عالمی کرپٹوکرنسی مارکیٹس آج، 2 جنوری کو ایک اہم لمحے کا سامنا کر رہی ہیں، کیونکہ بٹکوئن آپشنز کے معاہدے جن کی حیران کن اندازاً قیمت $1.85 بلین ہے، ختم ہونے جا رہے ہیں۔ معروف کرپٹو ڈیریویٹوز ایکسچینج Deribit کے حتمی ڈیٹا کے مطابق، یہ اہم ختم ہونے کا واقعہ 08:00 UTC پر ہوگا، جو ممکنہ طور پر نمایاں اتار چڑھاؤ پیدا کرے گا اور دنیا کے سب سے اہم ڈیجیٹل اثاثے کے قلیل مدتی قیمت کے راستوں کو متاثر کرے گا۔ اس کے ساتھ ہی، اییتھیریم آپشنز کی مالیت $390 ملین بھی ختم ہو جائے گی، جو مارکیٹ کی توجہ کو ڈیریویٹوز سرگرمی پر بڑھا دے گی۔ یہ واقعات کی ہم آہنگی نئے سال میں ڈیجیٹل اثاثوں کے لیے پہلے بڑے مالیاتی امتحانات میں سے ایک کی نمائندگی کرتی ہے، جس نے ادارہ جاتی تاجروں اور ریٹیل سرمایہ کاروں کی جانب سے شدید نظر رکھی ہوئی ہے۔
$1.85 بلین بٹکوئن آپشنز کی ختم ہونے کی وضاحت
آج کے بٹکوئن آپشنز کی ختم ہونے کی خالص مقدار اس کے بنیادی میکینکس کی مکمل جانچ کی ضرورت کو ظاہر کرتی ہے۔ اندازاً قیمت، جو بٹکوئن کے تحت معاہدوں سے جڑی کل مالیت کی نمائندگی کرتی ہے، کرپٹو ڈیریویٹوز میں بڑھتے ہوئے ادارہ جاتی اثر کو اجاگر کرتی ہے۔ خاص طور پر، اسپٹ/کال تناسبکا اس بیچ کے لیے تناسب 0.48 ہے۔ یہ کلیدی میٹرک، پٹ آپشن کے حجم کو کال آپشن کے حجم سے تقسیم کرکے حساب کیا جاتا ہے، مارکیٹ کے جذبات کو بلش کی طرف جھکنے کا اشارہ دیتا ہے۔ خاص طور پر، 1.0 سے کم تناسب یہ ظاہر کرتا ہے کہ تاجروں نے زیادہ کال آپشنز (قیمت میں اضافے کی شرطیں) کھولی ہیں بجائے پٹ آپشنز (کم ہونے کی شرطیں)۔ نتیجتاً، یہ جھکاؤ ختم ہونے کے ارد گرد مارکیٹ میکرز کے ہیجنگ رویے پر اثر ڈال سکتا ہے۔
اس کے علاوہ، تجزیہ کار فوری طور پرزیادہ سے زیادہ درد قیمت$88,000۔ یہ نظریاتی قیمت وہ نقطہ ہے جہاں زیادہ تر بٹ کوائن آپشنز معاہدے بے کار ہو جائیں گے، جس سے آپشن خریداروں کے لئے زیادہ سے زیادہ مالی نقصان اور آپشن فروخت کرنے والوں کے لئے زیادہ سے زیادہ منافع ہوگا۔ مارکیٹ میکرز، جو اکثر اپنی پوزیشنز کو ہیج کرتے ہیں، اختتام کے قریب اسپوٹ قیمت کو اس سطح کے قریب رکھنے کے لئے تجارتی سرگرمی میں مصروف ہو سکتے ہیں۔ تاہم، یہ سمجھنا ضروری ہے کہ زیادہ سے زیادہ نقصان ایک جھلک ہے، کوئی یقینی قوت نہیں۔ خارجی مارکیٹ عوامل، بشمول معاشی خبریں یا بڑی اسپوٹ مارکیٹ بہاؤ، آسانی سے اس کے اثر کو ختم کر سکتے ہیں۔
| اثاثہ | مجازی اختتام قیمت | پٹ/کال تناسب | زیادہ سے زیادہ نقصان قیمت |
|---|---|---|---|
| بٹ کوائن (BTC) | $1.85 بلین | 0.48 | $88,000 |
| ایتھیریم (ETH) | $390 ملین | 0.62 | $2,950 |
