بٹ کوائن کا 55,000 ڈالر کا سطح مختصر ترقیاتی چکروں کے دوران اہم سطح بن جاتا ہے

تالیف: ڈوم

Luffy، Foresight News

بٹ کوئن کی قیمت گزشتہ ہفتے 60,000 ڈالر تک پہنچ گئی۔ یہ کم ہونے والے فوائد کے ماڈل میں کوئی آسان شور نہیں ہے۔ بازار چار سالہ پورے چکر اور لاگارتھمیک (لارج) اُچچتار کے سب سے کمزور حصے کو چھُورہا ہے۔

جب کہ بٹ کوائن کے سائیکل کے سر کے اوپر کا اضافہ بہت کم ہو چکا ہے، اگر تاریخی سطح کی گہرائی کی واپسی دوبارہ سے ہوتی ہے تو اس کے کلاسیکی سائیکل کی خوبصورتی مکمل طور پر ناکارہ ہو جائے گی۔

یہ ایک پیش گوئی نہیں ہے، یہ ریاضی کا قانون ہے

بٹ کوائن کے ہر دور کے تاریخی ابتدائی حصے:

• 2013: ~1,242 ڈالر
• 2017: ~19,700 ڈالر
• 2021: ~69,000 ڈالر
• 2025: ~126,000 ڈالر

چکر کے اوپر کے درمیان اضافہ کا گنا：

• 1,242 → 19,700 = 15.9 گنا
• 19,700 → 69,000 = 3.5 گنا
• 69,000 → 126,000 = 1.8 گنا (تاریخ کی کمزور ترین)

یہ 1.8 گنا کافی ہے ۔ تاریخ کے مقابلہ میں اس سیکل کے ابھوٹ کا فضا کافی کم ہے ۔ اس شکل کو بڑی گریہ کا سامنا نہیں کر سکتے ہیں ۔ وگرنہ بٹ کوائن کی ترقی مکمل طور پر بے تاثیر ہو جائے گی ۔

1.8 گنا اضافہ ہی موجودہ بازار کی بنیادی سچائی ہے، تاریخی سطح کے مقابلے میں بیٹا کوئن کے آج کے ابھرنے کا فاصلہ بہت تنگ ہو چکا ہے۔ اس دورہ کی شکل اب بڑی کمی کا بوجھ برداشت نہیں کر سکتی، وگرنہ بیٹا کوئن کا طویل مدتی اضافہ بالکل روک دیا جائے گا۔

تعریف:

• اے = چکر کے اوج کے گنا = اس چکر کا اوج ÷ گزرے ہوئے چکر کا تاریخی بلند ترین نکتہ
• ڈی = چوٹ کے بعد واپسی کا تناسب (عشاریہ شکل)

لہٰو، اگلے سائیکل کی گہرائی کا نسبی سطح، موجودہ سائیکل کے چوٹ کے اضافے کے گنا اور واپسی کے بعد باقی قیمت کے تناسب کے مساوی ہے۔

اگر اگلے سائیکل کی کمیت کم از کم گزرے ہوئے تاریخی بلند ترین سطح کے برابر ہو تو، اس کیلئے درج ذیل شرائط پوری ہونی چاہئیں:

دوبارہ موجودہ سائیکل کے ڈیٹا کو چیک کر کے گزشتہ سائیکل کا تاریخی بلند ترین سطح ≈ 69000 ڈالر اور موجودہ سائیکل کا اوج ≈ 126000 ڈالر، اس سے یہ نتیجہ اخذ کیا جا سکتا ہے:

اس چکر کا شیو چرچا ≈ 1.8 گنا ہے، اگر ہمیں بیار مارکیٹ کی ساخت کو مکمل رکھنا ہے تو 44 فیصد تک کا واپسی کا رجحان قابل قبول ہے لیکن اب، بیٹ کوائن کا واپسی کا رجحان اس نکتہ کو عبور کر چکا ہے۔

بیٹ کوئن کی قیمت 12.60 ہزار ڈالر سے 6 ہزار ڈالر تک گر گئی ہے اور 44 فیصد کے "محفوظ حد" سے زائد واپسی ہو چکی ہے۔

یہ اشارہ ہے کہ اگر گذشتہ تاریخی بلندی کو ساختاری حمایت کے طور پر قرار دیا جاتا ہے تو موجودہ بازار اس حمایت کو زبردستی توڑ چکا ہے اور بازار کو آخری نتیجہ دینے پر مجبور کر رہا ہے۔

