ڈینیل گراس کے قابلِ تحسین AGI ٹریڈز
اصل مصنف: @johncoogan
پیگی، بلاک بیٹس
ویرات کے نوٹ: 2024 کے شروع میں، AI ابھی تک جوش اور عدم یقین کے درمیان تھا۔ اس وقت، ڈینیل گراس نے ایک صفحہ پر 18 سوالات پیش کیے: قیمت کہاں جائے گی؟ توانائی کیا رکاوٹ بن جائے گی؟ سافٹ ویئر انجینئرز کو بدل دیا جائے گا؟ ممالک کے درمیان مقابلہ کیا ہوگا؟
دو سال بعد وہی مسائل، کسی بھی خاص پیشگوئی سے زیادہ تعلیمی ہیں۔ AI کا فائدہ حقیقت میں انفراسٹرکچر لیول پر مرکوز ہوا—نیوڈیا سب سے بڑا فائدہ مند بن گیا؛ توانائی اور بجلی تیزی سے نئے ج strategic瓶颈 بن گئیں؛ API کی لاگت میں اچانک کمی آئی، جبکہ کمپوٹنگ پاور، سرمایہ اور علاقائی سیاسی خطرات مسلسل بڑھ رہے ہیں۔
یہ مضمون گروس کے وقت کے بنیادی سوالات کا جائزہ لیتا ہے اور گزشتہ دو سالوں کی حقیقی ترقی کے ساتھ ان کا جائزہ لیتا ہے۔ یہ صرف AI کے سرمایہ کاری منطق کا جائزہ نہیں بلکہ یہ ایک رہنمائی ہے کہ تکنیکی انقلاب کس طرح مارکیٹ کی ساخت، صنعتی زنجیر اور عالمی طاقت کے تقسیم کو تبدیل کر رہا ہے۔
نیچے متن ہے:
جنوری 2024 میں، جب ڈینیل گراس ابھی تک Safe Superintelligence کے سی ای او تھے اور اب Meta AI کے پروڈکٹ ہیڈ ہیں، انہوں نے "AGI Trades" عنوان سے ایک مضمون شائع کیا۔
یہ مضمون صرف ایک صفحہ پر مشتمل ہے جس میں AI کی ترقی کے ممکنہ اثرات کے بارے میں سوالات کی ایک فہرست درج ہے۔ دو سال سے زیادہ کے بعد اسے دوبارہ دیکھنے پر، یہ سوالات انتہائی آگے کی نظر رکھنے والے ثابت ہوئے، حالانکہ اس وقت ہر سوال کا کوئی واضح جواب نہیں دیا گیا تھا۔ نیچے ہم اس کے مطرح کردہ 18 سوالات کا ایک ایک کر کے جائزہ لیتے ہیں۔
بازار
پس AGI دنیا میں قیمت کہاں جائے گی؟
اب تک، قیمتیں حقیقت میں بنیادی ڈھانچے کے لیول پر مرکوز ہیں — چپس، پیکیجنگ، بجلی جیسے شعبوں میں۔ نوڈیا نے AI کی لہر میں 100% سے زیادہ منافع حاصل کر لیا ہے، کیونکہ بہت سی کمپنیاں اب بھی نقصان میں ہیں۔ اس بات کا اظہار مارکیٹ کی قیمت میں تبدیلی سے بھی واضح طور پر ہوتا ہے: نوڈیا کی مارکیٹ کی قیمت 1.2 ٹریلین سے بڑھ کر 4.4 ٹریلین ڈالر ہو گئی، جس میں 3.2 ٹریلین ڈالر کا اضافہ ہوا؛ جبکہ کلاؤڈ پلیٹ فارمز کے اضافے کافی متواضع رہے (مائیکروسافٹ میں 4% اور ایمازون میں 30% کا اضافہ)۔
پرائیویٹ مارکیٹ میں، OpenAI، Anthropic اور xAI کی قیمت میں بھی حیرت انگیز اضافہ ہوا، لیکن ان تینوں کا مجموعی 1.4 ٹریلین ڈالر کا قیمتی اضافہ، اسی دوران NVIDIA کے زیادہ ہونے والے مارکیٹ ویلیو سے کم ہے۔
یہ 2024 کے آغاز میں بہت اہم سوال ہے۔
نیوڈیا اور مائیکروسافٹ کیا ہوگا؟