ایتھیریم کا اہم $390 ملین ساتھی اختتام
اگرچہ بٹ کوائن شہ سرخیوں پر قابض ہے، ایتھیریم آپشنز کے $390 ملین کے ساتھ اختتام اس مارکیٹ واقعہ میں پیچیدگی کی ایک اہم پرت کا اضافہ کرتا ہے۔ ایتھیریم کا پٹ/کال تناسب 0.62، اگرچہ اب بھی 1.0 سے کم ہے، بٹ کوائن کے مقابلے میں خاصی زیادہ ہے۔ یہ ایتھیریم آپشنز تاجروں کے درمیان کچھ حد تک محتاط یا ہیجڈ جذبات کا مشورہ دیتا ہے۔ ETH کے لئے زیادہ سے زیادہ نقصان قیمت $2,950 پر مقرر ہے، جو مارکیٹ سرمایہ کاری کے لحاظ سے دوسرے بڑے کرپٹوکرنسی کے لئے ایک واضح فوکل پوائنٹ فراہم کرتا ہے۔ اس عرصے کے دوران بٹ کوائن اور ایتھیریم کے درمیان اتار چڑھاؤ کا تعامل تجزیہ کاروں کے لئے ایک اہم واچ پوائنٹ ہے۔ تاریخی طور پر، بڑے اختتامات مربوط قیمت حرکتوں کا سبب بن سکتے ہیں، لیکن اکثر مختلف اثاثہ مخصوص بیانیوں اور لیکویڈیٹی پروفائلز کی بنیاد پر اختلافات ہوتے ہیں۔
ڈیریبٹ کرپٹو آپشنز کے منظر نامے پر حاوی رہتا ہے، مسلسل عالمی حجم کا 85% سے زیادہ پراسیسنگ کرتا ہے۔ اس لئے، ایکسچینج کے ڈیٹا کو ایسے اختتامی واقعات کے لئے مستند ذریعہ سمجھا جاتا ہے۔ اس ڈیٹا کی اعتباریت تاجروں کو باخبر فیصلے کرنے کی اجازت دیتی ہے۔ اضافی طور پر، ان اختیارات کی ساخت— بنیادی طور پر یورپی انداز، جو صرف اختتام پر عمل میں آ سکتے ہیں—پہلے تفویض کے خطرے کو کم کرتی ہے اور تصفیہ کے وقت کے ارد گرد مارکیٹ کے اثر کو مرکوز کرتی ہے۔
تاریخی سیاق و سباق اور مارکیٹ اثر تجزیہ
ممکنہ نتائج کو مکمل طور پر سمجھنے کے لئے، تاریخی مثالوں کو مدنظر رکھنا ضروری ہے۔ بڑے سہ ماہی اور ماہانہ اختتامی آپشنز کرپٹو مارکیٹ چکر کی باقاعدہ خصوصیات بن چکے ہیں۔ ماضی کے واقعات نے مختلف اثرات کا مظاہرہ کیا ہے:
- اتار چڑھاؤ کی کمی:بعض اوقات، غالب قوتگاما ہیجنگمارکیٹ میکرز کے ذریعے ہوتی ہے۔ اگر وہ اختتامی وقت پر مختصر گاما ہوں، تو وہ ڈیلٹا-نیوٹرل رہنے کے لئے اسپوٹ اثاثے خرید یا فروخت سکتے ہیں، ممکنہ طور پر اتار چڑھاؤ کو کم کر سکتے ہیں۔
- زیادہ سے زیادہ نقصان پر پن رسک:دیگر مواقع پر، خاص طور پر کم لیکویڈیٹی والے ماحول میں، اسپاٹ قیمت ایک "پیننگ" اثر ظاہر کرتی ہے، جو کہ میعاد ختم ہونے کے قریب زیادہ سے زیادہ درد کی قیمت کی طرف مائل ہوتی ہے۔
- پوسٹ ایکسپائری بریک آؤٹس:اکثر، سب سے اہم قیمت کی حرکت *بعد میں* میعاد ختم ہونے کے بعد ہوتی ہے۔ بڑے ہیجنگ اوور ہیڈ کے خاتمے سے دبے ہوئے رفتار کو آزاد کیا جا سکتا ہے، جس سے اہم تکنیکی سطحوں کے اوپر یا نیچے فیصلہ کن بریک آؤٹس ہو سکتے ہیں۔
