ڈرِفٹ پروٹوکول، جو سولانا کا ایک بڑا ڈیسینٹرلائزڈ پرفیکچوئل ایکسچینج ہے، کہتا ہے کہ اس کا USDC انشورنس فنڈ حالیہ خطرے کے واقعے سے بے نقاب نکلا۔ وجہ: پروٹوکول نے کسی نقصان کے انشورنس فنڈ تک پہنچنے سے پہلے اپنی سرگرمیاں روک دیں۔
یہ اس طرح کا ہے جیسے آگ کے سپرینکلر سسٹم تک پہنچنے سے پہلے فائر الارم کھینچ دیا جائے۔ سپرینکلر ٹھیک ہیں، لیکن عمارت میں اب بھی آگ لگی ہوئی ہے۔
انشورنس فنڈ کیا کرتا ہے
جس نے شروع نہیں کیا، اس کے لیے، Drift کا انشورنس فنڈ بنیادی طور پر ایک USDC سے پشتیبانی شدہ سیفٹی نیٹ ہے۔ یہ دو خاص صورتحالوں کو کور کرنے کے لیے وجود رکھتا ہے: صارفین کی مفلسی (جب اکاؤنٹ کا ضمانتی رقم صفر سے نیچے چلا جائے) اور پروٹوکول کے آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر کے ذریعہ پیدا ہونے والے deficit۔
اگر کوئی ٹریڈر لکویڈ ہو جائے اور کاؤنٹر پارٹی کو مکمل رقم دینے کے لیے کافی ضمانت باقی نہ رہے، تو انشورنس فنڈ اخراجات برداشت کر لے گا۔ یہ ایکسچینج کی بے قاعدگی اور ایک بدترین ٹریڈ کے درمیان پہلا محفوظ نظام ہے۔
فند سپاٹ مارکیٹ بیلنس کے لیے بینکروپسی کے نقصانات کو مکمل طور پر کور کرتا ہے۔ پرپٹوئل مارکیٹس کے لیے، کوریج ایک زیادہ سے زیادہ بیمہ حد تک پھیلتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ کسی بھی ایک پوزیشن کو حاصل ہونے والی حفاظت کی حد مقرر ہے۔
صارفین ٹریڈنگ فیس کا ایک حصہ کمانے کے لیے انشورنس فنڈ میں اسٹیک کر سکتے ہیں، جو سننے میں دلچسپ لگتا ہے، جب تک کہ آپ چھوٹے حروف نہ پڑھ لیں۔ اگر فنڈ کا استعمال نقصانات کو کور کرنے کے لیے کیا جائے، تو اسٹیکر خود اس کا اخراج برداشت کریں گے۔ اور اگر آپ اپنا اسٹیک نکالنا چاہیں، تو ایک 14 دن کا ٹھنڈا ہونے کا دور ہے۔ تو یہ بالکل بے شرط آمدنی کا کام نہیں ہے۔
یہ حقیقت کہ یہ فنڈ بے نقاب رہا، واقعی اہم ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ پروٹوکول کا سولوونسی بیک اسٹاپ اب بھی مکمل طور پر سرمایہ سے لیس ہے، اور اسٹیکرز کو نقصان نہیں ہوا۔ ایک DeFi پلیٹ فارم کے لیے، یہ خوف اور بحران کے درمیان فرق ہے۔
جس خطرے کی وجہ سے روک لگائی گئی اور اس کا سبب
ڈرِفٹ کا بیان سادہ ہے: پروٹوکول نے نقصانات سے پہلے پاز کر دیا، جس کی وجہ سے انشورنس فنڈ متاثر نہیں ہوا۔ اس پاز کا وقت بہت اہم ہے۔
یہ بات ہے۔ ڈیسینٹرلائزڈ ایکسچینج کو روکنا DeFi دائرہ کار میں ایک تنازعہ والی کارروائی ہے۔ خالص پسندیدہ کا کہنا ہے کہ اگر کوئی پروٹوکول ایک ٹیم کے ذریعے روکا جا سکتا ہے، تو وہ حقیقی طور پر ڈیسینٹرلائزڈ نہیں ہے۔ لیکن ایسے لمحات ہی اس پوز فنکشنلٹی کے وجود کی وجوہات ہیں۔ جب کچھ غلط لگے، تو پہلے خون بہنا روک دیں اور بعد میں سوالات پوچھیں۔
ایک واقعہ اس بات کی رپورٹس کے درمیان آیا کہ پلیٹ فارم پر غیر معمولی ٹریڈنگ سرگرمیاں ہو رہی تھیں۔ عارضی ڈپازٹ انتباہات جاری کیے گئے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ٹیم نے ناپسندیدہ امور کو دیکھا اور ممکنہ نقصان کو روکنے کے لیے جلدی سے اقدامات کیے۔
رپورٹس نے اس وسیع صورتحال کو ایک بڑے ایکسپلوٹ سے جوڑا ہے جس میں مخصوص رسائی کے غلط استعمال کا مسئلہ شامل ہے۔ اس واقعہ سے متعلق نقصان کا اندازہ $200 ملین سے $285 ملین تک بیان کیا گیا ہے، جبکہ بلاک چین تجزیہ فرم Chainalysis نے حملے کو کل قید شدہ رقم کے 50% سے زیادہ کے فنڈز کے خالی ہونے سے جوڑا ہے۔