اگر بٹ کوائن 55,000 ڈالر تک گر جائے تو دو اہم سگنلز ظاہر ہوں گے:

• 56 فیصد کی واپسی کا رجحان اجازت یافتہ 44 فیصد کی سرحد سے بہت زیادہ ہے۔
• تاریخی اعلیٰ کے 69,000 ڈالر کے مقابلے میں نیچلی قیمت 20 فیصد کم ہو گی

جب کہ قیمتیں مستقل طور پر 5.50 ہزار ڈالر کے نیچے رہیں گی تو یہ واضح کرے گا کہ بازار نے اس چکر کو تسلیم کر لیا ہے جس میں صرف 1.8 گنا اضافہ ہوا ہے اور چکر کی کمی کافی حد تک اس سے زیادہ ہو سکتی ہے جو گزرے ہوئے تاریخی بلند ترین سطح کی تھی۔

اگر اگلے سائیکل میں 1.8 گنا کا اضافہ برقرار رہا تو بٹ کوائن کی قیمت 55,000 ڈالر سے 99,000 ڈالر تک جائے گی اور طویل مدتی اضافہ بند ہو جائے گا۔ یہ بنیادی طور پر ایک ترقیاتی ماڈل کی ساختی ناکامی ہے، بازار کو تبدیلی کی ضرورت ہے۔

یہی موجودہ بنیادی تضاد ہے: بیٹا کوئن کے منافع کا حجم بہت کم ہو چکا ہے لیکن اس کی تحریک میں کمی نہیں آئی ہے۔ اب بھی تیز تحریکیں ہیں، لیکن سب سے زیادہ اضافہ بہت کم ہو چکا ہے، اس قسم کے دور کا ایک جیسے رجحان کے ساتھ جاری رہنا ممکن نہیں ہے۔

5.5 ہزار ہزار ڈالر کے قریب ٹیکنیکی سپورٹ

5.5 ہزار ڈالر کی درمیانی سطح کو مضبوط ٹیکنیکل سپورٹ حاصل ہے جو خصوصاً شامل ہیں:

• 3000 دن کی رجحان لائن (8 سال سے زائد عرصہ)
• 2022 کے چکر کی کم سے کم مقدار والی وزنی اوسط قیمت (VWAP)
• اُوپر کے سائیکل کی تاریخی اونچائی (6.9 ہزار ڈالر) کی حمایت کا توسیع

ہم سوچتے ہیں: ایک ایسی سرمایہ کاری جو "بلند مدت میں بہت زیادہ منافع" کو مرکزی عقیدہ سمجھتی ہے، اس کا اس قیمت کیسے نیچے چلی گئی جو کئی سالوں کی تین سطحی ڈھانچہ گری بنیادوں پر تھی؟ خصوصاً ایسے ماحول میں جہاں ETF اور دیگر آسان سرمایہ کاری کے ذرائع فارمیٹیکل طور پر قائم ہو چکے ہیں، اس قسم کا رجحان مسلسل اضافہ کے رجحان کے بالکل متضاد ہے۔

خطر کے حساب سے منظم منافع کی گہرائی

یہ تضاد بٹ کوئن کے سارے سائیکل منطق کو سیاہ یا سفید میں تبدیل کر دیتا ہے: اگر سائیکل پیک ملٹی پلیئر کم ہوتا رہے گا اور ریٹریسمنٹ کا تناسب کم نہ ہو تو بٹ کوئن کا ریسک ٹو ریٹرن تناسب مکمل طور پر خراب ہو جائے گا:

• چار سالہ مدت کے دوران صرف 20 سے 50 فیصد تک کا اپ وارپ کا امکان ہے
• 50 فیصد تک گراوٹ ہونے کی اب بھی گنجائش ہے
• چکر کے ساتھ کاروبار کا مطلب بالکل ختم ہو جائے گا۔

دشوار گزار صورتحال کا سامنا کرتے ہوئے، بازار کے پاس صرف تین راستے ہیں:

• وولیٹیلٹی کا بڑا انقباض (عزت کی طرف)
• چار سالہ فریم ورک مکمل طور پر ناکام ہو گیا (تباہی کی طرف)
• نئے تقاضوں کے محرکات کے ظہور سے فروخت کی منحنی کو تازہ کریں، اور اضافے کی گراہت کو ختم کریں۔

