ لونڈنگ" کا لفظ موزوں ہے۔ روایتی پیسہ لونڈنگ کے عمل میں، ناپاک نقد رقم نظام کے ایک طرف سے داخل ہوتی ہے اور صاف، غیر قابل ٹریک کرنے والی نقد رقم دوسری طرف سے باہر نکلتی ہے۔ جبکہ معلوماتی پیسہ لونڈنگ کے عمل میں، رازدار معلومات ایک طرف سے داخل ہوتی ہیں اور قیمتیں دوسری طرف سے باہر نکلتی ہیں، جبکہ قیمتیں کسی نشان کے بغیر ہوتی ہیں۔

مثلاً، فرض کریں کہ کوئی شخص جانتا ہے کہ 48 گھنٹے کے اندر احتجاج ہوگا، اور بازار کی موجودہ قیمت 15% ہے۔ ان کی خریداری کی دباؤ، آرڈر بک میں تمام فروخت کے آرڈرز کو نگل جائے گا اور درمیانی قیمت کو بڑھا دے گا، مثلاً معاہدہ قیمت 35% تک بڑھ جائے۔ دوسرے لوگوں کے لیے، یہ صرف ایک عام دوبارہ قیمت گذاری لگے گا، جیسے کوئی ٹریڈر نے جغرافیائی سیاسی صورتحال کا درست اندازہ لگا لیا ہو۔ یہ راز ایک واضح سگنل کے طور پر اچھی طرح سے پیش کر دیا گیا۔ جب احتجاج ہوگا، تو YES معاہدے کی قیمت 1 ڈالر تک پہنچ جائے گی۔ 0.15 ڈالر کے قریب خریدے گئے پوزیشنز کا رجوع تقریباً 6.7 گنا ہوگا۔ کچھ ماہ پہلے مڈورو کے معاملے نے اس سطح کو واضح طور پر دکھایا تھا۔ مدعی نے اس سپاہی پر الزام لگایا کہ اس نے تقریباً 34,000 ڈالر کا شرطہ جوڑ کر تقریباً 400,000 ڈالر بنالیا۔

پیسہ دھوئی کا مثال بھی سچائی کو چھپانے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔ ببل میپس نے پایا کہ ایرانی مجرمانہ گروہ کا نقصان بہت کم ہے، صرف کچھ سو ڈالر، اور کمپنی کا خیال ہے کہ یہ نقصان عمدہ طور پر کیا گیا تھا تاکہ تحقیقات کرنے والوں کو جھوٹا احساس دیا جائے۔ 98% فتح کی شرح غیر معمولی لگتی ہے، اور 98% فتح کی شرح جس میں کچھ ناچیز، عمدہ طور پر پیدا کیے گئے نقصان شامل ہوں، تقریباً ایک بہت اچھے ٹریڈر جیسی لگتی ہے۔

تاہم، سب سے زیادہ مزاحیہ بات یہ ہے کہ یہ مارکیٹیں روایتی ایکسچینج سے زیادہ شفاف ہیں۔ چاہے اکاؤنٹ کے مالکان نامعلوم رہیں، ہر ٹریڈ کم از کم ایک عوامی سسٹم میں ریکارڈ ہوتی ہے۔ یہی شفافیت ایسے ٹولز جیسے Bubblemaps کا استعمال کرنے والے تجزیہ کاروں کو ممکن بناتی ہے کہ وہ 28 فروری کو مارکیٹ میں تبدیلی کے کچھ دن پہلے ریکارڈ کردہ ٹریڈز کے بنیاد پر نو والٹس کا ایک سازش کا نقشہ ترتیب دیں۔

لیکن اسی شفافیت کی وجہ سے ایک ثانوی خطرہ بھی پیدا ہوا ہے جس کی وجہ سے تنظیمیں بہت پریشان ہیں۔ اگر بیرونی تجزیہ کار کسی مشترکہ کارروائی گروپ کے زبردست حملے پر زور دینے کا اندازہ لگا سکتے ہیں، تو دشمن بھی ایسا ہی کر سکتے ہیں۔ دشمن ناظرین غیر معمولی ٹریڈنگ کا پتہ لگا سکتے ہیں اور اس کے بنیاد پر جنگ کی منصوبہ بندی اور مارکیٹ کا پیش گوئی کر سکتے ہیں۔ کچھ جنگی مارکیٹس میں دیکھے جانے والے غیر معمولی اضافے، کسی بھی اس سلسلے پر نظر رکھنے والے کے لیے ایک کم لاگت، انکار کرنے والے معلومات کا ذریعہ ہیں۔ صاف کرنے والے اپنی معلومات صاف کرتے ہیں، جبکہ مصنوعات کے طور پر، وہ اصل راز کو عالمی سطح پر تجریدی شکل میں فروغ دیتے ہیں۔

