بلوکبیٹس کی خبر، 23 جون، سیٹی نے کہا کہ AI سرورز اور ہائی اسپیڈ نیٹ ورک اپ گریڈز چین کے PCB صنعت کے ترقی کے آفاق کو دوبارہ شکل دے رہے ہیں، اور AI-PCB کی مانگ مستقبل کے تین سالوں تک تیزی سے بڑھنے کے امکان کے باعث شو ڈین ہسٹ اور شینگ ہو ٹیکنالوجی کے مقصد قیمتیں بڑھا دی گئی ہیں۔
6 جون 2021 کے رپورٹ میں، سیٹی نے 2026، 2027 اور 2028 کے لیے AI-PCB کے کل ممکنہ بازار کے سائز کا تخمینہ 152 ارب یوان، 307 ارب یوان اور 562 ارب یوان تک بڑھا دیا، جس کا مطلب ہے کہ 86 فیصد، 102 فیصد اور 83 فیصد کی سالانہ نمو ہوگی۔ اس بینک کا کہنا ہے کہ نئے ماڈل میں CPU اور آپٹیکل ماریول PCB کی مانگ شامل کی گئی ہے اور 2028 کے لیے پہلی بار تخمینہ دیا گیا ہے۔
سیٹی نے تخمینہ لگایا ہے کہ 2027 تک AI-PCB کی مانگ ASIC سے主导 ہوگی، جس کا حصہ تقریباً 34% ہوگا؛ نوڈیا کے GPU سے متعلقہ مانگ 24%، CPU 16%، سوئچز 14%، اور آپٹیکل موڈیولز 12%۔ ترقی کے تناظر میں، نیٹ ورک سے متعلقہ مانگ سب سے زیادہ طاقتور ہے، خاص طور پر 1.6T آپٹیکل موڈیولز اور سوئچز کی مانگ میں اضافہ، آپٹیکل موڈیول PCB کو 2026 اور 2027 میں 각각 135% اور 178% بڑھنے کا باعث بن سکتا ہے۔
رپورٹ کے مطابق، گوگل TPU سے متعلق PCB کی خریداری 2028 تک اہم اضافہ بن سکتی ہے۔ سیٹی نے تخمینہ لگایا ہے کہ 2028 تک گوگل TPU PCB کی خریداری 16 ارب ڈالر تک پہنچ سکتی ہے، جو نیوڈیا GPU سے متعلق PCB کی مانگ سے زیادہ ہوگی۔ 2027 سے 2028 تک کی نئی مانگ کو تقسیم کرنے پر، گوگل TPU کا حصہ تقریباً 30 فیصد، نیوڈیا کا 25 فیصد، اور سوئچ اور آپٹیکل ماڈیولز کا ہر ایک 14 فیصد ہے۔
AI-PCB کی مانگ کے تیزی سے بڑھنے کے ساتھ، پیداواری صلاحیت نئی پابندی بن سکتی ہے۔ سیٹی نے تخمینہ لگایا ہے کہ اگلی لہر PCB کی پیداوار میں اضافے کی اعلانات 2026 کے دوسرے نصف سال سے شروع ہو سکتی ہیں تاکہ 2028 کی مانگ کو پورا کیا جا سکے۔ یہ بینک کہتی ہے کہ چینی PCB فارمز کو گرین فیلڈ منصوبوں سے تجارتی پیداوار تک پہنچنے میں عام طور پر 13 سے 15 ماہ لگتے ہیں، جبکہ اپسٹریم فائبر گلاس اور کاپر کلیڈ لیمینیٹس کی پیداوار میں اضافے کا دور طویل تر ہوتا ہے، جو 18 ماہ تک ہو سکتا ہے۔
