ہولٹک سکریپس کے مطابق — اس ہفتے بین الاقوامی سونا ایک ایسے ہلکے ہلکے حرکت کا مظاہرہ کر رہا ہے جس میں شروع میں کمی، پھر ریباؤنڈ، اور بالآخر اعلیٰ سطح پر پلیٹ فارم کی حالت ہے۔ پہلے سونے کی قیمت میں بڑی کمی آئی اور 4000 ڈالر کے اہم سپورٹ لیول تک گر گئی، جس کے بعد تکنیکی ریباؤنڈ آیا، لیکن متعدد بنیادی عوامل کی وجہ سے اس کا اضافہ جاری نہ رہ سکا۔ موجودہ ٹریڈنگ جذبہ عام طور پر محتاط ہے، اور بازار کے بڑے فنڈز امریکہ اور ایران کے پرامن معاہدے کے حتمی نتائج کا انتظار کر رہے ہیں۔
ہولیک سائنس ایپ کی رپورٹ — اس ہفتے مارکیٹ کا مرکزی کیٹلاسٹ میں امریکہ اور ایران کے علاقائی تناؤ تھا، جو سونے کی قیمت کے مختصر مدتی اتار چڑھاؤ کا بنیادی عامل بن گیا۔ امریکہ کے صدر ٹرمپ نے جمعرات کو علنا کیا کہ انہوں نے ایران کے خلاف فوجی حملے کی منصوبہ بندی منسوخ کر دی ہے، اور ایک بڑا سگنل دیا کہ امریکہ اور ایران کے درمیان امن معاہدہ اس ہفتے کے آخر تک دستخط کیا جا سکتا ہے۔ یہ مثبت خبر نے مارکیٹ کے خطرے کے جذبے کو بڑھا دیا، جس سے سونا تقریباً سات ماہ کے کم سے کم 4023 ڈالر سے مضبوطی سے بحال ہوا، جبکہ بچاؤ کی خریداری کو دبانے کا باعث بنا اور ڈالر انڈیکس اور بین الاقوامی تیل کی قیمت میں بھی کمی آئی۔ بعد میں ایران کے وزیر خارجہ عباس عراقی نے بھی مذاکرات کی پیش رفت کی تصدیق کرتے ہوئے کہا کہ امریکہ اور ایران کے درمیان سمجھوتہ جب تک اب تک نہیں ہوا، اور میڈیا سے معاہدے کے تفصیلات پر زیادہ تجسس نہ کرنے کا مطالبہ کیا، جس سے مارکیٹ کی توقعات مزید مستحکم ہوئیں۔
لیکن ایران کی سرکاری طرف سے آخری تصدیق شدہ فیصلہ جاری نہ ہونے کی وجہ سے علاقائی مثبت خبروں میں بہت زیادہ عدم یقینیت ہے، جس کی وجہ سے بازار میں انتظار کا جذبہ تیزی سے بڑھ گیا اور سونے کی قیمت جمعرات کے روز کے ریباؤنڈ کے رجحان کو جاری رکھنے میں ناکام رہی اور افقی ترتیب میں چلی گئی۔ اسپاٹ گولڈ اسپاٹ گولڈ کی قیمت تقریباً 4200 ڈالر فی اونس ہے، جس نے دن کے دوران 4246 ڈالر تک کا رخ کیا، جس کے نتیجے میں کل مجموعی لہجہ کم ہو گیا اور خریداروں اور فروخت کرنے والوں کے درمیان مقابلہ متوازن ہو گیا۔
زمینی سیاسی صورتحال کے علاوہ، امریکی سود کے ڈیٹا اور فیڈ کی پالیسی کی توقعیں، سونے کی قیمت کے اوپر کی طرف جانے کو مستقل طور پر دبانے والے مرکزی منفی عوامل ہیں۔ اس ہفتے جاری ہونے والے امریکی بڑے سود کے ڈیٹا نے توقعات سے کافی زیادہ پرفارم کیا، جس نے فیڈ کے طویل مدت تک بلند سود کو برقرار رکھنے کے بارے میں مارکیٹ کے اتفاق رائے کو مزید مضبوط کر دیا، جس سے ب проц سونے جیسے بے سود اثاثوں پر مستقل دباؤ پڑا۔
