بائٹ وائز ایسٹ مینجمنٹ اپنے کرپٹو ماڈل پورٹ فولیوز کو پیرٹ فنانس کے ریٹیل انویسٹنگ ایپ میں اندراج کر رہا ہے، اور یہ ٹیسٹ کر رہا ہے کہ کیا پیشہ ورانہ تقسیم کے فریم ورکس خودکار سافٹ ویئر کے ذریعے ریٹیل انویسٹرز تک پہنچ سکتے ہیں، مشورہ دہندگان کے ڈیش بورڈز کے بجائے۔
جون 18 کے شراکت داری کے ذریعے پیرٹ کے صارفین کو وسیع کرپٹو کی شمولیت، تھیمیٹک حکمت عملیوں، نظامی نگرانی اور دوبارہ توازن پر مبنی پورٹ فولیوز تک رسائی حاصل ہوگی، جس سے ایک مصنوعات کا مجموعہ جو ابتدائی طور پر مشورہ دہندگان کے لیے ڈیزائن کیا گیا تھا، اب صارفین کے لیے تجویز کی جانے والی انٹرفیس میں تبدیل ہو جاتا ہے۔
موجودہ ثبوت ایک تقسیم کے تبدیلی کو ظاہر کرتے ہیں، بہت سے فلو سگنل کو نہیں۔ بٹ وائز نے کہا کہ پیرٹ کلائنٹس مل کر پلیٹ فارم پر 200 ملین ڈالر سے زیادہ رکھتے ہیں، لیکن کمپنیوں نے یہ نہیں بتایا کہ کتنے کلائنٹس ماڈلز میں سرمایہ کاری کریں گے یا ان کے ذریعے کتنا سرمایہ منتقل ہو سکتا ہے۔
جب کوئی ایپ ایکسپوژر، تھیمز، روٹیشن کے قواعد اور ریبالنسنگ کو الگ الگ ٹکر کے انتخابات کے بجائے ایک منفرد الکیشن پاتھ میں شامل کرتی ہے، تو فیصلہ کرنے کا نقطہ تبدیل ہو جاتا ہے۔
بٹ وائز کے لیے، پیرٹ کے ساتھ شراکت ایک ماڈل پورٹ فولیو اسٹریٹیجی کو مزید بڑھاتی ہے جسے یہ اس سال کے شروع میں مالی ماہرین کے لیے تعمیر کر رہا تھا۔ پیرٹ کے لیے، یہ ایک ایپ میں کرپٹو تفویض کے فریم ورکس شامل کرتا ہے جو خود کو ایس ای سی رجسٹرڈ آر آئی اے کے طور پر بیان کرتا ہے۔
Parrot کی ویب سائٹ کہتی ہے کہ ایپ بروکریج اکاؤنٹس کو جوڑتی ہے، ادارتی پورٹ فولیوز فراہم کرتی ہے، الگورتھمک تجاویز کا تقسیم استعمال کرتی ہے، اور ایک سبسکرپشن فیس وصول کرتی ہے۔ اس کا Form CRS Parrot کو تجویزی خدمات کے تقسیم اور غیر تقسیمی طور پر فراہم کرنے والے کے طور پر بیان کرتا ہے اور حدود، فیس، تنازعات اور سرمایہ کاری کے خطرات کا تعین کرتا ہے۔
لاUNCH کی حمایت دستیابی، تقسیم اور پورٹ فولیو کی تعمیر کرتی ہے۔ صارفین کی قبولیت ابھی خفیہ ہے، اور کسی خاص سرمایہ کار کے لیے اس کی مناسبیت اعلان کے دائرہ کار سے باہر ہے۔
پیروت کریپٹو الائوسمنٹ سافٹ ویئر کو فرنت ڈور بنا دیتا ہے
بٹ وائز کا ماڈل پورٹ فولیو صفحہ اب بھی الocator، پورٹ فولیو فریم ورک، رسک مینجمنٹ، رپورٹنگ اور فنانشل پیشہ ورانہ استعمال کی زبان بول رہا ہے۔
صفحہ کہتا ہے کہ پورٹ فولیوز کو ڈیجیٹل اثاثوں تک ہدف مند رسائی فراہم کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، جبکہ کرپٹو اثاثہ مینجمنٹ کی تاکتی تفصیلات کو بٹ وائز کو سونپ دیا گیا ہے۔ اس کے علاوہ کہا گیا ہے کہ ماڈلز کو نظام کے تحت مانیٹر کیا جاتا ہے اور دوبارہ توازن دیا جاتا ہے تاکہ ہدف شدہ اثاثہ تھوکوں سے انحراف کم ہو۔
