بٹ کوائن، امریکی بانڈ یلڈز اور سود کے بڑھنے کے باوجود 78,000 ڈالر کی سپورٹ کا امتحان لے رہا ہے

لکھنے والے: جینو ماتوس

شینچاؤ ٹیکفلو

شین چاؤ کا خلاصہ: بٹ کوائن 82,000 امریکی ڈالر تک کی اونچائی کے بعد دو روز تک گراؤنڈ پر ہے اور 78,000 امریکی ڈالر کے سپورٹ زون میں چلا گیا ہے۔ امریکہ کے 10 سالہ سرکاری بانڈ کی شرح 4.6% کے قریب پہنچ گئی ہے، جبکہ 30 سالہ بانڈ کی شرح 5.13% سے آگے نکل گئی ہے، اس کے علاوہ اپریل کا CPI 3.8% تک بڑھ گیا ہے اور تیل کی قیمت 105 امریکی ڈالر کے سطح پر پہنچ گئی ہے، جس سے خطرناک اثاثوں کے لیے مکرو اقتصادی ماحول بہت نامساعد ہو گیا ہے۔ ETF کے فنڈ فلو بھی اہم لمحے پر نیٹ آؤٹفلو کی طرف موڑ رہے ہیں۔ کya 78,000 کو برقرار رکھا جا سکتا ہے؟ اگر نہیں، تو اگلی منزل 75,000 ہے۔

بٹ کوائن نے دن کے دوران 77,711 امریکی ڈالر تک کم ہونے کے بعد، 78,225 امریکی ڈالر کے قریب تھوڑا سا ریکوور کیا۔ یہ میکرو اقتصادی دباؤ کا دوسرا لگاتار ٹریڈنگ دن ہے۔

امریکہ کے 10 سالہ سرکاری وجوہات کی فائدہ شرح 4.599% تک بڑھ گئی، جبکہ 30 سالہ شرح میں 11.8 بنیادی نکات کا اضافہ ہو کر 5.131% ہو گئی، جو مئی 2025 کے بعد سب سے زیادہ سطح ہے۔ BTC، جو 15 مئی کو 81,000 امریکی ڈالر سے زیادہ پر کھلا تھا، 3.9% گرا، جبکہ اسی دوران امریکی اسٹاک اور بانڈ بازار بھی کمزور رہے۔

جب BTC 82,000 امریکی ڈالر کے سطح کو چھوڑ دیتا ہے، تو 77,700-78,000 امریکی ڈالر کا علاقہ اگلی حمایتی سطح بن جاتا ہے۔ اب، یہ حمایتی سطح مکمل طور پر میکرو اقتصادی دباؤ کا سامنا کر رہی ہے۔

تصویر کا عنوان: بٹ کوائن 15 مئی کے اوپن قیمت 81,000 امریکی ڈالر سے نیچے 77,711 امریکی ڈالر تک گرا، پھر 78,225 امریکی ڈالر تک واپس آیا اور 77,700-78,000 امریکی ڈالر کے سپورٹ زون کا امتحان کر رہا ہے۔

BTC ایک صفر آمدنی کا اثاثہ ہے، اب اسے 4.5% سے 5.1% آمدنی والی امریکی ملکی بانڈز کے ساتھ مقابلہ کرنا پڑ رہا ہے۔ ب процنت کی حد اس جگہ تک بلند ہو چکی ہے، جس سے BTC رکھنے کی مواقع کی لاگت براہ راست بڑھ گئی ہے۔

K33 کے ڈیٹا کے مطابق، بٹ کوائن اور ناسداک فیچرز کے درمیان 30 دن کا متعلقہ معیار 0.7 سے زیادہ ہے۔ جب ناسداک میں شدید گراؤٹ آتی ہے، تو BTC کا بیٹا اضافہ ہوتا ہے۔ اس فروخت میں دونوں منتقلی کے چینلز ایک ساتھ کام کر رہے ہیں، جبکہ مکرو ماحول نے فیڈ کو ڈھیل دینے کا کوئی جگہ نہیں چھوڑا۔

اپریل کا سی پی آئی 3.8% ہو گیا، جبکہ مارچ میں یہ 3.3% تھا۔ کور کے سی پی آئی میں 2.8% رہا، جبکہ توانائی کا شعبہ 12 ماہ میں 17.9% بڑھا۔