ڈیٹا کے مطابق، امریکہ کا مئی کا صارفین کی قیمت اشاریہ (CPI) 4.2 فیصد تک بڑھ گیا، جو اپریل کے 3.8 فیصد کے مقابلے میں واضح طور پر بہتر ہے اور 2023ء کے اپریل کے بعد سب سے زیادہ سطح ہے؛ جبکہ مئی کا پیداواری قیمت اشاریہ (PPI) 6.5 فیصد بڑھا، جو پچھلی قیمت 5.7 فیصد سے زیادہ ہے اور 2022ء کے نومبر کے بعد سب سے زیادہ سطح تک پہنچ گیا۔ اعلیٰ تخلیقی ماحول کا مطلب ہے کہ فیڈرل ریزرو کا ب процس کم شرح سود کا دور مزید تاخیر میں ہوگا، اور بعد میں شرح سود میں اضافہ بھی ممکن ہے، جس سے بازار کے قرضوں کی بلند شرح سود، سونے کی سرمایہ کاری کی خوبصورتی کو مستقل طور پر کم کرتی رہتی ہے۔
امریکہ کی طرف سے جاری کیے گئے میشیگن یونیورسٹی کے صارفین کے جذبات کے ڈیٹا نے مارکیٹ کی صورتحال کو مزید پیچیدہ بنادیا۔ جون کا میشیگن صارفین کا اعتماد اشارہ مئی کے 44.8 پوائنٹس سے بڑھ کر 48.9 پوائنٹس ہوگیا، جو مارکیٹ کے 46 پوائنٹس کے توقعات سے کافی زیادہ ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ امریکی شہریوں کا صرفہ جذبہ بہتر ہوا ہے۔ اس کے علاوہ مارکیٹ میں سود کی توقعات میں تھوڑا کمی آئی، ایک سالہ سود کی توقع 4.6% ہوگئی اور پانچ سالہ سود کی توقع 3.4% ہوگئی، دونوں پچھلے سطح سے کم ہیں۔
ڈیٹا کے تقسیم کے پیش نظر، مارکیٹ فیڈ کی پالیسی کے بارے میں زیادہ احتیاطی موقف اختیار کر رہی ہے، جس میں امریکا اور ایران کے معاہدے کے عمل میں آنے کے وقت اور شرائط کی عدم یقینی بھی شامل ہے، جس سے ڈالر انڈیکس کے نیچے جانے کی جگہ محدود ہو گئی۔ پیشہ ورانہ ڈیٹا کے مطابق، ڈالر انڈیکس DXY 99.78 کے قریب تنگ رینج میں گھوم رہا ہے، جس سے ڈالر کا ہلکا سا مضبوط رہنا سونے پر دباؤ بنا رہا ہے، جس نے معدنیات کو دو ہفتے تک لگاتار گرنے کا رجحان محفوظ کر لیا ہے۔
ٹیکنیکل تجزیہ：شوٹ ٹرینڈ نہیں بدلے، مختصر مدتی ریباؤنڈ صرف کمزور اصلاح ہے
ٹیکنیکل چارٹس کے مطابق، اسپاٹ سونے کی مختصر اور درمیانی مدت کے رجحان دونوں کمزور ہیں، اور گرنے کا بنیادی رجحان ابھی تک الٹ نہیں ہوا ہے، جبکہ خریداروں کی واپسی کی طاقت بہت کم ہے۔ موجودہ قیمت مسلسل 20 دن کی متحرک اوسط (MA20) کے نیچے چل رہی ہے، جو تقریباً 4425.45 امریکی ڈالر پر واقع ہے اور مختصر مدت کا ایک مضبوط مزاحمتی سطح بن رہی ہے؛ جو بھی حالیہ ریباؤنڈز ہوئے ہیں وہ گرنے کے رجحان کے اندر مختصر ٹیکنیکل ریٹریسمنٹس ہیں اور الٹ جانے کی کوئی شرط نہیں رکھتے۔
(سپاٹ گولڈ ڈیلی چارٹ، ذریعہ: Easylive)
انڈیکیٹرز کے لحاظ سے، بازار میں خریداری کی طرف سے مزید دباؤ کم ہوتا جا رہا ہے۔