اس کا مطلب ہے کہ AI-CCL کی فراہمی مزید تنگ ہو سکتی ہے۔ سیٹی کا خیال ہے کہ جب بڑے AI-PCB منصوبے 2026 کے دوسرے نصف سال سے شروع ہوں گے، تو سامان کی لاکنگ کی صلاحیت رکھنے والے پہلے درجے کے PCB فارم، 2027 میں منافع کی واضحیت حاصل کریں گے۔ متعلقہ پیداوار میں اضافے کی اعلانات صنعت کے لیے حوصلہ افزا ثابت ہو سکتی ہیں اور AI-PCB کی لمبے عرصے تک کی نمو پر سرمایہ کاروں کے اعتماد کو مضبوط کر سکتی ہیں۔
انفرادی شیئرز کے حوالے سے، سیٹی نے HuaDian Electronics اور Shenghong Technology کے لیے "خریدیں" کا رائے برقرار رکھا ہے۔ اس بینک نے HuaDian Electronics کی ہدف قیمت 119 یوان سے بڑھا کر 189 یوان کر دی ہے، کیونکہ کمپنی کے پاس ڈیٹا سینٹر سوئچ اور AI سرور PCB کے شعبوں میں بڑے پیمانے پر پیداوار اور ڈیلیوری کی طاقت ہے۔ سیٹی کا تخمنا ہے کہ HuaDian Electronics کا 2026، 2027 اور 2028 میں صاف منافع 각각 67 بلین، 121 بلین اور 232 بلین یوان ہوگا، اور اس کا منافع کا سالانہ مرکب اضافہ 86% تک پہنچ سکتا ہے۔
شینگہو ٹیکنالوجی کے لیے ہدف قیمت 415 یوان سے بڑھا کر 456 یوان کر دی گئی ہے۔ کریڈیٹ سوئس نے 2026 کے لیے منافع کا تخمنا کم کر دیا، جس کا بنیادی سبب روبن سے متعلق آمدنی کا پہلے کے تخمنوں کے مقابلے میں کم ہونا ہے، لیکن یہ سمجھتا ہے کہ 2027 کا منافع تقریباً مستحکم رہے گا اور 2028 کے لیے پہلی بار 23.2 ارب یوان منافع کا تخمنا شائع کیا ہے۔ اس بینک کا کہنا ہے کہ شینگہو ٹیکنالوجی اور نیوڈیا کے درمیان لمبے مدتی تعلق، HDI پیداوار اور ممکنہ ڈیٹا سینٹر سوئچ اور ASIC مواقع اب بھی اس کی اقدار میں پریمیم کو سہارا دے رہے ہیں۔
تاہم، سیٹی نے یہ بھی اشارہ کیا ہے کہ AI-PCB کے مارکیٹ موشن کو متعدد خطرات کا سامنا ہے، جن میں جنریٹیو AI سے متعلق آرڈر کا حصہ توقعات سے کم ہونا، یونٹ کی بہتری کے مسائل، کار سپلائی چین کی قیمت کی مقابلہ، کلاؤڈ فرماز کے سرمایہ کاری میں کمی، مکرو مانگ میں کمی، مواد کی لاگت میں اضافہ اور امریکا اور چین کے علاقائی سیاسی خطرات شامل ہیں۔
کلی طور پر، سیٹی کا جائزہ یہ ہے کہ AI-PCB کی مانگ صرف نوڈیا کے GPU پر مبنی نہیں رہی، بلکہ اب اسے ASIC، گوگل TPU، ہائی اسپیڈ سوئچ اور آپٹیکل مڈیولز تک وسعت دی جا رہی ہے۔ 2028 کی مانگ کو پہلے ہی پیداواری منصوبہ بندی کے دور میں شامل کر لیا گیا ہے، جس کے نتیجے میں اعلیٰ پروسیس، صارفین کے ذرائع اور مواد کی گارنٹی کی صلاحیت رکھنے والے چین کے ٹاپ PCB ڈرائیورز، AI انفراسٹرکچر کے توسیع کے مرکزی فائدہ پانے والے بن سکتے ہیں۔