لکھاری: AI کا سامنا کریں
ایک ہی رات، دو فنانشل رپورٹس، دو مزاج۔
میٹا کی فنانسی رپورٹ کے اجلاس کے بعد اس کا سٹاک قیمت کاروبار کے بعد بڑھ گئی۔
اُس کے ساتھ ہی مائیکروسافٹ کم ہو رہا تھا۔
کتابی تعداد اتنی بڑی فرق نہیں ڈالتی، واقعی فرق کرنے والی چیز مارکیٹ کا "مستقبل" کے حوالے سے رویہ ہے۔
01 زیکربرگ نے سب کو بہت زیادہ دھوکہ دیا ہے
میٹا کی یہ فنانشل رپورٹ واقعی شاندار ہے۔
میٹا: چوتھا مالی سال 2025 کا تیسرا مالی سال
598.93 ارب کی آمدنی، 24 فیصد کی سالانہ افزونی کے ساتھ، جو کہ وال سٹریٹ کی توقعات سے بہت زیادہ ہے۔
· صافی کمائی 22.68 ارب ڈالر، جو گزشتہ سال کے مقابلے میں 6 فیصد اضافہ ہے۔
· ہر سہام کے لیے تقلیل یافتہ آمدنی 8.88 ڈالر تھی جو گزشتہ سال کے مقابلے میں 11 فیصد اضافہ ہے۔
اس میں آمدنی کا زیادہ تر حصہ اشتہارات کی آمدنی سے حاصل ہوتا ہے، چوتھے ماہ میں میٹا کی اشتہارات کی آمدنی 58.137 ارب ڈالر تھی، جو کل آمدنی کا 97 فیصد تھی۔ دیگر کاروباری آمدنی کم ہے لیکن یہ سالانہ بنیادوں پر 54 فیصد بڑھ چکی ہے۔
اُپریشنل طور پر، میٹا کے ایپ فیملی کا دنیا بھر کے اوسط 35.8 ارب دنیا بھر کے افراد کو 7 فیصد کی اضافت کے ساتھ استعمال کر رہے ہیں۔
چوتھے تہوڑے میں ایپ فیملی پر تبلیغاتی اشتہاروں کی تعداد میں 18 فیصد کا اضافہ ہوا، جبکہ ہر اشتہار کی اوسط قیمت میں 6 فیصد کا اضافہ ہوا۔ 2025ء میں ان دونوں میں 12 فیصد اور 9 فیصد کا اضافہ ہوا۔
میٹا ہمیشہ ای آئی کو اپنی ترویجی خدمات میں مثبت تبدیلی کا شکریہ دیتا ہے کیونکہ ای آئی کی مدد سے ترویجی اشتہارات کی تعداد اور قیمت دونوں بہتر ہو رہی ہیں۔
2025ء کے دوران میٹا کی کل آمدنی 2009.66 ارب ڈالر رہی، جو 2024ء کی 1645.01 ارب ڈالر کی آمدنی کی نسبت 22 فیصد اضافہ ہے۔ اس کے علاوہ نیٹ پروفٹ 604.58 ارب ڈالر رہا، جو 2024ء کے 623.60 ارب ڈالر کی نیٹ پروفٹ کی نسبت 3 فیصد کمی ہے۔
تاہم ای آئی کے شعبے کو جب سے راکٹ کی طرح بلندی حاصل ہوئی ہے تو بڑی کمپنیوں کی چوتھری رپورٹس کے بعد بازار کی ردعمل ہمیشہ اعداد و شمار کی بنیاد پر مکمل طور پر نہیں ہوتی ۔ سرمایہ کار ہمیشہ اس بات کی تلاش میں ہوتے ہیں کہ : " اب کیا ہو گا ؟"
میٹا کے سر پر دو سالوں سے چسپاں رہنے والے سوالات میں سے ایک اس کے بےحد خرچے ہیں، اے آئی کے لیے زکربیگر نے اپنی جان چھوڑ دی ہے۔
اگر صرف تعداد کو دیکھا جائے تو یہ بات تبدیل نہیں ہوئی۔
میٹا نے اخراجات کی تخمینہ بندی میں دوبارہ اضافہ کر دیا ہے اور 2026 میں 115 ارب سے 135 ارب ڈالر تک کا سرمایہ کاری اخراجات کا تخمینہ لگایا ہے۔
میٹا نے گزشتہ 6 ماہ کے دوران ای آئی کے کاروبار کی ساخت کو بدلنے میں سرگرم کردار ادا کیا ہے اور ایک سوپر ایٹلیٹ لیبارٹری قائم کی ہے۔
رپورٹ کے فون کانفرنس میں زکربرگ نے کہا کہ کمپنی آئندہ کچھ ماہ میں اپنی نئی اے آئی ماڈل کا اعلان کرے گی۔
"ہم اپنی موجودہ تیزی سے ترقی کو ظاہر کریں گے" انہوں نے کہا اور اس بات کا اظہار کیا کہ میٹا اپنی اے آئی تحقیق اور ترقی کے کام کے ذریعے "میدان کو وسعت دینا" چاہتا ہے۔
زکربرگ کی دکھائی گئی پیش رفت یہ ہے: ہم تیار ہیں، ہم فوراً چیزیں فروخت کر دیں گے!