WTI کرود تیل 15 مئی کو 105.42 امریکی ڈالر پر بند ہوا، جس میں دن بھر میں 4.2% کا اضافہ اور ماہ بھر میں 11.33% کا اضافہ ہوا۔ برینٹ کرود تیل 109.26 امریکی ڈالر تک پہنچ گیا، جس میں 3.35% کا اضافہ ہوا۔ Trading Economics ماڈل کے مطابق برینٹ کرود تیل تین ماہ کے اختتام تک 111.28 امریکی ڈالر تک پہنچے گا، جبکہ HSBC نے 2026 کے لیے برینٹ کرود تیل کا تخمنا 95 امریکی ڈالر فی بارل کے اوسط پر اپ ڈیٹ کر دیا ہے، اگر سپلائی معاہدہ سرما کے آخر تک ملتوی ہو جائے تو اوسط 110 امریکی ڈالر تک پہنچ سکتا ہے۔

میشیگن یونیورسٹی کے مئی کے ڈیٹا کے مطابق، ایک سالہ سود کی توقع 4.5% تک پہنچ گئی۔ فیڈ نے اپریل کے FOMC بیان میں کہا کہ وہ سود میں کمی کے قبل پہلے انفلیشن کا جائزہ لیں گے۔ پالیسی ریلیف کے لیے حد بہت زیادہ ہے۔

کوائن شیئرز کے ڈیٹا کے مطابق، 11 مئی تک کے ہفتے میں بٹ کوائن انویسٹمنٹ پروڈکٹس میں 706.1 ملین امریکی ڈالر کا صاف انفلو آیا، اور ادارتی خریداری کا جوش جاری ہے۔

لیکن فارسائیڈ انویسٹرز کے روزانہ کے ڈیٹا کے مطابق، اس کے بعد فنڈ فلو میں تیزی سے گراوٹ آئی: 13 مئی کو 630.4 ملین امریکی ڈالر کا خالص نکاس، 14 مئی کو 131.3 ملین امریکی ڈالر کا تھوڑا سا واپسی، اور 15 مئی کو دوبارہ 290.4 ملین امریکی ڈالر کا نکاس۔

تین دنوں میں دو دن نکاس تھا۔ ETF فنڈ بفر، جو 78,000 ڈالر کے سپورٹ کے دوران دفاع کے لیے سب سے زیادہ ضروری تھا، غائب ہو گیا۔ پچھلے ہفتے میں یہی بفر میکرو مخالف صورتحال کو جذب کر رہا تھا۔

درمیانہ کم از کم 77,716.09 ڈالر حمایتی علاقے کے اندر گر چکا ہے۔ اگر روزانہ بند ہونے پر 78,000 ڈالر کے اوپر واپس آ جائے تو یہ ریٹریسمنٹ تکنیکی طور پر قابل کنٹرول ہے۔

jab 77700 ڈالر کا مؤثر طور پر توڑ دیا جاتا ہے، تو نیچے کی راہ کھل جاتی ہے: پہلا اگلا ہدف 76500 ڈالر ہے، اور جب مختصر پوزیشنز کی تصدیق ہو جائے تو 75000 ڈالر وہ اہم عددی سطح ہے جہاں تاریخی طور پر خریداروں کو اصل پیسہ لگانا ہوگا۔

اگر یہ رجحان جاری رہا، تو 73,000-74,000 امریکی ڈالر کا سطح نظر آنے لگے گا۔ اس سطح تک پہنچ کر، مارکیٹ کی کہانی کو "ریکال" سے "میکرو اقتصادی ڈرائیورز کے تحت ریسک ایسٹس کی دی لیوریج" میں تبدیل کرنا ہوگا۔

80,000 امریکی ڈالر پر واپسی خالی پوزیشن کے رجحان کو الٹنے کا پہلا مرحلہ ہے — اس سطح پر دن کے بند ہونے سے پچھلے دو ٹریڈنگ دنوں کے نچلے نقطوں کی نیچے کی طرف جانے والی سلسلہ واری توڑ دی جائے گی، جس سے خریداروں کو ایک ٹیکنیکل طور پر صاف ری سیٹ مل جائے گا۔