یہ حیرت انگیز اعداد و شمار ہیں۔ اس کا اندازہ لگانے کے لیے، ایک منفرد واقعے میں اپنے TVL کا نصف سے زیادہ کھو دینا ایسا واقعہ ہے جو تاریخی طور پر پروٹوکولز کو ختم کر چکا ہے۔ اس حقیقت کے ساتھ کہ ڈرِفٹ کا انشورنس فنڈ مکمل طور پر بچ گیا، یہ ظاہر کرتا ہے کہ پروٹوکول کی خطرہ انتظام کی بنیادی ڈھانچہ، خاص طور پر اس کی پیش گوئی کے ذریعے آپریشنز روکنے کی صلاحیت، ڈیزائن کے مطابق کام کی۔
لیکن انشورنس فنڈ کی بقا اور صارف کے سرمایہ کی بقا دو الگ بات چیت ہیں۔
سیاق و سباق اور پیشین گوی
امتیازی رسائی والے Dیفی حملے نئے نہیں ہیں، لیکن وہ اس شعبے میں سب سے زیادہ نقصان دہ حملوں میں سے ایک بنے رہتے ہیں۔ اسمارٹ کنٹریکٹ کی خامیوں کے برعکس جنہیں کبھی کبھار درست کیا جا سکتا ہے، رسائی پر مبنی حملے پروٹوکول کی سیکورٹی کے انسانی اور تنظیمی لیویر کا استعمال کرتے ہیں۔
ڈرِفٹ نے سولانا پر ایک اہم پرفیکچوئل ڈی ایکس کے طور پر کام کیا ہے، جو جوپیٹر کے پرفیکچوئل پروڈکٹ اور دیگر آن چین ڈیریویٹیو پلیٹ فارمز کے ساتھ مقابلہ کرتا ہے۔ پروٹوکول کا انشورنس فنڈ ماڈل مرکزی ایکسچینجز کے اندر رکھے جانے والے ماڈل کے مشابہ ہے، لیکن آن چین ہونے اور صارفین کے ذریعہ اسٹیک کیے جانے کی وجہ سے زیادہ شفافیت (اور خطرہ) پیش کرتا ہے۔
14 دن کی انسٹیکنگ کول ڈاؤن مدت، جو عام حالات میں ایک تکلیف کی طرح لگ سکتی ہے، اس قسم کے واقعات کے دوران ایک خاص مقصد پورا کرتی ہے۔ یہ ایک بینک رن کے منظر کو روکتی ہے جہاں اسٹیکرز پریشانی کے فوراً ظاہر ہوتے ہی اپنی پولیس کو انشورنس فنڈ سے نکالنے کے لیے بھاگ جاتے ہیں، جس سے فنڈ اس وقت خالی ہو جاتا ہے جب اس کی سب سے زیادہ ضرورت ہوتی ہے۔
اس کا صارفین اور وسیع مارکیٹ کے لیے کیا مطلب ہے
خاصة طور پر درفٹ اسٹیکرز کے لیے، خبر سیدھی سادی طور پر مثبت ہے۔ ان کا انشورنس فنڈ میں سرمایہ نہیں چھیڑا گیا۔ اس خاص پول سے کوئی ہیئرکٹ، کوئی سوشلائزڈ نقصان نہیں ہوا۔
پلیٹ فارم پر ٹریڈرز کے لیے یہ حساب کتاب زیادہ پیچیدہ ہے۔ انشورنس فنڈ کا محفوظ رہنا خودکار طور پر یہ نہیں سمجھا جا سکتا کہ تمام صارفین کی پوزیشنز مکمل طور پر بحال ہو گئی ہیں۔ ایک پروٹوکول اپنی مالی صحت کے لیے سپورٹ کو محفوظ رکھ سکتا ہے، جبکہ انفرادی صارفین توقف کے دوران روکے گئے ٹریڈنگ، مجبوری لیکویڈیشن، یا بنیادی استعمال کے خطرے کے باعث نقصان کا شکار ہو سکتے ہیں۔
یہاں کام کرنے والے میکانزمز کو وسیع DeFi مارکیٹ کو نوٹ کرنا چاہیے۔ Drift کا پیش گامی توقف DeFi میں ایک بڑھتی ہوئی رجحان کی نمائندگی کرتا ہے: پروٹوکولز جو سائکٹ بریکرز شامل کر رہے ہیں جو عملی خطرہ انتظام کے لیے ڈی سینٹرلائزیشن کی خالصت کا قربانی دے رہے ہیں۔ یہ ایک ایسا تجارت ہے جو DeFi میں ممکنہ نقصانات کے سائز کے ساتھ ساتھ زیادہ منطقی لگ رہی ہے۔
سولانا اور دیگر چینز پر مقابلہ کرنے والے اس واقعے کا تفصیل سے مطالعہ کریں گے۔ اب ہر پرفیکچوالس ڈی ایکس کو یہ سوال کرنا چاہیے کہ کیا ان کے اپنے پوز میکنزمز اور بیمہ ڈھانچے ایک جیسے سیناریو کا مقابلہ کر سکتے ہیں۔
ڈرِفٹ یا کہیں اور DeFi انشورنس فنڈز میں اسٹیکنگ کرنے والوں کے لیے، یہ خطرات کے پروفائل کی ایک مفید یاد دہانی ہے۔ آپ اپنے آپ کو آخری دفاعی لائن کے طور پر استعمال کرنے کے بدلے آمدنی کما رہے ہیں۔ اس بار، لائن برقرار رہی۔ اگلی بار، یہ برقرار نہیں رہ سکتی۔ 14 دن کا کول ڈاؤن اس لیے ہے کہ جب الارم بجے تو آپ فرار نہیں ہو سکتے، اور یہ منصوبہ بندی کے مطابق ہے۔
دیکھیں، انشورنس فنڈ کے بچ جانے کی بات اچھی خبر ہے۔ باقی سوال یہ ہے کہ اس کے باہر کی چیزیں کیا ہوئیں، اور پروٹوکول کی تیز رفتار پاسداری نے صرف اس وقت کے صارفین کے نقصان کو روکنے میں کافی مدد کی یا نہیں جب واقعہ پیش آیا۔