ریلیٹو اسٹرینتھ انڈیکس RSI (14) کا اقدار 36.14 ہے، جو کمزور علاقے میں ہے، جو سونے کی قیمت میں اضافے کی طاقت کی کمی اور خریداروں کی کمزوری کو واضح طور پر ظاہر کرتا ہے، ابھی تک کوئی واضح اتار چڑھاؤ کا اشارہ نہیں دکھا رہا۔ اوسط سمت انڈیکس ADX کا موجودہ اقدار 64.83 ہے، جو اعلیٰ اقدار کے علاقے میں داخل ہو چکا ہے، جو ظاہر کرتا ہے کہ بازار میں موجود گرنے کا رجحان اب بھی جاری ہے۔
بولنجر بینڈز (BOLL) کے حوالے سے، موجودہ قیمت بولنجر بینڈز کی نچلی حد (4144.49 امریکی ڈالر) کے قریب چل رہی ہے، جبکہ مختصر مدتی ریکوپری بولنجر بینڈز کی درمیانی حد (4425.45 امریکی ڈالر) کے دباؤ سے محدود ہے، اور اس انٹروال کے تنگ ہونے سے کلی نیچے کی طرف جانے والے چینل کی ساخت متاثر نہیں ہوتی۔
سپورٹ اور ریزسٹنس لیولز:
سپورٹ لیولز: مختصر مدت کا اہم سپورٹ بولنجر بینڈ کے نیچے کنارے، 4144.49 ڈالر کے قریب واقع ہے، جبکہ پچھلا منخفض 4023.85 ڈالر مضبوط سپورٹ فراہم کرتا ہے؛ درمیانی مدت کا مرکزی اور طاقتور سپورٹ اب بھی 4000 ڈالر کے پورے نمبر لیول پر مبنی ہے، جو انتہائی مضبوط ذہنی اور تاریخی ٹیکنیکل سپورٹ کا حامل ہے، اور یہی وہ آخری اہم دفاعی لائن ہے جہاں خریداروں کا دفاع ہوگا، ادارتی اور عام سرمایہ کاروں کا خریداری دباؤ اس سطح پر مرکوز ہوگا تاکہ سونے کی قیمت مزید گرنے سے روکا جا سکے۔
مُعَوِّق سطح: مختصر مدت کا پہلا مُعَوِّق 4425.45 امریکی ڈالر کی سطح ہے جہاں بولنجر بینڈ کی درمیانی لکیر اور 20 دن کی متحرک اوسط ملتی ہے، جبکہ دوسرا مضبوط مُعَوِّق 4706.41 امریکی ڈالر کے بولنجر بینڈ کے اوپری حد کے علاقے میں ہے۔ سونے کی قیمت صرف اس صورت میں موجودہ کمزور پوزیشن کو توڑ اور متوسط مدت کے گرنے کے رجحان کو الٹ سکتی ہے جب وہ ان دو مُعَوِّق علاقوں کو مؤثر طریقے سے توڑ دے اور MA50 (4586.82 امریکی ڈالر) کے اوپر مستحکم رہے۔
ادارہ جاتی نقطہ نظر: متعدد منفی عوامل کا اجتماع، سونے کا واضح ریباؤنڈ سائکل ابھی شروع نہیں ہوا
ڈی ایس ایس (TD Securities) کے اسٹریٹجی ٹیم نے جاری کردہ تازہ رپورٹ میں کہا ہے کہ موجودہ فیڈ کی بلند سود کی توقعیں سونے کے اوپر کی طرف جانے کے امکانات کو سختی سے روک رہی ہیں، اور معدنیات کل کو مستقل اضافے کی توانائی جمع کرنے میں دشواری ہو رہی ہے۔ بلند انفلیشن کے نتیجے میں بلند حقیقی سود، بے سود معدنیات کی قیمتوں کو مستقل طور پر دبائے رکھتا ہے، جو سونے کے ریباؤنڈ کا مرکزی رکاوٹ بن گیا ہے۔ اس کے علاوہ، مارکیٹ ٹریڈنگ سٹرکچر کمزور ہے، جہاں CTA ادارے عام طور پر ہلکا شارٹ پوزیشن رکھتے ہیں، اور ادارہ جاتی شارٹ ایکشن مارکیٹ کو مستقل طور پر متاثر کر رہا ہے، جس کے نتیجے میں سونے کی قیمت کا تغیراتی رینج بہت زیادہ تنگ ہو گیا ہے اور اس میں رجحانات کا ظہور نہیں ہو پا رہا۔
