کینٹر فٹزجرال کے سیمی کنڈکٹر تجزیہ کار سی جے میوز نے صرف مائیکرون ٹیکنالوجی پر اپنا اعتماد دوگنا کر دیا ہے، جس سے وال سٹریٹ کے زیادہ تر قیمت کے ہدف کے ترمیمیں بہت ڈرپنے والی لگتی ہیں۔ 8 جون کو تاریخ دی گئی ایک ریسرچ نوٹ میں، میوز نے MU پر اپنا قیمت کا ہدف 700 ڈالر سے بڑھا کر 1,500 ڈالر کر دیا، اور اس نے ایک تشدید ہونے والی میموری کی فراہمی کی کمی کا حوالہ دیا جسے وہ سمجھتے ہیں کہ 2028 تک چپ مینوفیکچرر کے منافع کو سنبھالے رکھے گا۔
مرکزی تصور: DRAM اور NAND میموری مارکیٹس مستقل کمی کے دور میں داخل ہو رہی ہیں، اور مائیکرون اس دباؤ کے مرکز میں بیٹھا ہے۔
بیل کیس کے پیچھے کے اعداد
یوز کے مطابق، میموری کے وسیع صنعت کے لیے منصوبہ بندیاں حیرت انگیز ہیں۔ وہ 2027 تک میموری صنعت کی کل آمدنی 1.21 ٹریلین ڈالر تک پہنچنے کا تخمہ لگاتا ہے، جس میں 850 ارب ڈالر DRAM کی فروخت اور 360 ارب ڈالر NAND کی فروخت شامل ہیں۔ 2028 تک، وہ اس رقم کو تقریباً 1.4 ٹریلین ڈالر تک بڑھتے ہوئے دیکھتا ہے۔
DRAM اور NAND دونوں مارکیٹس کا تخمنا ہے کہ 2028 تک کم سپلائی کی حالت برقرار رہے گی، جس سے میموری کے پیداکاروں کے لیے صرف بقا نہیں، بلکہ پیسہ بنانے کا ماحول پیدا ہوگا۔ میوز اسے "طویل عرصے تک مضبوط کمائی" کے لیے تیاری کہتے ہیں، جسے وہ سمجھتے ہیں کہ مارکیٹ جب حقیقت کے ساتھ مل جائے گی تو یہ مجموعی تخمنوں کو بلند کر دے گا۔
مائیکرون کی آنے والی فیسکل تھرڈ کوئٹر کمائی رپورٹ، جو 24 جون کو منعقد ہونے کی توقع ہے، اس تھیسس کا پہلا قریبی مختصر مدتی ٹیسٹ فراہم کرتی ہے۔ تجزیہ کار ابھی $34.8 بلین کی آمدنی اور $19.72 کے ہر شیئر پر کمائی کی توقع رکھتے ہیں۔ میوز کا بول کیس کافی زیادہ آگے جاتا ہے، جس میں یہ پراجیکٹ کیا جاتا ہے کہ مائیکرون کی EPS سخت سپلائی کنڈیشنز کے تحت آخرکار $200 تک پہنچ سکتی ہے۔
AI کی مانگ ہے انجن
ہر بڑا AI ماڈل، ہر ڈیٹا سینٹر کا توسیع، اور ہر انفرنس ورک لوڈ کو بہت زیادہ مقدار میں هائی بینڈ ویتھ میموری کی ضرورت ہوتی ہے۔ مائیکرون HBM (ہائی بینڈ ویتھ میموری) چپس کا انتاج کرتا ہے جو AI ایکسلریٹرز میں GPU کے ساتھ لگے ہوتے ہیں، اور ان اجزاء کی مانگ کئی کوٹرر سے زیادہ ہو رہی ہے۔
رپورٹس کے مطابق، مائیکرون نے 2027 تک جدید میموری کی صلاحیتیں محفوظ کرنے والے کئی سالہ معاہدے حاصل کر لیے ہیں۔ یہ معاہدے آمدنی کی وضاحت فراہم کرتے ہیں جس کے بارے میں زیادہ تر سیمی کنڈکٹر کمپنیاں صرف خواب دیکھ سکتی ہیں۔
سیمی کنڈکٹر سرمایہ کاروں کے لیے، بڑھایا گیا ہدف یہ ظاہر کرتا ہے کہ AI کیپیکس سائکل کے لیے موجودہ قیمتوں کے مقابلے میں مزید رُخ کرنے کا راستہ موجود ہے۔ 2028 تک صرف میموری آمدنی کا $1.4 ٹریلین تک پہنچنے کا تخمنا، کسی بھی پلیٹو تھیسز کے خلاف بات کرتا ہے۔
جون 24 کی آمدنی کی رپورٹ کو آرڈر کی دیکھ بھال، قیمت کے رجحانات، اور HBM خاص آمدنی کے بارے میں کوئی سگنلز کے لیے دھیان سے دیکھی جائے گی۔
یوس کا تجزیہ ڈیجیٹل اثاثوں یا بلاک چین انفراسٹرکچر سے کوئی تعلق نہیں رکھتا۔ یہ صرف ایک AI اور روایتی سیمی کنڈکٹر کہانی ہے۔