ای ٹی ایف کو عام طور پر بازار کا ایک پوٹینشل ڈرائیونگ فورس سمجھا جاتا ہے لیکن اصل میں ای ٹی ایف کو فارمیلی لانچ کر دیا گیا ہے۔ اگر ایکسپلور کریکٹر کو دوبارہ سے شروع کرنا ہے تو تین قوتوں کی ضرورت ہو گی: بڑے پیمانے پر ساختی فنڈز کی تخصیص، سوورین سطح پر اپنائی گئیں یا قیمت کے حوالے سے غیر حساس ہمیشہ کے لیے جاری رہنے والی ضرورت۔

جب میں 2017 میں کرپٹو مارکیٹ میں داخل ہوا تو پورا صنعت امیدوں اور نوآوری کے جذبے سے بھری ہوئی تھی اور لوگ یقین رکھتے تھے کہ یہ بلاک چین نیٹ ورک دنیا کے لیے واقعی حل فراہم کریں گے۔

تقریبا نو سال گزر جانے کے باوجود، ہم کہہ پانے میں ناکام رہے ہیں کہ کوئی بھی بڑا کریپٹو اکوسسٹم واقعی اس کے ابتدائی وعدوں کے مطابق قابل استمرار عام استعمال کی قدر کو پورا کر رہا ہے۔

اس چکر کی کٹائی میں شریک ہونے والوں کی تعداد بے شمار ہے، اکثریت کے ٹوکنز میں تقریباً کوئی کارکردگی نہیں ہے۔ لوگوں کی تعداد بڑھتی جا رہی ہے جو بازار کی حقیقت کو سمجھنے لگے ہیں: اکثریت کے مالیاتی اثاثوں کے لیے، یہ بنیادی طور پر ایک PVP کھیل ہے، شریک کھیل اثاثوں کی ذاتی قدر میں اضافے کے بجائے لیوریج، چھانٹی اور فنڈز کے چکر کے ذریعے دیگر شریک کھیلوں سے فائدہ اٹھاتے ہیں۔

بازار کے فلٹر کا قانون کبھی ناکام نہیں ہوا ہے: طویل مدت میں، اکثریت کرپٹو کیس میں صفر کی طرف جانے والی ہے۔ اور بیٹا کوائن، کرپٹو کے کم از کم اچھے اثاثوں کے ساتھ، اس مقدر سے باہر نکلنے اور واقعی قیمتی کامیابی حاصل کرنے کا موقع ہے۔

راستہ شرافت

بٹ کوئن کی ایک "بُراہ کی ترقی" ہوئی: بہت زیادہ تحرّک کم ہو گیا، واپسی کا تناسب تاریخی سطح سے بہت کم ہے، اور اس کے ایک گزرے ہوئے تاریخی بلند ترین علاقے کو دوبارہ مضبوط ڈھانچہ سا حمایتی کردار حاصل ہو گیا ہے۔ چاہے چکر کے اوج کے گنا کم ہو جائیں، لیکن اثاثوں کی استحکام میں واضح اضافہ ہوا ہے، خطرہ فائدہ تناسب بہت بہتر ہو گیا ہے، اور یہ ایک قابل استمرار طویل مدتی سرمایہ کاری کا ہدف بن گیا ہے۔

خرابی کا راستہ

چار سالہ فریم ورک مکمل طور پر ناکام ہو گیا ہے۔ یہ بیٹا کوائن کے خود کے خاتمہ کی بات نہیں ہے بلکہ اس کے چاروں طرف موجود سالانہ منطق جو کہ چند سالوں سے چل رہی تھی وہ اب کام نہیں کر رہی ہے۔ تحریک کی شرح تاریخی اعلی سطح پر برقرار ہے لیکن منافع کا حجم مسلسل کم ہو رہا ہے، اس سے قبل کا تاریخی بلند ترین سطح اب کمی کی حمایت نہیں کر رہا ہے، اور اس سے قبل کا ترقی کا چینل تاریخی اہمیت کا حامل ہو گیا ہے۔ مستقبل میں بیٹا کوائن میں ممکنہ طور پر مدتی اضافہ ہو سکتا ہے، اور اس کا استعمال بھی جاری رہ سکتا ہے، لیکن اس کے سالانہ قواعد اب بازار کے لیے حکمران قواعد نہیں رہے ہیں۔