ڈیویس ہاروڈ نے مزید تجزیہ کرتے ہوئے کہا کہ موجودہ مارکیٹ کی بنیادی صورتحال میں مثبت اور منفی عوامل دونوں موجود ہیں۔ جبکہ امریکہ اور ایران کے درمیان جغرافیائی تنشوں میں کمی کی توقع اور بلند توانائی کی قیمتیں سونے کے لیے کچھ بنیادی حمایت فراہم کرتی ہیں اور منفرد گرنے کے خطرے کو روکتی ہیں، تاہم، کمزور امن معاہدے کا ڈھانچہ، اب بھی قائم رہنے والی سود کا دباؤ، اور فیڈ کا سخت مالیاتی پالیسی کا رویہ، سونے کو ابھی تک کمزور صورتحال سے باہر نکلنے نہیں دے رہا، اور مختصر مدت میں مستقل ریکاوڈ کا آغاز نہیں ہو سکتا، جس کے نتیجے میں مارکیٹ عام طور پر کمزور اور گھومتے رہنے والی صورتحال پر قائم رہے گی۔
لیکن ایران کی سرکاری طرف سے آخری تصدیق شدہ فیصلہ جاری نہ ہونے کی وجہ سے علاقائی مثبت خبروں میں بہت زیادہ عدم یقینیت ہے، جس کی وجہ سے بازار میں انتظار کا جذبہ تیزی سے بڑھ گیا اور سونے کی قیمت جمعرات کے روز کے ریباؤنڈ کے رجحان کو جاری رکھنے میں ناکام رہی اور افقی ترتیب میں چلی گئی۔ اسپاٹ گولڈ اسپاٹ گولڈ کی قیمت تقریباً 4200 ڈالر فی اونس ہے، جس نے دن کے دوران 4246 ڈالر تک کا رخ کیا، جس کے نتیجے میں کل مجموعی لہجہ کم ہو گیا اور خریداروں اور فروخت کرنے والوں کے درمیان مقابلہ متوازن ہو گیا۔
زمینی سیاسی صورتحال کے علاوہ، امریکی سود کے ڈیٹا اور فیڈ کی پالیسی کی توقعیں، سونے کی قیمت کے اوپر کی طرف جانے کو مستقل طور پر دبانے والے مرکزی منفی عوامل ہیں۔ اس ہفتے جاری ہونے والے امریکی بڑے سود کے ڈیٹا نے توقعات سے کافی زیادہ پرفارم کیا، جس نے فیڈ کے طویل مدت تک بلند سود کو برقرار رکھنے کے بارے میں مارکیٹ کے اتفاق رائے کو مزید مضبوط کر دیا، جس سے ب проц سونے جیسے بے سود اثاثوں پر مستقل دباؤ پڑا۔
ڈیٹا کے مطابق، امریکہ کا مئی کا صارفین کی قیمت اشاریہ (CPI) 4.2 فیصد تک بڑھ گیا، جو اپریل کے 3.8 فیصد کے مقابلے میں واضح طور پر بہتر ہے اور 2023ء کے اپریل کے بعد سب سے زیادہ سطح ہے؛ جبکہ مئی کا پیداواری قیمت اشاریہ (PPI) 6.5 فیصد بڑھا، جو پچھلی قیمت 5.7 فیصد سے زیادہ ہے اور 2022ء کے نومبر کے بعد سب سے زیادہ سطح تک پہنچ گیا۔ اعلیٰ تخلیقی ماحول کا مطلب ہے کہ فیڈرل ریزرو کا ب процس کم شرح سود کا دور مزید تاخیر میں ہوگا، اور بعد میں شرح سود میں اضافہ بھی ممکن ہے، جس سے بازار کے قرضوں کی بلند شرح سود، سونے کی سرمایہ کاری کی خوبصورتی کو مستقل طور پر کم کرتی رہتی ہے۔