موجودہ میکرو اکنامک پس منظر، بشمول سود کی شرح کی توقعات اور روایتی ایکویٹی مارکیٹ کی کارکردگی، بھی اس بات میں فیصلہ کن کردار ادا کرے گی کہ اسپاٹ قیمتیں میعاد ختم ہونے کے میکانیکی اثرات کو کس طرح جذب کرتی ہیں۔ تاجر آپشنز اوپن انٹرسٹٹرم اسٹرکچر کی نگرانی کرتے ہیں تاکہ معلوم کیا جا سکے کہ مستقبل کے دباؤ کے پوائنٹس کہاں ہو سکتے ہیں۔
ڈیریویٹوز مارکیٹ کی پختگی پر ماہرین کی بصیرت
نیشنل ایکسپائری ویلیوز میں مسلسل اضافہ، جو کہ لاکھوں سے اربوں میں تبدیل ہو رہا ہے، کرپٹوکرنسی ڈیریویٹوز مارکیٹوں کی گہری پختگی کی نشاندہی کرتا ہے۔ یہ ترقی منظم اداروں، ہیج فنڈز، اور کارپوریٹ خزانے کی بڑھتی ہوئی شرکت کو ظاہر کرتی ہے۔ یہ کھلاڑی آپشنز کو صرف قیاس آرائی کے لیے نہیں بلکہ نفیس حکمت عملیوں جیسے پورٹ فولیو انشورنس، پیداوار میں اضافہ، اور ڈائریکشنل ہیجنگ کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ اب اس مارکیٹ کی گہرائی قیمتی جذبہ اشارے فراہم کرتی ہے۔ مثال کے طور پر، مختلف ہڑتال کی قیمتوں پر آپشنز کی قیمتوں کا جھکاؤ ظاہر کر سکتا ہے کہ پیشہ ور تاجر سپورٹ اور مزاحمت کی سطحوں کو کہاں دیکھتے ہیں۔
مزید یہ کہ، جیسے جیسےوولیٹیلٹی ڈیریویٹوزجیسے پروڈکٹس کی ترقی اور کرپٹو اور روایتی مالیاتی (TradFi) پیمائش کے درمیان بڑھتی ہوئی تعلق کا مطلب ہے کہ آج جیسے واقعات اب الگ تھلگ نہیں ہیں۔ وہ عالمی رسک آن/رسک آف کیلکولس میں ضم ہو چکے ہیں۔ بڑے مالیاتی اداروں کے تجزیہ کار اب معمول کے مطابق کرپٹو آپشنز کے بہاؤ پر تحقیق شائع کرتے ہیں، ان کا تجزیاتی فریم ورک کے ساتھ ویسا ہی سلوک کرتے ہیں جیسا کہ ایکویٹیز یا اجناس کے لیے کیا جاتا ہے۔
نتیجہ
بٹ کوائن آپشنز میں $1.85 بلین اور ایتھیریم آپشنز میں $390 ملین کی میعاد ختم ہونے کا واقعہ آج کرپٹو کرنسی مارکیٹوں کے لیے ایک اہم اور ڈیٹا سے بھرپور موقع کی نمائندگی کرتا ہے۔ جبکہ BTC کے لیے $88,000 اور ETH کے لیے $2,950 کی زیادہ سے زیادہ تکلیف کی قیمت فوکل پوائنٹس فراہم کرتی ہے، مارکیٹ کے شرکاء کو انہیں ایک پیچیدہ ایکو سسٹم میں کئی عوامل میں سے ایک کے طور پر دیکھنا چاہیے۔ خاص طور پر بٹ کوائن کے لیے بلش مائل پٹ/کال تناسب، نئے سال میں داخل ہونے کے وقت موجودہ جذبات کی ایک جھلک پیش کرتا ہے۔ بالآخر، اصل اثر ڈیویٹیو میکینکس، اسپاٹ مارکیٹ لیکویڈیٹی، اور وسیع تر مالی حالات کے درمیان تعامل سے طے ہوگا۔ یہبٹ کوائن آپشنز کی میعاد ختم ہوناکرپٹو مارکیٹ کی مسلسل مالیاتی حیثیت اور عالمی سرمایہ کے بہاؤ کے ساتھ اس کے بڑھتے ہوئے باہمی تعلق کو اجاگر کرتا ہے، جو کہ کسی بھی سنجیدہ مارکیٹ مبصر کے لیے ایسے واقعات کا مطالعہ ضروری بناتا ہے۔
عمومی سوالات