پیروت ایک مختلف وریپر شامل کرتا ہے۔ وہی قسم کا پورٹ فولیو تعمیر کرنے والا منطق جو عام طور پر ایڈوائزر ڈیش بورڈ کے پیچھے ہوتا ہے، اب انفرادی صارفین کے لیے بنائے گئے سافٹ ویئر کے اندر ظاہر ہو سکتا ہے۔
صارف کا تجربہ مختلف ہو سکتا ہے، چاہے بنیادی ایکسپوژر ETF یا پورٹ فولیو کی بنیاد پر ہی کیوں نہ ہو: کرپٹو کو ایک وسیع انویسٹنگ انٹرفیس کے اندر ایک مینیجڈ الکوشن کے طور پر دکھایا جاتا ہے، جو الگ الگ ٹکر لیول کے فیصلوں کو ایک پورٹ فولیو عمل کے ساتھ بدل دیتا ہے۔
ماڈل کی فہرست یہ ظاہر کرتی ہے کہ ایک منیو میں صرف ایک فنڈ شامل کرنے کے مقابلے میں یہ تبدیلی زیادہ اہم ہے۔
بٹ وائز کی فہرست میں وسیع ایکسپوژر کے لیے بنیادی پورٹ فولیوز، کرپٹو-ایکویٹی اسٹریٹجیز شامل ہیں جو انvestors کے لیے ہیں جو براہ راست زیرِ الحوالہ کرپٹو اثاثوں کے بجائے کمپنیوں کا ایکسپوژر چاہتے ہیں، اور اسٹیبل کوائن، ٹوکنائزیشن، اور بٹ کوائن سے پرے کے اثاثوں جیسے شعبوں سے منسلک تھیمیٹک پورٹ فولیوز۔
بٹ وائز ایک ایسے کرپٹو ایسٹ اس پورٹ فولیو کو بھی فہرست میں شامل کرتا ہے جو مومنٹم سگنلز کے بنیاد پر لمبے بٹ کوائن اور ایتھر فیوچرز کی ایکسپوشر اور یو ایس ٹریزوریز کے درمیان رٹیٹ کرتا ہے۔
ان اقسام کو مل کر کریپٹو کو ایک مصنوعات کا انتخاب کا مسئلہ بنانے کے بجائے ایک تخصیص کا ڈیزائن بناتا ہے۔ ایک صارف بٹ کوائن، Ethereum، کریپٹو ایکویٹیز، اسٹیبل کوائن انفراسٹرکچر، ٹوکنائزیشن تھیمز اور ٹریزوری ریٹیشن منطق کو ایک ہی فریم ورک کے حصے کے طور پر دیکھ سکتا ہے۔
کرپٹو ماڈل پورٹ فولیوز ایک اور ETF چینل کھولتے ہیں
بٹ وائز کا اپنا ترتیب کس طرح کمپنی نے اس راستے کا امتحان کیا ہے، وہ ظاہر کرتا ہے۔
فروری میں، Bitwise نے ڈیجیٹل اثاثوں کے لیے ماڈل پورٹ فولیو حل شروع کیے، جو مالی مشیران کے لیے ہیں۔ اپریل میں، اس نے RFG Advisory کے ساتھ ایک روایتی مشیر-پلیٹ فارم توزیع کا اعلان کیا۔
جون کے پیروت اعلان میں بٹ وائز کے ذریعہ ایک نسل جدید RIA کے طور پر بیان کیے گئے صارف کے سامنے والے ایپ میں ایک جنرل پورٹ فولیو منطق لاگو کیا جاتا ہے جس میں ایک ذکی تجویز انجن شامل ہے۔
یہ ترتیب پیروت ڈیل کو پہلے مشیر اپنائی کے اہم مقامات سے الگ کرتی ہے۔ اہم ترقی ریٹیل صارف انٹرفیس ہے۔
جب کرپٹو کی ایکسپوژر آٹومیٹڈ پورٹ فولیو مینو کے ذریعے فراہم کی جاتی ہے، تو اس کی قبولیت اس بات پر کم منحصر ہو سکتی ہے کہ صارف ایک الگ بٹ کوائن یا ایتھریم کا فیصلہ کرنا چاہتا ہے یا نہیں، بلکہ اس بات پر زیادہ منحصر ہوتی ہے کہ کیا ایک ویلتھ ایپ کرپٹو کو ایک متنوع التزام کا ایک سلیو لگا سکتی ہے۔