لیکن بازار نے یہیں یقین کر لیا ہے، یا کہیں اس نے اس بات پر سب کچھ داؤ پر لگا دیا ہے کہ میٹا اس بار واقعی کامیاب ہو جائے گا۔
فیکس میٹا کی سہ کاری کے ساتھ ساتھ اس کے سٹاک کی قیمت 10 فیصد سے زائد بڑھ گئی۔
02 کیا مائیکروسافٹ کم عرصہ سے خطرناک نہیں ہے؟
میکروسافٹ میٹا کے مقابلے پر ایک تیز دم ہے۔
مicrosoft کے لئے ہر کوئی اس کے ایکس ہائیڈر کلاؤڈ کمپیوٹنگ کاروبار پر توجہ مرکز کرے گا جو کہ ای ٹی اور آر ایس کے ترقی اور چلائے جانے والے کاروبار کی مضبوط طلب کا سامنا کر رہا ہے۔
مicrosoft کا کہنا ہے کہ اکتوبر کے مالی سال کے پہلے مالی تہائی میں Azure خدمات کی "نمایاں" طور پر زیادہ ضرورت ہے۔ متوقع طور پر اس ڈویژن کی آمدنی میں دوسرے مالی تہائی میں اضافہ ہوگا۔
اصل میں تازہ ترین اطلاعات کے مطابق دوسرے مالی کوارٹر میں ایzure کلاءڈ کاروبار کی آمدنی 38 فیصد بڑھ گئی ہے جو کہ گزشتہ کوارٹر کے مقابلے میں تھوڑی کم ہے۔ مائیکروسافٹ کی آمدنی میں بھی اضافہ کم ہو گیا ہے اور یہ 18 فیصد سے گھٹ کر 17 فیصد ہو گیا ہے۔
نیکٹ توجہ کا مرکز یہ بھی ہے کہ مائیکروسافٹ کا کو پائلٹ برانڈ کیا اشارہ دکھا رہا ہے کیونکہ یہ مائیکروسافٹ کا اصلی چینل ہے جس کے ذریعے وہ دفتری عملے کو ای آئی سافٹ ویئر ٹولس فروخت کرتا ہے۔
اکتوبر کے اوائل میں این تھروپک کی نئی ای آئی ٹول کلاؤڈ کورک کی عمدہ ریٹنگ کے ساتھ ریلیز کے بعد، شریک داروں کا خدشہ ہے کہ مائیکروسافٹ کے متعلقہ کاروبار کو "چھین لیا گیا"۔
مائیکروسافٹ کے شیئرز کی قیمت کمپنی کی چوتھی چارٹر کی رپورٹ کے بعد 8 فیصد تک گر گئی۔
مائیکروسافٹ اس اے آئی لہر میں سب سے پہلے کمپنی ہے جس نے کامیابی سے داؤ پیش گئے ہیں اور بڑے پیمانے پر دلچسپی لے رہی ہے۔ اس نے اُن کے ساتھ بہت زیادہ سرمایہ کاری کی ہے اور ان سے بہت قریبی تعلق ہے۔ گذشتہ سال جولائی میں مائیکروسافٹ کی مارکیٹ کی قیمت 4 ٹریلین ڈالر کے حصار کو چھو گئی۔
لیکن ابتدائی میں شامل ہونے کے ابتدائی میں شامل ہونے کے تکلیفیں بھی ہوتی ہیں - ابتدائی میں شامل ہونا، معنی کہ جلدی سے جانچ کرنا۔ جب میٹا مسلسل راستہ تلاش کر رہا تھا تو، سرمایہ کار جلد ہی منتظر ہو چکے تھے، مائیکروسافٹ کی مضبوط، مستحکم، اور یقینی طور پر ای آئی کی سرمایہ کاری کب ہی کمایاں میں مساوی حصہ ڈالے گی۔
لیکن جب یہ قیمتیں تاخیر کے ساتھ یا کم مقدار میں آتی ہیں تو بازار کی صبر کی امتحان ہوتا ہے۔
مicrosoft نے ایکسچینج کال میں Azure کی تیزی کم ہونے کے معاملے پر بھی خود کو بچانے کی کوشش کی۔
CFO ایمی ہوڈ نے کہا کہ "اگر میں نے ایکو اور دوئم سیزن کے تمام گیو پی یو کو جو کہ ابھی چلائے گئے ہیں ایzure کے ذریعے کنٹرول کر لیا ہوتا تو ہمارے KPI (تیزی) 40 فیصد سے زیادہ ہو جاتے۔"
ہوڈ نے کہا کہ مائیکروسافٹ کا مسئلہ اب ای زر نہیں ہے کہ ای زر کلا؉ڈ سروسز کی فروخت نہیں ہو رہی ہے بلکہ بالکل برعکس ہے کہ مانگ بہت زیادہ ہے اور فراہمی کم ہے۔ مائیکروسافٹ کی گنتی کی گنجائش صرف ای زر کے لیے نہیں بلکہ مائیکروسافٹ 365 کو پائلٹ اور گٹ ہب کو پائلٹ جیسے اے آئی پروڈکٹس کے لیے بھی ہے، جس کی تقسیم کرنا آسان نہیں ہے۔