امریکہ کی طرف سے جاری کیے گئے میشیگن یونیورسٹی کے صارفین کے جذبات کے ڈیٹا نے مارکیٹ کی صورتحال کو مزید پیچیدہ بنادیا۔ جون کا میشیگن صارفین کا اعتماد اشارہ مئی کے 44.8 پوائنٹس سے بڑھ کر 48.9 پوائنٹس ہوگیا، جو مارکیٹ کے 46 پوائنٹس کے توقعات سے کافی زیادہ ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ امریکی شہریوں کا صرفہ جذبہ بہتر ہوا ہے۔ اس کے علاوہ مارکیٹ میں سود کی توقعات میں تھوڑا کمی آئی، ایک سالہ سود کی توقع 4.6% ہوگئی اور پانچ سالہ سود کی توقع 3.4% ہوگئی، دونوں پچھلے سطح سے کم ہیں۔
ڈیٹا کے تقسیم کے پیش نظر، مارکیٹ فیڈ کی پالیسی کے بارے میں زیادہ احتیاطی موقف اختیار کر رہی ہے، جس میں امریکا اور ایران کے معاہدے کے عمل میں آنے کے وقت اور شرائط کی عدم یقینی بھی شامل ہے، جس سے ڈالر انڈیکس کے نیچے جانے کی جگہ محدود ہو گئی۔ پیشہ ورانہ ڈیٹا کے مطابق، ڈالر انڈیکس DXY 99.78 کے قریب تنگ رینج میں گھوم رہا ہے، جس سے ڈالر کا ہلکا سا مضبوط رہنا سونے پر دباؤ بنا رہا ہے، جس نے معدنیات کو دو ہفتے تک لگاتار گرنے کا رجحان محفوظ کر لیا ہے۔
ٹیکنیکل تجزیہ：شوٹ ٹرینڈ نہیں بدلے، مختصر مدتی ریباؤنڈ صرف کمزور اصلاح ہے
ٹیکنیکل چارٹس کے مطابق، اسپاٹ سونے کی مختصر اور درمیانی مدت کے رجحان دونوں کمزور ہیں، اور گرنے کا بنیادی رجحان ابھی تک الٹ نہیں ہوا ہے، جبکہ خریداروں کی واپسی کی طاقت بہت کم ہے۔ موجودہ قیمت مسلسل 20 دن کی متحرک اوسط (MA20) کے نیچے چل رہی ہے، جو تقریباً 4425.45 امریکی ڈالر پر واقع ہے اور مختصر مدت کا ایک مضبوط مزاحمتی سطح بن رہی ہے؛ جو بھی حالیہ ریباؤنڈز ہوئے ہیں وہ گرنے کے رجحان کے اندر مختصر ٹیکنیکل ریٹریسمنٹس ہیں اور الٹ جانے کی کوئی شرط نہیں رکھتے۔
(سپاٹ گولڈ ڈیلی چارٹ، ذریعہ: Easylive)
انڈیکیٹرز کے لحاظ سے، بازار میں خریداری کی طرف سے مزید دباؤ کم ہوتا جا رہا ہے۔
ریلیٹو اسٹرینتھ انڈیکس RSI (14) کا اقدار 36.14 ہے، جو کمزور علاقے میں ہے، جو سونے کی قیمت میں اضافے کی طاقت کی کمی اور خریداروں کی کمزوری کو واضح طور پر ظاہر کرتا ہے، ابھی تک کوئی واضح اتار چڑھاؤ کا اشارہ نہیں دکھا رہا۔ اوسط سمت انڈیکس ADX کا موجودہ اقدار 64.83 ہے، جو اعلیٰ اقدار کے علاقے میں داخل ہو چکا ہے، جو ظاہر کرتا ہے کہ بازار میں موجود گرنے کا رجحان اب بھی جاری ہے۔
بولنجر بینڈز (BOLL) کے حوالے سے، موجودہ قیمت بولنجر بینڈز کی نچلی حد (4144.49 امریکی ڈالر) کے قریب چل رہی ہے، جبکہ مختصر مدتی ریکوپری بولنجر بینڈز کی درمیانی حد (4425.45 امریکی ڈالر) کے دباؤ سے محدود ہے، اور اس انٹروال کے تنگ ہونے سے کلی نیچے کی طرف جانے والے چینل کی ساخت متاثر نہیں ہوتی۔
سپورٹ اور ریزسٹنس لیولز:
سپورٹ لیولز: مختصر مدت کا اہم سپورٹ بولنجر بینڈ کے نیچے کنارے، 4144.49 ڈالر کے قریب واقع ہے، جبکہ پچھلا منخفض 4023.85 ڈالر مضبوط سپورٹ فراہم کرتا ہے؛ درمیانی مدت کا مرکزی اور طاقتور سپورٹ اب بھی 4000 ڈالر کے پورے نمبر لیول پر مبنی ہے، جو انتہائی مضبوط ذہنی اور تاریخی ٹیکنیکل سپورٹ کا حامل ہے، اور یہی وہ آخری اہم دفاعی لائن ہے جہاں خریداروں کا دفاع ہوگا، ادارتی اور عام سرمایہ کاروں کا خریداری دباؤ اس سطح پر مرکوز ہوگا تاکہ سونے کی قیمت مزید گرنے سے روکا جا سکے۔
مُعَوِّق سطح: مختصر مدت کا پہلا مُعَوِّق 4425.45 امریکی ڈالر کی سطح ہے جہاں بولنجر بینڈ کی درمیانی لکیر اور 20 دن کی متحرک اوسط ملتی ہے، جبکہ دوسرا مضبوط مُعَوِّق 4706.41 امریکی ڈالر کے بولنجر بینڈ کے اوپری حد کے علاقے میں ہے۔ سونے کی قیمت صرف اس صورت میں موجودہ کمزور پوزیشن کو توڑ اور متوسط مدت کے گرنے کے رجحان کو الٹ سکتی ہے جب وہ ان دو مُعَوِّق علاقوں کو مؤثر طریقے سے توڑ دے اور MA50 (4586.82 امریکی ڈالر) کے اوپر مستحکم رہے۔
ادارہ جاتی نقطہ نظر: متعدد منفی عوامل کا اجتماع، سونے کا واضح ریباؤنڈ سائکل ابھی شروع نہیں ہوا
ڈی ایس ایس (TD Securities) کے اسٹریٹجی ٹیم نے جاری کردہ تازہ رپورٹ میں کہا ہے کہ موجودہ فیڈ کی بلند سود کی توقعیں سونے کے اوپر کی طرف جانے کے امکانات کو سختی سے روک رہی ہیں، اور معدنیات کل کو مستقل اضافے کی توانائی جمع کرنے میں دشواری ہو رہی ہے۔ بلند انفلیشن کے نتیجے میں بلند حقیقی سود، بے سود معدنیات کی قیمتوں کو مستقل طور پر دبائے رکھتا ہے، جو سونے کے ریباؤنڈ کا مرکزی رکاوٹ بن گیا ہے۔ اس کے علاوہ، مارکیٹ ٹریڈنگ سٹرکچر کمزور ہے، جہاں CTA ادارے عام طور پر ہلکا شارٹ پوزیشن رکھتے ہیں، اور ادارہ جاتی شارٹ ایکشن مارکیٹ کو مستقل طور پر متاثر کر رہا ہے، جس کے نتیجے میں سونے کی قیمت کا تغیراتی رینج بہت زیادہ تنگ ہو گیا ہے اور اس میں رجحانات کا ظہور نہیں ہو پا رہا۔
ڈیویس ہاروڈ نے مزید تجزیہ کرتے ہوئے کہا کہ موجودہ مارکیٹ کی بنیادی صورتحال میں مثبت اور منفی عوامل دونوں موجود ہیں۔ جبکہ امریکہ اور ایران کے درمیان جغرافیائی تنشوں میں کمی کی توقع اور بلند توانائی کی قیمتیں سونے کے لیے کچھ بنیادی حمایت فراہم کرتی ہیں اور منفرد گرنے کے خطرے کو روکتی ہیں، تاہم، کمزور امن معاہدے کا ڈھانچہ، اب بھی قائم رہنے والی سود کا دباؤ، اور فیڈ کا سخت مالیاتی پالیسی کا رویہ، سونے کو ابھی تک کمزور صورتحال سے باہر نکلنے نہیں دے رہا، اور مختصر مدت میں مستقل ریکاوڈ کا آغاز نہیں ہو سکتا، جس کے نتیجے میں مارکیٹ عام طور پر کمزور اور گھومتے رہنے والی صورتحال پر قائم رہے گی۔