وسیع ماڈل-پورٹ فولیو مارکیٹ تجربے کے لیے م Konteks فراہم کرتی ہے۔ بٹ وائز نے Morningstar کے ماڈل پورٹ فولیو لینڈ اسکیپ ریسرچ کا حوالہ دیتے ہوئے کہا ہے کہ تیسری پارٹی ماڈل پورٹ فولیو اثاثے 2023 میں 400 ارب ڈالر سے بڑھ کر 2025 تک 645 ارب ڈالر سے زیادہ ہو گئے، جو 62 فیصد کا اضافہ ہے۔
سرلی اسوسی ایٹس نے ستمبر 2025 میں الگ سے کہا کہ 65% ماڈل فراہم کرنے والی فرمیں نے کسٹم ماڈلز کو ایک اہم ترین تین ترجیحات میں شامل کیا، جبکہ تقسیم کا توجہ آہستہ آہستہ انڈیپنڈنٹ RIA پرکٹس کی طرف منتقل ہو رہا تھا۔
اس رجحان کا کرپٹو خاص ورژن اب بھی اپنے ابتدائی مراحل میں ہے۔ کرپٹو ETFs نے سرمایہ کاروں کو منظم وریپرز فراہم کیے۔
ماڈل پورٹ فولیوز یہ ٹیسٹ کریں گے کہ کیا وہ وریپرز ایک پورٹ فولیو آرکیٹیکچر کے حصے کے طور پر اکٹھے کیے جانے، منیٹر کیے جانے اور دوبارہ توازن دیے جانے پر زیادہ مفید بن جاتے ہیں۔ پیراٹ کا کردار یہ ٹیسٹ کرنا ہے کہ کیا وہ آرکیٹیکچر ایک ایپ انٹرفیس پر منتقل کیا جا سکتا ہے جو انفرادی سرمایہ کاروں کے لیے ہو۔
یہ ETF جاری کنندگان کے لیے ایک فلو سوال ہے۔ ایک ماڈل پورٹ فولیو کئی مصنوعات کو ایک تجویز کردہ تفویض کے فریم ورک میں تبدیل کر سکتا ہے، جس سے پورٹ فولیو کے ڈیفالٹس، مانیٹرنگ منطق، یا تھیمیٹک مینو کے ساتھ ساتھ ٹکرز کی ب без تلاش کے ذریعے ممکنہ مانگ پیدا ہوتی ہے۔
موجودہ ریکارڈ دکھاتا ہے کہ توزیع کا راستہ کھلا ہوا ہے، جبکہ کوئی بھی فلو لہر ثابت نہیں ہوئی ہے۔
حل نہ ہونے والا سگنل استعمال ہے
سب سے واضح نتیجہ یہ ہے کہ Bitwise اور Parrot نے کرپٹو ماڈل پورٹ فولیوز کو ریٹیل آٹومیٹڈ مشورہ کے ماحول میں منتقل کر دیا ہے، جس کا اعلان شدہ پلیٹ فارم اثاثہ بنیاد $200 ملین سے زیادہ ہے۔
اگلی بات یہ ہے کہ کیا صارفین ان ماڈلز کے ذریعے سائز میں تخصیص کرتے ہیں۔
اگر پیروت بعد میں معنی خیز استعمال کا اعلان کرتا ہے، تو یہ اس بات کا مزید مضبوط ثبوت بن جائے گا کہ کرپٹو ETF کی قبولیت خودکار پورٹ فولیو تفویض کے ذریعے بھی ہو سکتی ہے، صرف مستقیم مصنوعات کے انتخاب کے ذریعے ہی نہیں۔
محدود استعمال اسے ایک ایسے مارکیٹ میں توزیع کا تجربہ بنادے گا جو اب بھی مشورہ دہندگان، ETFs، اور صارفین کے ذریعہ ایک ایک کرکے کریپٹو کی تھم کا انتخاب کرنے پر منحصر ہے۔
اب تک، لانچ سفر کی سمت ظاہر کرتا ہے۔ کرپٹو کی ایکسپوژر زیادہ سے زیادہ ایک پورٹ فولیو ورک فلو کے طور پر پیکج کی جا رہی ہے، اور بٹ وائز یہ ٹیسٹ کر رہا ہے کہ کیا یہ ورک فلو پیشہ ورانہ مشورہ چینلز سے ریٹیل سرمایہ کاروں کے ایپس میں جا سکتا ہے جن کا استعمال وہ پیسے کے انتظام کے لیے پہلے سے کرتے ہیں۔
پوسٹ Bitwise کریپٹو ماڈل پورٹ فولیوز کو ریٹیل ایپس پر لاتی ہے جبکہ جاری کنندگان ٹکر پکنگ کے باہر مانگ تلاش کر رہے ہیں پہلے CryptoSlate پر ظاہر ہوئی۔