نیوڈیا نے بہت مضبوط کارکردگی دکھائی۔ اس کی آمدنی 2024 کے فنکشل سال میں 609 ارب امریکی ڈالر سے بڑھ کر 2026 کے فنکشل سال میں 2159 ارب امریکی ڈالر ہو گئی، جو تقریباً تین گناہ بڑھ گئی۔
مایکروسافٹ کو اتنی فائدہ نہیں ہے۔ ایزور کی نمو واقعی 40 فیصد سالانہ کے ساتھ تیز ہو گئی، لیکن جنوری 2024 سے مارچ 2026 تک مایکروسافٹ کے شیئرز میں صرف 4 فیصد کا اضافہ ہوا۔ بازار اس کے 800 ارب ڈالر سے زائد سالانہ AI پر لاگت پر سوال اٹھا رہا ہے — سرمایہ کاری کب تک منافع میں تبدیل ہوگی، ابھی واضح نہیں۔
اس "آئی اے کے سونے کی کھانے" کے میلے میں نوڈیا واضح طور پر بڑا فاتح ہے، جبکہ مائیکروسافٹ کی بنیادی ڈھانچے پر کی گئی سرمایہ کاری اب تک شیئر داروں کو واضح فائدہ نہیں پہنچا سکی ہے۔
کیا تانبا غلط قیمت دیا گیا ہے؟
اسے بہت زیادہ کم قیمت پر سمجھا جا رہا ہے۔ جنوری 2024 میں تانبا کی قیمت 3.75 امریکی ڈالر فی پاؤنڈ تھی، جو دو سال بعد 6.61 امریکی ڈالر فی پاؤنڈ کے تاریخی سطح تک پہنچ گئی۔
AI کی لیے تانبا کی مانگ بہت زیادہ ہے۔ مثال کے طور پر، NVIDIA GB200 NVL72 سرور ریک میں 5000 سے زیادہ تانبے کے تار استعمال ہوتے ہیں۔ اگر انہیں سب کو سیدھا کر دیا جائے، تو کل لمبائی دو میل سے زیادہ ہو جائے گی، اور ایک 100MW ڈیٹا سنٹر کو تقریباً 3000 ٹن تانبا درکار ہوتا ہے۔
کل مل کر، ڈیٹا سینٹر سالانہ 500,000 ٹن تانبا استعمال کر سکتے ہیں۔ اس لیے کچھ لوگ کہتے ہیں کہ "تانبا نیا تیل ہے"۔ بالکل، بہت سی چیزیں اسی طرح "نیا تیل" کہلائی جاتی ہیں، کیونکہ AI بنیادی ڈھانچہ بہت پیچیدہ ہے اور تقریباً ہر مرحلے میں رکاوٹیں ہوتی ہیں۔ اس لیے اس دعوے کو بھی احتیاط سے دیکھنا چاہیے۔
ریل اسٹیٹ
اگر AI تمام سافٹ ویئر لکھ سکتا ہے، تو سن فرانسیسکو نئی ڈیٹرائٹ بن جائے گا؟
یہ اس بات پر منحصر ہے کہ "نیا ڈیٹروٹ" کا کیا مطلب ہے۔
AI نے اصل میں سان فرانسیسکو کو بچایا، جس سے یہ شہر ڈیٹرائٹ کی طرح衰یت نہیں ہوا۔ اب سان فرانسیسکو اب بھی خوشحال ہے:
دفتری جگہوں کی خالی شرح 36.9% سے گھٹ کر 33.5% ہو گئی
اوپن اے آئی کے پاس 1,000,000 مربع فٹ کا دفتری سپیس ہے
اینٹروپک کے پاس ایک 25 منزلہ دفتری عمارت ہے
سیئرا نے 300,000 مربع فٹ کا آفس سSpace حاصل کیا
2025 کے پہلے نصف سال میں، 78 فیصد امریکی AI وینچر کیپٹل فنڈز بای ایریا میں گئے۔ بالکل، ایک دوسری طرف بھی ہے: سان فرانسیسکو کی کل بے روزگاری اب بھی کووڈ سے پہلے کے مستوی سے کم ہے، لیکن گھروں کی قیمتیں اب بھی مضبوط ہیں۔ اس لیے، یہ بالکل بھی ایک "خالی شہر" نہیں ہے۔ شہر کا ماحول بھی زیادہ صاف ہو گیا ہے۔
AI دولت کی عدم مساوات پر کیسے اثر ڈالے گا؟
ابھی نتیجہ نکالنا جلد بازی ہے، ڈیٹا میں واضح تبدیلی نہیں ہے، لیکن کچھ تحقیقات قابل توجہ ہیں۔