اگلی مشکل سطح 82,000 امریکی ڈالر پر ہے۔ 13 مئی کو BTC نے 200 دن کی متحرک اوسط (تقریباً 82,000 کے قریب) کو توڑ دیا، جس کا مطلب ہے کہ 82,000 ایک صحیح مزاحمت اور ایک ٹیکنیکل جزو دونوں ہے۔ اگر دن کا بند 82,000 کے اوپر ہو جائے، تو 78,000 کا ٹیسٹ جھوٹا توڑ پڑے گا۔

اگر 10 سالہ آمدنی کی شرح 4.50% سے نیچے آ جائے، تیل کی قیمت 105 امریکی ڈالر سے اوپر سے گھٹ جائے، اور ETF فنڈ فلو مثبت ہو جائے، تو بٹ کوائن 80,000 امریکی ڈالر پر واپس آ سکتا ہے۔ اس سے پچھلے دو دنوں کے نچلے نقطوں کا نیچے کی طرف جانے والا رجحان توڑ دیا جائے گا، اور اس کے بعد 82,000 امریکی ڈالر کا دوبارہ ٹیسٹ ہوگا—جہاں 13 مئی کو BTC نے 200 دن کی متحرک اوسط کو توڑا تھا۔

ڈیلی کلوز 82,000 کے اوپر، آمدنی کے مطابق ریٹریسمنٹ غلط توڑ کے طور پر دیکھا جائے گا، جس سے 80,000 امریکی ڈالر کے اسٹرینج کے لیے جگہ کھل جاتی ہے۔ گزشتہ ہفتے کی گراؤنڈنگ کو بعد میں صرف صفائی کے طور پر دیکھا جائے گا، اور بنیادی اکٹھا کرنے کا منطق نہیں توڑا گیا۔

اس کے برعکس، اگر BTC دن کا کلوز 77700 کے نیچے ہو اور امریکی بانڈ یield 4.60% کے قریب رہے اور ETFs مسلسل باہر نکل رہے ہوں، تو سپورٹ ٹیسٹ ناکام ثابت ہو جائے گا۔ پہلا نیچے کا ہدف 76500 ہے، جب خالی پوزیشنز کی تصدیق ہو جائے تو نئی گرنے والی لہر شروع ہو جائے گی۔ 75000 ایک پورا عددی سطح ہے، جہاں تاریخی طور پر خریداری کے لیے آنے والے فنڈز کو اصلی مانگ دکھانی ہوگی۔

اگر 75,000 کے نیچے مزید کمزوری دکھائی دے تو، یہ 74,000-73,000 کے علاقے میں ہوگا۔ اس سطح تک پہنچ کر، کہانی "کرپٹو مارکیٹ میں ریکال" نہیں بلکہ "کراس ایسٹ سیٹ میکرو لیوریج ریڈکشن" بن جائے گی — اسٹاک اور بانڈ دونوں دوبارہ قیمت گذاری کر رہے ہیں، اور BTC صرف ان کے ساتھ چل رہا ہے۔

بٹ کوائن کی مختصر مدتی رجحان کو طے کرنے والے ماکرو واری ایبلز کو پہلے استحکام دینا ہوگا تاکہ ریباؤنڈ اینکر بن سکے۔ 10 سالہ 4.599%، 30 سالہ 5.131%، حاملین کو 4.5% سے 5.1% تک کی آمدنی کی حد فراہم کرتے ہیں۔ BTC ایک صفر سود کا اثاثہ ہے جو سود کے فرق میں قدرتی طور پر نقصان میں ہے۔ ایک سالہ سود کی توقع 4.5% ہے، فیڈ ابھی "جائزہ لینے کے مرحلے" میں ہے، اور تیزی سے آسانی کا بازار کی موجودہ قیمت دہرائی سے بہت دور ہے۔

78,000 ڈالر کے علاقے کا سامنا ایک ساختی چیلنج ہے: کیا ETF خریدار اور لمبے عرصے تک رکھنے والے، ب процینٹ کی شرح کے اثرات کے تحت، قیمت کو سپورٹ لیول توڑے جانے سے پہلے کافی تیزی سے فروخت کا بوجھ سنبھال پائیں گے؟