اُس نے اعتراف کیا کہ موجودہ وقت میں مائیکروسافٹ کے بڑے پیمانے پر خرچے میں GPU/CPU کو زیادہ تر رقم دی جا رہی ہے، جو موجودہ وقت میں کمپیوٹنگ ریسورسز کی کتنی قلت ہے اس کی عکاسی کر رہا ہے۔
اساتذہ کے مطابق مائیکروسافٹ کے صدر ایس گی چیف ایگزیکٹو آفیسر سیٹا ندرہ نے فنانشل کانفرنس میں سامنے والی گفتگو کو مستقیم طور پر مسترد کیا جہاں لوگوں کا کہنا تھا کہ مائیکروسافٹ کے اے آئی ٹول کا استعمال کم ہو رہا ہے۔
ندرہ نے ظاہر کیا کہ مائیکروسافٹ 365 کو پائلٹ کے روزانہ استعمال کرنے والوں کی تعداد 10 گنا بڑھ گئی ہے، اور ادائیگی کرنے والوں کا تناسب 160 فیصد بڑھ گیا ہے، اور ادائیگی کرنے والے صارفین 15 ملین ہو چکے ہیں۔
03 مستقبل، مستقبل، اور مستقبل
چیٹ جی پی ٹی کو اس سال چار سال ہو جائیں گے لیکن اس کے باوجود بڑے بڑے ادارے عام طور پر یہ زور دے رہے ہیں کہ ہم ابھی ای آئی صنعت کی ترقی کے "اولیہ مراحل" میں ہیں۔
مستقبل کے بارے میں، بڑی کمپنیاں عام طور پر مثبت ہیں۔
زکربرگ نے بہت واضح کر دیا ہے کہ اے آئی کے چشمے اگلی نسل کے مرکزی کمپیوٹنگ ڈیوائسز کے طور پر دیکھے جائیں گے اور اس موڑ کو فونز کے موبائل فونز کو تبدیل کرنے کے تاریخی لمحے کے ساتھ تشبیہ دی گئی ہے۔
اگلے قدم میں Meta کے لئے اہم کود یہ ہو گا کہ اس کا اشتہاروں پر مبنی کاروباری ماڈل تدریجی طور پر "ذاتی سوپر ای آئی" کے گرد نئی آمدنی کے نظام میں تبدیل کر دیا جائے۔
لیکن مائیکروسافٹ کی جانب سے مستقبل کی تصویر کافی حد تک "انجینئرنگ" اور "سستم" کی طرف مائل ہے۔
نیلارا کی کہانی میں AI کو ایک ہی پوائنٹ بومبر نہیں بلکہ ایک مکمل مجموعہ کے طور پر دیکھا جاتا ہے جو آپریٹنگ سسٹم، آفس سافٹ ویئر، ترقیاتی اوزار اور کلاؤڈ انفراسٹرکچر میں شامل ہے۔ کو-پائلٹ کو ایک بار میں کتنا کمائی کرنے کی ضرورت نہیں ہے بلکہ یہ صرف مائیکروسافٹ 365، گٹ ہب، اور ایzure کی چمک اور ARPU کو بڑھانے کی ضرورت ہے، تاکہ تجارتی کامیابی خود بخود ہو سکے۔
مسئلہ یہ ہے کہ بازار کی "مستقبل" کے لئے صبر کی مقدار برابر نہیں ہوتی۔
میٹا ابھی تک اس مراحلہ میں ہے کہ اسے "خرچ کرنے کی اجازت دی جاسکتی ہے": تبلیغات کا بنیادی ڈھانچہ مضبوط ہے اور کرنسی کی کش میں اضافہ ہوا ہے، ای آئی اگلے دروازے کی دوڑ میں دنیا کو ایک اور چیز کی طرف لے جا رہا ہے۔
لیکن مائیکروسافٹ "ضرور نتائج پیش کرنے" کی حیثیت سے کھڑی ہے - یہ ایک ایسی کمپنی ہے جس نے سب سے پہلے داؤ لگایا ہے، سب سے زیادہ سرمایہ کاری کی ہے اور سب سے مکمل کہانی بنائی ہے، اس لیے یہ ضروری ہے کہ وہ سب سے پہلے قابل تخمینہ واپسی پیش کرے۔
لہٰذا اسی بات " ہم ابھی تک ترقی کے ابتدائی مراحل میں ہیں " کا دونوں کمپنیوں پر اطلاق مختلف مفہوم کے ساتھ ہوتا ہے۔
اصل مسئلہ یہ نہیں ہے کہ کیا AI کام کر سکتی ہے یا نہیں بلکہ یہ ہے کہ وقت کس کے ساتھ ہے۔
میٹا کے قصے سنانے کا فضا بھی ہے لیکن مائیکروسافٹ کو اب قصے کو اکاؤنٹس میں تبدیل کرنا چاہیے۔