IMF کی 2025 کی تحقیق کے مطابق، AI ممکنہ طور پر تنخواہوں کے عدم مساوات کو کم کر سکتا ہے (کیونکہ اعلی آمدنی والے کاموں کو خودکار بنایا جاتا ہے)، لیکن دولت کے عدم مساوات کو بڑھا سکتا ہے (کیونکہ سرمایہ کی آمدنی ٹیکنالوجی کمپنیوں کے مالکان کے ہاتھوں میں مرکوز ہوتی ہے)۔ OECD کی تحقیق نے پایا کہ کم مہارت والے عہدوں کی تنخواہوں میں سب سے زیادہ اضافہ ہوا (اسیمبلي ورکر +11.6%)، جبکہ اعلیٰ مہارت والے عہدوں میں سب سے کم اضافہ ہوا (سی ای او +2.7%)، لیکن یہ زیادہ تر حداقل تنخواہ کی پالیسیوں کا نتیجہ ہو سکتا ہے، نہ کہ AI خود۔
سرمایہ کاری کے مارکیٹ میں مرکوزیت بھی بڑھ رہی ہے: "سات بڑے" (Mag7) سپر 500 کی کل قیمت کا تقریباً 32 فیصد اور 2025 کا تقریباً 42 فیصد کل ریٹرن فراہم کرتے ہیں؛ جبکہ AI اسٹارٹ اپس کو بڑی رقم کا فنڈنگ (OpenAI 110 ارب ڈالر، Anthropic 30 ارب ڈالر) نے صرف کچھ بانیان اور سرمایہ کاروں کو بڑی ذاتی دولت حاصل کرنے کا موقع فراہم کیا ہے۔
�نرجی اور ڈیٹا سینٹرز
اگر AI ایک توانائی کی مقابلہ بن جائے، تو کیسے سرمایہ کاری کریں؟
یہ فیصلہ بالکل درست ہے۔ AI واقعی ایک توانائی کا کھیل بن گیا ہے۔
اس ٹریڈ کو پکڑنے والے بہت زیادہ کما چکے ہیں۔ مثال کے طور پر:
- وِسٹرا: +321٪، 2024 میں اسٹینڈرڈ اینڈ پورز کا دوسرا سب سے بڑا اضافہ (پلانٹر کے بعد)
- کنسٹیلیشن انرجی: چیٹ جی پی ٹی کے اجرا کے بعد اس کا شیئر قیمت تین گناہ ہو گیا
- این آر جی انرجی: 2025 کے ایک سال میں تقریباً 95% کا اضافہ
- اکلو: 12 ماہ میں 700% سے زیادہ کا اضافہ
ایٹمی توانائی کو بڑی پیمانے پر ترقی ملی:
- مایکروسافٹ نے 160 ارب امریکی ڈالر کا 20 سالہ PPA دستخط کیا، تری مائل آئل نیوکلیئر پاور پلان کو دوبارہ شروع کیا
- گوگل نے کائروس پاور کے ساتھ 500 میگاواٹ چھوٹے ماڈیولر نیوکلیئر ری ایکٹر (SMR) پر معاہدہ کیا ہے
- میٹا نے 6.6 گیگاواٹ بجلی کے معاہدے کئے ہیں
انرجی AI کے دور کا ایک سب سے کامیاب سرمایہ کاری تھیم بن گئی ہے۔
ڈیٹا سینٹر سپلائی چین کے دوران، کون سے مراحل 10 گنا بڑھانا سب سے مشکل ہیں؟
چپ صنعت کی پابندی CoWoS پیکیج ٹیکنالوجی (TSMC کی چپ-آن-وافر-آن-سسٹریٹ) ہے۔
ڈیٹا سینٹر کے شعبے میں، سب سے بڑا رکاوٹ ممکنہ طور پر بجلی کا ٹرانسفارمر ہے۔
- ڈیلیوری سائکل تقریباً 3 سال کے قریب ہے
- 2025 میں 30 فیصد کی آپریشن کی کمی آئے گی
2020 سے لے کر لاگت 150% بڑھ گئی ہے
یہ 100 سال پرانی ٹیکنالوجی، ڈیٹا سنٹر کو گرڈ سے جوڑنے کی رفتار کا اہم پابند بن گئی ہے۔
کیا کوئلہ کم قیمت پر ہے؟
کچھ حد تک، لیکن تانبا کے مقابلے میں بہت کم۔ 2025 میں کوئلے کی قیمت میں تقریباً 22 فیصد کی کمی آئی، اور 2026 کے آغاز میں اس میں اضافہ ہوا۔
کوئلہ کمپنیاں اچھی کارکردگی دکھا رہی ہیں:
- پیبڈی انرجی: +34%
- CONSOL Energy: +37%
اسی دوران، امریکہ میں کوئلے سے بجلی کی پیداوار 2025ء کے ستمبر تک 13 فیصد بڑھ گئی۔
جس ریاست میں ڈیٹا سینٹر کا اضافہ تیزی سے ہوا، وہ خاص طور پر نمایاں ہے:
- اوہائیو: +23%
- اوکلاہوما: +58%
ممالک
کون جیتا ہے، کون ہارا؟
فائدہ مند واضح طور پر امریکا ہے۔
2024 میں امریکہ میں نجی AI کی سرمایہ کاری 109 ارب ڈالر (چین صرف 9.3 ارب ڈالر) تھی، جو 2013 سے کل مل کر 470 ارب ڈالر کی سرمایہ کاری کے ساتھ دوسرے ممالک کی کل سرمایہ کاری سے زیادہ ہے۔ 2024 میں امریکہ نے 40 اہم AI ماڈلز جاری کیے، جبکہ چین نے 15 جاری کیے۔
کھیل ابھی ختم نہیں ہوا، لیکن اب تک کی صورتحال کے مطابق، امریکہ AI مقابلے کا مرکز ہے۔
ہندوستان کی 2500 ارب ڈالر کی GDP برآمدات GPT-4 ٹوکن پر منحصر ہو جائے تو کیا ہوگا؟
حالت شروع ہو چکی ہے، لیکن ابھی اس کا آغاز کا مرحلہ ہے۔ بھارت کے آئی ٹی آؤٹ سورسنگ صنعت میں ملازمتیں واضح طور پر کم ہوئی ہیں۔ 2024–2025 کے درمیان، بڑے آئی ٹی کمپنیوں نے تقریباً 58,000 ملازمین کو برطرف کیا، جبکہ 2021–2023 کے درمیان، اس صنعت نے 36 لاکھ نئے ملازمین شامل کیے تھے۔
سافٹ ویئر انجینئر کیا تاریخ میں ٹائپر جیسے لوگوں کی طرح متبادل ہو جائیں گے؟
اب تک سافٹ ویئر انجینئرز نے نیلے کولر کام نہیں کیا ہے، لیکن پیشہ ورانہ ساخت میں تقسیم آ چکی ہے:
- AI انجینئرز کی مانگ میں 143% کا اضافہ
- بڑی ٹیک کمپنیوں میں جونیئر پوزیشنز کی بھرتی 25% کم ہو گئی ہے
- انٹرن شپ کے عہدے 30% کم ہو گئے
مستقبل کے لیے منتخب کرنے کے دو راستے ہو سکتے ہیں: یا تو "AI ایجینٹس کے مینیجر" بن جائیں، یا پھر تیاری کے شعبوں جیسے مینوفیکچرنگ کی طرف منتقل ہو جائیں — کیونکہ بہت سے فیکٹریاں بھی صنعتی عمل کو آٹومیٹ کرنے کے لیے سافٹ ویئر کو سمجھنے والے لوگوں کی ضرورت رکھتی ہیں۔
کیا کوئی بڑا روزگار منصوبہ، جیسے "نیا پالیسی"، ظاہر ہوگا؟
ابھی تک نہیں۔
جولائی 2025 میں، ٹرمپ حکومت نے "امریکی AI منصوبہ" جاری کیا، جس میں شامل ہیں:
- ای آئی تعلیمی حکم
- ٹریننگ اور مہارت ترقی کا منصوبہ
- ڈپارٹمنٹ آف لیبر کا 84 ملین امریکی ڈالر کا اپرینٹس پروگرام گرینٹ
لیکن امریکہ میں مزدور تربیت پر خرچ کا صرف 0.1 فیصد GDP ہے، جو OECD ممالک میں تقریباً سب سے کم ہے۔ اب تک کسی بھی منصوبے کا مقصد WPA (85 لاکھ نوکریوں کا منصوبہ) کے سائز تک پہنچنا نہیں ہے۔
کیا مسلسل سیکھنا قابلِ سرمایہ کاری ہے؟
یہ بہت انتہائی انتزاعی اور بہت ذاتی سوال ہے۔ لیکن میرا جواب ہے: قابلِ خرید۔
مہنگائی (Inflation)
اگر AI حقیقت میں ڈیفلیشنری ہے، تو ہم اس سگنل کو پہلے کیسے دیکھیں گے؟
بہترین اشارہ AI API قیمت ہو سکتا ہے۔
GPT-4 لیول کی استدلال لاگت:
2022 کے آخر میں: ہر ملین ٹوکن کے لیے 20 امریکی ڈالر
دسمبر 2025: 0.40 امریکی ڈالر
تین سال میں 50 گنا کم۔ یہ رفتار پی سی کی حساب کتاب کی لاگت یا انٹرنیٹ بینڈ ویتھ کی لاگت میں کمی سے بھی زیادہ ہے۔ یہ خدمات کی قیمتوں میں ڈیفلیشن کا اہم اشارہ بن سکتا ہے۔
اگر معلوماتی مصنوعات کی مانگ لگاتار بڑھ رہی ہو اور پیداواری لاگت کم ہو رہی ہو، تو ڈیفلیشن کو کیسے سمجھیں؟
اگرچہ AI API کی قیمتیں گر گئی ہیں، لیکن AI کمپنیوں کی آمدنی میں بڑی کرداری ہو رہی ہے۔ قیمت میں کمی → استعمال میں انفجار → کل اخراجات میں اضافہ۔ اس کے علاوہ، SaaS کمپنیاں اب بھی اپنے صارفین سے 20%–37% کی “AI ٹیکس” وصول کر رہی ہیں۔ اس طرح، چاہے سافٹ ویئر کی پیداوار کی لاگت تقریباً صفر ہو جائے، SaaS کی آمدنی میں اضافہ جاری ہے۔
یہ کمپیوٹنگ صنعت کے مور کے قانون کے دور جیسا ہے: ایکلی مصنوعات مزید سستی ہوتی جا رہی ہیں، لیکن کل بازار کا سائز بڑھتے جا رہا ہے۔
جغرافیائی سیاست
کیا انٹرکنیکٹ (interconnect) اصل میں اہم ہے؟
بہت اہم۔
بڑے GPU کلسٹرز میں، 30%–50% تربیت کا وقت GPU کے درمیان مواصلات کے لیے استعمال ہوتا ہے، نہ کہ حساب کے لیے۔
مثال کے طور پر، Google TPUv7 Ironwood 9216 چپس کو 3D ٹورس ٹاپولوجی سے جوڑتا ہے، جبکہ Nvidia NVL72 72 GPU کو جوڑتا ہے، اس لیے انٹرکنیکٹ نیٹ ورک AI کے سائز میں اضافہ کے لیے اہم ہے۔
اگر کسی ملک کے پاس زیادہ توانائی ہو، کیا وہ پیچیدہ پروسیس کے استعمال سے AGI حاصل کر سکتا ہے؟
ابھی کے لیے اس کا امکان نہیں۔
تمام پیشگام AI چپس 4nm یا 3nm پروسیس کا استعمال کرتی ہیں، Nvidia Blackwell، Google TPUv7، AWS Trainium3
چین کے ہواوی Ascend 910C (SMIC 7nm) استدلال کے لیے مقابلہ کرنے والا ہے، لیکن تربیت کے لیے زیادہ چپس اور زیادہ توانائی کی ضرورت ہوتی ہے۔ صرف توانائی کے استعمال میں اضافہ کرکے ٹیکنالوجی کے فرق کو پورا کرنا بالآخر مالی اخراجات کی حد تک پہنچ جائے گا۔
سب سے زیادہ ممکنہ "تائیوان واقعہ" کیا ہے؟
سب سے زیادہ احتمال ہے کہ تائیوان کی خلیج بند ہو جائے۔
اور تنشیں پہلے سے بڑھ رہی ہیں:
- 2024: چین نے "یونائٹڈ سوڈ-2024B" مشق کی
- 2025: "正义使命 2025" نے 100 سے زائد طیاروں اور 13 جنگی جہازوں کا استعمال کیا
- فوجیان سے 27 راکٹوں کو لانچ کیا گیا، جن میں سے 10 ٹائیوان کے ملحقہ علاقے میں گرے۔
اسی طرح، چین نے 2026–2030 کی پانچ سالہ منصوبہ بندی میں "پرامن اتحاد" اور "اتحاد" کو الگ الگ بیان کرنا شروع کر دیا ہے۔
ٹی ایس ایم سی بھی اگے بڑھ رہا ہے: ایزونا میں 8 ویفر فیکٹریاں تعمیر کی جا رہی ہیں، جو مستقبل میں 30 فیصد اعلیٰ چپ کی پیداوار کو سنبھال سکتی ہیں۔
لیکن پورا نظام اب بھی انتہائی کمزور توازن پر ہے۔