سوال 1:بٹ کوائن کے لیے 0.48 کا "پٹ/کال تناسب" کیا معنی رکھتا ہے؟
جواب 1:0.48 کا پٹ/کال تناسب کا مطلب یہ ہے کہ تقریباً دو گنا زیادہ کال آپشنز (بلش بیٹس) ہیں جتنے کہ پٹ آپشنز (بئیرش بیٹس) ختم ہونے والے ہیں۔ یہ عام طور پر آپشنز ٹریڈرز کے درمیان اس میعاد ختم ہونے والے سائیکل کے لیے ایک بلش جذبات کی نشاندہی کرتا ہے۔
سوال 2:"زیادہ سے زیادہ تکلیف کی قیمت" کیا ہے اور کیا اس بات کی ضمانت ہے کہ قیمت وہاں جائے گی؟
جواب 2:زیادہ سے زیادہ تکلیف کی قیمت وہ ہڑتال کی قیمت ہے جہاں تمام آپشنز خریداروں کے لیے مالی نقصان زیادہ سے زیادہ ہوتا ہے (اور بیچنے والوں کے لیے فائدہ زیادہ سے زیادہ ہوتا ہے)۔ یہ ایک نظریاتی حساب کتاب ہے، کوئی ضمانت نہیں۔ اگرچہ مارکیٹ میکر ہیجنگ بعض اوقات قیمت کو اس طرف لے جا سکتی ہے، لیکن اسپاٹ مارکیٹ کے عوامل اکثر غالب آتے ہیں۔
سوال 3:بٹ کوائن کے اسپاٹ پرائس پر ایک بڑی آپشنز میعاد ختم ہونے کا اصل میں کیا اثر ہوتا ہے؟
جواب 3:اثر بنیادی طور پر مارکیٹ میکر ہیجنگ کے ذریعے بالواسطہ ہوتا ہے۔ اپنے خطرے (ڈیلٹا/گاما) کو منظم کرنے کے لیے، مارکیٹ میکر اسپاٹ مارکیٹ میں بٹ کوائن خریدتے یا فروخت کرتے ہیں۔ یہ سرگرمی میعاد کے ختم ہونے سے چند گھنٹے پہلے سپورٹ، مزاحمت، یا عدم استحکام کو دبانے کا سبب بن سکتی ہے، جس کے بعد رفتار کا ممکنہ طور پر اخراج ہو سکتا ہے۔
سوال 4:ان واقعات کے لیے ڈیریبٹ کے ڈیٹا کی اہمیت کیوں ہے؟
جواب 4:ڈیریبٹ حجم کے لحاظ سے دنیا کا سب سے بڑا کرپٹو کرنسی آپشنز ایکسچینج ہے، جو مسلسل عالمی تجارت کے 85% سے زیادہ کو ہینڈل کرتا ہے۔ کھلے سود، پٹ/کال تناسب، اور زیادہ سے زیادہ تکلیف کے بارے میں اس کا ڈیٹا اس لیے مارکیٹ کے لیے سب سے زیادہ جامع اور مستند معیار سمجھا جاتا ہے۔
سوال 5:کیا ایتھیریم آپشنز کی میعاد ختم ہونا بٹ کوائن کی طرح اہم ہے؟
جواب 5:اگرچہ مالیت میں چھوٹا ہے، $390 ملین کی ایتھیریم میعاد ختم ہونا اب بھی انتہائی اہم ہے۔ یہ ETH کے لیے عدم استحکام پیدا کر سکتا ہے اور اثاثوں کے درمیان باہمی تعلق کو دیکھتے ہوئے وسیع تر آلٹ کوائن مارکیٹ کو متاثر کر سکتا ہے۔ مختلف پٹ/کال تناسب (ETH کے لیے 0.62 بمقابلہ BTC کے لیے 0.48) بھی دونوں اہم اثاثوں کے درمیان نسبتاً جذبات کا ایک نفیس منظر پیش کرتا ہے۔
ڈس کلیمر:یہ معلومات تجارتی مشورہ نہیں ہیں،Bitcoinworld.co.inاس صفحے پر فراہم کردہ معلومات کی بنیاد پر کیے گئے کسی بھی سرمایہ کاری کے لیے کوئی ذمہ داری نہیں رکھتا۔ ہم سختی سے تجویز کرتے ہیں کہ سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے سے پہلے آزادانہ تحقیق کریں اور/یا کسی مستند پیشہ ور سے مشورہ کریں۔