کیوں قدیمی قانون اس صورتحال کو آسانی سے شamil نہیں کر سکتا؟ کیونکہ روایتی اندر ٹریڈنگ کے قواعد کو شیئرز، کمپنی سے متعلق اہم غیر عام معلومات، منافع، ضم ہونے اور ایکزیکٹو ڈسکلوزر جیسے پہلوؤں کے گرد ترتیب دیا گیا ہے، نہ کہ فوجی کارروائیوں کے وقت کے گرد۔ جنگ کے لیے کوئی "جاری کنندہ" نہیں ہوتا، اور قانونی طور پر کوئی کمپنی کا اندر والے شخص بھی نہیں ہوتا۔

جغرافیائی عوامل نے اس مسئلے کو مزید تیز کر دیا۔ امریکی فیڈرل قانون جنگ یا قتل کے بارے میں پیش گوئی بازاروں کو شرط لگانے سے منع کرتا ہے، لیکن مڈورو کی شرطیں Polymarket کے آف شور ویب سائٹ پر لگائی گئی تھیں، جو ان پابندیوں سے آزاد تھیں۔ اور داخلہ کا بار بہت کم تھا، صرف ماہانہ تقریباً 2 ڈالر کے VPN کے ذریعے امریکہ کی پابندیوں کو آسانی سے دور کیا جا سکتا تھا۔ ایک KYC تصدیق شدہ اکاؤنٹ بھی صرف خریدنے کے لیے درکار تھا۔ تاہم، واشنگٹن نے بالآخر اس مسئلے پر توجہ دینا شروع کر دی۔ 22 مئی کو، نمائندگان کمیٹی نے پیش گوئی بازاروں پر باقاعدہ تحقیق شروع کر دی، جس میں انہیں شناخت کی تصدیق، علاقائی پابندیوں کی نفاذ، اور وینزویلا اور ایران سے متعلق مشکوک لین دین کے رکارڈ فراہم کرنے کا مطالبہ کیا گیا۔ منصوبہ بند قانون، "موت کی شرط ایکٹ" اور "فنانشل پریدکشن مارکیٹس پبلک انٹگرٹی ایکٹ"، جنگ کی شرط لگانے پر پابندی عائد کرنے اور افسران کو غیر علما لین دین کے لیے غیر من公开 معلومات استعمال کرنے سے روکنے کا مقصد رکھتا ہے۔

کرُوں کی حقیقت یہ ہے کہ معلومات کی دھوئی جانے والی رقم صرف مارکیٹ میں انسانی طور پر پیدا کی گئی کمزوری نہیں ہے، بلکہ اس کے مرکزی عمل کا نتیجہ ہے۔ ایک ایسا مارکیٹ جو علم کو قیمت میں بدلنے میں مکمل طور پر کام کرتا ہے، اس کی فطرت یہ ہے کہ وہ بہترین معلومات رکھنے والوں کو انعام دے گا، جن میں وہ لوگ بھی شامل ہیں جن کے پاس ان معلومات ہونے کا حق نہیں ہے۔ اگر آپ ان مارکیٹس کو سروے سے زیادہ درست بنانے والے طریقہ کار کو کمزور نہ کریں، تو اس خامی کو مکمل طور پر بند نہیں کیا جا سکتا۔

جب یہ صنعت مستقبل کی طرف دیکھ رہا ہے، تو صرف 1-2 فیصد مشتق تجارتیں کے استعمال سے سالانہ تجارتی حجم 50 ارب ڈالر تک پہنچ سکتا ہے، اب سوال یہ نہیں کہ مارکیٹ موثر ہے یا نہیں، بلکہ یہ ہے کہ وہ بہت زیادہ موثر ہیں۔ سوال یہ ہے کہ ایک معاشرہ ایسی مشین کو برداشت کر سکتا ہے کہ جو معاشرے کے سب سے زیادہ پوشیدہ رازوں کو علنا قیمتیں اور قابل تجارت ڈیجیٹل میں تبدیل کر دے اور اس کے لیے ان کے مالکان کو بھاری انعامات دے؟