راستہ تبدیل کریں

نئے تقاضوں کے محرکات کافی قوی طریقے سے سامنے آئے ہیں، جو کہ اضافے کے تناسب میں کمی کے ماڈل کو مکمل طور پر توڑ دیتے ہیں اور بیٹ کوائن کی افزائش کی منحنی کو دوبارہ شکل دیتے ہیں۔ یہ ساختی مالیاتی تخصیص کے بڑے پیمانے پر، خود مختار ممالک کے وسیع پیمانے پر استعمال، یا ادارتی فنڈز کے پاسیو خریداری کے ذریعے لمبے عرصے تک حمایت کی طرف سے آ سکتا ہے۔

یہ موجودہ مارکیٹ کو متاثر کرنے والے اہم عوامل میں سے ایک نہیں ہے لیکن اس پر دراز مدتی توجہ دینا ضروری ہے: دراز مدتی طور پر بیٹا کوین کو اس بات کی تصدیق کرنا ہو گی کہ اس کی پروٹوکول لے لے ترقی کر سکتی ہے، خصوصاً کہ وہ کوئی ایسی چیز ہے جو کوئمکس کے خلاف محفوظ ہو۔ کوئمکس کے مسئلے کا اصل مسئلہ بیٹا کوئن کی ملکیت کی حفاظت اور پروٹوکول اپ گریڈ کے انسداد کے ساتھ مربوط ہے، خود کوئم کرنے کے بجائے۔ ابتدائی بیٹا کوئن (جیسے ناکاموٹو کی سرمایہ کاری) کی حفاظت ہی واقعی پیشہ ورانہ خطرہ ہے۔

اگر بٹ کوئن کسی طویل المدتی اثاثہ کے طور پر قائم رہنا چاہتا ہے تو اسے آخر کار "معاہدہ اپ گریڈ کرنا" جو کہ بازار کی اعتماد کو نقصان نہیں پہنچائے گا، کے مسئلہ کا سامنا کرنا ہو گا۔ یہ ایک پس منظر ٹائم چیک ہے جو ابھی تک چالو نہیں ہوا ہے لیکن یہ بٹ کوئن کی طویل المدتی ترقی کا اہم خطرہ ہے۔

اگر ووشنگ آؤٹ کے بعد بٹ کوئن 69,000 ڈالر کی سطح پر واپس آ جاتا ہے تو: سائیکل کی ساخت محفوظ رہتی ہے، اور عظمت کی طرف جانے کی زیادہ امکانات ہوتے ہیں۔

اگر بٹ کوائن کی قیمت 55,000 سے 69,000 ڈالر کے درمیان برقرار رہے: بازار سب سے زیادہ دباؤ کے دور میں ہے، سائیکل ماڈل کو آخری جانچ پڑتال کا سامنا ہے۔

اگر بٹ کوائن کی قیمت 55,000 ڈالر سے کم رہتی ہے تو: 1.8 گنا چوٹی کا گنا ایک کمزور سائیکل کے تناظر میں ہوتا ہے، جس کے نتیجے میں بنیادی ٹوٹ پھوٹ ہوتی ہے، اور بازار کی ساخت میں احتمال نسبتاً بنیادی تبدیلی ہو سکتی ہے۔

بٹ کوئن کے پاس اس کی دو خصوصیات کو ہمیشہ کے لیے محفوظ رکھنے کی صلاحیت نہیں ہے: کم جوش اثاثہ، اور زیادہ واپسی والے اثاثہ۔ اگر خطرے کے تناسب کے ساتھ منافع کا حساب اب بھی معنی رکھتا ہے تو، دونوں چیزیں ہمیشہ کے لیے مل کر نہیں چل سکت

اکثر بٹ کوئن 60,000 ڈالر کے قریب ہے، یہی وہ لمحہ ہے جب مارکیٹ اس زندگی اور موت کی سرحد کو ریئل ٹائم میں ٹیسٹ کر رہی ہے۔ اگر قیمت 50,000 ڈالر کے رینج سے نیچے چلی جاتی ہے تو تمام تنازعات ختم ہو جائیں گے، اور مارکیٹ آخری فیصلہ دے گی، یا تو یہ فخر کی طرف چلی جائے گی یا تباہی میں گر جائے گی۔